新冠疫情下我國中小企業(yè)融資發(fā)展建議

[摘 要]2020年年初暴發(fā)的新冠肺炎疫情對我國經(jīng)濟發(fā)展造成了嚴重沖擊，特別是對廣大中小企業(yè)影響甚廣。中小企業(yè)是吸納就業(yè)、帶動投資和促進消費的重要力量，在我國經(jīng)濟社會發(fā)展中具有極其重要的地位，保障中小企業(yè)的生存就是保障大眾的就業(yè)，但中小企業(yè)融資需求一直得不到很好的解決，其發(fā)展最突出的問題是融資難、融資成本高。文章梳理總結了導致中小企業(yè)融資難問題的原因和對策，并建議在新形勢下推動基于大數(shù)據(jù)、AI等技術的新型互聯(lián)網(wǎng)金融體系建設，以支持中小企業(yè)發(fā)展。

[關鍵詞]中小企業(yè);融資;互聯(lián)網(wǎng)金融

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2021.01.062

1 引言

中小企業(yè)在穩(wěn)增長、擴就業(yè)、促創(chuàng)新等方面發(fā)揮著極為重要的作用。根據(jù)國家市場監(jiān)督管理總局統(tǒng)計分析，中小企業(yè)一直是我國企業(yè)法人單位的主體，截至2018年年底我國中小企業(yè)占比約為99.8%，在數(shù)量上占據(jù)絕對主導地位。但與中小企業(yè)的規(guī)模、重要性相反的卻是中小企業(yè)融資困難，其發(fā)展最突出的問題是融資難、融資貴。據(jù)中國中小企業(yè)協(xié)會2018年調查統(tǒng)計，銀行對中小企業(yè)融資在貸款利率方面上浮的比例比大企業(yè)更高，中小企業(yè)貸款平均年利息為11.6%，近50%的中小企業(yè)融資成本在10%以上。而且中小企業(yè)很難獲得中長期銀行貸款（一年以上），間接增加了貸款成本。融資難的主要原因包括民營中小企業(yè)普遍處于成長期，缺乏足夠的抵押擔保物等，金融機構不給貸款：一是銀行缺少純信用貸款，二是融資擔保公司供給不足，三是部分銀行開展無還本續(xù)貸工作滯后，企業(yè)被迫高息從民間拆借資金用于“過橋”，加重了企業(yè)的利息負擔。

2 文獻回顧

解決中小企業(yè)融資難、融資貴的問題一直是各地政府和機構比較關注的問題。不少學者也對此進行了分析和研究，并提出了相關建議。代表性觀點有：

李云馳等人對北京市中小企業(yè)融資問題進行了分析，提出北京市中小企業(yè)在融資方面的困難，主要體現(xiàn)在以下兩方面：企業(yè)自身因素（包括規(guī)模小、不規(guī)范、信用不足、融資渠道窄、擔保機制不健全等）和銀行等金融機構的因素（信貸機制不完善等）。建議專門建立促進政府、企業(yè)、金融、中介等各部門溝通協(xié)作的中小企業(yè)融資平臺，共擔風險，改進中小企業(yè)融資環(huán)境，拓寬中小企業(yè)融資渠道，加強中小企業(yè)融資效果[1]。

陸銘等人則對科技型中小企業(yè)開展知識產(chǎn)權質押融資進行了研究，文章指出知識產(chǎn)權質押貸款并不普遍，大多數(shù)業(yè)務都是在政府的引導和推動下開展的。同時地方政府會配套一些支持措施，總體來說會起到一定的促進作用，能幫助部分科技型中小企業(yè)獲得貸款，并分析了四種運作模式的特點，建議從法律規(guī)范建設、風險防控機制方面進行突破[2]。

陸岷峰則對中小企業(yè)融資性質進行了分析，建議依據(jù)現(xiàn)行中小企業(yè)劃分標準進一步細分，根據(jù)中小企業(yè)不同的融資性質分門別類，并針對性地制定不同的融資模式。文章把企業(yè)細分為政府行為類、市場行為類、綜合行為類，制定相關的法律法規(guī)，形成不同主體分工不同的針對中小企業(yè)的資金供應機制[3]。

