互聯(lián)網(wǎng)金融視角下綠色金融發(fā)展面臨的機遇挑戰(zhàn)與對策

劉逸飛

（南京林業(yè)大學(xué) 經(jīng)濟管理學(xué)院，南京210037）

1 引言

隨著近幾年我國的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)日新月異，一種新興的基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的金融業(yè)發(fā)展路徑逐漸鋪開在我們的面前，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)一方面為金融業(yè)的進一步發(fā)展提供了機遇，另一方面也為傳統(tǒng)的金融活動添加了新的風(fēng)險[1-5]。在綠色金融與互聯(lián)網(wǎng)金融的關(guān)系方面,婁飛鵬（2015）[6]認為互聯(lián)網(wǎng)金融代表金融行業(yè)發(fā)展的未來方向，而綠色金融代表了金融行業(yè)可持續(xù)發(fā)展的要求。沈艷兵（2017）[7]認為互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與綠色金融的結(jié)合將實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)與金融的高度融合，進而推動我國綠色金融發(fā)展高效運營。綠色金融是一個新概念，它的提出是社會追求生態(tài)文明建設(shè)的必然結(jié)果，近來我國綠色金融的快速發(fā)展為節(jié)能環(huán)保項目提供了大量的資金來源，可是規(guī)模的擴大也帶來了監(jiān)管上的不便，而監(jiān)管上的疏忽或?qū)⒔o部分投機者以可趁之機，進而導(dǎo)致綠色金融行業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險急劇提高，因此必須盡快尋找一種更加高效可靠的監(jiān)管方法，從而為綠色金融以及綠色項目的發(fā)展提供保障。除卻監(jiān)管上的問題，綠色金融還面臨著激勵機制不到位及群眾環(huán)保意識缺乏等問題。隨著諸多傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)化，綠色金融也開始其特有的互聯(lián)網(wǎng)進程，新的互聯(lián)網(wǎng)綠色金融兼具了綠色金融與互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)缺點，為解決兩者的相關(guān)問題提供了新的思路。陸岷峰與楊亮（2017）[8]認為互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的高效性與透明性直擊綠色金融發(fā)展的關(guān)鍵問題，因此有必要深入思考互聯(lián)網(wǎng)金融與綠色金融之間的關(guān)系，進而找到互聯(lián)網(wǎng)金融大背景下綠色金融的發(fā)展方向，為我國綠色金融的進一步發(fā)展提供理論依據(jù)。

2 綠色金融發(fā)展現(xiàn)狀與問題分析

2.1 發(fā)展現(xiàn)狀

近幾年我國加快綠色金融的建設(shè)步伐，在綠色信貸、綠色債券、綠色基金等領(lǐng)域內(nèi)都取得了較大的進步，綠色金融已逐步發(fā)展成為推動我國生態(tài)文明建設(shè)的重要力量。2016年發(fā)布的《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》首次明確綠色金融的官方定義：綠色金融是指為支持環(huán)境改善、應(yīng)對氣候變化和資源節(jié)約高效利用的經(jīng)濟活動，體現(xiàn)了綠色金融作為解決生態(tài)問題的經(jīng)濟手段在我國金融業(yè)中的重要地位，進一步調(diào)動了地方政府發(fā)展綠色金融的積極性，為綠色金融的普及與推廣奠定了基礎(chǔ)。傳統(tǒng)的綠色金融主要分為三部分：綠色債券，綠色信貸以及碳金融。此外，各地方政府為盡快落實可持續(xù)發(fā)展，還陸續(xù)推出了一些基于傳統(tǒng)綠色金融業(yè)務(wù)的新型衍生金融工具，如：綠色發(fā)展基金和綠色PPP項目等。為了進一步理論結(jié)合實際，也為了發(fā)現(xiàn)綠色金融的潛在問題，政府于2017年設(shè)立浙江、江西、廣東、貴州、新疆5省(區(qū))綠色金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)，為綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新與制度改革提供了實驗的場所。

