信用卡業(yè)務(wù)發(fā)展歷程及態(tài)勢

胡浩

信用卡行業(yè)當(dāng)前面臨經(jīng)濟下行、監(jiān)管趨嚴(yán)和競爭加劇的三重壓力，這對其產(chǎn)生了顯著和深遠(yuǎn)的影響。信用卡業(yè)務(wù)的發(fā)展模式，已由過去“跑馬圈地”式的粗放擴張，逐步回歸業(yè)務(wù)的本源，進入了以精細(xì)化經(jīng)營和內(nèi)延式發(fā)展為核心的“存量博弈”時代。以往“激進創(chuàng)新”的模式不可再現(xiàn)，合規(guī)經(jīng)營已成為信用卡業(yè)務(wù)平穩(wěn)健康發(fā)展的基本要求，科技賦能、數(shù)據(jù)驅(qū)動、風(fēng)險管控已成為信用卡業(yè)務(wù)經(jīng)營發(fā)展的核心能力。本文通過將信用卡業(yè)務(wù)置于宏觀經(jīng)濟和互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的大背景下，結(jié)合消費金融行業(yè)發(fā)展的歷史脈絡(luò)進行分析，揭示了新形勢下堅持發(fā)展信用卡業(yè)務(wù)的重要意義。

消費金融行業(yè)的發(fā)展催生及促進了信用卡業(yè)務(wù)的發(fā)展

我國消費金融行業(yè)自1985年肇始至今，根據(jù)宏觀背景下的歷史脈絡(luò)，總體可劃分為四個階段，信用卡業(yè)務(wù)作為消費金融的重要組成部分，在消費金融行業(yè)的不同發(fā)展階段也在不斷演進和發(fā)展。

第一階段：1985～2000年，由銀行主導(dǎo)

從1985年國內(nèi)第一張信用卡誕生到2000年之前，是消費金融行業(yè)的誕生和萌芽階段。

從宏觀層面來看，這一時期中國正處于改革開放后的社會主義市場經(jīng)濟探索和發(fā)展階段，經(jīng)濟開放程度較低，經(jīng)濟發(fā)展模式為生產(chǎn)和投資主導(dǎo)型，服務(wù)業(yè)對經(jīng)濟增長的貢獻度仍然不高，居民收入和財富積累不足，消費占國民經(jīng)濟的比重仍然較低。雖然在這一時期，社會主義市場經(jīng)濟的探索使得我國出現(xiàn)了消費金融的萌芽和發(fā)展，但消費對經(jīng)濟的較低貢獻率限制了消費金融行業(yè)市場主體和規(guī)模的進一步發(fā)展。

從行業(yè)層面來看，這一時期消費金融業(yè)務(wù)主要由銀行主導(dǎo)。改革開放后，隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，中國銀行業(yè)從國外引進了當(dāng)時較為先進的信用卡等消費金融模式。1985年6月，中國銀行珠海分行發(fā)行了國內(nèi)首張信用卡，標(biāo)志著我國消費金融市場的發(fā)端。隨后，銀行業(yè)逐漸開始開展個人汽車貸款、個人消費貸款、個人循環(huán)貸等消費金融業(yè)務(wù)。

第二階段：2001～2012年，持牌機構(gòu)的誕生和發(fā)展

從2001年招商銀行信用卡中心成立到2012年之前，是消費金融行業(yè)持牌機構(gòu)的誕生和發(fā)展階段。

從宏觀層面來看，2001年我國加入了世界貿(mào)易組織，改革開放的力度進一步加大，經(jīng)濟發(fā)展模式逐漸演變?yōu)槌隹诤屯赓Q(mào)主導(dǎo)型，服務(wù)業(yè)對經(jīng)濟增長的貢獻度逐步提高，居民收入和財富大幅增長，消費品種進一步豐富。這一時期，居民收入和財富的增長、消費市場的繁榮極大地促進了消費金融行業(yè)的發(fā)展，同時由于互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)仍處于PC時代，并未跨界進入金融領(lǐng)域，使得這一時期消費金融行業(yè)的發(fā)展紅利基本由銀行和持牌機構(gòu)分享。

