“一帶一路”背景下民營(yíng)企業(yè)融資研究

李慧

摘 要：以“一帶一路”為背景，闡述民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的重要性，指出民營(yíng)企業(yè)在中國(guó)經(jīng)濟(jì)中的地位和作用。中國(guó)民營(yíng)企業(yè)自身實(shí)力較弱，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)，其發(fā)展面臨著很大的融資問題。民營(yíng)企業(yè)融資難、資金缺乏，導(dǎo)致其規(guī)模較小，不利于社會(huì)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展?；诖耍岢觥耙粠б宦贰北尘跋?，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融支持策略。

關(guān)鍵詞：“一帶一路”;民營(yíng)企業(yè);融資;策略

中圖分類號(hào)：F276.5? ? ? ? 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A? ? ? 文章編號(hào)：1673-291X（2021）09-0069-03

“一帶一路”是在中國(guó)經(jīng)濟(jì)新常態(tài)背景下提出的倡議，是中國(guó)對(duì)外開放的具體表現(xiàn)和形勢(shì)。隨著“一帶一路”倡議的實(shí)施，區(qū)域和國(guó)際合作日益頻繁，經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速機(jī)會(huì)是開放的。在“一帶一路”背景下，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展面臨著新的環(huán)境和新的機(jī)遇。然而，在民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，金融機(jī)構(gòu)的支持力度不夠，給民營(yíng)企業(yè)帶來了融資難題。為了促進(jìn)私營(yíng)部門的穩(wěn)定發(fā)展，必須建立一個(gè)適合私營(yíng)部門發(fā)展的金融體系，并為其提供金融支持。

一、“一帶一路”概述

所謂“一帶一路”，是指“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”和“21世紀(jì)海上絲綢之路”，在當(dāng)前社會(huì)形勢(shì)下，“一帶一路”倡議的提出具有重要的現(xiàn)實(shí)意義?！耙粠б宦贰苯ㄔO(shè)有利于經(jīng)濟(jì)發(fā)展，是中國(guó)經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下促進(jìn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定快速發(fā)展的重要舉措，也是我國(guó)對(duì)外開放的重要成果?！耙粠б宦贰背h貫穿中國(guó)、俄羅斯、蒙古、南亞、東南亞、中東歐，“一帶一路”倡議的實(shí)施，使地區(qū)聯(lián)系更加緊密，中國(guó)與世界的聯(lián)系更加緊密，為中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來了巨大機(jī)遇。

二、民營(yíng)經(jīng)濟(jì)概述

民營(yíng)企業(yè)經(jīng)濟(jì)是指除國(guó)有和國(guó)有控股公司以及外國(guó)投資者以外的各種所有制余額的統(tǒng)稱，它們?cè)谥袊?guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起著重要作用。改革開放以來，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用日益重要，但由于民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，民營(yíng)企業(yè)融資能力弱，與國(guó)有企業(yè)和控股公司相比缺乏資金支持。在“一帶一路”背景下，中國(guó)經(jīng)濟(jì)迎來了黃金發(fā)展期。加快民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展是中國(guó)“一帶一路”建設(shè)的要求。但是，就我國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)而言，其整體實(shí)力相對(duì)較弱，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展受到嚴(yán)重融資困難的環(huán)境制約。因此，加大對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的金融支持，已成為當(dāng)前中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心內(nèi)容。

三、民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中金融支持面臨的問題及原因

（一）民營(yíng)企業(yè)融資面臨的問題

1.直接融資渠道單一。目前，大多數(shù)私營(yíng)企業(yè)在創(chuàng)業(yè)時(shí)，其資本來自發(fā)起人的個(gè)人儲(chǔ)蓄。相對(duì)而言，他們的儲(chǔ)蓄并不多。由于資金的限制，民營(yíng)企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模相對(duì)較小。同時(shí)，民營(yíng)企業(yè)技術(shù)水平低，風(fēng)險(xiǎn)能力相對(duì)較弱。特別是被列入名單后，經(jīng)營(yíng)不善具有兼并、破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)等特點(diǎn)，是民營(yíng)企業(yè)直接融資渠道單一，不能有效解決民營(yíng)企業(yè)的資金問題。

