深耕與拓寬中小銀行的“補(bǔ)血”與“造血”渠道

鐘樂明

繼過去半年內(nèi)廣東、山西、浙江等五個省份發(fā)行了中小銀行專項(xiàng)債之后，日前四川省面值總額為114億元的同類專項(xiàng)債也面向市場開售，全國用于中小銀行補(bǔ)充資本金的專項(xiàng)債發(fā)行規(guī)模合計達(dá)到了620億元，另還有近1500億元的余量規(guī)模也正在整裝待發(fā)，全國18個省份的中小銀行將從中受益。

目前國內(nèi)中小銀行主要由城商行和農(nóng)商行兩大陣容組成，此外還有數(shù)量與規(guī)模并不占優(yōu)勢的民營銀行。近年來，大型商業(yè)銀行持續(xù)展開客戶下沉，其在定價方面的明顯優(yōu)勢對中小銀行整體盈利能力產(chǎn)生不小影響，同時新生的互聯(lián)網(wǎng)銀行也憑借數(shù)字化營銷以及大數(shù)據(jù)風(fēng)控的特殊能力對中小銀行一度看好的線上利潤構(gòu)成了擠壓。更為關(guān)鍵的是，作為中小銀行的重要服務(wù)對象，小微企業(yè)恰恰是受到新冠疫情沖擊最大的實(shí)體，并且中小銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)普遍比較單一，負(fù)債端主要以居民儲蓄存款為主，而響應(yīng)政策的需要，去年小微企業(yè)貸款利率較同比下降了0.82個百分點(diǎn)，中小銀行的息差空間受到顯著壓縮，隨之而產(chǎn)生了不良率增升、撥備率提高以及資本充足率下降等系列風(fēng)險信號。

據(jù)銀保監(jiān)會的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，去年銀行業(yè)須處置的不良貸款規(guī)模為3.4萬億元，同比多出1.1萬億元，其中有近一半來自中小銀行。由于不良貸款的比重增加，中小銀行撥備覆蓋率超出170%上限的比比皆是，而且不少中小銀行撥備率高出200%。而伴隨著風(fēng)險資產(chǎn)進(jìn)一步被揭露出來，目前全國共4005家中小銀行中有605家資本充足率低于10.5%的最低監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，有532家風(fēng)險比較高。另外，即便是截至2020年四季度末城商行和農(nóng)商行的資本充足率高出了10.5%的最低監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，分別達(dá)到12.99%和12.37%，但仍低于同期商業(yè)銀行14.7%的平均水平。

看得出，國內(nèi)中小銀行補(bǔ)充資本的需求依然非常強(qiáng)烈。更為重要的是，當(dāng)前國內(nèi)經(jīng)濟(jì)處在恢復(fù)過程中，一些中小企業(yè)仍面臨一定經(jīng)營壓力，在貨幣政策依舊保持穩(wěn)健并突出靈活精準(zhǔn)原則，同時明確了推動實(shí)際貸款利率進(jìn)一步降低和繼續(xù)引導(dǎo)金融系統(tǒng)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)讓利的基本口徑下，針對中小銀行補(bǔ)充資本金，既可以在一定程度上起到“精準(zhǔn)滴灌”的作用，也能夠確保中小銀行繼續(xù)面對特定客戶群體賦能發(fā)力。

一般而言，銀行補(bǔ)充資本主要有外源性方式和內(nèi)源性方式，前者包括增資、IPO、可轉(zhuǎn)債、定增、永續(xù)債、優(yōu)先股以及二級資本債和專項(xiàng)債等，后者是指通過自身盈利構(gòu)成資本補(bǔ)充來源。就目前看，可轉(zhuǎn)債、定增、IPO等融資方式只能對極少數(shù)上市中小銀行有效，數(shù)千家非上市中小銀行只能望梅止渴;雖然發(fā)行永續(xù)債可為所有中小銀行補(bǔ)充資本助一臂之力，但永續(xù)債的利率成本比較高，本來資金捉襟見肘的中小銀行因此可能添加機(jī)會成本增升的新傷，而且永續(xù)債只可作為補(bǔ)充其他一級資本，不能用來補(bǔ)充核心一級資本，因此衍生出的財務(wù)效益也并不十分顯著。另外，中小銀行也可以通過發(fā)行二級資本債來補(bǔ)充二級資本，只是四千多家中小銀行目前八成以上評級結(jié)果都在BBB以下，如此之低的信用級別既意味著中小銀行須承擔(dān)不低的融資成本，也很難讓市場對二級資本債做出買入選擇。同時，總量約2000億元的地方政府專項(xiàng)債券看上去不小，但如果平攤給4000多家中小銀行，也只能說是杯水車薪。

顯然，在外源性補(bǔ)充方面，需要進(jìn)一步豐富中小銀行的融資渠道和創(chuàng)新更多的融資安排，包括地方政府可以鼓勵本地非金融國有企業(yè)充當(dāng)“白衣騎士”角色，通過地方投融資公司向中小銀行注資，同時監(jiān)管層面也應(yīng)為中小銀行拓展更寬松的融資環(huán)境，如考慮適度降低中小銀行的存款基準(zhǔn)利率，進(jìn)一步通過再貸款、再貼現(xiàn)等方式向中小銀行提供低成本資金，尤其是加大向疫情期間執(zhí)行延期還本付息和向小微企業(yè)發(fā)放信用貸款的中小銀行提供貼息等靈活性資金支持，而在鼓勵大型銀行發(fā)展普惠金融的同時，應(yīng)鼓勵其將重點(diǎn)放在現(xiàn)有銀行體系以外的客戶，而不僅限于對現(xiàn)有其他銀行客戶的競爭。

