P2P網(wǎng)貸對銀行信貸利息多重效應(yīng)分析

徐馮璐

摘? 要： 近年來，P2P網(wǎng)貸引起社會廣泛關(guān)注，對我國銀行業(yè)存貸業(yè)務(wù)和利息收入構(gòu)成挑戰(zhàn)。詳細比較了P2P網(wǎng)貸與銀行借貸的功能、特點和優(yōu)劣，并結(jié)合不同銀行類型的特質(zhì)，探究了P2P網(wǎng)貸的競爭效應(yīng)、信息脫媒效應(yīng)和學習、合作效應(yīng)，發(fā)現(xiàn)這些效應(yīng)在不同類型的銀行中存在顯著差異。為此，不同銀行應(yīng)差異化地取長補短，做強做新傳統(tǒng)借貸業(yè)務(wù)，并與P2P網(wǎng)貸適度分化，保持利息收入的穩(wěn)定增長。

關(guān)鍵詞： P2P網(wǎng)貸? 利息收入? 多重效應(yīng)? 差異化

一、引言

2005年英國公司Zopa創(chuàng)立了P2P網(wǎng)貸模式，隨后在歐美國家興起。2007年，第一家P2P網(wǎng)貸公司“拍拍貸”在我國成立，此后，這類公司迅速發(fā)展壯大。信而富、拍拍貸及和信貸接連3家平臺成功赴美上市數(shù)據(jù)來源：根據(jù)網(wǎng)貸之家《2017年P(guān)2P網(wǎng)貸行業(yè)年報》。。P2P網(wǎng)貸是不同于銀行傳統(tǒng)信貸的新型借貸模式，其產(chǎn)生與迅猛發(fā)展內(nèi)生于實體經(jīng)濟的金融需求。隨著經(jīng)濟發(fā)展進入新常態(tài)，大型企業(yè)融資需求逐步降低并逐步轉(zhuǎn)向資本市場，而中小微企業(yè)、個體工商農(nóng)戶快速發(fā)展，融資需求也在快速增長。同時，個人追求品質(zhì)生活和管理財富的欲望越來越強，個人消費和投資成為拉動內(nèi)需不可忽視的力量。然而，傳統(tǒng)銀行借貸模式繁流程、嚴審批，管理中小微貸款無疑是低效的，無法滿足中小微客戶的資金需求。此外，近年來存款利息低迷、股票市場動蕩、股權(quán)融資渠道不暢、房產(chǎn)限購等因素使得社會閑散資金投資理財?shù)男枨蟮貌坏綕M足，造成“兩多兩難”格局，即中小微企業(yè)多，融資難;社會閑散資金多，投資難。P2P網(wǎng)貸應(yīng)用網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)解決信息不對稱問題，繞過銀行，直接撮合借貸雙方，降低了交易成本，便捷了業(yè)務(wù)流程，擴大客戶范圍，也有效地緩解了“兩多兩難”借貸摩擦。

眾所周知，長期以來，受機制體制的影響，我國資本市場發(fā)展緩慢，銀行體系則非常發(fā)達強勢，實體經(jīng)濟對銀行信貸的依賴性很強。截至2019年7月末，銀行對實體經(jīng)濟發(fā)放的人民幣貸款余額占同期實體經(jīng)濟融資總額的689%數(shù)據(jù)來源：根據(jù)中國人民銀行網(wǎng)站數(shù)據(jù)。。因此，商業(yè)銀行是我國金融體系的主導，在國民經(jīng)濟中有舉足輕重的作用。傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)是我國商業(yè)銀行主營業(yè)務(wù)，利息收入是其主要的利潤來源，截止2019年末，商業(yè)銀行利息收入占比仍高達7735%數(shù)據(jù)來源：根據(jù)銀監(jiān)會網(wǎng)站數(shù)據(jù)。。可見，銀行業(yè)務(wù)雖然日趨多樣，但傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)仍然是其最核心的業(yè)務(wù)，直接關(guān)系到銀行的穩(wěn)健發(fā)展，而且對傳導央行貨幣政策、調(diào)節(jié)社會信用規(guī)模和維護金融體系穩(wěn)定都有重要意義。P2P網(wǎng)貸是繼銀行傳統(tǒng)信貸之后的全新業(yè)態(tài)，其發(fā)展速度極快，直逼銀行主營業(yè)務(wù)，令人不禁引發(fā)一系列思考：P2P網(wǎng)貸與銀行借貸有哪些區(qū)別，能否替代？P2P網(wǎng)貸影響商業(yè)銀行利息收入的內(nèi)在機理是什么？影響效應(yīng)是單一的還是多重的，影響程度如何？在我國，不同類型銀行在資產(chǎn)規(guī)模、客戶基數(shù)、資源約束、運營模式等方面迥然不同（劉莉亞，2014）＼[1＼]，P2P網(wǎng)貸對不同類型銀行的影響差異有多大？不同類型銀行面對P2P網(wǎng)貸該如何調(diào)整轉(zhuǎn)型，如何建立異質(zhì)化協(xié)同合作機制？研究由此展開。

