激活高校系上市公司科技轉(zhuǎn)移力

蔣秋霞

“高校天然的背景，在產(chǎn)學(xué)研結(jié)合方面有得天獨厚的優(yōu)勢”，但這種優(yōu)勢是否天然地攜帶了高校管理的劣勢，具體成果轉(zhuǎn)化上是否真的稱得上“得天獨厚”呢？

顯然，這些問題一直困擾著高校系創(chuàng)辦企業(yè)尤其是已經(jīng)上市的一批公司。因為，一直到今天，政府——高?！髽I(yè)，這三者組合的化學(xué)效應(yīng)并沒有迸發(fā)出產(chǎn)學(xué)研的驚人能量。相反地，由此衍生的討論話題卻經(jīng)久不衰。

我國的校辦企業(yè)萌芽于上世紀(jì)50年代，起步在80年代，到90年代，掀起一股校辦企業(yè)上市的高潮。從《經(jīng)理人》整理的表1中可以看出，這些校辦企業(yè)多創(chuàng)立于上世紀(jì)90年代末、20世紀(jì)初，其中有22家成立于90年代，更有11家于該時期上市。

就上市時間來看，清華大學(xué)、北京大學(xué)是這波政策紅利中最早的受益者，其校辦企業(yè)大多成立2?3年便上市了。其他高校中，成立9?10年上市的校辦企業(yè)最多，有辰安科技（300523.SZ）、國盾量子（688027.SH）、科大國創(chuàng)（300520.SZ）、交控科技（688015.SH）、交大思諾（300851.SZ）、天喻信息（300205.SZ）、博實股份（002698.SZ）、昂立教育（600661.SH）、博云新材（002297.SZ）、吉大通信（300597.SZ）、山大地緯（688579.SH）等超過10家（見表1）。

整體來看，C9高校聯(lián)盟①的校辦企業(yè)相對比其他高校的速度要快，盡管現(xiàn)在改革后已經(jīng)不復(fù)高?；?，但C9高校聯(lián)盟中復(fù)旦大學(xué)系的復(fù)旦復(fù)學(xué)、哈爾濱工業(yè)大學(xué)的工大高新（現(xiàn)已退市）等都曾經(jīng)是市場上的風(fēng)云角色。

論上市速度之快，莫過于出身清華大學(xué)的同方股份，其于1997年6月25日創(chuàng)辦，短短2日后，便成功上市。這樣的“綠色通道”不知令多少上市公司望塵莫及。

當(dāng)然，出現(xiàn)這種特定案例是有著特殊的時代背景的。

彼時，我國由計劃經(jīng)濟向市場經(jīng)濟轉(zhuǎn)型，經(jīng)濟開始起步，涌現(xiàn)出越來越多的創(chuàng)業(yè)機會。有意思的是，這還在全國掀起了一股公務(wù)員辭職下海潮。據(jù)人社部數(shù)據(jù)顯示，1992年，有12萬公務(wù)員辭職下海，1000多萬公務(wù)員停薪留職。

然而，歸根究底來看，企業(yè)存在的目的是要創(chuàng)造價值，提升生產(chǎn)效率?！翱茖W(xué)技術(shù)是第一生產(chǎn)力”，高校正是技術(shù)成果、技術(shù)研究、技術(shù)人才匯集的聚寶盆。因此，國家也需要扶持一批高校系企業(yè)，一方面，當(dāng)時我國企業(yè)的技術(shù)積累和沉淀羸弱，急需打造一批自主科研實力的企業(yè)，同時也希望迅速將高校的科研成果能夠市場化，這也是在探索產(chǎn)學(xué)研的發(fā)展模式;另一方面高校承擔(dān)了很多國家級的科研項目，光靠學(xué)費和政府撥款在當(dāng)時遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能支撐，因此無論是對高校來說，還是從國家層面來看，都需要通過市場化路徑，反哺高校的科研發(fā)展。

