逆向外包能提升中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新效率嗎

柯 穎，何根源，劉昱影

(廣西大學(xué) 商學(xué)院，廣西 南寧 530004)

0 引言

經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)下，中國(guó)經(jīng)濟(jì)由高速增長(zhǎng)轉(zhuǎn)變?yōu)橹懈咚僭鲩L(zhǎng)，加上資源緊缺、產(chǎn)能過(guò)剩、生態(tài)壓力疊加，以“新基建”為推手，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)體系高質(zhì)量發(fā)展勢(shì)在必行。與此同時(shí)，新技術(shù)革命使得創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)成為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的本質(zhì)，為中國(guó)高科技產(chǎn)業(yè)提供了與發(fā)達(dá)國(guó)家并跑的契機(jī)，而頂尖智力資源、技術(shù)缺失成為掣肘。半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)是現(xiàn)代電子工業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)和科技強(qiáng)國(guó)的重要標(biāo)志，中國(guó)是電子產(chǎn)品制造大國(guó)，但半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)總體發(fā)展水平滯后，產(chǎn)業(yè)鏈尚不完善，自主創(chuàng)新能力欠缺，國(guó)內(nèi)自給率不足20%，多數(shù)關(guān)鍵領(lǐng)域國(guó)產(chǎn)化率低于5%，在全球價(jià)值鏈中處于低端地位。根據(jù)中國(guó)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，中國(guó)2018年進(jìn)口集成電路產(chǎn)品4 175.7億塊，進(jìn)口額高達(dá)3 120.9億美元，分別同比增長(zhǎng)10.8%和19.8%，高端產(chǎn)品嚴(yán)重依賴國(guó)外進(jìn)口，產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展形勢(shì)十分嚴(yán)峻；2019年集成電路進(jìn)口量同比增長(zhǎng)6.6%，而進(jìn)口額卻罕見(jiàn)下降2.6%，這與美國(guó)將中國(guó)多家產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)廠商列入“實(shí)體清單”及芯片國(guó)產(chǎn)替代勢(shì)頭漸起有關(guān)。

2008年國(guó)際金融危機(jī)后，逆向外包作為一種旨在推動(dòng)后發(fā)國(guó)家創(chuàng)新能力和技術(shù)水平提升的新型外包活動(dòng)越來(lái)越受到重視，成為中國(guó)、印度等發(fā)展中國(guó)家快速集聚全球創(chuàng)新資源的新方法。從本質(zhì)上看，逆向外包是發(fā)展中國(guó)家作為主動(dòng)發(fā)包方，為提升自身服務(wù)、產(chǎn)品質(zhì)量或完成發(fā)達(dá)國(guó)家的發(fā)包任務(wù)等，以發(fā)達(dá)國(guó)家作為接包方，采取雇傭發(fā)達(dá)國(guó)家專(zhuān)業(yè)技術(shù)人員、收購(gòu)它國(guó)企業(yè)或在發(fā)達(dá)國(guó)家建立子公司、離岸研發(fā)中心等方式的外包活動(dòng)。從國(guó)家宏觀角度看，逆向外包是發(fā)展中國(guó)家利用本國(guó)市場(chǎng)和國(guó)外高級(jí)生產(chǎn)要素，特別是充分利用國(guó)外創(chuàng)新要素加快創(chuàng)新型經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一種有效手段[1]；從產(chǎn)業(yè)中觀層面看，新興發(fā)展中國(guó)家企業(yè)通過(guò)逆向外包，可以利用發(fā)達(dá)國(guó)家企業(yè)技術(shù)、品牌等高端生產(chǎn)要素，通過(guò)產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)效應(yīng)帶動(dòng)和促進(jìn)本國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整升級(jí)；從企業(yè)微觀層面看，發(fā)展中國(guó)家企業(yè)主動(dòng)進(jìn)行發(fā)包，占據(jù)價(jià)值鏈高端環(huán)節(jié)，破解“低端鎖定”，迫使發(fā)達(dá)國(guó)家以技術(shù)換市場(chǎng)[2]。尤其在技術(shù)落后領(lǐng)域，中國(guó)企業(yè)可以通過(guò)逆向外包，充分利用國(guó)外優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新資源，積極主動(dòng)嵌入全球新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新鏈分工，在技術(shù)溢出進(jìn)程中實(shí)現(xiàn)“干中學(xué)”，加速產(chǎn)業(yè)自主創(chuàng)新能力培育和提升。

