互聯(lián)網(wǎng)金融模式下中小企業(yè)融資問題研究

白 璐

（對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易學(xué)院在職人員高級(jí)課程研修班學(xué)員，北京 100029）

隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，全新的金融發(fā)展模式為更多企業(yè)的發(fā)展提供了良好的機(jī)遇。中小企業(yè)在長(zhǎng)期發(fā)展時(shí)，企業(yè)發(fā)展道路中存在多個(gè)攔路虎，而最為突出的問題則為融資。中小企業(yè)只有解決這一問題，才能保證中小企業(yè)穩(wěn)定長(zhǎng)久發(fā)展。而互聯(lián)網(wǎng)金融模式為企業(yè)提供多個(gè)不同的融資途徑，為企業(yè)長(zhǎng)久穩(wěn)定發(fā)展創(chuàng)造良好的基礎(chǔ)，提高中小企業(yè)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)抵抗能力。因此，中小企業(yè)需要積極學(xué)習(xí)互聯(lián)網(wǎng)金融模式并對(duì)其進(jìn)行分析，以此明確全新的融資途徑，保證中小企業(yè)順利融資、發(fā)展。

1 互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的狀況和突出特點(diǎn)

1.1 綜合成本的交易效率高

信息技術(shù)作為互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的根本基礎(chǔ)，隨著時(shí)代發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)逐漸成為中小企業(yè)融資的主要渠道，且信息化發(fā)展是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開展各項(xiàng)金融活動(dòng)的典型特征?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)改變了傳統(tǒng)融資中存在的時(shí)間以及空間問題，其實(shí)際應(yīng)用的資源十分豐富。處于互聯(lián)網(wǎng)融資模式中，企業(yè)雙方可以通過信息技術(shù)實(shí)現(xiàn)資金流轉(zhuǎn)，并簡(jiǎn)化多個(gè)交易模式，顯著減少實(shí)際融資中需要的多個(gè)環(huán)節(jié)，有效節(jié)省企業(yè)內(nèi)的人力物力，充分保證企業(yè)在融資過程中，降低企業(yè)所需成本，顯著提高企業(yè)綜合成本的交易效率。

1.2 大數(shù)據(jù)云計(jì)算便利優(yōu)勢(shì)

互聯(lián)網(wǎng)金融主要采用大數(shù)據(jù)中的云計(jì)算技術(shù)實(shí)現(xiàn)計(jì)算、支付等工作，其通過信息技術(shù)可以對(duì)各個(gè)數(shù)據(jù)進(jìn)行處理，幫助企業(yè)交易平臺(tái)在短時(shí)間內(nèi)處理大量數(shù)據(jù)，并保證處理的速度、精準(zhǔn)程度。處于互聯(lián)網(wǎng)模式下，企業(yè)可以通過大數(shù)據(jù)技術(shù)收集多個(gè)信息，并對(duì)收集到的數(shù)據(jù)進(jìn)行整理以及分析工作，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)分析，最終根據(jù)企業(yè)的信貸融資狀況發(fā)放。而傳統(tǒng)的融資模式工作中，常出現(xiàn)數(shù)據(jù)信息對(duì)不上的情況，甚至部分重要的數(shù)據(jù)無法被及時(shí)鎖定，嚴(yán)重加大工作難度、降低工作精準(zhǔn)性。而互聯(lián)網(wǎng)金融可以充分改善這一不足，通過大數(shù)據(jù)云計(jì)算為投資人員提供可靠、全面的信息，并幫助投資者選擇合適的企業(yè)投資，顯著提高中小企業(yè)融資成功的概率。另外，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)可以獲取中小企業(yè)的多個(gè)信息，以此幫助銀行對(duì)企業(yè)進(jìn)行全面、精準(zhǔn)的評(píng)估，為企業(yè)的融資成功創(chuàng)造有利條件。

1.3 產(chǎn)品多樣性個(gè)性化優(yōu)勢(shì)

互聯(lián)網(wǎng)金融模式下的中小企業(yè)發(fā)展具有一定的優(yōu)勢(shì)，該模式可以充分解決企業(yè)長(zhǎng)期存在的信息不對(duì)稱問題，以此降低融資難度。全新的金融模式能夠靈活應(yīng)對(duì)企業(yè)所出具的融資信息，并發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，通過互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)為企業(yè)提供更多符合實(shí)際需求的路徑，并在該平臺(tái)中對(duì)各方進(jìn)行全面的展示，以此滿足企業(yè)所需資金。互聯(lián)網(wǎng)金融模式利用信息技術(shù)，能夠高效處理各項(xiàng)數(shù)據(jù)信息，充分了解企業(yè)內(nèi)的銷售以及資金信息，最終解決企業(yè)內(nèi)存在的信息不對(duì)稱。