‘科學(xué)技術(shù)是第一生產(chǎn)力’，高校正是技術(shù)成果、技術(shù)研究、技術(shù)人才匯集的聚寶盆。

而能讓政策為其打開綠燈，還有一個非常重要的原因，就是當(dāng)時高校擁有一批亟待市場化的技術(shù)成果，并且能夠構(gòu)建技術(shù)壁壘。以北大方正集團有限公司為例，其由北京大學(xué)于1986年投資創(chuàng)辦。王選院士為方正集團技術(shù)決策者、奠基人，他發(fā)明的漢字激光照排技術(shù)是該集團發(fā)家之本，這比古老的鉛字排版工效至少提高5倍。起步之初，憑借漢字激光照排技術(shù)，坊間傳言，方正集團“在上世紀(jì)90年代至少掙了一二十億，一度壟斷港澳、東南亞和北美地區(qū)80%的華文報業(yè)市場?！?009年是方正集團最輝煌的時候，它占據(jù)中國校辦產(chǎn)業(yè)盈利能力近70%的份額。但隨著市場逐步飽和以及新技術(shù)、新媒介的興起，方正集團江河日下，而之后的股權(quán)之爭更是令其雪上加霜。

但是具體到今天來看，高校所屬企業(yè)在解決科研成果轉(zhuǎn)化方面，到底創(chuàng)造了多大的市場效益？

根據(jù)《中國科技成果轉(zhuǎn)化年度報告2020（高等院校與科研院所篇）》（簡稱：《科技成果轉(zhuǎn)化報告》），全國3450家公立高等院校和科研院所以轉(zhuǎn)讓、許可、作價投資方式轉(zhuǎn)化科技成果的合同項數(shù)為15035項，合同總金額達(dá)152.4億元。同時，高校院所的產(chǎn)學(xué)研合作取得了新進展，技術(shù)開發(fā)、技術(shù)咨詢、技術(shù)服務(wù)合同總額達(dá)到933.5億元，比上年增長22.9%。高校院所與企業(yè)共建研發(fā)機構(gòu)、轉(zhuǎn)移機構(gòu)、轉(zhuǎn)化服務(wù)平臺總數(shù)為10770家，比上年增長27.2%。

從表1、表2來看，共計33家高校關(guān)聯(lián)的上市公司中，其所屬行業(yè)多居于計算機應(yīng)用、半導(dǎo)體及元件、電力設(shè)備、通信服務(wù)、食品加工制造、化工合成材料、自動化設(shè)備、非汽車交運等制造業(yè)、工業(yè)領(lǐng)域，對創(chuàng)新技術(shù)的發(fā)展要求門檻較高，教育、證券、投資等行業(yè)涉足較少。應(yīng)該說，上世紀(jì)90年代的上市公司促成了我國高?？萍汲晒囊淮畏睒s。

2016年?2019年，隨著我國科技成果轉(zhuǎn)化“三部曲”的頒布，這引發(fā)一波井噴式的科技成果轉(zhuǎn)化潮，各大高校再次受益，并且成果轉(zhuǎn)化合同得到了兌現(xiàn)。尤其2019年7月22日，科創(chuàng)板正式開市，一批真正具備科研實力的高校系公司再次脫穎而出。比如表1中的交控科技、國盾量子、山大地緯等，盡管這幾家公司上市時間并不長，但從表3來看，業(yè)績發(fā)展較為穩(wěn)定。

以國盾量子為例，其技術(shù)起源于中國科學(xué)技術(shù)大學(xué)合肥微尺度物質(zhì)科學(xué)國家研究中心的量子信息研究團隊，擁有國內(nèi)外量子技術(shù)相關(guān)專利212項以及多項非專利技術(shù)，其中自主創(chuàng)新的核心技術(shù)達(dá)到17項，有11項處于“國際先進”（包括5項技術(shù)已經(jīng)達(dá)到“成熟穩(wěn)定”），6項“國內(nèi)先進”的技術(shù)有2項處于“成熟穩(wěn)定”。

