政策性金融支持農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新發(fā)展的思考

梅李軍

習(xí)近平總書記在2020年底召開的中央農(nóng)村工作會議上強調(diào)，“要堅持農(nóng)業(yè)科技自立自強，加快推進農(nóng)業(yè)關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)”，釋放了新發(fā)展階段農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新提速升級的明確信號。作為國家層面服務(wù)三農(nóng)制度安排的中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行（以下簡稱“農(nóng)發(fā)行”），在全面推進鄉(xiāng)村振興、加快農(nóng)業(yè)農(nóng)村現(xiàn)代化進程的關(guān)鍵時期，如何增加農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的政策性金融供給， 助力補齊農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新短板，為我國由農(nóng)業(yè)大國走向農(nóng)業(yè)強國提供堅實政策性金融支撐，是其需要回答的重要問題。

我國農(nóng)業(yè)插上了科技創(chuàng)新的“金翅膀”

農(nóng)業(yè)是立國之本，農(nóng)業(yè)科創(chuàng)水平?jīng)Q定農(nóng)業(yè)生產(chǎn)力的高低。一直以來，黨中央高度重視農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新工作，尤其是黨的十八大以來，以習(xí)近平總書記為核心的黨中央把握中國特色農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化道路和農(nóng)業(yè)科創(chuàng)規(guī)律，強力推動農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新發(fā)展， 加速科創(chuàng)成果向現(xiàn)實生產(chǎn)力轉(zhuǎn)化。經(jīng)過多年發(fā)展，我國農(nóng)業(yè)插上了科技創(chuàng)新的“金翅膀”，從過去增加要素投入轉(zhuǎn)移到創(chuàng)新驅(qū)動上來，由傳統(tǒng)的資源依附型向科技依附型轉(zhuǎn)變，走出了一條以科技創(chuàng)新為支撐的農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化發(fā)展道路。

注重農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新頂層設(shè)計。國家堅持科技引領(lǐng)、創(chuàng)新驅(qū)動，全面建立農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新體系，先后印發(fā)了《全國農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新能力條件建設(shè)規(guī)劃（2016～2020）》《關(guān)于國家農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新聯(lián)盟建設(shè)的指導(dǎo)意見》等文件，內(nèi)容涵蓋農(nóng)業(yè)科技基礎(chǔ)研究、開發(fā)研究以及應(yīng)用研究，要求打造農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新完整鏈條。以農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)為主線，系統(tǒng)部署農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)和前沿技術(shù)的原始創(chuàng)新，鼓勵農(nóng)業(yè)科創(chuàng)“無人區(qū)”領(lǐng)域的探索研究，建設(shè)國家重點實驗室等農(nóng)業(yè)科創(chuàng)平臺，加快科技創(chuàng)新聯(lián)盟、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)科創(chuàng)中心發(fā)展，整合農(nóng)業(yè)科技資源，開展聯(lián)合攻關(guān)，建立從研發(fā)到市場、從田間到餐桌的全產(chǎn)業(yè)鏈科創(chuàng)體系，“環(huán)環(huán)相扣”布局創(chuàng)新鏈，形成創(chuàng)新合力，有效降低農(nóng)業(yè)技術(shù)對外依存度，科技支撐明顯增強。目前，農(nóng)業(yè)科技進步貢獻率超過60%，耕種收綜合機械化率達到71%，農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新在維護國家糧食安全、加快農(nóng)業(yè)農(nóng)村現(xiàn)代化、助力全面建成小康社會等方面做出了重要貢獻。