自逆向外包逐漸興起以來(lái)，國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)該領(lǐng)域的研究不斷深入，但總體上還處于初步探索階段，主要集中于兩個(gè)方面：一是理論剖析，如逆向外包的內(nèi)涵、產(chǎn)生原因與驅(qū)動(dòng)力及其價(jià)值鏈提升機(jī)理等[2-5]；二是實(shí)證研究，如價(jià)值租金獲取、制造業(yè)自主創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈升級(jí)等[6-10]。目前，針對(duì)逆向外包如何影響關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)實(shí)際創(chuàng)新績(jī)效的相關(guān)文獻(xiàn)非常少，研究深度亟待拓展。由此，本文結(jié)合當(dāng)下背景研究逆向外包對(duì)中國(guó)半導(dǎo)體企業(yè)創(chuàng)新效率的具體影響，試圖通過(guò)對(duì)中國(guó)半導(dǎo)體企業(yè)開(kāi)展逆向外包活動(dòng)的實(shí)證研究，探索產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新突破、企業(yè)創(chuàng)新能力與效率有效提升的方法和路徑，對(duì)理論與實(shí)踐發(fā)展均具有重要現(xiàn)實(shí)意義。

1 文獻(xiàn)綜述

1.1 逆向外包起源

逆向外包最早由Sen(2005)提出，用以解釋印度和中國(guó)為解決飛行員短缺問(wèn)題而采取的行動(dòng)。近年來(lái)，隨著逆向外包活動(dòng)的發(fā)展，逐漸引起學(xué)界重視。關(guān)于逆向外包的概念，學(xué)界迄今尚未形成共識(shí)。Tholons公司將逆向外包界定為，作為原始接包方的發(fā)展中國(guó)家(印度、菲律賓、中國(guó)等)，雇傭作為原始發(fā)包方的發(fā)達(dá)國(guó)家(美國(guó)、英國(guó)、日本等)專(zhuān)業(yè)技術(shù)人員，完成最初由發(fā)達(dá)國(guó)家交付給發(fā)展中國(guó)家的任務(wù)；徐毅和張二震[11]將逆向外包表述為，以發(fā)達(dá)國(guó)家原材料、零配件為中間投入品，以發(fā)展中國(guó)家為本位進(jìn)行的外包活動(dòng)；Agrawal 等[12]提出，逆向外包是在不同公司或母子公司之間建立的知識(shí)與信息共享模式；劉丹鷺等[4]、張?jiān)掠训萚5]、Bunyaratavej&Hahn[13]認(rèn)為，逆向外包是發(fā)展中國(guó)家為開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)、進(jìn)行品牌創(chuàng)新等采取的直接雇傭國(guó)外高端技術(shù)人才的一種戰(zhàn)略活動(dòng)。

關(guān)于逆向外包驅(qū)動(dòng)因素的討論主要有3種，即戰(zhàn)略驅(qū)動(dòng)論、成本節(jié)約論和多重影響論。戰(zhàn)略驅(qū)動(dòng)論提出，發(fā)展中國(guó)家將逆向外包看作參與全球分工的國(guó)際化戰(zhàn)略，主動(dòng)向發(fā)達(dá)國(guó)家發(fā)包，從而獲取并整合高級(jí)要素資源，實(shí)現(xiàn)自身目的[4-5,9,14]。大部分學(xué)者認(rèn)為戰(zhàn)略驅(qū)動(dòng)論是發(fā)展中國(guó)家以逆向外包努力打破“低端鎖定”、向價(jià)值鏈高端躍升的最核心解釋。成本節(jié)約論從發(fā)達(dá)國(guó)家角度對(duì)逆向外包的驅(qū)動(dòng)因素進(jìn)行探討，指出隨著發(fā)展中國(guó)家勞動(dòng)力工資飛速上漲，相對(duì)而言，發(fā)達(dá)國(guó)家勞動(dòng)力工資卻基本沒(méi)有變化，發(fā)達(dá)國(guó)家通過(guò)外包活動(dòng)節(jié)約的成本急劇減少，甚至?xí)黾映杀?，因此將發(fā)包出去的業(yè)務(wù)回岸至本國(guó)[15-18]。多重影響論則認(rèn)為，逆向外包并非由單一因素引起，而是由多種因素綜合作用所致，包括成本套利下降、人才儲(chǔ)備不充分、人員離岸輸送與簽證管制、知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理等，對(duì)高質(zhì)量人才的需求、區(qū)位因素和語(yǔ)言文化優(yōu)勢(shì)，以及獲得創(chuàng)新資源、追求規(guī)模經(jīng)濟(jì)[5]等共同驅(qū)動(dòng)逆向外包行為發(fā)生。

