商業(yè)銀行構(gòu)建模型風(fēng)險(xiǎn)管理框架的思考

孫海剛 郭學(xué)濤

隨著以大數(shù)據(jù)、機(jī)器學(xué)習(xí)、深度學(xué)習(xí)為基礎(chǔ)的人工智能技術(shù)在銀行業(yè)應(yīng)用的不斷深入，商業(yè)銀行的數(shù)字化轉(zhuǎn)型也在快速推進(jìn)。一些銀行開(kāi)始通過(guò)大數(shù)據(jù)構(gòu)建機(jī)器學(xué)習(xí)模型，并嵌入到自動(dòng)化的信貸業(yè)務(wù)審批流程中，幫助預(yù)警風(fēng)險(xiǎn)，提升風(fēng)險(xiǎn)管理水平，同時(shí)也幫助改進(jìn)傳統(tǒng)模型過(guò)度依賴(lài)專(zhuān)家經(jīng)驗(yàn)和規(guī)則的缺陷。例如，量化指標(biāo)維度過(guò)少，難以挖掘復(fù)雜的數(shù)據(jù)關(guān)聯(lián)特征，過(guò)度依賴(lài)模型設(shè)計(jì)者的主觀因素導(dǎo)致特征不適合、不完整等。然而，模型自身的缺陷或誤用也無(wú)疑會(huì)產(chǎn)生新的風(fēng)險(xiǎn)，加上監(jiān)管部門(mén)對(duì)銀行數(shù)據(jù)挖掘模型等核心技術(shù)自主掌控的要求在逐步嚴(yán)格，銀行必須建立一套企業(yè)級(jí)的模型風(fēng)險(xiǎn)管理框架和體系，做到模型的可追溯、可解釋?zhuān)龅絻?nèi)部審核和外部監(jiān)管檢查時(shí)才能有據(jù)可依， 并以最小風(fēng)險(xiǎn)博取最大收益。

模型風(fēng)險(xiǎn)

風(fēng)險(xiǎn)模型和模型風(fēng)險(xiǎn)

風(fēng)險(xiǎn)管理是商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展的基本保障，其目標(biāo)是尋求最小風(fēng)險(xiǎn)下的最大盈利。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)分析與評(píng)價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)控制和風(fēng)險(xiǎn)決策是風(fēng)險(xiǎn)管理的主要內(nèi)容。

模型是指用統(tǒng)計(jì)、數(shù)學(xué)、經(jīng)濟(jì)、金融工程等計(jì)量方法、假設(shè)或技術(shù)手段，將輸入數(shù)據(jù)處理為量化估值的方法和途徑。風(fēng)險(xiǎn)模型是指金融機(jī)構(gòu)在風(fēng)險(xiǎn)管控中用于風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、分析、評(píng)估、預(yù)警、管控和決策的各種規(guī)則、策略、量化方法和算法等。

模型風(fēng)險(xiǎn)是指模型自身缺陷或使用錯(cuò)誤帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。巴塞爾新資本協(xié)議定義的金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型主要是信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)三類(lèi)，這三大風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型都非常依賴(lài)模型進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的管理。

進(jìn)入數(shù)字金融時(shí)代，數(shù)據(jù)和模型不僅是銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的核心要素，也是衡量一家銀行在更嚴(yán)格、更審慎的監(jiān)管要求下風(fēng)險(xiǎn)管理水平的重要標(biāo)志。數(shù)據(jù)要幫助銀行的智能化風(fēng)險(xiǎn)決策，模型是關(guān)鍵。但如果基于有缺陷或誤用的模型輸出進(jìn)行決策就可能造成不良后果。

模型風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源和危害

模型風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源主要有兩個(gè)方面： 一是模型自身缺陷產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。最近幾年在機(jī)器學(xué)習(xí)和深度學(xué)習(xí)算法領(lǐng)域參與模型構(gòu)建的人員水平參差不齊，在模型設(shè)計(jì)、開(kāi)發(fā)、驗(yàn)證過(guò)程中都可能發(fā)生錯(cuò)誤，如設(shè)計(jì)錯(cuò)誤、假設(shè)錯(cuò)誤、變量缺失、數(shù)據(jù)噪音等。二是模型使用不當(dāng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。在市場(chǎng)環(huán)境、業(yè)務(wù)場(chǎng)景或客戶情況發(fā)生重大變化后沒(méi)有及時(shí)升級(jí)和優(yōu)化原有模型，會(huì)產(chǎn)生意外的風(fēng)險(xiǎn)。如實(shí)際場(chǎng)景與開(kāi)發(fā)場(chǎng)景匹配不當(dāng)、模型使用范圍錯(cuò)誤、業(yè)務(wù)場(chǎng)景變化導(dǎo)致模型失效、跨區(qū)域使用等。

