愛慕股份(603511) 申購代碼732511 申購日期5.14

發(fā)行概覽：公司擬發(fā)行不超過4001萬股A股股票，占本次發(fā)行后公司股本總額的比例不低于10%。本次發(fā)行的募集資金扣除發(fā)行費用后，將按重要性和緊迫性安排投入以下項目：營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項目、信息化系統(tǒng)建設(shè)項目、在越南投資建設(shè)生產(chǎn)基地。

基本面介紹：公司是中國知名的品牌企業(yè)，專業(yè)從事高品質(zhì)貼身服飾及其用品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售。公司秉承著“創(chuàng)造美，傳遞愛”的企業(yè)使命，專注于為消費者創(chuàng)造美好體驗，致力于成為融合東方美學和現(xiàn)代設(shè)計并具有文化影響力的中國原創(chuàng)貼身服飾品牌企業(yè)。

核心競爭力：充分洞察和解構(gòu)消費需求的能力是公司得以維持現(xiàn)有行業(yè)地位的重要因素之一。公司針對不同的消費需求對象、需求維度、需求場景等，能夠從產(chǎn)品研發(fā)、品牌建設(shè)、渠道運營等多個角度進行前瞻性的布局，并取得成效。公司設(shè)立之初主營中高端女性內(nèi)衣并積累了一定口碑和經(jīng)驗，此后，公司借助于愛慕品牌的知名度和運營經(jīng)驗，相繼推出蘭卡文、愛美麗、愛慕先生、愛慕兒童等獨立品牌，分別針對高端女性、年輕女性、精英男士和嬰幼童等不同細分群體，輔以多品牌運營的內(nèi)部組織架構(gòu)調(diào)整和相應(yīng)的外部營銷及渠道布局，進而擴大了公司的銷售規(guī)模。

募投項目匹配性：本次募集資金投資項目與公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)關(guān)系緊密。公司實施了多品牌、多品類、全渠道的運營模式，并成功培育了愛慕、愛慕先生、愛慕兒童、愛美麗、蘭卡文、慕瀾等知名貼身服飾品牌，其在各自的細分市場均占據(jù)了較為優(yōu)勢的市場地位。本次募集資金投資項目旨在進一步推進品牌與渠道建設(shè)、提升信息化系統(tǒng)的運行效率、適度擴張現(xiàn)有產(chǎn)能，與公司主營業(yè)務(wù)聯(lián)系緊密。

風險因素：未來經(jīng)營業(yè)績下滑的風險、市場競爭加劇的風險、宏觀經(jīng)濟波動及市場潮流趨勢變化的風險、爆發(fā)新冠病毒疫癥或其他疫癥的風險、公司電商收入高速增長存在不可持續(xù)性的風險、電商收入倚重第三方平臺運營的風險、租賃農(nóng)村集體用地自建房產(chǎn)的風險、收入倚重于主要品類的風險、收入倚重于主力品牌的風險、銷售渠道以直營為主的風險、直營終端需繼續(xù)投入資金的風險、公司主營業(yè)務(wù)毛利率下滑的風險、存貨管理的風險、產(chǎn)品部分依賴外協(xié)的風險、原材料成本波動的風險、產(chǎn)品質(zhì)量的風險、不能維持或壯大會員規(guī)模的風險、不正當市場競爭的風險、應(yīng)收賬款質(zhì)量下降的風險、部分租賃物業(yè)手續(xù)不完備的風險、經(jīng)營業(yè)績受季節(jié)性波動影響的風險、業(yè)務(wù)依賴信息系統(tǒng)正常運作的風險、所得稅優(yōu)惠政策變化的風險、實際控制人控制的風險、股東之間特殊約定條款的風險、人才流失的風險、募集資金投資項目的風險、本次發(fā)行攤薄即期回報的風險。

（數(shù)據(jù)截至5月7日）