2.間接渠道融資困難。與這些大型企業(yè)、國(guó)有企業(yè)和外資企業(yè)相比，中國(guó)民營(yíng)企業(yè)在資金實(shí)力和技術(shù)實(shí)力上處于絕對(duì)的弱勢(shì)地位，這直接決定了它們的市場(chǎng)圖像。用于銀行批準(zhǔn)貸款時(shí)，他們傾向于與大型企業(yè)和公共企業(yè)打交道，因?yàn)檫@些企業(yè)的避險(xiǎn)能力很強(qiáng)，銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)較低;而民營(yíng)企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)較高，銀行會(huì)減少甚至拒絕民營(yíng)企業(yè)的貸款，迫使民營(yíng)企業(yè)只能通過民間的“高利貸”利率來解決資金問題，但高昂的融資成本讓民營(yíng)企業(yè)很容易破產(chǎn)。

3.投資機(jī)構(gòu)與民營(yíng)企業(yè)信息不對(duì)稱?！耙粠б宦贰毖鼐€國(guó)家多為社會(huì)因素不穩(wěn)定、經(jīng)濟(jì)發(fā)展較大的發(fā)展中國(guó)家。同時(shí)，“一帶一路”在收入不確定性方面也存在諸多問題，主要發(fā)展項(xiàng)目是“大規(guī)?；A(chǔ)設(shè)施、產(chǎn)能、設(shè)備和能源合作”。資金需求巨大，建設(shè)期和資金回收期一般較長(zhǎng)，不穩(wěn)定因素很多，投資者需要更多的成本來投資于項(xiàng)目和項(xiàng)目所在地。要明白，缺乏招商引資，即使一些民營(yíng)企業(yè)獲得融資，也會(huì)因?yàn)槿谫Y成本高而不得不放棄，這使得民營(yíng)企業(yè)的融資之路更加艱難。

4.民營(yíng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力弱?！耙粠б宦贰睘槊駹I(yíng)企業(yè)開展國(guó)際合作提供了前所未有的機(jī)遇，也對(duì)民營(yíng)企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力提出了巨大挑戰(zhàn)。作為民營(yíng)企業(yè)，了解沿線國(guó)家、具體項(xiàng)目和當(dāng)?shù)仫L(fēng)俗習(xí)慣的渠道有限，適應(yīng)性和本土化能力較差。國(guó)際風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和抗風(fēng)險(xiǎn)能力不強(qiáng)，運(yùn)用政府權(quán)力維護(hù)自身合法權(quán)益的經(jīng)驗(yàn)不足。一旦沿線國(guó)家采取極端的金融政策，民營(yíng)企業(yè)將面臨破產(chǎn)困難，甚至高債權(quán)。“一帶一路”、匯率變動(dòng)和利率波動(dòng)也是影響融資成本的風(fēng)險(xiǎn)因素，作為民營(yíng)企業(yè)，很難預(yù)測(cè)和抗?fàn)帯?/p>

5.缺乏政策性金融支持?！耙粠б宦贰笔敲駹I(yíng)企業(yè)立足中國(guó)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展，拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域的機(jī)遇。但由于民營(yíng)企業(yè)信息化滯后，綜合能力較弱，融資不足導(dǎo)致在與國(guó)企、央企、外企競(jìng)爭(zhēng)中缺乏后勁，制約了民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展。同時(shí)，作為民營(yíng)企業(yè)，他們對(duì)沿線東道國(guó)的真實(shí)國(guó)情、法律制度和項(xiàng)目狀況有著較為片面的了解。同樣，對(duì)東道國(guó)而言，對(duì)中國(guó)民營(yíng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況、信用水平和生產(chǎn)能力的了解存在障礙，導(dǎo)致信息不對(duì)稱，使雙方合作更加困難。