現(xiàn)有研究存在幾點欠缺：（1）探討互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融關(guān)系的多，即便涉及P2P網(wǎng)貸和銀行借貸，論述也多是點到為止;專門深入研究P2P網(wǎng)貸與銀行借貸關(guān)系的少。（2）將銀行傳統(tǒng)信貸與P2P網(wǎng)貸進行比較，分析如何基于各自比較優(yōu)勢進行分化發(fā)展的少。（3）針對銀行整體的研究多，針對不同類型銀行的異質(zhì)性分析少。（4）對策建議重銀行非利息收入業(yè)務(wù)、輕利息收入業(yè)務(wù)，缺乏專門針對銀行如何做精做深傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)、增加利息收入的對策。

基于此，本文的研究力求有如下創(chuàng)新：在理論層面，詳細比較了P2P網(wǎng)貸與銀行傳統(tǒng)借貸的核心功能、特點和優(yōu)劣，基于比較提出P2P影響的多重效應(yīng);而且，結(jié)合不同銀行類型的特質(zhì)，分類型探究P2P網(wǎng)貸影響的效應(yīng)和程度。在對策建議層面，著眼于商業(yè)銀行如何取P2P之長補銀行信貸之短，做強做新傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)，繼續(xù)發(fā)揮其不可替代優(yōu)勢，與P2P網(wǎng)貸適度分化，保持利息收入的穩(wěn)定增長。

二、P2P網(wǎng)貸與商業(yè)銀行信貸特點及優(yōu)勢比較

（一）發(fā)展歷史和市場地位相差大

銀行傳統(tǒng)借貸業(yè)務(wù)歷史悠久，體系完備成熟，是金融市場的主導，關(guān)系到整個社會的信用創(chuàng)造和貨幣政策傳導，尤其在中國，社會對銀行體系借貸的依賴度很高。銀行具有資產(chǎn)和資本實力，配備優(yōu)質(zhì)的人才和先進設(shè)施技術(shù)，網(wǎng)點眾多，客戶資源豐富，在市場上處于絕對強勢，而且規(guī)范穩(wěn)健經(jīng)營，有嚴格的法律法規(guī)保護和監(jiān)管，信譽高。P2P網(wǎng)貸出現(xiàn)時間不長，還處于發(fā)展摸索的初期，經(jīng)營模式、產(chǎn)品開發(fā)以及風控管理等方面都在不斷完善中，盡管發(fā)展速度很快，但市場地位和信譽度上根本無法和銀行相比。

（二）業(yè)務(wù)機理及盈利方式不同

商業(yè)銀行作為信用中介機構(gòu)，通過吸收存款、發(fā)放貸款，賺取存貸利差收益，并承擔貸款風險，保證存款人的資金安全和收益。銀行信譽度高，存款資金成本較低，貸款利息也較低，對于借款人來說融資負擔小。P2P網(wǎng)貸是信息中介機構(gòu)，為投融資雙方提供信息服務(wù)，以服務(wù)費為盈利來源，不需要承擔投資人的風險，也不需要動用自身資金。因此，P2P網(wǎng)貸投資人承擔的風險大，投資資金成本較高，貸款利率也較高，借款人的債務(wù)負擔重。