綠色信貸作為一種原生性的綠色金融產(chǎn)品近年發(fā)展速度較快，在2017年7月國內(nèi)的主要商業(yè)銀行的綠色信貸余額為8.22萬億，到2018年7月該余額就達到了9.5萬億元，同比增長15.6%，并且截止2020年3月，國內(nèi)綠色信貸在全部企業(yè)貸款中的占比已達10%，為了完善綠色信貸的激勵機制，國內(nèi)已在實驗制定《綠色信貸業(yè)績評估辦法》等文件，將商業(yè)銀行的綠色信貸業(yè)績納入其績效考核標(biāo)準(zhǔn)內(nèi)。綠色債券在我國雖然起步較晚，但目前已形成相當(dāng)可觀的規(guī)模。2015年年末國內(nèi)才發(fā)布綠色債券指引，2016年綠色債券的發(fā)行量便已達到了2 380億元，位居世界首位；2018年國內(nèi)發(fā)行的綠色債券總量達到了2 800億元，存量接近6 000億元。目前我國的綠色債券總量已位居世界前列，可綠色債券占全部債券的比例卻仍不足1%，我國在綠色債券上仍然有非常大的發(fā)展?jié)摿?。為了進一步拓寬綠色項目的融資渠道，我國已在實驗發(fā)行環(huán)境權(quán)益抵（質(zhì))押融資、綠色市政債券等近200項創(chuàng)新型綠色金融產(chǎn)品和工具。國內(nèi)綠色基金的發(fā)展勢頭也非常迅猛，16年年底中國基金業(yè)協(xié)會就已經(jīng)建立了265項節(jié)能環(huán)保綠色基金并提交備案。

近來互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與現(xiàn)代金融理論飛快發(fā)展，各自在其領(lǐng)域內(nèi)都取得了較大的成就，并且由于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的高效率與現(xiàn)代金融的需求相契合，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與現(xiàn)代金融相結(jié)合已成為大勢所趨，目前，我國已經(jīng)形成了互聯(lián)網(wǎng)支付、網(wǎng)絡(luò)眾籌和互聯(lián)網(wǎng)消費金融等多種業(yè)務(wù)模式并存的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展格局。目前綠色金融與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的結(jié)合僅僅局限于從線下業(yè)務(wù)發(fā)展到線上任務(wù)，并沒有充分利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進行業(yè)務(wù)開拓與創(chuàng)新，與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)相關(guān)的綠色金融產(chǎn)品也沒有得到充分開發(fā)與研究。綠色金融作為現(xiàn)代金融的重要組成部分，若要適應(yīng)新的社會環(huán)境，必須要與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)結(jié)合，并積極利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)帶來的優(yōu)勢彌補自身的缺陷。

2.2 現(xiàn)存問題

我國的綠色金融從建立初期就一直存在著監(jiān)管效率方面的問題，首先最重要的是相關(guān)法律政策的不足，我國在綠色金融立法方面只有一些較為零散的敘述，沒有形成一套完整的法律體系，已有的法律政策也較為模糊且過分注重污染治理而非污染防范。其次為了防范部分投機分子打著綠色企業(yè)的旗號獲得綠色金融工具的幫助，必須要對綠色金融的資金流向進行嚴(yán)格監(jiān)管，可對監(jiān)管的高要求直接提高了綠色金融的監(jiān)管成本，這樣的監(jiān)管成本提高又間接影響到綠色企業(yè)與商業(yè)銀行，一方面部分中小規(guī)模的綠色企業(yè)在融資中將面臨較大的困難，另一方面商業(yè)銀行發(fā)放綠色信貸等綠色金融產(chǎn)品的工作積極性也會受到打壓。

目前，國內(nèi)企業(yè)普遍存在環(huán)保意識缺乏的問題，大部分企業(yè)進行節(jié)能減排往往只是應(yīng)付地方政府的檢查，因此國內(nèi)企業(yè)在例行減排的同時并沒有形成相對應(yīng)的環(huán)保文化，這就導(dǎo)致了環(huán)保政策在企業(yè)層面缺乏內(nèi)在動力。金融行業(yè)也同樣如此，對于地方的商業(yè)銀行而言，比起監(jiān)管難度大、實際收益低的綠色金融產(chǎn)品，其他高收益低風(fēng)險的金融產(chǎn)品往往更受歡迎。綠色金融內(nèi)在的特點使得其發(fā)展往往過分依賴國家政策的扶持，國家政策扶持的本質(zhì)則是通過利益誘惑提高人們對綠色金融的參與度與節(jié)能減排的積極性，但這樣的利益引導(dǎo)終歸是暫時且缺乏內(nèi)在動力的，若要在綠色金融與生態(tài)文明建設(shè)中形成一種長久的內(nèi)在動力，必須要提高人民群眾的環(huán)保節(jié)能意識。

隨著我國綠色金融規(guī)模的不斷擴大，綠色金融對企業(yè)信息的高要求導(dǎo)致了行業(yè)內(nèi)相對的信息不對稱，或許綠色金融行業(yè)獲得了更多的企業(yè)生產(chǎn)與資金流向信息，可由于其更高的信息要求，綠色金融的信息不對稱依然存在。其次國內(nèi)的部分綠色金融產(chǎn)品，如碳金融，還處于試點狀態(tài)，各個試點地區(qū)的信息流通并不完善，就碳排放權(quán)的二級市場交易價格而言，試點之間的價格差異非常大，這樣的區(qū)域性信息封閉進一步加大了綠色金融的信息不對稱問題。