從行業(yè)層面來看，2001年，招商銀行信用卡中心正式成立，標(biāo)志著股份制銀行持牌機構(gòu)登上歷史舞臺，隨后主要商業(yè)銀行紛紛成立了信用卡中心。2009年，《消費金融公司試點管理辦法》的頒布使消費金融公司進入大眾視野。這一階段是持牌機構(gòu)誕生和發(fā)展的時期，信用卡信貸規(guī)模平均保持了30%以上的增速。

第三階段：2013～2016年，互聯(lián)網(wǎng)金融的興起和沖擊

從2013年余額寶上線到2016年之前，是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)跨界進入金融領(lǐng)域，進而開始對傳統(tǒng)消費金融行業(yè)帶來沖擊和挑戰(zhàn)的階段。

從宏觀層面來看，2013年我國GDP增速從歷史高位大幅下降至7.8%。2013年12月10日，習(xí)近平總書記在中央經(jīng)濟工作會議上首次提出我國經(jīng)濟發(fā)展的“新常態(tài)”，標(biāo)志著我國經(jīng)濟逐漸從高速增長階段步入高質(zhì)量增長階段。這一年，消費超過生產(chǎn)、投資和出口，成為拉動經(jīng)濟增長的第一驅(qū)動力。這為消費金融的進一步繁榮和發(fā)展奠定了堅實的宏觀經(jīng)濟基礎(chǔ)。同年，隨著我國手機網(wǎng)民超過PC端，正式宣告了我國步入移動互聯(lián)網(wǎng)時代。這一時期，消費市場在新常態(tài)下對拉動經(jīng)濟增長的巨大貢獻使得消費金融行業(yè)的重要性進一步凸顯;同時，由于互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)步入移動時代，開始跨界進入金融領(lǐng)域，使得這一時期消費金融行業(yè)的發(fā)展紅利由銀行、持牌機構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)分享。

從行業(yè)層面來看，憑借移動互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢，互聯(lián)網(wǎng)巨頭開始向金融領(lǐng)域跨界擴張。2013年不僅是經(jīng)濟進入“新常態(tài)”的一年，也被喻為互聯(lián)網(wǎng)金融元年。螞蟻金服在這一年推出了余額寶，隨后各類互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)紛紛創(chuàng)立，P2P、互聯(lián)網(wǎng)貸款、眾籌、第三方支付等模式層出不窮，并占領(lǐng)了傳統(tǒng)金融業(yè)的部分市場，形成了支付脫媒。這一階段，監(jiān)管對各類互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新采取了開放和鼓勵的態(tài)度，是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)誕生、發(fā)展并開始對傳統(tǒng)消費金融行業(yè)帶來沖擊的時期，信用卡信貸規(guī)模平均增速由30%下降至20%。

第四階段：2017年至今，去杠桿、強監(jiān)管和行業(yè)博弈加劇

從2017年現(xiàn)金貸整頓到現(xiàn)在，是消費金融行業(yè)博弈進入白熱化的階段，也是監(jiān)管機構(gòu)對消費金融行業(yè)逐步規(guī)范和強化監(jiān)管的階段。

從宏觀層面來看，我國杠桿率不斷升高。根據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，2020年9月，我國實體經(jīng)濟部門杠桿率已高達270%，其中居民杠桿率高達61%，雖然仍大幅低于美國，但已經(jīng)與歐元區(qū)和日本等發(fā)達國家和地區(qū)持平。2017年12月，中央經(jīng)濟工作會議明確了今后三年要重點抓好決勝全面建成小康社會的防范化解重大風(fēng)險、精準(zhǔn)脫貧、污染防治三大攻堅戰(zhàn)，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險的底線。

從監(jiān)管層面來看，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新帶來的風(fēng)險不斷積聚，監(jiān)管機構(gòu)從2017年開始整治現(xiàn)金貸和各種互聯(lián)網(wǎng)金融亂象，在對消費金融行業(yè)不斷進行規(guī)范和主動戳破泡沫的過程中，共債風(fēng)險也開始向信用卡行業(yè)蔓延。2019年開始，為繼續(xù)去杠桿和化解這部分風(fēng)險，監(jiān)管機構(gòu)進一步對信用卡行業(yè)采取了更加嚴(yán)格的監(jiān)管措施。這一時期，雖然消費在國民經(jīng)濟中的占比仍在進一步提升，消費金融行業(yè)繁榮發(fā)展的基礎(chǔ)沒有改變，但在中央去杠桿、守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險底線的工作總基調(diào)下，監(jiān)管機構(gòu)對消費金融行業(yè)整頓和規(guī)范的力度不斷加大。