（三）風險管控方式有別

銀行有良好的風險管控意識，具備成熟的信貸風控和管理體系和豐富的實踐經(jīng)驗，信用風險評估的主要標的除信用記錄外，更多地側(cè)重于土地、房屋等物質(zhì)資產(chǎn)和公司信譽狀況等指標，緩釋信用風險的機制多數(shù)都是抵押、質(zhì)押和擔保（莫易嫻，2014）＼[4＼]。從理論上講，P2P網(wǎng)貸用新技術(shù)手段獲取海量信息，更加靈活準確識別和評估客戶風險，實現(xiàn)科學風險管理，快捷高效。然而，現(xiàn)實中，作為新興行業(yè)，P2P網(wǎng)貸經(jīng)營者風險管理意識和經(jīng)驗不足，對客戶的風險甄別以及風險對沖機制未有效建立起來（吳曉求，2014）＼[5＼]，風控能力較弱。同時，外部征信環(huán)境不健全也加大了P2P網(wǎng)貸的風險。

（四）信貸產(chǎn)品及客戶存在差異

銀行擅長通過金融工程技術(shù)和法律手段設(shè)計復雜的信貸契約關(guān)系，研發(fā)多元化的信用產(chǎn)品，強調(diào)現(xiàn)金流、風險和收益三者轉(zhuǎn)換和匹配，實現(xiàn)風險管理和價格發(fā)現(xiàn);善于經(jīng)營規(guī)模資產(chǎn)，善于處理風險多樣、相對復雜或個性化的信貸需求。因此，其主要市場集中于大企業(yè)、大項目和優(yōu)質(zhì)的個人客戶。事實上，在我國銀行貸款余額中，大中型企業(yè)或高端個人客戶仍占據(jù)較大比例。即使是小微貸款，單筆金額也多在50萬元以上，遠遠高于互聯(lián)網(wǎng)平臺上10萬元以下的平均貸款金額（交通銀行課題組，2015）＼[9＼]。P2P網(wǎng)貸額度小、分散、流動性大，同質(zhì)性大，大部分用于臨時資金周轉(zhuǎn)、平滑消費、啟動投資項目或其他債務(wù)整合等（韓斯玥等，2014）＼[15＼]，風險種類較單一。因此，P2P網(wǎng)貸多采用針對小微客戶的簡單、標準化的業(yè)務(wù)流程，卻缺乏處理個性化、專業(yè)性強的復雜業(yè)務(wù)的經(jīng)驗和能力。

綜上所述，商業(yè)銀行最大的優(yōu)勢在于雄厚的資金實力、高度的專業(yè)性、強大完善的風控體系、壟斷市場的地位等，因此，善于經(jīng)營規(guī)模化資產(chǎn)、應(yīng)對個性化需求。然而，銀行傳統(tǒng)借貸方式管理小額貸款效率低、成本高，長期以來，對小微企業(yè)和個人消費貸款明顯不足（韓斯玥，2014）＼[15＼]。P2P網(wǎng)貸最大的優(yōu)勢在于利用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和信息優(yōu)勢，優(yōu)化交易條件，降低了成本，提高了借貸資金交換和匹配的效率，拓展了借貸可能性邊界，使金融更普惠化。然而，我國P2P網(wǎng)貸尚處于發(fā)展初始階段，理論意義上信息技術(shù)優(yōu)勢還未真正形成，業(yè)務(wù)專業(yè)性不強，風險防控能力薄弱，因此，其適合處理“簡單化、標準化、小微化”的借貸需求。

三、P2P網(wǎng)貸影響銀行利息收入的三重效應(yīng)

由于P2P網(wǎng)貸與銀行借貸各自的優(yōu)劣勢，他們之間存在三重效應(yīng)，即競爭效應(yīng)、信息脫媒效應(yīng)與學習合作效應(yīng)。三種效應(yīng)在方向、程度和時滯上不一樣，導致影響的復雜性。

（一）競爭效應(yīng)

P2P網(wǎng)貸依托網(wǎng)絡(luò)信息科技優(yōu)勢，低成本、高效率地執(zhí)行信貸核心功能，擴大了客戶范圍，勢必會沖擊傳統(tǒng)銀行借貸。資金供求雙方可以繞開銀行，直接通過P2P網(wǎng)貸理財和融資，出現(xiàn)“借貸脫媒”。銀行存款減少，為吸引存款增加存款利息;貸款減少，為吸引貸款減少貸款利息。銀行存貸業(yè)務(wù)運作機理和P2P網(wǎng)貸不同，前者不具備成本優(yōu)勢，價格競爭和業(yè)務(wù)量的縮減會導致銀行利息收入下滑。隨著P2P網(wǎng)貸的發(fā)展，其服務(wù)更加復雜化、全面化、專業(yè)化，所從事的業(yè)務(wù)將越來越多地與銀行產(chǎn)生交叉和競爭（韓斯玥等，2014）＼[15＼]。因此，競爭效應(yīng)對銀行利息收入有負向影響。