培育農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新動能。一是大數(shù)據(jù)時代背景下，人工智能、新材料等技術(shù)廣泛滲透到農(nóng)業(yè)領(lǐng)域，以云計算、5G為代表的現(xiàn)代信息技術(shù)重塑農(nóng)業(yè)發(fā)展方式， 讓信息多跑路，讓勞動力少跑腿，數(shù)據(jù)賦能加速傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級。以“數(shù)據(jù)—知識—決策”為主線，國家突破了天空地一體化農(nóng)業(yè)智能感知與診斷關(guān)鍵技術(shù)瓶頸，研發(fā)了一批數(shù)據(jù)驅(qū)動的智能作業(yè)裝備，加快了農(nóng)業(yè)技術(shù)數(shù)字化、智能化的步伐，極大地促進了農(nóng)業(yè)生產(chǎn)方式的變革。二是大國博弈、新冠肺炎疫情沖擊等外在壓力倒逼中國加快農(nóng)業(yè)核心技術(shù)攻關(guān)，全力搶占農(nóng)業(yè)科創(chuàng)制高點。針對農(nóng)業(yè)“卡脖子”領(lǐng)域，強勢推動智慧農(nóng)業(yè)、生物種業(yè)自主創(chuàng)新，重點圍繞動植物新品種培育以及綠色、低碳、生態(tài)化技術(shù)的集成應(yīng)用進行研究，組織開展畜禽良種、大豆和玉米技術(shù)攻關(guān)，大力實施強筋弱筋小麥和優(yōu)質(zhì)稻米等綠色良種育繁建設(shè)。三是產(chǎn)學(xué)研用的結(jié)合日益緊密。面對耕地、水等資源約束以及農(nóng)業(yè)供求結(jié)構(gòu)失衡的困境，推動形成以企業(yè)為主體、需求為導(dǎo)向的農(nóng)業(yè)科創(chuàng)分工格局，突出實踐應(yīng)用，產(chǎn)學(xué)研用深度融合，打通一系列農(nóng)業(yè)科創(chuàng)堵點，推動農(nóng)業(yè)科創(chuàng)成果的落地轉(zhuǎn)化，極大地緩解農(nóng)業(yè)生產(chǎn)技術(shù)“貧血”壓力。

涉農(nóng)企業(yè)科創(chuàng)水平呈現(xiàn)強大活力。涉農(nóng)企業(yè)既是科技創(chuàng)新的研發(fā)者，又是成果轉(zhuǎn)化的主力軍，還是技術(shù)外溢的受益方。近年來，涉農(nóng)企業(yè)牢牢把握住農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展脈搏，集聚各類創(chuàng)新資源，不斷加大投入力度，資本、技術(shù)等資源流入水平明顯加快，高學(xué)歷、高層次人才比重增加。涉農(nóng)企業(yè)充分發(fā)揮研發(fā)熱情高、成果貼近市場的優(yōu)勢，積極參與或主持農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新、研究重大專項課題，樹立研究成果導(dǎo)向，將科研成果“確權(quán)”給科研人員，以激發(fā)科研人員的創(chuàng)新活力，共享農(nóng)業(yè)科創(chuàng)紅利。在涉農(nóng)企業(yè)科創(chuàng)水平呈現(xiàn)強大活力的影響下，產(chǎn)業(yè)鏈、創(chuàng)新鏈的結(jié)合日趨緊密，農(nóng)業(yè)科創(chuàng)成果轉(zhuǎn)化和推廣應(yīng)用進一步強化，一大批科創(chuàng)性農(nóng)業(yè)企業(yè)逐漸發(fā)展壯大。

支持農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新面臨的主要約束條件

擔(dān)保措施難以落實。農(nóng)業(yè)科創(chuàng)項目基本都要求抵質(zhì)押或保證擔(dān)保，而以技術(shù)、專利等“輕資產(chǎn)”為主的農(nóng)業(yè)科創(chuàng)企業(yè)有效抵押物不足，普遍面臨抵質(zhì)押物難以落實的困境，抵押物折現(xiàn)率偏低的現(xiàn)象也存在。農(nóng)村土地經(jīng)營權(quán)抵押、林權(quán)抵押等擔(dān)保方式在制度和操作規(guī)程上還不夠規(guī)范和明確，存在變現(xiàn)可操作性較差等問題。專業(yè)擔(dān)保機構(gòu)要求多，擔(dān)保費率高，可擔(dān)保額度低。信用擔(dān)保機制缺失，大部分地方政府基本無相關(guān)增信措施，也使用大數(shù)據(jù)等現(xiàn)代化增信手段，導(dǎo)致無法獲取融資或融資規(guī)模有限。