1.2 逆向外包與創(chuàng)新

逆向外包作為一種新興外包形式，可以幫助企業(yè)有效獲取外部創(chuàng)新資源，整合高級(jí)要素資源，從而實(shí)現(xiàn)自身競(jìng)爭(zhēng)力提升[19-20]。Sako[21]認(rèn)為，在知識(shí)流程外包中，企業(yè)可達(dá)到節(jié)約成本的核心目標(biāo)，同時(shí)能滿足其對(duì)于高級(jí)專(zhuān)業(yè)知識(shí)和專(zhuān)業(yè)化的需求，實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部質(zhì)的轉(zhuǎn)變，從執(zhí)行單一標(biāo)準(zhǔn)化工作轉(zhuǎn)變?yōu)榧夹g(shù)分析等創(chuàng)新性工作；Azadegan&Wagner[22]指出，逆向外包作為提升創(chuàng)新能力的手段，與產(chǎn)業(yè)升級(jí)相輔相成、相互依賴；Krishna等[23]認(rèn)為，逆向外包過(guò)程中，有3種途徑可提升技術(shù)水平和創(chuàng)新能力，包括利用接包方現(xiàn)有科技資源支持發(fā)包方的創(chuàng)新活動(dòng)、整合雙方現(xiàn)有科技資源并雇傭各自高質(zhì)量勞動(dòng)力進(jìn)行研發(fā)創(chuàng)新工作，以及使涉及跨國(guó)公司的研發(fā)創(chuàng)新部門(mén)形成創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)從而充分利用創(chuàng)新資源；俞榮建[24]通過(guò)討論國(guó)際客戶與代工企業(yè)之間的知識(shí)競(jìng)合博弈，發(fā)現(xiàn)在價(jià)值鏈中，代工企業(yè)可以通過(guò)逆向工程學(xué)習(xí)國(guó)際客戶的產(chǎn)品進(jìn)而形成自身創(chuàng)新研發(fā)能力；張?jiān)掠押蛣⒌榌5]通過(guò)理論模型證明，獲取全球優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新資源是開(kāi)展逆向外包活動(dòng)的最主要推動(dòng)力，有利于進(jìn)一步提升中國(guó)企業(yè)創(chuàng)新能力，發(fā)展基于內(nèi)需的全球化經(jīng)濟(jì)。

實(shí)證研究方面，岳中剛[14]認(rèn)為，在汽車(chē)企業(yè)逆向外包的幾種形式中，設(shè)立海外研發(fā)中心和海外并購(gòu)能顯著提高企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效，而海外研發(fā)合作與創(chuàng)新績(jī)效呈現(xiàn)非顯著的負(fù)向關(guān)系，但將吸收能力因素引入模型后，二者之間呈現(xiàn)正相關(guān)；陳啟斐等[7]發(fā)現(xiàn)，研發(fā)外包可以顯著改善我國(guó)制造業(yè)創(chuàng)新能力和創(chuàng)新效率，主要體現(xiàn)在技術(shù)進(jìn)步率的提高上；沈春苗[25]從增長(zhǎng)視角認(rèn)為，逆向外包能夠促進(jìn)后發(fā)國(guó)家提高創(chuàng)新強(qiáng)度，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)向高級(jí)化發(fā)展，進(jìn)而增強(qiáng)潛在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)力，同時(shí)從分配視角提出逆向外包使后發(fā)國(guó)家收入分配格局更偏向于高技能勞動(dòng)力，由此推動(dòng)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新人才涌現(xiàn)；Nieto & Rodríguez[26]對(duì)西班牙相關(guān)部門(mén)的實(shí)證研究表明，R&D外包與企業(yè)創(chuàng)新能力顯著正相關(guān)，并且對(duì)產(chǎn)品創(chuàng)新的影響大于流程創(chuàng)新；楊瑾和侯兆麟[27]通過(guò)對(duì)裝備制造業(yè)面板數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸分析，指出逆向研發(fā)外包、探索式學(xué)習(xí)和利用式學(xué)習(xí)對(duì)裝備制造業(yè)突破性技術(shù)創(chuàng)新存在顯著正向影響，且探索式學(xué)習(xí)和利用式學(xué)習(xí)在逆向研發(fā)外包與裝備制造業(yè)突破性技術(shù)創(chuàng)新之間起完全中介作用。