（二）民營(yíng)企業(yè)融資難的原因

民營(yíng)企業(yè)難以獲得銀行貸款的主要原因是銀行現(xiàn)行的信貸政策。在很大程度上，中國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行對(duì)企業(yè)的貸款是按所有制類型分類的。國(guó)有中小企業(yè)更容易獲得銀行貸款，鄉(xiāng)鎮(zhèn)和集體企業(yè)貸款困難得多。一些私營(yíng)企業(yè)根本無法從國(guó)有銀行獲得貸款，即使它們的信用度很高，效率也不錯(cuò)。其主要原因是“公”和“司”的價(jià)值份額，數(shù)據(jù)顯示，國(guó)有經(jīng)濟(jì)對(duì)國(guó)民工業(yè)增加值的貢獻(xiàn)率為31%，非國(guó)有經(jīng)濟(jì)為68%。銀行發(fā)放的非公有制企業(yè)貸款額僅占貸款總額的10%以上。這一方面說明非公有制經(jīng)濟(jì)信貸的使用率很高，另一方面是非公經(jīng)濟(jì)資金相對(duì)稀缺。微觀層面上也是民營(yíng)中小企業(yè)信用水平不高銀行不敢貸款的重要原因。許多民營(yíng)企業(yè)存在許多“先天”缺陷：法律制度和企業(yè)制度存在缺陷，許多“后果”需要彌補(bǔ);資本積累不足，發(fā)展動(dòng)力薄弱;投資者沒有創(chuàng)業(yè)經(jīng)驗(yàn)，盲目性高，成功率低;公司的目標(biāo)是短期的，有些公司甚至通過扭曲和破壞環(huán)境獲得短期利益;而由于缺乏管理基礎(chǔ)，一些公司在短時(shí)間內(nèi)出現(xiàn)快速擴(kuò)張的現(xiàn)象，然后趨于上升。這些情況增加了銀行的交易成本，也增加了銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)。所以基于種種原因，對(duì)于民營(yíng)的眾多私有企業(yè)而言，他們無法獲得信貸是很自然的。

四、“一帶一路”背景下民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融支持策略

（一）增強(qiáng)企業(yè)自身的管理能力

1.加強(qiáng)內(nèi)部管理。目前直接融資渠道中的民營(yíng)企業(yè)要想通過間接融資解決資金短缺問題并非沒有成功，他們需要做的最大的事情就是提高自身的信用水平。在這種背景下，民營(yíng)企業(yè)可以加強(qiáng)內(nèi)部公司治理。一般來說，信用等級(jí)及以上企業(yè)的指標(biāo)為：資產(chǎn)負(fù)債率低于50%，支付利息4倍以上，總資本化率低于40%，資本流動(dòng)率超過50%，股票周轉(zhuǎn)率超過4倍，資本凈收益率超過8%，民營(yíng)企業(yè)的管理者一定要將自己公司的數(shù)據(jù)牢牢控制在國(guó)家制定的指標(biāo)之里，不觸及到銀行信用貸款的信用問題，樹立一個(gè)良好的健康守法的企業(yè)文化。此外，民營(yíng)企業(yè)還應(yīng)樹立良好的企業(yè)形象，消除不良信用記錄，提高信用還貸水平，大力拓展產(chǎn)品市場(chǎng)，以訂單為抵押，證明自己的實(shí)力。