上述17項技術(shù)被廣泛應(yīng)用于主營業(yè)務(wù)及主要產(chǎn)品中，2017?2019年分別實現(xiàn)業(yè)務(wù)收入2.72億元、2.57億元、2.56億元，分別占比營收的96.06%、97.07%、99.23%。

但是，《科技成果轉(zhuǎn)化報告》中有幾個數(shù)據(jù)需要特別關(guān)注，一是單項科技成果轉(zhuǎn)化合同金額超過1億元的成果24項，較上年下降20%;二是科技成果轉(zhuǎn)化合同平均金額為101.4萬元，較上年下降38.8%;三是以作價投資方式轉(zhuǎn)化科技成果的合同金額達(dá)51.0億元，以作價投資平均合同金額達(dá)1016.6萬元，比上一年下降39.1%。

國家科技評估中心副總評估師、中國科技評估與成果管理研究會秘書長韓軍認(rèn)為，科學(xué)研究與成果轉(zhuǎn)化是有規(guī)律的，即“十年磨一劍”。現(xiàn)有可轉(zhuǎn)化的科技成果存量不多，后續(xù)成果的產(chǎn)出及轉(zhuǎn)化，尚需時日。

正如韓軍所言，科學(xué)研究與成果轉(zhuǎn)化的規(guī)律性，造成了校辦上市公司的周期性成長。從校辦上市公司的業(yè)績表來看，一般而言，在上市之初，其科研成果轉(zhuǎn)化之初的營收、凈利潤都表現(xiàn)搶眼，而隨著市場和技術(shù)的快速發(fā)展，一旦沒有創(chuàng)新技術(shù)來支撐，業(yè)績增長便出現(xiàn)乏力癥狀。

從關(guān)聯(lián)上市公司所在省市來看，呈現(xiàn)明顯的地域性特征。30家上市公司中，有21家的所在地都在關(guān)聯(lián)高校的省市，比如中國科學(xué)技術(shù)大學(xué)關(guān)聯(lián)的4家上市公司，其中有3家，即科大訊飛（002230.SZ）、國盾量子、科大國創(chuàng)，所在地均位于安徽省;浙江大學(xué)關(guān)聯(lián)的2家上市公司浙大網(wǎng)新（600797.SH）、眾合科技（000925.SZ）都位于浙江杭州。其中緣由不難理解，脫胎于高校的上市公司能夠在創(chuàng)立之初，更多地享受和利用高校在當(dāng)?shù)氐挠绊懥Α①Y源。而且就當(dāng)?shù)卣畞碚f，許多與政務(wù)相關(guān)的業(yè)務(wù)，單純從保密性來看，也會在選擇服務(wù)商時更多偏向國企，而具備相關(guān)技術(shù)實力的高校系關(guān)聯(lián)上市公司無疑會在市場上具備更強的競爭力。

例如在2020年新冠疫情爆發(fā)時期，其時的2月11日，浙江杭州率先推出健康碼模式，對杭州市民和擬入杭人員實施綠、紅、黃三色動態(tài)碼管理。而為浙江政府解決這一大難題的正是浙大網(wǎng)新推出的“浙里辦”APP。通過疫情一戰(zhàn)，浙里辦匯聚了浙江省幾乎所有人的數(shù)據(jù)，這也為未來浙江政府構(gòu)建數(shù)字政府、打造數(shù)字經(jīng)濟奠定基礎(chǔ)。另外，為了更好地方便政府管理，以及提高人們?nèi)粘Ｉ畹谋憬菪?，浙里辦還能為浙江醫(yī)保平臺提供技術(shù)支持，提供掛號、就診、取報告、結(jié)算的全流程服務(wù)。而早在2019年，浙大網(wǎng)新就將區(qū)塊鏈技術(shù)加入了線上醫(yī)保平臺，在醫(yī)療票據(jù)電子化的基礎(chǔ)上，實現(xiàn)了醫(yī)療電子發(fā)票的可追溯、實時查看、防篡改、防造假。