（二）信息脫媒效應(yīng)

P2P網(wǎng)貸割裂了銀行與眾多企業(yè)和個人的聯(lián)系，銀行因此失去了大量具有價值的客戶信息和交易記錄，使之失去完整性姜建清，“互聯(lián)網(wǎng)金融時代，傳統(tǒng)銀行不變革就被淘汰”，2013亞布力中國企業(yè)家論壇夏季高峰會講話。。銀行是經(jīng)營“數(shù)據(jù)”的企業(yè)，觸及客戶金融需求有關(guān)的數(shù)據(jù)對于銀行來說至關(guān)重要。銀行憑此分析客戶借貸行為、規(guī)劃借貸契約、設(shè)計借貸產(chǎn)品。這些數(shù)據(jù)脫媒，無疑會使銀行喪失信息管理的主動性，信用中介的功能也會受到重大沖擊。因此，數(shù)據(jù)脫媒效應(yīng)對銀行利息收入有負向影響。

（三）學習、合作效應(yīng)

P2P網(wǎng)貸有互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)、線上大數(shù)據(jù)、一套有效的小額信貸管理方法和可觀的信貸長尾市場客戶。商業(yè)銀行可以通過與P2P網(wǎng)貸合作，學習利用其優(yōu)勢，并與自身優(yōu)勢相結(jié)合，從而實現(xiàn)借貸模式改良和效益提升。這樣不僅可以增加原有客戶的忠誠度，還可以建立更廣的市場基礎(chǔ)和信譽度，為銀行創(chuàng)造更多收入來源。事實上，已有不少商業(yè)銀行積極發(fā)展網(wǎng)上業(yè)務(wù)，推出網(wǎng)上銀行、直銷銀行。還有部分商業(yè)銀行直接開展P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)（沈悅、郭品，2015）＼[4＼]。不僅如此，在學習合作過程中，P2P網(wǎng)貸體現(xiàn)出的開放、共享和普惠的精神也會改變商業(yè)銀行原有相對自我的信貸經(jīng)營理念。由重大項目、重大客戶到“普惠親民”、注重客戶體驗，這樣勢必會提升商業(yè)銀行的信貸服務(wù)質(zhì)量，為銀行贏得更多收入。因此，學習合作效應(yīng)對銀行利息收入有正向影響。

三重效應(yīng)不是同時出現(xiàn)的，一般來說，先有競爭效應(yīng)和數(shù)據(jù)脫媒效應(yīng)，有競爭有危機才會有動力去學習借鑒，合作共贏是學習借鑒的更優(yōu)化方式。另外，競爭效應(yīng)和數(shù)據(jù)脫媒效應(yīng)會很快體現(xiàn)出來，而學習合作效應(yīng)對銀行利息收入的影響相對遲緩。知識吸收利用、彼此對接和協(xié)調(diào)等等到最后轉(zhuǎn)化為收益需要時間。再次，競爭效應(yīng)和數(shù)據(jù)脫媒效應(yīng)取決于外在因素，帶有客觀性;而學習合作效應(yīng)更多取決于內(nèi)在因素，受意愿和能力兩方面影響。銀行學習合作意愿越強、動力越足，效應(yīng)就越明顯;另一方面，銀行學習合作的各種條件資源越充足，能力越強，效應(yīng)就越明顯。

四、P2P網(wǎng)貸對不同類型銀行影響的分類討論

我國商業(yè)銀行可以分為國有商業(yè)銀行、全國股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行四大類型。不同類型的商業(yè)銀行在資源約束、產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、經(jīng)營模式等方面差別很大。P2P網(wǎng)貸對不同類型商業(yè)銀行的影響也不盡相同（Karen Furst等，2002）＼[16＼]。