模型風(fēng)險(xiǎn)給銀行帶來(lái)?yè)p失的嚴(yán)重性是不可低估的。2012年，摩根大通（JP Morgan）因一個(gè)錯(cuò)誤的VaR模型造成了62億美元的交易損失。1998年長(zhǎng)期資本管理公司（LTCM）由于交易策略模型中的一個(gè)小錯(cuò)誤，導(dǎo)致杠桿被放大了幾個(gè)數(shù)量級(jí)，最終造成公司倒閉。遺憾的是，該公司雖然擁有兩位世界著名的諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者，但也沒(méi)能逃過(guò)特定市場(chǎng)環(huán)境下模型失敗造成的惡果。

模型風(fēng)險(xiǎn)管理不善可能導(dǎo)致的不良后果，不僅有財(cái)務(wù)損失、業(yè)務(wù)和戰(zhàn)略決策偏差、銀行聲譽(yù)損害，也可能會(huì)帶來(lái)監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)，受到監(jiān)管處罰等。

模型風(fēng)險(xiǎn)管理的國(guó)外經(jīng)驗(yàn)

世界發(fā)達(dá)國(guó)家先后發(fā)布了模型風(fēng)險(xiǎn)管理的相關(guān)監(jiān)管法規(guī)，明確了其框架和管理體系。

美國(guó)是最早發(fā)布模型風(fēng)險(xiǎn)管理監(jiān)管法規(guī)的國(guó)家。美聯(lián)儲(chǔ)于2011年4月發(fā)布的《模型風(fēng)險(xiǎn)管理監(jiān)管指引》被認(rèn)為是模型風(fēng)險(xiǎn)管理的里程碑。除了明確定義了模型風(fēng)險(xiǎn)管理，它還制定了實(shí)施、評(píng)估、驗(yàn)證等相關(guān)的制度。美國(guó)銀行業(yè)模型風(fēng)險(xiǎn)管理采用“三道防線”戰(zhàn)略：第一道防線負(fù)責(zé)模型的開(kāi)發(fā)、部署、使用;第二道防線負(fù)責(zé)對(duì)所有模型進(jìn)行獨(dú)立驗(yàn)證;第三道防線負(fù)責(zé)審查模型風(fēng)險(xiǎn)管理是否完整、有效、合規(guī)。

已發(fā)布模型風(fēng)險(xiǎn)管理法規(guī)的國(guó)家還有不少。例如，英國(guó)英格蘭銀行審慎監(jiān)管局于2018年發(fā)布的《壓力測(cè)試模型風(fēng)險(xiǎn)管理原則》，規(guī)定了識(shí)別和管控壓力測(cè)試模型風(fēng)險(xiǎn)的政策和流程。加拿大聯(lián)邦金融機(jī)構(gòu)監(jiān)督辦公室2017年發(fā)布的《存款機(jī)構(gòu)模型風(fēng)險(xiǎn)管理》，對(duì)模型的管理周期、模型外部供應(yīng)商、模型內(nèi)部審計(jì)、模型存儲(chǔ)庫(kù)等內(nèi)容制定了相關(guān)規(guī)范。歐盟歐洲中央銀行2018年發(fā)布了《歐洲中央銀行內(nèi)部模型指南》，規(guī)定了模型風(fēng)險(xiǎn)的標(biāo)準(zhǔn)。