然而，隨著校辦企業(yè)在市場經(jīng)濟中的不斷發(fā)展，其“一手辦學(xué)、一手經(jīng)商”的弊端也越來越突出，最惡劣的影響不單單是國有資產(chǎn)的流失，更是造成了科研成果的浪費，阻礙了生產(chǎn)力的發(fā)展。

僅從財務(wù)角度來看，結(jié)合表1中30家上市公司的成立年限、市值表現(xiàn)、營收以及凈利等因素，可以發(fā)現(xiàn)，業(yè)績亮眼的企業(yè)屈指可數(shù)。今年上半年，表單中的紫光股份營收最高，為307.50億，同比增長20.11%;歸屬于上市公司股東凈利潤為9.26億，同比增長8.08%。盡管從營收的絕對數(shù)值上，紫光股份令其他上市公司望塵莫及，但營收質(zhì)量卻并不美麗。其上半年的每股受益僅0.32元，每股現(xiàn)金流為-0.78元，凈資產(chǎn)收益率3.24%。業(yè)績表現(xiàn)不佳，這也是很多投資者審慎投資高校所屬企業(yè)的重要原因，甚至因業(yè)績過于難看而被股民們稱為“垃圾股”（見表3）。

為什么被譽為“有產(chǎn)學(xué)研得天獨厚優(yōu)勢”，高校系上市公司卻淪為此種境地？

產(chǎn)權(quán)不清晰，管理不嚴(yán)。姓高校，還是姓企業(yè)，這可以看做是歷史遺留問題之一。由于高校固有的傳統(tǒng)體制的束縛，其在管理體制、思維方式上都不可避免地打上計劃經(jīng)濟的烙印，因此對資產(chǎn)的經(jīng)驗管理概念單薄，對校辦企業(yè)的產(chǎn)權(quán)問題認(rèn)識模糊，產(chǎn)權(quán)管理分散、財產(chǎn)權(quán)力分散②。

因此，在很長的一段歷史發(fā)展中，這也被不少人鉆了空子，或使用高校資源不付費，或侵占高校免稅優(yōu)惠，或盜用校辦企業(yè)名義，或集體貪污、挪用、私分國有資產(chǎn)，更有甚者在改制、重組過程中，低估校辦企業(yè)資產(chǎn)，變學(xué)校權(quán)益為小團體或個人權(quán)益……種種亂象背后，最終導(dǎo)致國有資產(chǎn)受損，高校利益被侵犯，這成為國家要大力推動高校改革的根本原因。

2018年5月，中央全面深化改革委員會第二次會議通過《關(guān)于高等學(xué)校所屬企業(yè)體制改革的指導(dǎo)意見》，該意見將改革工作分兩步推進實施：第一步，2018年起選取部分高校，先行試點，總結(jié)經(jīng)驗;第二步，2020年起全面推開，原則上2022年底前基本完成改革任務(wù)。保留企業(yè)可按規(guī)定使用校名，劃轉(zhuǎn)、轉(zhuǎn)讓企業(yè)原則上不得冠用校名，應(yīng)在劃轉(zhuǎn)、轉(zhuǎn)讓的同時辦理名稱變更手續(xù)。

這一輪的校企改革后，無疑將校辦企業(yè)推向后時代管理階段，但這是否會迎來產(chǎn)學(xué)研成果轉(zhuǎn)化的井噴期，或許還有待觀察和商榷。

決策流程、鏈條太長，決策效率低。從根本來看，高校屬于行政單位，其內(nèi)部制度和靈活體系不會像企業(yè)一樣，因為站在市場的最前線而及時反應(yīng)。但過往校辦企業(yè)所有權(quán)歸屬于高校方，一旦涉及重大資產(chǎn)重組、市場變動，都需要校方的嚴(yán)格審核。