（一）國有商業(yè)銀行

五大國有商業(yè)銀行成立時間早，享受政府各項優(yōu)惠和扶持，長期以來都處于市場的壟斷地位;資產(chǎn)規(guī)模、客戶基數(shù)遙遙領(lǐng)先;各種資源豐厚，擁有現(xiàn)代化的金融管理體系、高端人才和先進技術(shù)支持。其客戶主要集中于大型國有企業(yè)、民營龍頭企業(yè)以及高端私人客戶，規(guī)模以上的成熟大項目居多（劉忠璐、林章悅，2016）＼[17＼]，因此，與P2P網(wǎng)貸市場不在一個層面上，沒有實質(zhì)性的競爭效應(yīng)和數(shù)據(jù)脫媒效應(yīng)。此外，國有銀行擁有的規(guī)模資源優(yōu)勢，有實力借鑒P2P的新技術(shù)提升信貸服務(wù)功能，P2P網(wǎng)貸對國有商業(yè)銀行利息收入總體具有積極意義。

（二）全國股份制商業(yè)銀行

全國股份制商業(yè)銀行很少受惠于國家扶持，市場地位、資產(chǎn)規(guī)模、機構(gòu)和人員等方面還無法和國有商業(yè)銀行相比。但股份制銀行產(chǎn)權(quán)明晰、自負盈虧、治理結(jié)構(gòu)合理、市場化經(jīng)營模式使其有更強的效率意識和競爭意識。股份制銀行善于找準自身定位規(guī)劃經(jīng)營戰(zhàn)略、靈活應(yīng)變，而且在經(jīng)營上比國有銀行更重視中小企業(yè)和個人客戶（劉莉亞等，2014）＼[1＼]。P2P網(wǎng)貸會分流掉股份制商業(yè)銀行原有客戶，同時使之流失重要的客戶信息和交易記錄，產(chǎn)生競爭效應(yīng)和數(shù)據(jù)脫媒效應(yīng)。股份制商業(yè)銀行相對于國有銀行而言，體制機制靈活、求變求新;相對于城商行和農(nóng)商行而言，更具有資源優(yōu)勢，因此，其學習借鑒P2P創(chuàng)新模式、謀求合作共贏的意愿和能力都較強。例如為應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)快速生長，股份制商業(yè)銀行紛紛拓展網(wǎng)上業(yè)務(wù)，線上直銷銀行鋒芒初現(xiàn)，各類“寶寶”產(chǎn)品應(yīng)運而生，更有以招商銀行、浦發(fā)銀行為代表的股份制銀行率先涉足網(wǎng)絡(luò)貸款業(yè)務(wù)（楊小波，2015）＼[18＼]。然而，知識、技術(shù)、觀念的吸收利用，從不完善到完善需要時間。短期來看，P2P網(wǎng)貸會對股份制商業(yè)銀行利息收入產(chǎn)生沖擊，但長期來看，會倒逼其賦能數(shù)字金融，帶來更多的利息收入。

（四）城市商業(yè)銀行

近年來，城市商業(yè)銀行依托地緣優(yōu)勢和客戶資源，資本實力大幅增強，資產(chǎn)規(guī)?？焖僭鲩L，盈利能力迅速提升，有力地支持了地方經(jīng)濟發(fā)展。城商行的目標客戶是地方中小微民營企業(yè)、個體工商戶和個人家庭，這與P2P網(wǎng)貸的主要客戶對象有很高的重合度。因此，P2P網(wǎng)貸對城商行的競爭效應(yīng)和數(shù)據(jù)脫媒效應(yīng)非常明顯。然而，城商行雖然機制靈活、善于開拓應(yīng)變，但相較于大型商業(yè)銀行，城市商業(yè)銀行局限于地方，存在資源劣勢，這會阻礙學習和合作效應(yīng)。城商行學習借鑒P2P網(wǎng)貸新模式的能力較弱、速度較慢，兩者合作共贏的協(xié)同關(guān)系建立更需要時間。因此，在現(xiàn)階段，P2P網(wǎng)貸對于城商行信貸業(yè)務(wù)的競爭效應(yīng)和數(shù)據(jù)脫媒效應(yīng)大于學習合作效應(yīng)，對其信貸利息收入有負向影響。