互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)所具有的突出特點(diǎn)還包括個(gè)人能力標(biāo)記突出，且中小企業(yè)的融資需求中具有差異化、個(gè)性化的特點(diǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式可以根據(jù)的企業(yè)辦理業(yè)務(wù)的相關(guān)記錄內(nèi)容，結(jié)合信息化技術(shù)對(duì)其進(jìn)行分析，進(jìn)而根據(jù)客戶的實(shí)際需求，對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行相關(guān)規(guī)劃，以此滿足個(gè)性化、多樣化的實(shí)際需求。比如，阿里金融電子商務(wù)平臺(tái)可以企業(yè)的實(shí)際信息，對(duì)其進(jìn)行合理的分析，進(jìn)而制定合理的策略，進(jìn)而對(duì)企業(yè)放貸。

2 互聯(lián)網(wǎng)金融模式下中小企業(yè)融資難的原因

2.1 企業(yè)自身因素

當(dāng)下，中小企業(yè)緣由于自身抵抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，直接導(dǎo)致想要進(jìn)行融資是比較困難的。由于中小企業(yè)的規(guī)模小，企業(yè)的管理水準(zhǔn)低以及缺少核心技術(shù)等問題，導(dǎo)致企業(yè)的負(fù)債能力以及擔(dān)保能力比較差。研究顯示，我國(guó)中小企業(yè)在市場(chǎng)中的平均存活時(shí)間為2.9年左右，且企業(yè)缺少完善的管理體系，再加上缺少核心專利技術(shù)、成立時(shí)間較短，都顯著降低企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，顯著加大融資的難度。

此外，中小企業(yè)在進(jìn)行融資的過程中，其存在的信息不對(duì)稱，也是影響企業(yè)融資的關(guān)鍵因素。我國(guó)中小企業(yè)在實(shí)際發(fā)展的過程中，其并沒有認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)報(bào)告透明以及準(zhǔn)確的作用，導(dǎo)致企業(yè)對(duì)銀行申請(qǐng)貸款時(shí)，無法提供有力的財(cái)務(wù)根據(jù)，嚴(yán)重影響銀行對(duì)企業(yè)的評(píng)估。此外，由于銀行內(nèi)可以為中小企業(yè)融資提供的項(xiàng)目單一，導(dǎo)致對(duì)銀行依賴性較強(qiáng)的中小企業(yè)無法順利獲取資金，最終影響企業(yè)的融資結(jié)果。

2.2 金融機(jī)構(gòu)因素

銀行理財(cái)資金通過產(chǎn)業(yè)基金信托等方式投入到項(xiàng)目中，是中小企業(yè)項(xiàng)目融資的主要來源。諸多中小企業(yè)借助金融資本實(shí)現(xiàn)結(jié)構(gòu)化融資的方案就難以實(shí)現(xiàn)，這些因素導(dǎo)致當(dāng)前股權(quán)融資面臨極大的困難。根據(jù)我國(guó)當(dāng)前中小企業(yè)投資資金來源進(jìn)行相關(guān)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，銀行貸款占我國(guó)地產(chǎn)融資項(xiàng)目來源較大比例。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，銀行投資在中小企業(yè)總成本中不可以超過40%，否則將會(huì)對(duì)銀行產(chǎn)生較大的風(fēng)險(xiǎn)。并且，由于中小企業(yè)的貸款違約率比較大，致使金融機(jī)構(gòu)不愿貸款給企業(yè)，顯著加大企業(yè)的融資問題。

2.3 外部宏觀環(huán)境

互聯(lián)網(wǎng)金融模式作為一項(xiàng)根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)開展的金融活動(dòng)，網(wǎng)絡(luò)所具有的開放性，也對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展產(chǎn)生一定的影響。由于網(wǎng)絡(luò)安全問題十分重要，便捷的網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)可以實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)共享以及傳遞，導(dǎo)致諸多黑客對(duì)平臺(tái)發(fā)起攻擊，進(jìn)而獲取企業(yè)的信息資料，顯著加大了金融發(fā)展的安全問題。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融模式作為一種全新的發(fā)展模式，該模式的監(jiān)督管理體系不夠完善，網(wǎng)絡(luò)監(jiān)督管理中存在多個(gè)問題，若沒有及時(shí)解決這些問題，都會(huì)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融模式的安全以及健康發(fā)展產(chǎn)生十分嚴(yán)重的影響。而互聯(lián)網(wǎng)金融模式下中小企業(yè)的融資發(fā)展，其相關(guān)法律保障體系不夠完善，金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理以及征信體系建設(shè)存在部分不足，都直接影響到企業(yè)的融資結(jié)果。除此之外，由于中小企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力較低，其無法找到合適的擔(dān)保人。