以《清華大學(xué)科技成果轉(zhuǎn)化服務(wù)手冊》為例，在轉(zhuǎn)化方案的審批流程上，交易價格低于800萬的項目，報請學(xué)校知識產(chǎn)權(quán)管理領(lǐng)導(dǎo)小組審批;如果是在800萬以及以上的項目，經(jīng)學(xué)校知識產(chǎn)權(quán)管理領(lǐng)導(dǎo)小組審議通過，公示結(jié)束無異議后，報請學(xué)校黨委常委會審批。在科技成果處置方案審批通過后，還要進行不低于15日的公示。而對于涉及到知識產(chǎn)權(quán)權(quán)利變更所進行的資產(chǎn)評估，要經(jīng)歷內(nèi)部提交、一審、二審、三審等程序，估計也得一個月。

然而市場是不等人的，這就無法避免地會讓高校所屬企業(yè)在很多時候會失去先機，甚至導(dǎo)致企業(yè)在上市關(guān)鍵期就倒在或卡在校辦流程的審核上。

隨著校企改革的號角吹起，僵尸企業(yè)、不良資產(chǎn)的清理加速。從資本市場來看，對于科研實力強勁的高校系上市公司，投資者、證券公司等都非?？春谩?/p>

“上交國家”成為這些被“甩賣”的校辦上市公司的關(guān)鍵詞。但整體來看，并非所有的校辦上市公司都屬于不良資產(chǎn)。比如表2中的達(dá)安基因（002030.SZ）是我國檢測試劑盒市場的領(lǐng)軍企業(yè)。2020年8月31日，在達(dá)安基因改組前，國海證券分析，“高校對旗下企業(yè)沒有業(yè)績增長的戰(zhàn)略目標(biāo)，沒有為企業(yè)帶來長期發(fā)展的動力，因此高校系上市公司經(jīng)營業(yè)績不理想。達(dá)安基因的第一大股東中山大學(xué)無償將100%股份轉(zhuǎn)給廣州金融控股集團，實際控制人由學(xué)校變成廣州市人民政府，政府資產(chǎn)對企業(yè)資產(chǎn)長期有穩(wěn)定增長的戰(zhàn)略目標(biāo)，年底即將完成股權(quán)轉(zhuǎn)化，我們看好達(dá)安在控股股東變更后以改善激勵機制形式激活企業(yè)內(nèi)在發(fā)展的活力，再者憑借著新冠疫情積累的收入和品牌優(yōu)勢，主營業(yè)務(wù)的發(fā)展進一步提速?！?/p>

最終，2020年達(dá)安基因業(yè)績暴增，實現(xiàn)營收53.41億，同比增長386.35%;歸屬于上市公司股東凈利潤為24.49億，同比增長2556.80%。10月13日，其發(fā)布今年前三季度業(yè)績預(yù)告，依然超出市場預(yù)期，公司預(yù)計實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為24.00億元?27.00億元，同比增長56.13%～75.64%。

從國外發(fā)展模式來看，鼓勵高?？蒲腥藛T創(chuàng)業(yè)或許才是真正激發(fā)高?？蒲谐晒D(zhuǎn)化的良藥。

在發(fā)達(dá)國家中，高校校辦企業(yè)較為典型的有歐美國家的大學(xué)“科技園”模式、澳大利亞的科研商業(yè)化模式、日本的校辦風(fēng)險企業(yè)模式，這些不同國家的不同校辦企業(yè)模式，在運轉(zhuǎn)上卻有一些共同的特點。包括：政府長期有效的支持及各主體的合作;科研產(chǎn)權(quán)明確，收入分配清晰;具備一套完善的技術(shù)轉(zhuǎn)移和支撐平臺③。

以硅谷和斯坦福大學(xué)的“科技園”模式為例，合作形式方面，一來，活躍在斯坦?？萍紙@的企業(yè)多數(shù)不會過多受到政府的干預(yù)，但會完善當(dāng)?shù)氐幕A(chǔ)設(shè)施建設(shè)，出臺完備的激勵措施，為技術(shù)的轉(zhuǎn)移轉(zhuǎn)化和科技的進步提供保障;二來，斯坦福大學(xué)科技園從研發(fā)機構(gòu)開始便始終面向市場，同時與工業(yè)界形成牢固紐帶，不僅直接參與知識的生產(chǎn)、技術(shù)的應(yīng)用，同時還構(gòu)建了技術(shù)轉(zhuǎn)化、產(chǎn)品研發(fā)和人才培養(yǎng)的多維體系，進而促進了產(chǎn)學(xué)研的有效合作。