新冠疫情是本階段的一個“黑天鵝”事件，在一定程度上影響了中央和監(jiān)管機構(gòu)去杠桿、控風(fēng)險、強監(jiān)管的工作部署。2020年1月新冠疫情在全球的蔓延，嚴(yán)重沖擊了各國經(jīng)濟，為配合中央“六保六穩(wěn)”工作，從中央到地方、從監(jiān)管部門到金融機構(gòu)，都積極開展了金融支持實體經(jīng)濟的各項工作，信用卡行業(yè)也對違約風(fēng)險和逾期催收采取了相對寬松的政策。然而，貨幣和信貸寬松的同時，風(fēng)險進一步積聚。國內(nèi)疫情基本結(jié)束后，為化解前期積聚的風(fēng)險，監(jiān)管繼續(xù)回到去杠桿和強監(jiān)管的既定軌道。

從行業(yè)層面來看，金融科技企業(yè)不斷創(chuàng)新，螞蟻科技的花唄、借唄逐漸普及，騰訊分付、京東白條等類信用卡產(chǎn)品借助自身場景和生態(tài)大行其道，傳統(tǒng)金融行業(yè)出現(xiàn)信用脫媒的現(xiàn)象。

當(dāng)前信用卡行業(yè)發(fā)展態(tài)勢研判

經(jīng)過三十五年的發(fā)展，在當(dāng)前去杠桿、控風(fēng)險、強監(jiān)管的總基調(diào)下，信用卡行業(yè)已經(jīng)從高速增長期步入了穩(wěn)健發(fā)展期。受新冠疫情影響，我國上半年經(jīng)濟下行壓力加大，信用卡行業(yè)風(fēng)險快速上升，并出現(xiàn)了一些暫時性困難，然而信用卡行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的基本面沒有變。面對互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷進擊，銀行加快了互聯(lián)網(wǎng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型步伐，金融科技專業(yè)化能力快速增強，防線逐步穩(wěn)固，監(jiān)管不對稱的局面也有所改善，整個行業(yè)進入戰(zhàn)略相持和存量博弈階段。

信用卡行業(yè)信貸增速放緩，但仍將保持穩(wěn)健發(fā)展

總體來看，我國信用卡行業(yè)增速呈現(xiàn)逐步放緩的態(tài)勢。根據(jù)中國人民銀行公布的數(shù)據(jù)，2017～2019年我國信用卡信貸總額增速逐年下降，從2017年的36%下降至2018年的23%，2019年更進一步下降至12%。這與中央去杠桿、控風(fēng)險的工作要求相吻合。

雖然信貸增速大幅放緩，但信用卡行業(yè)仍將保持穩(wěn)健發(fā)展。這是由消費仍將長期作為我國經(jīng)濟發(fā)展的第一驅(qū)動力，而以信用卡為主體的消費金融產(chǎn)品能夠有效拉動消費這一因素所決定的。2015年至2019年，我國最終消費支出對經(jīng)濟增長的貢獻持續(xù)穩(wěn)定在60%左右，對經(jīng)濟的拉動作用明顯（見圖1）。

在當(dāng)前復(fù)雜的國際環(huán)境下，習(xí)近平總書記提出，要推動形成以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進的新發(fā)展格局。其中，以國內(nèi)大循環(huán)為主體，客觀上就要求進一步拉動內(nèi)需。可見，消費仍將是未來一段時期我國經(jīng)濟發(fā)展的主要驅(qū)動力，信用卡行業(yè)發(fā)展的客觀基礎(chǔ)將長期存在。