郭百紅對傳統(tǒng)金融以及互聯(lián)網(wǎng)金融模式下中小企業(yè)融資問題進行了分析，認為互聯(lián)網(wǎng)金融可以突破廣大中小企業(yè)面臨的融資難、融資貴問題。P2P、眾籌、電商融資等形式都能較好符合中小企業(yè)資金需求小、周期短、程序簡單、放款快速等特點，而且融資成本比傳統(tǒng)金融低。但互聯(lián)網(wǎng)金融也存在一些自身的問題，主要涉及網(wǎng)絡安全、信用機制不健全、虛假信息、非法集資等。需要出臺相關法律法規(guī)體系，加強監(jiān)管，促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展[4]。

付劍峰等對科技金融服務機構支持科技型中小企業(yè)融資發(fā)展開展了案例研究。以浙江某科技金融服務公司為例，分析了科技金融服務機構通過資源整合、模式創(chuàng)新等，在傳統(tǒng)金融制度下走出支持科技型中小企業(yè)融資發(fā)展新路徑。該金融機構通過不斷探索，開展了三次商業(yè)模式創(chuàng)新，發(fā)展出了“橋隧模式”（在傳統(tǒng)擔保的三方交易結構中引入創(chuàng)業(yè)投資機構或上下游企業(yè)等第四方擔保機構）、“路衢模式”（通過信托基金引入政府、銀行、創(chuàng)投等不同風險偏好的多方資金）及“云融資服務平臺”（通過互聯(lián)網(wǎng)平臺對接資金需求企業(yè)和資金供給機構，實現(xiàn)供需雙方的快速匹配對接）等多種金融服務。通過這些創(chuàng)新模式，一方面促進了金融企業(yè)自身的發(fā)展，另一方面也滿足了科技型中小企業(yè)融資需求[5]。

潘永明等分析了中國中小企業(yè)融資路徑創(chuàng)新中團體融資的作用。所謂團體融資就是不同企業(yè)組成一個小集體，金融機構向其中一家企業(yè)貸款，其他企業(yè)作為擔保方擔保。團體融資實際運行效果良好，不失為中小企業(yè)貸款的可選有效模式之一。這種模式通過成員企業(yè)之間的橫向選擇和監(jiān)督，有效地轉移了金融機構和貸款企業(yè)之間信息不對稱風險，為化解非對稱信息條件下的信貸市場失靈提供了解決方式，實現(xiàn)多方的博弈均衡，有效地解決了中小企業(yè)的融資難問題[6]。

3 大力完善互聯(lián)網(wǎng)金融體系

新冠肺炎疫情對我國發(fā)展帶來較大沖擊，但同時也極大促進了線上數(shù)字經(jīng)濟的發(fā)展，培養(yǎng)廣大消費者線上消費習慣。數(shù)字經(jīng)濟有利于緩解疫情的沖擊，為經(jīng)濟增長、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結構、促進就業(yè)提供有力支撐，而疫情防控也為數(shù)字化技術創(chuàng)新突破帶來新場景、為產(chǎn)業(yè)數(shù)字化融合發(fā)展開辟新空間、為數(shù)字消費興起提供新動能[7]。對企業(yè)融資來說，以新一代科技為支撐的新型互聯(lián)網(wǎng)金融則比較契合中小企業(yè)融資需求。

互聯(lián)網(wǎng)金融對比傳統(tǒng)金融，具有如下特點：①方便高效。互聯(lián)網(wǎng)金融通過網(wǎng)絡平臺進行撮合交易，只需按照平臺要求和流程，提供相關資料信息，由系統(tǒng)進行輔助處理，快捷高效。②交易成本比傳統(tǒng)模式低?；ヂ?lián)網(wǎng)金融主要以線上交易為主，沒有大規(guī)模的線下固定場所經(jīng)營成本，因而渠道成本要低。③長尾覆蓋。眾多的中小企業(yè)傳統(tǒng)大型金融機構難以完全覆蓋，互聯(lián)網(wǎng)金融的模式則可以兼顧廣大中小企業(yè)需求，實現(xiàn)更廣泛的長尾端覆蓋。

但互聯(lián)網(wǎng)金融在先期發(fā)展過程中也存在管理弱、風險管控不足等特點，在我國大力推動“新基建”發(fā)展的形勢下，建議從以下兩個方面著手降低這些風險：