3 互聯(lián)網(wǎng)金融為中小企業(yè)提供了創(chuàng)新的融資渠道

3.1 眾籌模式

目前，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)以及道德風(fēng)險(xiǎn)都會(huì)顯著加大信貸配給的情況，并形成惡性循環(huán)。中小企業(yè)通過分析數(shù)據(jù)以及測(cè)量資信等級(jí)等內(nèi)容，可以評(píng)估中小企業(yè)的貸款程度。數(shù)據(jù)處理技術(shù)以及企業(yè)資金信用等級(jí)評(píng)估方法，都無法形成一個(gè)完善的信貸配給。而電商以及眾籌等多個(gè)不同的融資方法，不僅為企業(yè)提供了更多的融資渠道，還提高企業(yè)發(fā)布信息的實(shí)效性以及便捷性。眾籌融資主要是指中小企業(yè)將眾籌融資的項(xiàng)目交付給眾籌平臺(tái)，平臺(tái)根據(jù)實(shí)際項(xiàng)目建立專門的網(wǎng)頁(yè)招攬投資者投資。

3.2 電子平臺(tái)小額貸款模式

互聯(lián)網(wǎng)金融模式通過創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)控制，積極引進(jìn)國(guó)外先進(jìn)的線技術(shù)，顯著地提高風(fēng)險(xiǎn)管理水轉(zhuǎn)，進(jìn)而開展精準(zhǔn)的信用管理工作，充分保障中小企業(yè)的信息安全。而互聯(lián)網(wǎng)金融模式下對(duì)中小企業(yè)創(chuàng)新的融資渠道，體現(xiàn)在服務(wù)訂單化、小額信貸等層面。我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上中小企業(yè)可以進(jìn)行線上資料提交，并根據(jù)相關(guān)規(guī)定選擇金融產(chǎn)品以及相關(guān)服務(wù)，且但凡參與互聯(lián)網(wǎng)金融模式的中小企業(yè)，都可以通過訂單的形式，獲取信貸，有效降低企業(yè)運(yùn)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)。

3.3 互聯(lián)網(wǎng)金融門戶模式

互聯(lián)網(wǎng)金融門戶模式可以將多個(gè)不同金融結(jié)構(gòu)的服務(wù)以及產(chǎn)品進(jìn)行對(duì)比，進(jìn)而讓購(gòu)買人員可以自己選擇合適的金融產(chǎn)品?；ヂ?lián)網(wǎng)金融門戶充分結(jié)合新進(jìn)的信息技術(shù)，其具有傳播時(shí)效快、及時(shí)以及全面等性質(zhì)，可以將多個(gè)不同機(jī)構(gòu)的服務(wù)以及產(chǎn)品展現(xiàn)在用戶眼前，并提供搜索、對(duì)比的匹配服務(wù)，以此提高用戶選擇產(chǎn)品的地位，降低金融產(chǎn)品與用戶之間存在信息不對(duì)稱的情況。

4 在互聯(lián)網(wǎng)金融背景下中小型企業(yè)融資有效途徑

4.1 加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)信息安全建設(shè)

當(dāng)下，需要重視網(wǎng)絡(luò)信息安全技術(shù)的建設(shè)以及應(yīng)用，目前信息系統(tǒng)具有一定的脆弱性，也存在部分漏洞。這些問題都對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展產(chǎn)生一定的威脅，需要采取積極措施。通過完善網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)的應(yīng)用，可以充分保證互聯(lián)網(wǎng)金融的運(yùn)營(yíng)，并制定相關(guān)的安全保障制度，嚴(yán)格按照各個(gè)制度進(jìn)行運(yùn)營(yíng)，以此保證互聯(lián)網(wǎng)信息的安全性。

4.2 提升互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管

現(xiàn)階段，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融模式需要建立監(jiān)督管理系統(tǒng)，以此降低中小企業(yè)存在的風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)市場(chǎng)安全、穩(wěn)定。此外，保險(xiǎn)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)化發(fā)展中存在重要作用，當(dāng)中小企業(yè)受到損害的時(shí)候，可以給予其部分補(bǔ)償，最大程度降低損失、風(fēng)險(xiǎn)以及壓力。

4.3 完善互聯(lián)網(wǎng)金融征信體系

互聯(lián)網(wǎng)金融模式下中小企業(yè)進(jìn)行的融資，經(jīng)常將網(wǎng)絡(luò)上企業(yè)的信用評(píng)估等級(jí)作為根本，且貸款形式主要是網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保以及無實(shí)物押物。這一全新的貸款模式雖然能降低企業(yè)進(jìn)行融資貸款的門檻，但銀行需要承擔(dān)更多的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。目前，由于這方面相關(guān)制度的不完善，顯著加劇網(wǎng)絡(luò)信用貸款的風(fēng)險(xiǎn)。因此，需要建立完善的互聯(lián)網(wǎng)金融體系，以此降低貸款風(fēng)險(xiǎn)。

5 結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，中小企業(yè)作為我國(guó)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，可以利用互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢(shì)促進(jìn)企業(yè)發(fā)展。目前，網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)可以為中小企業(yè)提供多元化的融資渠道，積極建立完善的網(wǎng)絡(luò)信貸模式，加強(qiáng)中小企業(yè)實(shí)力進(jìn)而促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，更離不開我國(guó)政府對(duì)其的支持以及扶持，需全面完善互聯(lián)網(wǎng)金融模式。