強監(jiān)管態(tài)勢仍將持續(xù)，但不對稱監(jiān)管局面有所改善

從監(jiān)管層面來看，在風(fēng)險總體出清之前，監(jiān)管機構(gòu)對信用卡行業(yè)的強監(jiān)管態(tài)勢仍將持續(xù)。根據(jù)2017年12月的中央經(jīng)濟工作會議精神，未來三年要防范和化解重大風(fēng)險，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險的底線，去杠桿、強監(jiān)管態(tài)勢至少會持續(xù)到2020年底。而受新冠疫情突然爆發(fā)的影響，全球系統(tǒng)性金融風(fēng)險進一步積聚，因此去杠桿、強監(jiān)管的態(tài)勢仍將持續(xù)一段時期，直至風(fēng)險總體出清。在此背景下，《民間借貸新規(guī)》《互聯(lián)網(wǎng)貸款管理辦法》《個人破產(chǎn)法》等一系列法規(guī)的陸續(xù)出臺，對整個行業(yè)產(chǎn)生了一定的影響。

然而，值得關(guān)注的是，這些法規(guī)不僅對銀行信用卡中心有影響，對消費金融公司、互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)等同樣也起到規(guī)制作用，并且許多情況下對它們的影響遠(yuǎn)大于對信用卡的影響。例如，《民間借貸新規(guī)》直接作用的對象是非持牌機構(gòu)，小貸公司、螞蟻科技等互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)是第一波直接受到影響的主體。由于其資金成本遠(yuǎn)高于持牌金融機構(gòu)，相關(guān)法規(guī)對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的負(fù)面影響也將大于持牌機構(gòu)。又如《金控法案》規(guī)定金融資產(chǎn)超過85%的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)也要按照金控集團的模式接受監(jiān)管，這對螞蟻科技等互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)金融業(yè)務(wù)的進一步發(fā)展壯大設(shè)置了紅線。近期央行副行長也專門指出一些互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在發(fā)展支付業(yè)務(wù)過程中存在的問題，強調(diào)支付產(chǎn)業(yè)數(shù)字化發(fā)展雖然具有融合性、智能化等特征，但絕不是任性發(fā)展、無序融合，必須堅守安全底線，從事金融業(yè)務(wù)必受監(jiān)管、必持牌照，持牌機構(gòu)務(wù)必回歸業(yè)務(wù)本源、聚焦支付主業(yè)?？梢姡O(jiān)管高層已經(jīng)注意到互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)和持牌發(fā)卡機構(gòu)在監(jiān)管上的不對稱性，并逐步加強對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的監(jiān)管。

不良資產(chǎn)加速暴露，但逐步進入平穩(wěn)下行區(qū)間

2020年上半年，受宏觀經(jīng)濟下行、居民去杠桿、疫情引發(fā)就業(yè)和降薪壓力，以及共債風(fēng)險持續(xù)蔓延等多重因素的影響，信用卡行業(yè)整體風(fēng)險快速上升。但隨著疫情基本得到控制，經(jīng)濟全面恢復(fù)，新發(fā)生不良逐步進入平穩(wěn)下行區(qū)間。

互聯(lián)網(wǎng)金融無界擴張，但銀行防線逐漸穩(wěn)固

當(dāng)前，互聯(lián)網(wǎng)金融呈現(xiàn)出無界擴張的態(tài)勢，從支付脫媒到信用脫媒，信用卡行業(yè)是受互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊最大的傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)。在支付領(lǐng)域，支付寶、微信等第三方支付已經(jīng)牢牢掌握了支付行業(yè)的話語權(quán)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)通過給予商家更低的費率贏得商家的支持，通過前期給予客戶較大的優(yōu)惠力度吸引客戶，在一段時間內(nèi)培養(yǎng)用戶的消費習(xí)慣，形成消費黏性。在消費信貸領(lǐng)域，在商業(yè)銀行信用卡規(guī)模增速放緩的背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)紛紛加大投入，爭搶信用卡客群?；▎h、借唄、分付、京東白條等類信用卡產(chǎn)品，依托支付工具和生態(tài)場景逐步蠶食信用卡市場份額，并有進一步形成場景脫媒的可能。