（五）農(nóng)村商業(yè)銀行

農(nóng)村商業(yè)銀行由農(nóng)村信用社股份制改革而來，除了追求盈利最大化，作為農(nóng)村地區(qū)的主要金融機構(gòu)，還肩負服務(wù)“三農(nóng)”的重任。農(nóng)商行業(yè)務(wù)地域范圍很小，主要客戶是當?shù)剞r(nóng)戶、農(nóng)村工商企業(yè)、農(nóng)業(yè)經(jīng)濟組織以及農(nóng)村學生等，信息容易搜集和識別、借貸需求便于匹配。而且，經(jīng)過多年的經(jīng)營，農(nóng)商行已經(jīng)積累了扎實的客戶基礎(chǔ)以及處理風險較大的涉農(nóng)貸款經(jīng)驗，使信用支農(nóng)更有針對性。然而，P2P網(wǎng)貸在農(nóng)村的信息優(yōu)勢不明顯。目前，農(nóng)村在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息科技方面落后。據(jù)統(tǒng)計，2018年底，農(nóng)村寬帶接入用戶7454萬家，僅占了全國互聯(lián)網(wǎng)寬帶用戶的25%數(shù)據(jù)來源《中國統(tǒng)計年鑒》。。農(nóng)民文化程度普遍不高，對網(wǎng)貸的認知和接受程度都較低，相比陌生的網(wǎng)貸，大部分農(nóng)業(yè)企業(yè)和農(nóng)戶更愿意依賴扎根鄉(xiāng)土的“草根銀行”解決資金問題。而且，有相當一部分農(nóng)戶信息沒有進入征信系統(tǒng)，信息不透明和信用信息缺乏導致信任危機和風險聚集。而且，“三農(nóng)”業(yè)務(wù)具有非標準化、農(nóng)業(yè)周期長、資產(chǎn)抵押物不足等問題，給P2P平臺業(yè)務(wù)開拓帶來難度。因此，P2P網(wǎng)貸在農(nóng)村的社會認識度、參與度和普惠度都不高。農(nóng)村融資需求更傾向于農(nóng)商行，而不是網(wǎng)絡(luò)。雖然如此，還是有一些先立先行的農(nóng)業(yè)企業(yè)和農(nóng)戶會嘗試著用網(wǎng)貸來籌資，并造成示范作用。截至2017年末，以農(nóng)村金融為重要業(yè)務(wù)或撮合涉農(nóng)貸款金額在千萬人民幣以上的仍在正常運營的P2P網(wǎng)貸平臺有131家。數(shù)據(jù)來源：根據(jù)“網(wǎng)貸之家”。農(nóng)商行會因為P2P網(wǎng)貸流失部分客戶，造成一定競爭效應(yīng)和數(shù)據(jù)脫媒效應(yīng)。但是，現(xiàn)階段，P2P網(wǎng)貸對農(nóng)商行借貸的競爭效應(yīng)和數(shù)據(jù)脫媒效應(yīng)不大。另外，農(nóng)商行總體規(guī)模小，資金、技術(shù)、人才等方面實力薄弱，學習借鑒P2P網(wǎng)貸技術(shù)以及開展合作的條件不足;加上政策任務(wù)較重，存在“預(yù)算軟約束”，在新業(yè)務(wù)拓展方面缺乏動力，學習和合作效應(yīng)不強。因此，目前來看，P2P網(wǎng)貸對農(nóng)商行利息收入的影響不明顯。

五、建議

首先，銀行利息收入業(yè)務(wù)應(yīng)立足優(yōu)勢，揚長避短，提升競爭力。一方面要揚長，發(fā)揮銀行規(guī)范健全的風控體系和線下熟人資源優(yōu)勢，防御利用新技術(shù)后引起的信用風險、操作風險、系統(tǒng)性風險以及資金流向監(jiān)管缺位等問題。此外，銀行還應(yīng)以自身專業(yè)化資產(chǎn)管理和風險定價能力賦予中小微借貸更深刻的業(yè)務(wù)和技術(shù)內(nèi)涵，創(chuàng)新信貸設(shè)計，提供更專業(yè)化、綜合化、多樣化的中小微借貸產(chǎn)品。另一方面要避短，學習借鑒網(wǎng)絡(luò)技術(shù)來補足傳統(tǒng)信貸模式的短板，推進利息收入業(yè)務(wù)線上化，在“輕資產(chǎn)”方面實現(xiàn)突破。未來，商業(yè)銀行需要將借鑒P2P網(wǎng)貸的重心放在如何以更低成本，提供更有效率的信貸服務(wù)上：如利用大數(shù)據(jù)進一步強化風險管控能力，不斷改進線上信貸審核技術(shù)，推進線上信貸產(chǎn)品標準化，降低信貸項目開發(fā)與定價成本，壓縮龐大的分支機構(gòu)與人員編制等。