2.加強(qiáng)民企合作。私營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的一個(gè)主要缺點(diǎn)是，它們的管理者根據(jù)自己的判斷，編制不同的資產(chǎn)負(fù)債表，以申請(qǐng)銀行貸款和逃稅，嚴(yán)重?fù)p害國(guó)家利益。為了防止出現(xiàn)多資產(chǎn)負(fù)債表現(xiàn)象，而主管部門必須聯(lián)合檢查私營(yíng)企業(yè)（即公共經(jīng)濟(jì)和商業(yè)機(jī)構(gòu)、金融、經(jīng)濟(jì)、工商、質(zhì)量和技術(shù)、公安和交易所等其他相關(guān)部門）之間的財(cái)務(wù)信息交換建立各部門之間的信息交流，充分利用計(jì)算機(jī)、網(wǎng)絡(luò)等先進(jìn)技術(shù)和現(xiàn)代工具，在相關(guān)政府機(jī)構(gòu)下建立民營(yíng)企業(yè)信息共享與共享平臺(tái)，并在法律框架內(nèi)開展民企信用信息的調(diào)查、交流和學(xué)習(xí)，不僅可以杜絕多資產(chǎn)負(fù)債表現(xiàn)象，同時(shí)還可加強(qiáng)民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)基礎(chǔ)工作，推進(jìn)財(cái)務(wù)管理現(xiàn)代化。

3.強(qiáng)化管理系統(tǒng)。在管理模式上，要減少家庭管理的負(fù)面影響，建立新型的現(xiàn)代管理模式。在建立現(xiàn)代科學(xué)的管理方法時(shí)，應(yīng)實(shí)行私營(yíng)企業(yè)管理;既要充分利用家庭管理的靈活高效的效益，又要在一定發(fā)展階段大膽摒棄舊的管理模式，大膽學(xué)習(xí)國(guó)內(nèi)先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)。同時(shí)結(jié)合自身情況，向股份制、規(guī)?；?、集約化方向發(fā)展，創(chuàng)造一種新型的民營(yíng)企業(yè)，摸索出民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的現(xiàn)代技術(shù)經(jīng)濟(jì)科學(xué)化管理方式。我們要著力于：提高企業(yè)家和關(guān)鍵員工的思想文化素質(zhì)和知識(shí)結(jié)構(gòu)，有必要實(shí)施相應(yīng)的政策法規(guī)，對(duì)財(cái)務(wù)管理人員進(jìn)行培訓(xùn);對(duì)管理者進(jìn)行現(xiàn)代管理意識(shí)培訓(xùn)。建立內(nèi)部控制制度、會(huì)計(jì)制度、限額管理、計(jì)量驗(yàn)收制度、財(cái)務(wù)盤點(diǎn)制度等基本制度，建立成本核算制度和收支授權(quán)制度，提高財(cái)務(wù)管理水平。

同時(shí)，在“一帶一路”中，面對(duì)沿線許多國(guó)家不同的政策，民營(yíng)企業(yè)關(guān)心的問題之一就是對(duì)項(xiàng)目的真實(shí)情況和當(dāng)?shù)厝宋沫h(huán)境了解不夠。除了政府的公開信息和企業(yè)派出的實(shí)地考察組外，還可以考慮吸引當(dāng)?shù)胤深檰?、有工作?jīng)驗(yàn)的海外留學(xué)生和具有地區(qū)資源優(yōu)勢(shì)的當(dāng)?shù)厝A僑華人，培養(yǎng)一批具有本土化經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)的團(tuán)隊(duì)，從而對(duì)所在國(guó)和項(xiàng)目有更直觀、更深入的了解，進(jìn)而保證項(xiàng)目順利開展。