產(chǎn)品服務(wù)缺乏競爭力。一是產(chǎn)品難以滿足客戶需求。信貸標準化和客戶差異化存在矛盾，結(jié)合農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新實際量身定制的信貸產(chǎn)品偏少，建立在基礎(chǔ)產(chǎn)品之上的營銷產(chǎn)品過細，且互相之間邊界模糊，產(chǎn)品用途限制過多，期限錯配問題比較突出，無法快速適應(yīng)市場變化，難以滿足農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新發(fā)展需要。二是農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新應(yīng)用加劇了風(fēng)險傳遞。由于信息不對稱，通過征信、天眼查等查詢手段存在滯后性、局限性，尚未建立一個涵蓋市場、行業(yè)、地區(qū)、企業(yè)等多維度信息采集、分析、判斷的綜合性風(fēng)險預(yù)警體系，農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新風(fēng)險防控壓力不容忽視。三是面臨商業(yè)銀行的激烈競爭。雙循環(huán)新格局下， 商業(yè)銀行調(diào)整較快，充分利用其在客戶準入、產(chǎn)品服務(wù)、審批權(quán)限等方面的優(yōu)勢， 提供個性化金融需求，逐漸進入三農(nóng)領(lǐng)域，優(yōu)質(zhì)農(nóng)業(yè)科創(chuàng)客戶正成為商業(yè)銀行的主攻方向，農(nóng)發(fā)行固有的信貸領(lǐng)域面臨被擠壓和蠶食的風(fēng)險。

風(fēng)投機制不完善。由于農(nóng)業(yè)科創(chuàng)存在投資大、周期長、風(fēng)險高等特性，加之科創(chuàng)資源分布不均衡，使得企業(yè)參與農(nóng)業(yè)科創(chuàng)的難度偏大，在新冠肺炎疫情的沖擊下，農(nóng)業(yè)科創(chuàng)型企業(yè)均受到了不同程度的影響，缺乏經(jīng)營性現(xiàn)金流，更增加了研發(fā)投入難度。同時，部分“卡脖子”領(lǐng)域的農(nóng)業(yè)技術(shù)研發(fā)具有一定的行業(yè)風(fēng)險和創(chuàng)新風(fēng)險，短期內(nèi)無法依靠市場機制迅速獲得商業(yè)資本的支持。由于資本的逐利性及風(fēng)投機制不完善，社會資本較少參與設(shè)立支持農(nóng)業(yè)科創(chuàng)的風(fēng)投基金。在政府“減收、增支”的當下，較少有政府部門牽頭成立某種形式的信用擔(dān)保基金或采取財政補貼支持，以緩解農(nóng)業(yè)科創(chuàng)企業(yè)融資困境。目前，農(nóng)發(fā)行出資的各類產(chǎn)業(yè)投資基金尚未支持農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新，通過直接股權(quán)投資、設(shè)立子基金和投貸保貼聯(lián)動支持等方式有待試點。

充分發(fā)揮農(nóng)業(yè)政策性銀行優(yōu)勢，助推農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新加快步伐

在貫徹新發(fā)展理念、構(gòu)建新發(fā)展格局的大背景下，助推農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新加快步伐，農(nóng)發(fā)行需按照黨的十九屆五中全會確定的“改革優(yōu)化政策性金融”要求，切實發(fā)揮“當先導(dǎo)、補短板、逆周期”作用， 加大農(nóng)業(yè)科創(chuàng)領(lǐng)域信貸投放，促進農(nóng)業(yè)科創(chuàng)成果向現(xiàn)實生產(chǎn)力轉(zhuǎn)化，夯實國民經(jīng)濟循環(huán)的農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)。