其次，不同類型銀行需要找準目標市場，差異化經(jīng)營，創(chuàng)新與P2P網(wǎng)貸個性化合作模式。如大型國有商業(yè)銀行可以利用品牌聲譽、規(guī)范管理、人才技術(shù)、資金及規(guī)模優(yōu)勢，打造全國性的專業(yè)化、綜合化、規(guī)模化的一條龍投融資平臺，引領(lǐng)P2P業(yè)務(wù)的合規(guī)集中發(fā)展;股份制商業(yè)銀行具有特色化的經(jīng)營模式，又有發(fā)展直銷銀行等線上金融業(yè)務(wù)的豐富經(jīng)驗，風控能力也較強（劉忠璐，2016）＼[17＼]，可以結(jié)合自身傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的經(jīng)營特點和優(yōu)勢，專注于細分的長尾市場，如消費貸、供應(yīng)鏈貸、金融產(chǎn)品收益權(quán)貸等參閱《中國P2P借貸服務(wù)行業(yè)發(fā)展報告》，借助網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)探索和積累基于資產(chǎn)類別的風控經(jīng)驗，實現(xiàn)信貸管理的特色化和規(guī)?；嵘龢I(yè)務(wù)效率;城商行根植于地方，可以利用線下地緣優(yōu)勢、豐富的小微信貸經(jīng)驗和高效獲取私有信息能力，與P2P合作實現(xiàn)線上線下聯(lián)動，有效監(jiān)控借貸雙方和資金流向，更精準地服務(wù)地方實體經(jīng)濟;農(nóng)商行可以通過與農(nóng)業(yè)電商平臺或“三農(nóng)”服務(wù)商合作，以其積累的數(shù)據(jù)與P2P網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)相結(jié)合，建立以“三農(nóng)”為核心的農(nóng)業(yè)信用風控模型和農(nóng)業(yè)網(wǎng)絡(luò)信貸模式，為農(nóng)業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈上下游提供投融資服務(wù)，做強傳統(tǒng)的特色支農(nóng)信貸。

第三，未來，銀行與P2P網(wǎng)貸應(yīng)逐步分化。P2P網(wǎng)貸和銀行借貸是完全不同的授信模式，優(yōu)勢及擅長的領(lǐng)域不同。銀行通過學習與合作，業(yè)務(wù)模式和經(jīng)營效率得以升級和提高。在此基礎(chǔ)上，銀行應(yīng)該基于自身優(yōu)勢與P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)進行分化。一方面，我國企業(yè)的99%是中小微企業(yè)，是國民經(jīng)濟發(fā)展的主力軍（莫易嫻，2014）＼[3＼]，未來他們投融資需求將不斷擴大，涉及更專業(yè)化、復雜化、個性化、體驗式的項目，而這正是銀行的經(jīng)營長項;另一方面，中小微企業(yè)需要資金支持實業(yè)發(fā)展，對利息較敏感，而銀行安全可靠，借款利息低，是其謀求建設(shè)資金的理想之選。因此，銀行可專注于中小微企業(yè)投融資業(yè)務(wù)，主要提供生產(chǎn)性、建設(shè)性資金，如供應(yīng)鏈融資，同時應(yīng)創(chuàng)新產(chǎn)品設(shè)計，開發(fā)多元化、特色化中小微企業(yè)信貸產(chǎn)品，確保利息收入的同時切實為實體經(jīng)濟發(fā)展服務(wù)。而P2P網(wǎng)貸可以專注于某類風險單一、高同質(zhì)化的簡單微貸服務(wù)，采用標準化和便捷化的線上流程，以個體戶、個人為主要市場，主要提供臨時應(yīng)急資金、消費性資金等。

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