我國(guó)模型風(fēng)險(xiǎn)管理的問(wèn)題和優(yōu)化路徑

現(xiàn)狀和問(wèn)題

在模型風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管層面，我國(guó)也有相關(guān)法規(guī)出臺(tái)。2013年開(kāi)始施行的《商業(yè)銀行資本管理辦法》中涉及的高級(jí)計(jì)量法和內(nèi)部評(píng)級(jí)法針對(duì)的是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與操作風(fēng)險(xiǎn)下的所有模型;銀保監(jiān)會(huì)在2020年7月發(fā)布的《商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理暫行辦法》主要針對(duì)的是金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)的監(jiān)管要求，其中涉及互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)全流程的各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)模型，包括身份認(rèn)證模型、反欺詐模型、反洗錢(qián)模型、合規(guī)模型、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)模型、授信審批模型、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型、貸款清收模型等。

我國(guó)商業(yè)銀行內(nèi)部的模型風(fēng)險(xiǎn)管理工作還處在起步階段，亟待完善。目前絕大多數(shù)中小銀行的風(fēng)控模型還是依賴(lài)于傳統(tǒng)的專(zhuān)家經(jīng)驗(yàn)和業(yè)務(wù)規(guī)則，其準(zhǔn)確率和召回率通常都不盡理想。信貸風(fēng)控僅僅依靠“ABCF”評(píng)分卡（Application-Behavior-Collection-Finance Scorecard）決定授信、調(diào)額、清收、定價(jià)的方式顯然過(guò)于粗糙，能夠阻斷風(fēng)險(xiǎn)的概率并不理想。

最近幾年，風(fēng)險(xiǎn)模型應(yīng)用更新迭代飛快，從傳統(tǒng)的信用評(píng)分卡模型、債券類(lèi)利率產(chǎn)品定價(jià)的BDT模型（Black-Derman-Toy Model）等，發(fā)展到用復(fù)雜的機(jī)器學(xué)習(xí)、深度學(xué)習(xí)模型幫助快速線上自動(dòng)信貸審批、精準(zhǔn)營(yíng)銷(xiāo)、產(chǎn)品線索推薦、全渠道運(yùn)營(yíng)分析和預(yù)測(cè)等多個(gè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域。但銀行的模型風(fēng)險(xiǎn)管理并沒(méi)有跟上應(yīng)用的飛速發(fā)展，主要體現(xiàn)在：自身缺乏模型設(shè)計(jì)能力，不得不依賴(lài)外部公司;模型分散在各個(gè)系統(tǒng)而且多是“黑匣子”，不僅缺乏可解釋能力，更難以統(tǒng)一管理;模型的使用者事前不知道模型的效果和準(zhǔn)確性，只有在事后才能評(píng)估和驗(yàn)證;用于建模的數(shù)據(jù)和特征缺乏標(biāo)準(zhǔn)，評(píng)估和驗(yàn)證缺乏科學(xué)的量化指標(biāo)，主要靠經(jīng)驗(yàn)判斷。

我國(guó)多數(shù)商業(yè)銀行對(duì)模型可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)還沒(méi)有引起足夠的重視，模型風(fēng)險(xiǎn)管理的范圍還停留在滿足監(jiān)管合規(guī)的要求上。未來(lái)，線上業(yè)務(wù)和離線業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)模型管理都需要統(tǒng)一規(guī)劃設(shè)計(jì)，建立一套模型風(fēng)險(xiǎn)管理的框架和體系，針對(duì)模型生命周期的各個(gè)環(huán)節(jié)，包括設(shè)計(jì)、開(kāi)發(fā)、測(cè)試、評(píng)審、部署、驗(yàn)證、監(jiān)測(cè)、報(bào)告、更新、退出等，制定出具體的管理流程和機(jī)制。否則，不僅難以規(guī)避模型可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，還有可能觸碰監(jiān)管的紅線。盡管這對(duì)多數(shù)中小銀行是個(gè)巨大的挑戰(zhàn)，但勢(shì)在必行。

我國(guó)模型風(fēng)險(xiǎn)管理的優(yōu)化路徑

商業(yè)銀行要做好數(shù)字化轉(zhuǎn)型就必須做好模型風(fēng)險(xiǎn)管理。中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)2020年發(fā)布的《商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理暫行辦法》對(duì)金融機(jī)構(gòu)的模型風(fēng)險(xiǎn)管理提出了重要要求。模型管理體系的建立和完善對(duì)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理流程是一場(chǎng)巨大的變革，從組織架構(gòu)、制度、流程、合規(guī)和技術(shù)工具等方面都需要改進(jìn)甚至重塑。