3 互聯(lián)網(wǎng)金融給綠色金融發(fā)展帶來的機遇與挑戰(zhàn)

3.1 機遇

①互聯(lián)網(wǎng)金融的興起為我國綠色金融行業(yè)升級與轉(zhuǎn)型提供了良好的技術(shù)背景，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的普遍應(yīng)用大大提高了信息流通速率，綠色金融行業(yè)線下業(yè)務(wù)的線上化直接提升了綠色金融機構(gòu)的工作效率與普通綠色金融參與者的信息獲得效率，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)帶來的更加公正公開的信息披露技術(shù)將在效率上緩解綠色金融行業(yè)現(xiàn)存的信息不對稱問題。而隨著新興互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的開發(fā)與應(yīng)用，更加先進的基于大數(shù)據(jù)的信息監(jiān)管機制與市場準(zhǔn)入機制成為了可能，這將從信息可靠程度上進一步緩解其信息不對稱問題。

②通過互聯(lián)網(wǎng)對綠色金融行業(yè)進行宣傳，其效率遠遠高于傳統(tǒng)的宣傳手段而成本又低于傳統(tǒng)的宣傳方法，隨著公眾對綠色金融行業(yè)與產(chǎn)品的認識水平的提高，其自發(fā)性參與綠色金融的可能性也會有所提高，綠色金融參與者的增加使得普通民眾的環(huán)保節(jié)能意識也將得到改進，社會范圍內(nèi)的環(huán)保文化的形成成為可能。

③互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷發(fā)展與成熟更是為新型綠色金融產(chǎn)品留下了廣闊的創(chuàng)新空間，例如隨著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的進步，綠色金融可通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)增加與用戶之間的互動，利用公眾興趣來彌補其本身盈利性的缺陷，進而擺脫對國家扶持政策的依賴，在發(fā)展自身的同時培養(yǎng)社會的環(huán)保文化，螞蟻森林的成功便是這一路徑可行性的最好證明。

④互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)革新為進一步改進綠色金融行業(yè)的線上金融過程監(jiān)管技術(shù)提供了可能，隨著區(qū)塊鏈等先進互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的應(yīng)用，其自有的溯源性將大大降低綠色金融行業(yè)的監(jiān)管成本，并在消除人工監(jiān)管失誤的同時降低系統(tǒng)監(jiān)管失誤的可能性，而更加嚴(yán)格的互聯(lián)網(wǎng)準(zhǔn)入與審核系統(tǒng)將從源頭上降低違規(guī)行為的發(fā)生概率。

3.2 挑戰(zhàn)

①隨著綠色金融部分線下業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)化成線上業(yè)務(wù)，部分互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的監(jiān)管問題延續(xù)到了綠色金融線上業(yè)務(wù)中，此類監(jiān)管問題主要是因為一些互聯(lián)網(wǎng)平臺的信用評估能力和資金流向監(jiān)管能力不足。許多的小微企業(yè)或個體客戶都在依靠互聯(lián)網(wǎng)參與綠色金融交易，但由于小微企業(yè)乃至個人的財務(wù)管理體系不健全完善、信息公開披露的程度低，而且在互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展時期國內(nèi)還沒有健全完備的互聯(lián)網(wǎng)金融征信體制和信息共享平臺,對小微企業(yè)客戶的信息征集、審核缺乏統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn),各平臺之間信息交流不及時、不通暢，盡管可以采取身份證驗證、綁定手機號、收入證明等措施,但這些信息可操作性強(可以借用或造假),但更為關(guān)鍵的信用歷史數(shù)據(jù)如征信記錄、借款真實用途、財務(wù)狀況等信息難以充分獲得,這就必然意味著構(gòu)建高水準(zhǔn)的互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管體系難度大大增加。

②互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的應(yīng)用提高了綠色金融業(yè)信息流通的效率，雖然初步緩解了綠色金融的信息不對稱，可互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)本身也帶來了信息不對稱的問題，許多中小微企業(yè)與個人通過互聯(lián)網(wǎng)注冊并登錄相應(yīng)的交易系統(tǒng)，而網(wǎng)絡(luò)信息本身就有不確定性（可作假），再加上規(guī)則建設(shè)的漏洞，因此就獲得的信息而言，其中真正有效可靠的有多少就又難以預(yù)測。