獲取更多的外部“輸血”對中小銀行來說也只是過度之舉，培植出自身強(qiáng)大的“造血”功能方為持續(xù)生存與擴(kuò)身壯體之道。目前，金融科技正在顛覆銀行傳統(tǒng)業(yè)態(tài)，線上化、數(shù)字化、智能化的便捷服務(wù)成為了銀行盈利的全新場景與模式，中小銀行自然不可錯過這趟科技賦能的高速列車。但不得不正視的是，中小銀行均是囿于區(qū)域性成長的金融機(jī)構(gòu)，不僅家底薄弱，而且技術(shù)人才短缺，數(shù)據(jù)資源以及轉(zhuǎn)換能力更是乏善可陳，僅靠自身功夫獲取金融科技新優(yōu)勢難上加難，有效的途徑就是積極尋求與外部的多元聯(lián)姻和合作。

國有大行以及股份制商業(yè)銀行無疑是中小銀行謀求牽手的主要對象，利用后者在信貸、零售以及金融IC卡等方面的數(shù)據(jù)集成與管控能力，借力拓展財富與資產(chǎn)管理的業(yè)務(wù)半徑，并通過大型銀行之手實(shí)現(xiàn)與債券、基金的協(xié)同對接，涉足代銷、撮合、托管等輕資本業(yè)務(wù)領(lǐng)域。另一方面，在運(yùn)營中大量嵌入大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈和人工智能等技術(shù)的互聯(lián)網(wǎng)銀行也可以為中小銀行納入“朋友圈”，同時第三方科技公司也是中小銀行數(shù)字化變革的重要協(xié)同力量，借此快速生成ABCDMIX（A是人工智能，B是區(qū)塊鏈，C是云計算，D是大數(shù)據(jù)，M是移動互聯(lián)，I是物聯(lián)網(wǎng)，X是量子計算技術(shù)）問題解決方案，實(shí)現(xiàn)在數(shù)字化轉(zhuǎn)型的中的“彎道超車”。

必須明確的是，中小銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型不能追求“大而全”，而是要深耕特定地緣市場，構(gòu)造差異化經(jīng)營方陣，瞄準(zhǔn)垂直性客戶需求和專注價值鏈某一環(huán)節(jié)，打造出“小而美”的的業(yè)務(wù)閉環(huán)。一方面，中小銀行可以繼續(xù)下沉渠道，憑借對區(qū)域內(nèi)企業(yè)更加熟悉的近距離優(yōu)勢，開拓在鄉(xiāng)鎮(zhèn)、街道等大型銀行涉及較少的空白區(qū)域，通過“整村授信”與“批量營銷”方式深入挖掘潛在優(yōu)質(zhì)客戶群;另一方面，中小銀行可以針對當(dāng)?shù)仄髽I(yè)制定專門性與特色化信貸產(chǎn)品，在此基礎(chǔ)上，還可以建立客戶分級，通過對優(yōu)質(zhì)客戶提供優(yōu)惠貸款利率以及上門服務(wù)等方式，留住優(yōu)質(zhì)客戶。

規(guī)避物理體量瘦小且地理分布割裂分散從而規(guī)模效益差的行業(yè)軟肋，同時出于突破本地化經(jīng)營的政策約束并達(dá)到資源共享與優(yōu)勢互補(bǔ)的目的，中小銀行有必要進(jìn)行資本整合。資料顯示，在去年至今，全國已有47家中小銀行獲批籌建，其中許多都是合并重組而成，如徐州農(nóng)村商業(yè)銀行由徐州淮海農(nóng)村商業(yè)銀行、徐州銅山農(nóng)村商業(yè)銀行和徐州彭城農(nóng)村商業(yè)銀行三家新設(shè)合并而成，山西銀行由晉城銀行、晉中銀行、長治銀行、陽泉市商業(yè)銀行以及大同銀行合并設(shè)立，四川銀行則以攀枝花市商業(yè)銀行和涼山州商業(yè)銀行為基礎(chǔ)設(shè)立等，未來不排除會有更多的中小銀行加入到資本重組與整合的陣容中來。

最后特別要強(qiáng)調(diào)的是，由于中小銀行前身的城市信用社和農(nóng)村信用社起點(diǎn)低、規(guī)模小與底子薄，當(dāng)初出于化解風(fēng)險的需要，在引入社會資本過程中缺乏對股本的穿透式監(jiān)管，導(dǎo)致中小銀行股東良莠不齊，并將不少新的風(fēng)險尤其債務(wù)風(fēng)險帶了進(jìn)來，導(dǎo)致出現(xiàn)像大興安嶺農(nóng)商行、無錫錫商銀行等大股東因昔日債務(wù)糾紛引起其銀行股權(quán)被法院凍結(jié)從而快速惡化銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的狀況;另一方面，有些中小銀行股東持股較為分散且股權(quán)關(guān)系混亂，導(dǎo)致出現(xiàn)所有者缺位以及“內(nèi)部人控制”問題，同時有一些中小銀行存在股權(quán)過度集中問題，控股股東將銀行視為“提款機(jī)”，違規(guī)占用、關(guān)聯(lián)交易和內(nèi)部利益輸送等系列道德風(fēng)險清晰可見。顯然，如果通過完善治理制度和健全內(nèi)控機(jī)制封閉中小銀行“跑”“漏”“冒”的暗道，無疑是提升中小銀行財務(wù)穩(wěn)健性與安全度的治本之道。