然而，作為傳統(tǒng)金融機構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)金融廝殺的最前沿，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)以支付和信用業(yè)務(wù)為突破口，恰恰說明了這一行業(yè)巨大的戰(zhàn)略價值。信用卡行業(yè)在巨大的沖擊下，因勢而變，成為了傳統(tǒng)金融行業(yè)中金融科技創(chuàng)新的主陣地。先進同業(yè)紛紛通過加大科技投入，提升數(shù)據(jù)決策、線上獲客、精細(xì)化經(jīng)營、全流程風(fēng)控等能力，并取得了良好的效果。同時，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)與信用卡行業(yè)也在各個領(lǐng)域加大了合作力度，形成了優(yōu)勢互補、共同服務(wù)金融消費者的局面。例如，螞蟻、騰訊、京東等互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)均與各大信用卡中心在獲客、發(fā)卡、支付、信貸、風(fēng)控等領(lǐng)域開展了緊密的合作，形成了“你中有我，我中有你”的局面。可以說，信用卡行業(yè)通過加深金融業(yè)務(wù)的護城河，與互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)進入了“相愛相殺”的戰(zhàn)略相持階段。

信用卡行業(yè)進入存量博弈階段，但仍存在結(jié)構(gòu)性機會

居民杠桿率的高企，信用卡、類信用卡和經(jīng)濟發(fā)展水平的關(guān)系都說明我國信用卡行業(yè)未來將進入穩(wěn)健發(fā)展和存量博弈階段，依靠大量新客戶的外延式增長模式已經(jīng)難以為繼。截至2020年9月末，全國信用卡和借貸合一卡在用發(fā)卡數(shù)量達7.66億張，環(huán)比增長1.32%，人均持卡0.55張。但若將花唄、借唄、京東白條等類信用卡產(chǎn)品也納入統(tǒng)計，并排除低收入農(nóng)村人口，口徑調(diào)整后的中國人均持卡量為1.78張，超過2018年的新加坡，接近2019年的韓國，接近發(fā)達成熟市場水平。然而，我國人均GDP仍遠(yuǎn)低于這些發(fā)達國家，從人均持卡量和人均GDP的比例關(guān)系來看，我國信用卡行業(yè)已經(jīng)進入存量博弈階段。

這種存量博弈，不僅是傳統(tǒng)金融機構(gòu)信用卡業(yè)務(wù)間的競爭，同時也是傳統(tǒng)機構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)金融的類信用卡業(yè)務(wù)間的競爭。從傳統(tǒng)金融機構(gòu)來看，6家銀行發(fā)卡規(guī)模破億，分別為工行、建行、中行、農(nóng)行、招行、交行;從互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)來看，支付寶、微信用戶規(guī)模均為10億數(shù)量級，花唄用戶規(guī)模也已突破3億。更為重要的是，大量的年輕客群習(xí)慣使用花唄等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，根據(jù)支付寶公布的數(shù)據(jù)，每4個90后中就有1個在用花唄。

在清醒地認(rèn)識到信用卡行業(yè)已進入存量博弈階段的同時，大家也應(yīng)當(dāng)注意到信用卡行業(yè)仍然存在一些結(jié)構(gòu)性機會。一是即使四分之一的90后使用花唄，仍然有大量的年輕高成長客群未獲得消費金融服務(wù);二是一二線城市信用卡業(yè)務(wù)出現(xiàn)了飽和，但在廣大的三四線城市，消費金融覆蓋水平仍然較低，同時房價不高，居民收入穩(wěn)定，可消費能力較強，客戶風(fēng)險可控，存在一定機會;三是隨著線上化趨勢的進一步加深和數(shù)字貨幣的測試推廣，虛擬信用卡或?qū)⒑芸熳呦蚴袌觯瑯O大提升信用卡持卡人的體驗;四是新冠疫苗進入三期臨床試驗階段，預(yù)計2021年全球疫情將會得到有效控制，屆時境外旅游將出現(xiàn)報復(fù)性增長，“境內(nèi)發(fā)卡、境外用卡”的銀行卡國際化存在一定機會。