4 加強綠色金融發(fā)展的對策建議

4.1 加強技術(shù)創(chuàng)新

應(yīng)當(dāng)加大金融方向互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的教育與創(chuàng)新力度，培養(yǎng)具有金融基礎(chǔ)知識與軟硬件設(shè)計能力的人才，爭取盡早擺脫對國外互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)與平臺的依賴。人才培養(yǎng)是長久之計，就短期而言還應(yīng)當(dāng)通過適當(dāng)?shù)恼咭龑?dǎo)加大金融互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的開發(fā)力度，完善互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)與平臺的防火墻設(shè)計，并盡可能改進已有的生物識別技術(shù)以使其成本降至可接受范圍，進而保證互聯(lián)網(wǎng)金融用戶的個人信息安全并降低金融系統(tǒng)與平臺的信用風(fēng)險。在填補互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)與平臺的潛在技術(shù)漏洞之時，還應(yīng)努力實現(xiàn)用戶信息披露的有效性與用戶資金流向的正確性。

應(yīng)鼓勵金融機構(gòu)加大基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的綠色金融產(chǎn)品的創(chuàng)新力度，充分利用金融互聯(lián)網(wǎng)化帶來的巨大便利。P2P的綠化貸是綠色金融與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)相結(jié)合的產(chǎn)物，它展現(xiàn)了綠色金融互聯(lián)網(wǎng)化的巨大潛力，為綠色金融進一步發(fā)展提供借鑒。同時應(yīng)當(dāng)加快已有的綠色金融創(chuàng)新制度的實驗進度，盡快地將《綠色信貸業(yè)績評估辦法》等新型的規(guī)章普遍運用到實踐中、將諸如環(huán)境權(quán)益抵（質(zhì))押融資、綠色市政債券等創(chuàng)新型綠色金融工具普遍發(fā)行。除卻加大產(chǎn)品創(chuàng)新力度之外，還應(yīng)當(dāng)加大已有的線上服務(wù)系統(tǒng)的技術(shù)革新力度，盡快將已有的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)運用到綠色金融的線上服務(wù)系統(tǒng)中，并注重相關(guān)系統(tǒng)人才的培訓(xùn)。

4.2 完善法律法規(guī)

首先應(yīng)當(dāng)建立完整的相關(guān)法律體系，為綠色金融的監(jiān)管提供行為標(biāo)準(zhǔn)與法律支持，同時還應(yīng)當(dāng)提高已有的法律法規(guī)的可行性，將原本模糊的概念具體化，以便地方機構(gòu)的參考與實踐。其次應(yīng)當(dāng)制定對符合生態(tài)文明建設(shè)要求的企業(yè)進行激勵的規(guī)則，進而形成節(jié)能減排的社會文化與觀念。另一方面還應(yīng)當(dāng)盡快制定全國統(tǒng)一的綠色金融各產(chǎn)品的衡量與評價標(biāo)準(zhǔn)，建立統(tǒng)一的國內(nèi)市場體系，消除由于區(qū)域信息差別導(dǎo)致的信息不對稱。

我國關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的法律體系在不斷完善，但對于互聯(lián)網(wǎng)綠色金融而言，需要更加嚴(yán)密的金融監(jiān)管體系來維持其健康運行，我們還應(yīng)針對性地制定相關(guān)的信息披露與網(wǎng)絡(luò)監(jiān)管規(guī)則，防范綠色金融互聯(lián)網(wǎng)化進程中來自網(wǎng)絡(luò)的風(fēng)險，并盡可能的提高其線上金融過程監(jiān)管效率，為相關(guān)互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管與披露技術(shù)的應(yīng)用提供法律保障。

4.3 積極環(huán)保宣傳

生態(tài)文明建設(shè)是需要長期堅持的，固然可以通過政策誘導(dǎo)與懲罰對群眾進行人為的引導(dǎo)，但只有真正使人民群眾意識到生態(tài)文明建設(shè)的重要性才可能實現(xiàn)這一建設(shè)工作的內(nèi)在驅(qū)動[9]。因此必須加強環(huán)保意識的宣傳工作，在引導(dǎo)企業(yè)節(jié)能減排的同時，培養(yǎng)企業(yè)的綠色環(huán)保意識。就環(huán)保意識宣傳的方法而言多種多樣，就效率與簡便而言互聯(lián)網(wǎng)較為突出，因此可充分利用互聯(lián)網(wǎng)帶來的信息傳播優(yōu)勢，在積極發(fā)展綠色金融互聯(lián)網(wǎng)化的同時利用互聯(lián)網(wǎng)為綠色觀念進行宣傳。