加強頂層設(shè)計

加強前瞻性研究。深入貫徹落實習(xí)近平總書記關(guān)于農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的一系列重要講話精神，準確把握新發(fā)展階段農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的新形勢、新要求，密切跟蹤國家政策走向及農(nóng)業(yè)科創(chuàng)市場走勢，加強對相關(guān)政策的研判，積極跟進農(nóng)業(yè)科創(chuàng)產(chǎn)業(yè)前景和行業(yè)基本面研究，關(guān)注最新農(nóng)業(yè)科創(chuàng)成果的轉(zhuǎn)化和示范應(yīng)用熱點，從更高層面、更廣視野強化對農(nóng)業(yè)科創(chuàng)現(xiàn)狀及未來趨勢的研究。同時，將支持農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新納入農(nóng)發(fā)行2021～2025年發(fā)展規(guī)劃，為基層行業(yè)務(wù)拓展提供可靠的規(guī)劃保障和科學(xué)的路徑指引。

積極與政府、龍頭企業(yè)等合作。一方面，加強與農(nóng)業(yè)農(nóng)村部、科技部、財政部等部委的溝通匯報，積極參與農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新相關(guān)政策的制定，采取項目推介、聯(lián)合發(fā)文、簽訂協(xié)議等方式深化戰(zhàn)略合作。另一方面，強化高層對接，密切與大型優(yōu)質(zhì)農(nóng)業(yè)科創(chuàng)企業(yè)合作，發(fā)揮融智、融資作用，當好地方政府的金融顧問，引導(dǎo)政府在出臺農(nóng)業(yè)科創(chuàng)政策時運用政策性金融思維，努力將政府視角的“投資項目庫”轉(zhuǎn)化為金融視角的“融資項目庫”。

吸收和借鑒成功的做法和經(jīng)驗。借鑒扶貧實驗區(qū)的成功做法，設(shè)立農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新試驗區(qū)，在客戶準入、評級授信、利率定價、擔(dān)保要求等方面給予適當寬松的政策和專項支持。同時，總結(jié)支持農(nóng)業(yè)科創(chuàng)好的做法，借鑒金融同業(yè)的成功經(jīng)驗，形成支持農(nóng)業(yè)科創(chuàng)的最佳實踐，在全系統(tǒng)推廣應(yīng)用。

增加優(yōu)質(zhì)服務(wù)供給

適應(yīng)農(nóng)業(yè)科創(chuàng)企業(yè)資金需求特點，著力打造優(yōu)質(zhì)金融產(chǎn)品和服務(wù)。順應(yīng)農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新專業(yè)化、產(chǎn)業(yè)化的趨勢，量身打造支持初創(chuàng)型、成長型、成熟型等一系列體現(xiàn)農(nóng)業(yè)科創(chuàng)特色的信貸產(chǎn)品，增強產(chǎn)品的綜合性，提升貸款用途的復(fù)合性，延伸農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新前端和末端的信貸支持范疇， 根據(jù)農(nóng)業(yè)科創(chuàng)項目周期和承貸主體的綜合實力靈活確定利率、期限、還款方式等貸款要素，探索適合發(fā)展前景好、信用等級高的農(nóng)業(yè)科創(chuàng)企業(yè)的信用貸款方式。

創(chuàng)新?lián)７绞?。積極拓展抵押物空間，探索將商標、知識產(chǎn)權(quán)等納入抵押權(quán)范圍，大力推廣以政府定向補貼收益權(quán)、財政直補資金、碳排放權(quán)等特種經(jīng)營許可權(quán)為標的的抵押擔(dān)保，推行“龍頭農(nóng)業(yè)科創(chuàng)企業(yè)+合作社+家庭農(nóng)場”等鏈式擔(dān)保、聯(lián)合擔(dān)保方式，開展農(nóng)業(yè)生產(chǎn)設(shè)施抵押，盤活各類三農(nóng)經(jīng)濟資源，拓寬第二還款來源渠道，有效緩解農(nóng)業(yè)科創(chuàng)項目擔(dān)保不足的矛盾。