新形勢下堅持發(fā)展信用卡業(yè)務(wù)的重要意義

信用卡是發(fā)展零售銀行業(yè)務(wù)的引擎

信用卡業(yè)務(wù)是零售業(yè)務(wù)收入和利潤貢獻的重要來源。信用卡作為消費金融的主力軍，是當(dāng)前零售業(yè)務(wù)發(fā)展的排頭兵。中國人民銀行數(shù)據(jù)顯示，銀行業(yè)信用卡應(yīng)收賬款從2011年的4500億元，快速增長至2019年的75900億元，占個人貸款余額的比重由4%提升至約14.2%（見圖2）。

信用卡是零售銀行獲客和黏客的重要手段。在獲客方面，信用卡相較于其他零售業(yè)務(wù)，具有門檻相對較低，線上、線下辦理渠道便捷，營銷活動豐富且吸引力強等特點，是銀行獲取年輕優(yōu)質(zhì)客群的重要抓手。在黏客方面，信用卡是高頻使用的消費支付和消費信貸工具，天生具有與生活消費場景緊密結(jié)合的優(yōu)勢，能夠滲透到客戶日常生活的方方面面。信用卡的這一特點使其能在一定程度上彌補其他零售業(yè)務(wù)使用頻率相對較低的問題，提高零售客戶的黏性。通過信用卡與其他零售產(chǎn)品交叉綁定客戶，有利于更好地提升客戶忠誠度和挖掘客戶價值。

信用卡業(yè)務(wù)是零售客戶生命周期經(jīng)營的重要一環(huán)。當(dāng)客戶剛剛畢業(yè)踏入社會時，零售銀行產(chǎn)品體系中唯有信用卡能夠成為吸引客戶與金融機構(gòu)建立首次聯(lián)系的“敲門磚”，并且也只有信用卡能夠在較短時間內(nèi)培養(yǎng)客戶形成高頻使用金融服務(wù)的習(xí)慣。信用卡通過吸引年輕高成長客群，成為零售業(yè)務(wù)服務(wù)客戶的第一環(huán)節(jié)，成為客戶使用消費信貸工具的“啟蒙者”。隨著這些年輕客戶年齡的增長和事業(yè)的發(fā)展，可進一步成為借記卡和代發(fā)工資客戶;隨著其購房、購車、子女教育需求的出現(xiàn)，可進一步成為個貸客戶、出國金融客戶;當(dāng)這些客戶逐步步入中年，財富有了一定積累，有了投資理財?shù)男枨?，可進一步成為財富客戶乃至私行客戶;當(dāng)其步入老年階段，又可成為養(yǎng)老金融服務(wù)的客戶。在客戶整個生命周期逐次展現(xiàn)的各類金融服務(wù)需求中，信用卡始終貫穿其中，成為滿足日常需求、維系客戶關(guān)系不可或缺的產(chǎn)品。

信用卡是實現(xiàn)金融科技轉(zhuǎn)型的重要抓手

移動互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算、區(qū)塊鏈以及人工智能等信息技術(shù)的進步，正帶動金融科技突飛猛進地發(fā)展。金融科技貫穿銀行業(yè)前臺中臺后臺業(yè)務(wù)，包括支付結(jié)算、客戶畫像、資產(chǎn)定價、風(fēng)險管理等，甚至可以通過央行發(fā)行數(shù)字貨幣，直達金融的核心業(yè)務(wù)領(lǐng)域。因此，國內(nèi)外領(lǐng)先銀行紛紛加大對金融科技的投入，推進數(shù)字化轉(zhuǎn)型。波士頓咨詢數(shù)據(jù)顯示，2018年全球零售銀行在數(shù)字銀行的投入為123億美元，到2022年預(yù)計將達到152億美元（見圖3）。此次疫情更進一步加快了傳統(tǒng)銀行經(jīng)營模式向互聯(lián)網(wǎng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級的步伐。