我國(guó)商業(yè)銀行內(nèi)部的模型風(fēng)險(xiǎn)管理框架，可借鑒美國(guó)銀行業(yè)的“三道防線”進(jìn)行頂層設(shè)計(jì)，采用“3+1”策略。第一道防線是模型的使用部門(mén)和開(kāi)發(fā)部門(mén)。這里使用模型的業(yè)務(wù)部門(mén)和負(fù)責(zé)模型開(kāi)發(fā)的技術(shù)部門(mén)的融合協(xié)同至關(guān)重要，模型開(kāi)發(fā)人員必須從以技術(shù)開(kāi)發(fā)為主的職能過(guò)渡到模型風(fēng)險(xiǎn)管理的定位才能見(jiàn)效，技術(shù)人員不深入理解業(yè)務(wù)流程就無(wú)法構(gòu)建高效準(zhǔn)確的模型。第二道防線是模型驗(yàn)證部門(mén)。這道防線要規(guī)避模型使用部門(mén)既是運(yùn)動(dòng)員又當(dāng)裁判員可能導(dǎo)致的模型風(fēng)險(xiǎn)，也要避免模型驗(yàn)證部門(mén)自行修改模型驗(yàn)證準(zhǔn)則的可能性。第三道防線是內(nèi)部審計(jì)部門(mén)。內(nèi)部審計(jì)部門(mén)要嚴(yán)格把關(guān)，保證銀行內(nèi)部的“三道防線”符合監(jiān)管為基本要求。

從整體框架上講，外部的政府監(jiān)管是模型風(fēng)險(xiǎn)管理的最后一關(guān)。監(jiān)管機(jī)構(gòu)依照制定的政策和標(biāo)準(zhǔn)對(duì)某些模型風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行審查，對(duì)不合規(guī)的可以采取勒令限期整改、罰款、或者更加嚴(yán)厲的處罰措施。

銀行內(nèi)部模型風(fēng)險(xiǎn)管理的開(kāi)展，不僅是風(fēng)險(xiǎn)部門(mén)的事情，也是一件與全行多個(gè)部門(mén)都相關(guān)的工作。使用模型的業(yè)務(wù)部門(mén)應(yīng)考慮模型在業(yè)務(wù)上的可解釋性等問(wèn)題; 風(fēng)險(xiǎn)部門(mén)關(guān)注的是全行有多少模型在開(kāi)發(fā)、驗(yàn)證、運(yùn)行，是否需要更新或退役; IT部門(mén)應(yīng)確保上線的模型與開(kāi)發(fā)的模型的一致性，系統(tǒng)升級(jí)或數(shù)據(jù)遷移不能影響已上線模型輸出結(jié)果的正確性等。

商業(yè)銀行內(nèi)部的模型風(fēng)險(xiǎn)管理要建立一套完整的體系，包括但不限于下列內(nèi)容：

高效能的組織架構(gòu)框架，明確各相關(guān)方的職責(zé)分工。依據(jù)國(guó)內(nèi)外專(zhuān)家的經(jīng)驗(yàn)和建議，具有權(quán)威性和獨(dú)立性的模型風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)和完善的制度至關(guān)重要。權(quán)威性是指銀行模型風(fēng)險(xiǎn)管理工作需要由董監(jiān)高擔(dān)負(fù)主責(zé)，管理好模型，才能管理好風(fēng)險(xiǎn)。獨(dú)立性是指在組織架構(gòu)上要保證相互獨(dú)立。“三道防線”在組織上相互獨(dú)立，職責(zé)上各司其職，工作中協(xié)同合作，但需要各自向銀行的董事會(huì)或者高級(jí)管理層負(fù)責(zé)。

全生命周期管理。模型的全生命周期管理，主要是模型開(kāi)發(fā)、驗(yàn)證和部署三個(gè)環(huán)節(jié)，但也包含了模型概念化、模型設(shè)計(jì)、模型開(kāi)發(fā)、模型投產(chǎn)前驗(yàn)證、模型評(píng)估和審批、模型部署、模型上線、模型投產(chǎn)后驗(yàn)證和監(jiān)控、模型退役和歸檔等多個(gè)環(huán)節(jié)。模型全生命周期管理的目標(biāo)是統(tǒng)一模型特征、統(tǒng)一模型開(kāi)發(fā)與測(cè)試、統(tǒng)一模型管理、統(tǒng)一模型部署、統(tǒng)一模型運(yùn)行和統(tǒng)一模型評(píng)估與優(yōu)化。