以市場化為導(dǎo)向，圍繞現(xiàn)金流打造核心業(yè)務(wù)能力。一方面是發(fā)掘現(xiàn)金流。農(nóng)發(fā)行要充分研究農(nóng)業(yè)科創(chuàng)項目的運營模式，積極開發(fā)項目經(jīng)營功能，不斷挖掘項目自身所能創(chuàng)造的現(xiàn)金流。在農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)園區(qū)項目中，包含著較多的經(jīng)營功能，能夠?qū)崿F(xiàn)項目自身的現(xiàn)金流平衡。對于準公益性項目，積極挖掘項目的公共服務(wù)功能，通過提供收費服務(wù)來覆蓋成本。另一方面是設(shè)計現(xiàn)金流。對于農(nóng)業(yè)科創(chuàng)項目自身收入有限的情況，應(yīng)圍繞項目設(shè)計綜合性現(xiàn)金流，將與項目相關(guān)聯(lián)的收入納入承貸主體的綜合收入。對一些具有財政補貼或支持的農(nóng)業(yè)科創(chuàng)項目，探索將公益性項目和經(jīng)營性項目結(jié)合支持，整合相關(guān)涉農(nóng)資金并在農(nóng)發(fā)行設(shè)立專戶。

強化風(fēng)險監(jiān)測。從源頭上注重風(fēng)險防范，關(guān)注農(nóng)業(yè)科創(chuàng)領(lǐng)域風(fēng)險交叉感染，綜合評估客戶的市場、信用、流動性風(fēng)險，通過整合內(nèi)部各信息應(yīng)用系統(tǒng)，與外部的征信、稅務(wù)、司法等機構(gòu)開展數(shù)據(jù)合作，建立統(tǒng)一高效的數(shù)據(jù)采集和分析平臺，總結(jié)風(fēng)險演變規(guī)律，探索適用于農(nóng)業(yè)科創(chuàng)項目的風(fēng)控模型，實施精準貸后管理，適時提高風(fēng)險容忍度。

助力提升農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新在鄉(xiāng)村振興中的支撐作用

打通資金鏈、產(chǎn)業(yè)鏈，支持農(nóng)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。配合國家三農(nóng)政策，優(yōu)先支持事關(guān)國家農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)安全和“卡脖子”重點產(chǎn)業(yè)鏈，積極支持開展技術(shù)攻關(guān)和產(chǎn)品替代，打通農(nóng)業(yè)科創(chuàng)產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)的融資瓶頸;重點支持農(nóng)業(yè)科創(chuàng)龍頭企業(yè)、領(lǐng)軍企業(yè)整合產(chǎn)學(xué)研力量，組建體系化、任務(wù)型的創(chuàng)新聯(lián)合體，推動產(chǎn)業(yè)鏈條各環(huán)節(jié)融通創(chuàng)新;大力支持綠色導(dǎo)向、標準引領(lǐng)和質(zhì)量安全的智慧農(nóng)業(yè)、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化示范區(qū)建設(shè)，在污染防治、生態(tài)修復(fù)、節(jié)能減排等方面重點發(fā)力，提升農(nóng)業(yè)科技進步貢獻率。

發(fā)展鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)，幫助農(nóng)民增收。發(fā)展鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)是實現(xiàn)鄉(xiāng)村振興的基礎(chǔ)，把農(nóng)業(yè)科創(chuàng)助力產(chǎn)業(yè)幫扶擺在突出位置，在脫貧地區(qū)大力支持特色鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展，用科技創(chuàng)新重塑茶葉生產(chǎn)、中藥材種植等影響大、效益高、帶動力強的鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)，讓數(shù)字“說話”，促進鄉(xiāng)村特色產(chǎn)業(yè)提質(zhì)增效，幫助農(nóng)民拓展增收空間。