信用卡是零售銀行體系中最具金融科技屬性的業(yè)務(wù)板塊，是傳統(tǒng)銀行向互聯(lián)網(wǎng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型先行先試的絕佳領(lǐng)域，擔(dān)負(fù)著商業(yè)銀行金融科技建設(shè)先行者和試驗田的重任。首先，信用卡擁有海量客戶數(shù)據(jù)，為大數(shù)據(jù)和云計算的應(yīng)用實踐提供了保障。通過對這些結(jié)構(gòu)化和非結(jié)構(gòu)化的數(shù)據(jù)進行治理、分析和挖掘，銀行對客戶的洞察能力將獲得維度級的提升，為基于大數(shù)據(jù)的業(yè)務(wù)決策和“千人千面”精細(xì)化經(jīng)營奠定了基礎(chǔ)。其次，通過對敏捷開發(fā)機制的探索，加快業(yè)務(wù)與科技的融合，不斷完善信用卡各類基礎(chǔ)平臺建設(shè)，信用卡經(jīng)營的自動化、集約化、穩(wěn)定性快速提升，不但能提升作業(yè)效率，還能大幅降低人力成本和操作風(fēng)險。再次，通過在營銷和風(fēng)控領(lǐng)域引入模型技術(shù)和機器學(xué)習(xí)，并將其與專家規(guī)則有機結(jié)合，可有效改變依賴個人經(jīng)驗和能力的傳統(tǒng)模式，從而更加及時準(zhǔn)確地把握營銷機會或識別風(fēng)險，甚至可實現(xiàn)碎片化、實時化決策，實現(xiàn)業(yè)務(wù)策略的秒級響應(yīng);通過智能化技術(shù)在IVR、自動營銷、智能催收、語音質(zhì)檢等領(lǐng)域的應(yīng)用，還能有效降低服務(wù)成本與合規(guī)風(fēng)險。最后，信用卡是年輕客戶更加聚集的零售產(chǎn)品，這類客群更愿意接受和嘗試新鮮事物，因此在推動業(yè)務(wù)線上化、智能化、社交化、開放化的過程中能得到更多客戶的支持和響應(yīng);依托金融科技打造的數(shù)字化經(jīng)營平臺，能夠?qū)崿F(xiàn)對信用卡傳統(tǒng)獲客、經(jīng)營、客戶交互服務(wù)模式的顛覆和升級。

信用卡是反擊互聯(lián)網(wǎng)金融的利器

在當(dāng)前消費金融行業(yè)的格局中，信用卡業(yè)務(wù)是銀行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)競爭的利器和前沿陣地。依托金融科技賦能并背靠銀行強大的綜合金融服務(wù)能力，信用卡業(yè)務(wù)獲得了與互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)正面抗衡的能力，成為銀行對抗互聯(lián)網(wǎng)跨界競爭的“橋頭堡”。如果信用卡行業(yè)不能自我創(chuàng)新和突破，而在互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊下全面淪陷，則傳統(tǒng)金融機構(gòu)不但將失去消費金融這一巨大市場，也將失去一個獲客黏客的重要工具。同時，由于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)無界擴張的特性，互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)邊界將擴展至其他金融領(lǐng)域，銀行業(yè)的其他業(yè)務(wù)將淪為與互聯(lián)網(wǎng)金融直面競爭的新前沿陣地。因此，信用卡業(yè)務(wù)在銀行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的攻防戰(zhàn)和競合游戲中具有特殊地位，意義非凡。信用卡業(yè)務(wù)能否守住陣地并實現(xiàn)突破，不僅關(guān)乎其自身的發(fā)展，更將對銀行業(yè)的金融邊界產(chǎn)生重大影響。

結(jié)語

經(jīng)過三十五年的發(fā)展，在當(dāng)前去杠桿、控風(fēng)險、強監(jiān)管的總基調(diào)下，信用卡行業(yè)已經(jīng)從高速增長期步入了穩(wěn)健發(fā)展期。受新冠疫情影響，信用卡行業(yè)風(fēng)險快速暴露，出現(xiàn)了一些暫時性困難，但其保持發(fā)展的基礎(chǔ)沒有變。面對互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷進擊，銀行防線逐步穩(wěn)固，整個行業(yè)進入戰(zhàn)略相持和存量博弈階段。

在新形勢下，保持信用卡業(yè)務(wù)的穩(wěn)健發(fā)展仍然具有重要的現(xiàn)實意義。信用卡業(yè)務(wù)仍將是零售銀行發(fā)展的主要引擎之一，是實現(xiàn)金融科技轉(zhuǎn)型的重要抓手，也是銀行業(yè)反擊互聯(lián)網(wǎng)金融的利器。

（作者單位：興業(yè)銀行信用卡中心）