模型管理平臺(tái)。要有效開(kāi)展模型風(fēng)險(xiǎn)管理，模型管理平臺(tái)是必不可少的工具。要結(jié)合自身實(shí)際設(shè)計(jì)一些重要的模塊，如特征管理、模型訓(xùn)練、模型管理、模型運(yùn)行監(jiān)控等，既要滿足業(yè)務(wù)需求，又必須符合監(jiān)管合規(guī)要求。

模型實(shí)驗(yàn)室。風(fēng)控模型不斷演進(jìn)，模型研發(fā)能力快速迭代，催生模型實(shí)驗(yàn)室體系的建立。其目的是提高模型研發(fā)效能， 規(guī)范模型開(kāi)發(fā)流程，積累并傳承模型研發(fā)知識(shí)與經(jīng)驗(yàn)，提升模型建設(shè)的精細(xì)化管理，夯實(shí)基礎(chǔ)，持續(xù)提升模型建設(shè)能力。模型實(shí)驗(yàn)室的建立從整體框架設(shè)計(jì)、工具選型、管理流程設(shè)計(jì)到平臺(tái)搭建并非一蹴而就，需要逐步推進(jìn)。

模型風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)用的展望

在傳統(tǒng)的銀行風(fēng)險(xiǎn)管理體系中，風(fēng)險(xiǎn)模型的構(gòu)建更多是基于量化理論，使用的變量相對(duì)較少，可視為操作風(fēng)險(xiǎn)的一種。但隨著銀行積累的內(nèi)外部數(shù)據(jù)的日益增多和復(fù)雜機(jī)器學(xué)習(xí)技術(shù)的應(yīng)用，風(fēng)控模型在快速演進(jìn)，不僅有靜態(tài)模型，也有用于實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)決策的動(dòng)態(tài)模型。模型風(fēng)險(xiǎn)已發(fā)展為一種單獨(dú)的風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)別，數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的模型風(fēng)險(xiǎn)管理也逐漸成為一個(gè)擁有明確定義和理論體系的學(xué)科。

長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，模型風(fēng)險(xiǎn)管理的推進(jìn)或?qū)⒂绊戙y行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理的流程、職能劃分和組織架構(gòu)。數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)管理模式正在重塑銀行內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)部門(mén)職能，以提升內(nèi)部運(yùn)轉(zhuǎn)效率和業(yè)務(wù)發(fā)展。例如，有一些銀行把數(shù)據(jù)分析與模型管理部門(mén)融合進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)部門(mén)，嘗試在風(fēng)險(xiǎn)審批部下設(shè)立審批數(shù)據(jù)分析與模型管理團(tuán)隊(duì)，針對(duì)貸前審批環(huán)節(jié)提供數(shù)據(jù)分析、報(bào)表開(kāi)發(fā)、模型開(kāi)發(fā)與管理等支持。

在新的金融生態(tài)下，傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理體系缺乏靈活性，而以數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)和人工智能為基礎(chǔ)的智能風(fēng)控技術(shù)覆蓋面廣、維度豐富、實(shí)時(shí)性高。未來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)管理將會(huì)進(jìn)一步嵌入到模型管理中，人工智能工具也會(huì)越來(lái)越多地用于執(zhí)行模型風(fēng)險(xiǎn)管理的任務(wù)。但要做好模型風(fēng)險(xiǎn)管理，需要數(shù)據(jù)科學(xué)和高級(jí)分析技術(shù)方面的專(zhuān)業(yè)知識(shí)，更需要對(duì)業(yè)務(wù)流程和風(fēng)險(xiǎn)管理的復(fù)合經(jīng)驗(yàn)，這類(lèi)人才在市場(chǎng)上的爭(zhēng)奪將非常激烈。如何吸引人才、留住人才、打造優(yōu)秀的團(tuán)隊(duì)也是銀行模型風(fēng)險(xiǎn)管理的重大挑戰(zhàn)。

（本文僅為學(xué)術(shù)探討，觀點(diǎn)與作者單位無(wú)關(guān)）

（作者單位：鄭州銀行，其中孫海剛系鄭州銀行副行長(zhǎng)）