（二）改善企業(yè)外部環(huán)境

1.銀行轉(zhuǎn)變觀念。在“一帶一路”背景下，金融溝通日益迫切。為了實(shí)現(xiàn)金融聯(lián)動(dòng)，需要加快完善金融機(jī)構(gòu)的信貸機(jī)制。中國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過程是融資的核心，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展離不開金融的支持。為了促進(jìn)民營(yíng)企業(yè)更好地發(fā)展，改進(jìn)是非常重要的。首先，中央銀行應(yīng)呼吁所有國(guó)有銀行改善信貸監(jiān)管，鼓勵(lì)這些銀行為民營(yíng)企業(yè)建立信貸體系，確保信貸安全，并適當(dāng)增加與私營(yíng)企業(yè)的信貸關(guān)系。其次，鼓勵(lì)地方股份制銀行和地方銀行發(fā)展，給予適當(dāng)?shù)膬?yōu)惠政策，鼓勵(lì)它們把民營(yíng)企業(yè)作為服務(wù)的主要目的，更好地解決民營(yíng)企業(yè)融資難的問題。同時(shí)，銀行要轉(zhuǎn)變觀念，廢除所有制歧視，對(duì)私營(yíng)企業(yè)一視同仁。對(duì)此，中國(guó)建設(shè)銀行推出中小企業(yè)“云稅貸”，根據(jù)稅收情況和信用等級(jí)為企業(yè)提供短期生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)資金，解決企業(yè)燃眉之急。商業(yè)銀行也可以在“一帶一路”、政府支持的項(xiàng)目融資審批過程中實(shí)行“減負(fù)”制度，在民營(yíng)企業(yè)融資成本上給予適度優(yōu)惠?？偟膩碚f，銀行應(yīng)該減少對(duì)私營(yíng)公司的貸款程序以及私營(yíng)公司和銀行之間的合作，對(duì)銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的企業(yè)項(xiàng)目不承擔(dān)責(zé)任，使銀行與私營(yíng)公司和公營(yíng)企業(yè)享有同等地位。

2.整頓擔(dān)保行業(yè)。擔(dān)保公司在民營(yíng)企業(yè)融資中具有不可替代的作用。面對(duì)當(dāng)前我國(guó)擔(dān)保市場(chǎng)亟待糾正。目前，為民營(yíng)企業(yè)貸款提供擔(dān)保的機(jī)構(gòu)主要是以地方財(cái)政支持為基礎(chǔ)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)。擔(dān)保公司的資金來源很多，如地方政府、民營(yíng)企業(yè)和中介組織。一般能夠獲得擔(dān)保的企業(yè)應(yīng)具備以下條件：具有成長(zhǎng)性和盈利能力，資產(chǎn)負(fù)債率低于行業(yè)平均水平，三年內(nèi)無不良貸款，最重要的產(chǎn)品是市場(chǎng)和利潤(rùn)。擔(dān)保資金可以存放在商業(yè)金融機(jī)構(gòu)支持下管理的商業(yè)金融機(jī)構(gòu)。首先，要區(qū)分擔(dān)保市場(chǎng)，確定監(jiān)管主體，制定集體債務(wù)證券信用擔(dān)保業(yè)務(wù)監(jiān)管制度。其次，擔(dān)保企業(yè)要加強(qiáng)內(nèi)部管理，規(guī)范企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)行為。同時(shí)要加大擔(dān)保方式的創(chuàng)新力度，以保證民營(yíng)企業(yè)有序發(fā)展。例如，以抵押貸款為基礎(chǔ)的聯(lián)合擔(dān)保，不僅可以降低擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)，而且可以促進(jìn)民營(yíng)企業(yè)的健康發(fā)展。

3.加大政策扶持力度。民營(yíng)企業(yè)在中國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著不可替代的作用，民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展有賴于政府的政策保障，在企業(yè)融資過程中應(yīng)充分遵守政府的監(jiān)管職能，同時(shí)為銀行和企業(yè)搭建平臺(tái)，提供政策指引。政府應(yīng)完善各項(xiàng)保障措施，為民營(yíng)企業(yè)融資提供政治保障，推動(dòng)中國(guó)民營(yíng)企業(yè)成功轉(zhuǎn)型，切實(shí)發(fā)揮政府議題討論的作用，為促進(jìn)中國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展提出建議。

結(jié)語

“一帶一路”背景下，經(jīng)濟(jì)發(fā)展機(jī)遇不斷增多，民營(yíng)企業(yè)也面臨著更大的挑戰(zhàn)。那些能夠在眾多民營(yíng)企業(yè)中脫穎而出、拿到項(xiàng)目的企業(yè)，都面臨著融資難的問題。民營(yíng)企業(yè)仍需增強(qiáng)自身綜合實(shí)力，解決各種融資問題，提高風(fēng)險(xiǎn)承受能力，明確自身發(fā)展方向，以獲得更好的發(fā)展機(jī)遇。

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