助力解決好種子和耕地問題。農(nóng)發(fā)行要服務(wù)好農(nóng)村土地制度改革，大力支持農(nóng)業(yè)遙感、5G等現(xiàn)代信息技術(shù)和智能先進農(nóng)機裝備在土地中的應(yīng)用，推動勞動機械化、生產(chǎn)信息化進程，積極支持高標準農(nóng)田、土地復(fù)墾、土地整治等項目，全面激發(fā)土地活力，提高糧食和重要農(nóng)副產(chǎn)品的供給保障能力。同時，把解決好農(nóng)業(yè)“芯片”——種子問題作為保障國家糧食安全的要害來抓，重點支持種質(zhì)資源保護、種源“卡脖子”技術(shù)攻關(guān)與生物育種產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用，深化與具有國際國內(nèi)競爭力的現(xiàn)代種業(yè)企業(yè)的合作，助推國家種子基地建設(shè)和100個國家區(qū)域性良種繁育基地建設(shè)，促進生物育種等關(guān)鍵技術(shù)成果轉(zhuǎn)化，在打好種業(yè)翻身仗中貢獻農(nóng)發(fā)行力量。

建立風(fēng)投機制

農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的獨特性要求農(nóng)發(fā)行牢固樹立金融安全底線思維，提高風(fēng)險管理前瞻性，建立風(fēng)投及風(fēng)險補償分擔(dān)機制，加大逆周期托底力度。

根據(jù)農(nóng)業(yè)科創(chuàng)企業(yè)的特性提供相應(yīng)的資金供給方式。鑒于農(nóng)業(yè)科創(chuàng)企業(yè)“輕資產(chǎn)”特性，探索主導(dǎo)或參與發(fā)起農(nóng)業(yè)科創(chuàng)產(chǎn)業(yè)風(fēng)投基金，通過直接股權(quán)投資、子基金方式予以支持;深入挖掘農(nóng)業(yè)科創(chuàng)產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈的各類金融需求，提供覆蓋全鏈條的多方位、廣覆蓋、一體化金融服務(wù)，打好“投、貸、債、證、險”組合拳，加強不同業(yè)務(wù)品種之間的協(xié)同，實現(xiàn)對農(nóng)業(yè)科創(chuàng)主體信息流、物資流、資金流的閉環(huán)管理。

建立農(nóng)業(yè)科創(chuàng)項目風(fēng)險補償機制。堅持市場化、法治化運作原則，引導(dǎo)政府建立由其主導(dǎo)的扶持農(nóng)業(yè)科創(chuàng)基金、擔(dān)?；穑傻胤秸鲑Y和有貸款需求的農(nóng)業(yè)科創(chuàng)企業(yè)按比例繳納資金組成，用于農(nóng)業(yè)科創(chuàng)項目風(fēng)險補償。

充分發(fā)揮農(nóng)發(fā)行信貸資金的“乘數(shù)效應(yīng)”，引導(dǎo)各類社會資本、金融資本更多地流入農(nóng)業(yè)科創(chuàng)領(lǐng)域。深化農(nóng)發(fā)行與銀行同業(yè)合作，對重大農(nóng)業(yè)科創(chuàng)項目由農(nóng)發(fā)行牽頭組建銀團貸款，或由農(nóng)發(fā)行提供批發(fā)貸款給銀行同業(yè)，在優(yōu)先保障實際用款人資金可得性的前提下，與合作銀行約定轉(zhuǎn)貸利率上限，確保實際用款人資金使用成本不高于當?shù)赝惍a(chǎn)品貸款利率平均水平，促進政策性金融與商業(yè)金融的有效結(jié)合，擴大風(fēng)險共擔(dān)半徑。

（作者單位：中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行農(nóng)村金融發(fā)展研究院）