產(chǎn)權(quán)方面，其科研產(chǎn)權(quán)完全有清晰的變更過程，通常是由高校技術(shù)發(fā)明者擁有，在經(jīng)過相關(guān)的專業(yè)人員評估后轉(zhuǎn)讓給企業(yè)，通過轉(zhuǎn)讓使用權(quán)獲得收入。同時，在這過程又擁有完善的收入分配機制，進而將收入再次投入科研工作中。

體系方面，斯坦福大學(xué)的技術(shù)轉(zhuǎn)移中心設(shè)立初期，其不僅包括來自斯坦福大學(xué)的理論研究人員，同樣還擁有來自硅谷技術(shù)研究人員，另外還配有專業(yè)的技術(shù)評估、律師、會計等部門。這一套完善的體系，不僅能保證科技園的科研創(chuàng)新實力，也能匹配市場，完成市場推廣的工作。

相對而言，發(fā)達(dá)國家的做法更多地偏向于將主導(dǎo)權(quán)賦予企業(yè)，尤其保障了技術(shù)發(fā)明者的權(quán)益。

對比來看，我國一手緊抓校企改革的同時，政策方面對于高校內(nèi)部科研人員的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)卻極度支持。鼓勵后者的模式更像以往發(fā)達(dá)國家校辦企業(yè)的發(fā)展模式，真正地“賦權(quán)于民企、于人”。

2017年3月22日，在鼓勵“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”的大背景下，人力資源社會保障部發(fā)布《關(guān)于支持和鼓勵事業(yè)單位專業(yè)技術(shù)人員創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的指導(dǎo)意見》，其人群的適用范圍，主要是高校、科研院所聘用在專業(yè)技術(shù)崗位上的科研人員;2019年政策進一步升級，支持和鼓勵科研人員兼職創(chuàng)新、在職創(chuàng)辦企業(yè)，并且繼續(xù)享有參加職稱評審、項目申報、崗位競聘、培訓(xùn)、考核、獎勵等各方面權(quán)利，工資、社會保險等各項福利待遇不受影響。

或許，在2022年校企改革“目標(biāo)”全面達(dá)成后，這些從高校內(nèi)部兼職創(chuàng)業(yè)，或者離職創(chuàng)業(yè)的科研人員才會真正激發(fā)出校辦企業(yè)的活力。盡管，未來伴隨公司上市后，個人身價水漲船高是否會令這些科研工作者失去對技術(shù)的初心，失去科技創(chuàng)新的動力，會成為他們面臨的最大挑戰(zhàn)，但是從目前來看，政策方面為科研者創(chuàng)業(yè)提供了最好的環(huán)境，比如此前很多有技術(shù)實力的創(chuàng)業(yè)型企業(yè)面臨資金難題，如今，科創(chuàng)板、北交所等的開放，就在很大程度上為有技術(shù)實力的企業(yè)拓寬了融資渠道。

一邊是以收歸國有的校企改革，一邊是鼓勵科研人員創(chuàng)業(yè)，進一步放開資本市場，“讓教育回歸教育，讓市場回歸市場”，或許才是真正激發(fā)高校產(chǎn)學(xué)研潛力的方式。

① 中國首個頂尖大學(xué)間的聯(lián)盟，于2009年10月啟動，聯(lián)盟成員包括清華大學(xué)、北京大學(xué)、中國科學(xué)技?術(shù)大學(xué)、上海交通大學(xué)、復(fù)旦大學(xué)、浙江大學(xué)、南京大學(xué)、西安交通大學(xué)和哈爾濱工業(yè)大學(xué)共9所高校。

參考文獻：

② 《校辦企業(yè)產(chǎn)權(quán)不明晰帶來的問題》趙艷巖

③ 《國外高校校辦企業(yè)發(fā)展模式分析及借鑒》姚能志、魏玖長、朱葦葦