一是推動大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、AI等技術在互聯(lián)網(wǎng)金融風控中的應用。商業(yè)銀行和各種金融機構在傳統(tǒng)的風控模式下往往需要耗費極大人力和資源成本，而且通常情況下效率也不高。為了降低風險，在考察放貸對象時金融機構往往會設置較高的門檻，對長尾端的眾多中小微企業(yè)來說，則比較難獲得貸款。若利用大數(shù)據(jù)和AI等技術，則可以有效優(yōu)化這一過程。金融科技可以收集多維度的數(shù)據(jù)并進行深度挖掘，可以完成精細的用戶畫像，能顯著優(yōu)化風控流程。如大型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)依托自身平臺積累的信用資源，開展電商的信用貸款服務，通過大數(shù)據(jù)挖掘技術，能實現(xiàn)快速申請快速放貸。

二是積極利用產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺，推動基于互聯(lián)網(wǎng)的產(chǎn)業(yè)鏈金融服務。2020年3月6日工業(yè)和信息化部發(fā)布了《工業(yè)和信息化部辦公廳關于推動工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)加快發(fā)展的通知》，提出加快工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展“二十條”。利用產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)可開展產(chǎn)融結合創(chuàng)新，推動金融機構與加入產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的企業(yè)對接合作，開展多維度企業(yè)信用評估，支撐銀行實現(xiàn)快速、精準放貸;同時開展供應鏈金融、商業(yè)保理、知識產(chǎn)權質押等進一步拓展企業(yè)融資渠道。

4 結論

中小企業(yè)融資難的問題，既與自身因素相關，比如輕資產(chǎn)、發(fā)展不規(guī)范導致信息不對稱;還有中小企業(yè)規(guī)模小、貸款額度小，因而單位資金交易成本高等特點;也與金融環(huán)境相關，我國主流金融市場缺乏主要為中小企業(yè)服務的機構、管理體系不健全等。

相關學者給出的建議則多種多樣。從政府的角度有建立完善支持中小企業(yè)發(fā)展的法律政策體系、行政服務體系、貸款擔保風險分擔機制和風險投資機制等，促進解決中小企業(yè)融資的市場失靈;建立適應中小企業(yè)的信用體系，成立政府支持的投資基金，完善多方參與的融資擔保體系，增加中小企業(yè)的信用。從企業(yè)角度有擴充融資渠道和創(chuàng)新融資模式，利用好民間資金融資，通過建立共同體的形式自組織增信融資，采用項目融資（包括政府采購信用融資）、政策擔保、融資租賃、保理、供應鏈金融，采用知識產(chǎn)權抵押融資;開展股權眾籌，利用新三板、集合債融資、資產(chǎn)證券化等。

文章建議在大數(shù)據(jù)、AI等新技術逐漸發(fā)展成熟的現(xiàn)狀下，積極推動新型互聯(lián)網(wǎng)金融渠道建設，既能發(fā)揮傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)金融成本低、效率高的特點，又能有效降低傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)金融存在的風險高、業(yè)態(tài)混亂等不足，更好地滿足廣大中小微企業(yè)的融資需求，促進經(jīng)濟社會發(fā)展。相信在未來大力規(guī)范和新技術促進下，新型互聯(lián)網(wǎng)金融和各種模式創(chuàng)新建設將極大促進中小企業(yè)融資發(fā)展。

參考文獻：

[1]李云馳，胡玉清，李長萍.北京市中小企業(yè)融資問題的幾點思考[J].新視野，2011（4）：29-30.

[2]陸銘，尤建新.地方政府支持科技型中小企業(yè)知識產(chǎn)權質押融資研究[J].科技進步與對策，2011（8）：92-95.

[3]陸岷峰.后危機時代中小企業(yè)融資難解決路徑[J].現(xiàn)代經(jīng)濟探討，2010（2）：51-55.

[4]郭百紅.互聯(lián)網(wǎng)金融對中小企業(yè)融資的影響分析[J].現(xiàn)代管理科學，2017（9）：52-54.

[5]付劍峰，鄧天佐.科技金融服務機構支持科技型中小企業(yè)融資發(fā)展的案例研究[J].中國科技論壇，2014（3）：154-160.

[6]潘永明，梁媛，王麗平.中國中小企業(yè)融資路徑創(chuàng)新[J].云南社會科學，2012（1）：94-98.

[7]王偉玲，吳志剛，王芳.新冠肺炎疫情防控對數(shù)字政府建設的影響及對策建議[J].科技導報，2020，38（5）.

[作者簡介]張華（1981—），男，湖北人，高級工程師，研究方向：金融投資、智慧城市建設發(fā)展等。