1.3 逆向外包產(chǎn)業(yè)實(shí)證研究

逆向外包作為發(fā)展中國(guó)家獲取創(chuàng)新資源和高級(jí)生產(chǎn)要素的手段，對(duì)推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)具有重要作用。逆向外包的產(chǎn)業(yè)實(shí)證研究起步較晚，主要是實(shí)證考察制造業(yè)內(nèi)部眾多產(chǎn)業(yè)逆向外包發(fā)展趨勢(shì)及其對(duì)價(jià)值鏈地位提升的影響。如邱斌等[8]通過(guò)102個(gè)主要國(guó)家貿(mào)易數(shù)據(jù)，計(jì)算2001—2009年中國(guó)24個(gè)制造行業(yè)出口復(fù)雜度，衡量各行業(yè)在全球價(jià)值鏈中的地位，檢驗(yàn)全球生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)對(duì)中國(guó)制造業(yè)價(jià)值鏈地位提升的影響；陳啟斐和劉志彪[9]利用中國(guó)2002、2007年投入產(chǎn)出表及聯(lián)合國(guó)貿(mào)發(fā)數(shù)據(jù)庫(kù)中服務(wù)進(jìn)口貿(mào)易數(shù)據(jù)，測(cè)算2003—2011年我國(guó)制造業(yè)逆向服務(wù)外包指數(shù)，顯示技術(shù)密集型行業(yè)的逆向服務(wù)外包處于上升趨勢(shì)，并探討其對(duì)制造業(yè)價(jià)值鏈地位提升的影響；陳羽等[6]基于一般化企業(yè)租金與全球價(jià)值鏈租金理論，分析逆向外包分工中的租金來(lái)源，并以中國(guó)本土手機(jī)品牌的逆向外包為例，討論發(fā)展中國(guó)家的逆向外包策略和產(chǎn)業(yè)升級(jí)路徑；Lin等[28]利用中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)315個(gè)工業(yè)面板數(shù)據(jù)，分析由逆向外包獲得的創(chuàng)新資源、人力資源多樣性與產(chǎn)業(yè)績(jī)效之間的關(guān)系，證明二者之間呈現(xiàn)倒U型變化；楊瑾[10]研究逆向外包驅(qū)動(dòng)大型復(fù)雜產(chǎn)品制造業(yè)集群升級(jí)的作用機(jī)理，通過(guò)構(gòu)建有中介調(diào)節(jié)效應(yīng)的理論模型，證明逆向外包對(duì)集群升級(jí)具有顯著正向影響；張?jiān)掠押头借猍29]根據(jù)2005—2014年世界投入產(chǎn)出表計(jì)算中國(guó)服務(wù)行業(yè)的逆向外包度，研究中國(guó)企業(yè)逆向外包的驅(qū)動(dòng)力，論證發(fā)達(dá)國(guó)家的服務(wù)質(zhì)量、相對(duì)用工成本及與中國(guó)的雙邊政治關(guān)系，對(duì)中國(guó)開(kāi)展逆向外包活動(dòng)具有顯著影響；劉天琦和劉京星[30]運(yùn)用動(dòng)態(tài)面板GMM方法考察逆向外包對(duì)中國(guó)制造業(yè)全要素生產(chǎn)率的影響，指出逆向外包指數(shù)與制造業(yè)全要素生產(chǎn)率變化指數(shù)之間呈顯著正相關(guān)關(guān)系，不同類(lèi)型制造業(yè)逆向外包對(duì)其全要素生產(chǎn)率的促進(jìn)程度略有不同，存在異質(zhì)性。

綜上可知，逆向外包作為一種以發(fā)展中國(guó)家企業(yè)為主要發(fā)包方的全新外包形式，逐漸引起學(xué)界重視。其研究重心主要是關(guān)于逆向外包現(xiàn)象的歸納、發(fā)生條件和形成機(jī)制等方面的理論探索，將逆向外包理論與發(fā)展中國(guó)家具體產(chǎn)業(yè)實(shí)踐結(jié)合的實(shí)證研究還不夠充分，同時(shí)，有關(guān)企業(yè)逆向外包行為對(duì)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新效率影響評(píng)價(jià)的國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)也十分有限。因此，本文試圖從上述角度對(duì)現(xiàn)有研究加以拓展和完善。

本文創(chuàng)新點(diǎn)及可能的貢獻(xiàn)主要在于：首先，將逆向外包促進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的研究重點(diǎn)聚焦于關(guān)鍵瓶頸產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新效率的改善，有助于厘清逆向外包戰(zhàn)略與產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展之間的關(guān)系，在研究視角上進(jìn)行突破；其次，在研究方法上，運(yùn)用超越對(duì)數(shù)隨機(jī)前沿模型，針對(duì)中國(guó)當(dāng)前亟需創(chuàng)新突破的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)逆向外包現(xiàn)象，利用2012—2016年相關(guān)上市公司數(shù)據(jù)，深入分析逆向外包活動(dòng)對(duì)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新效率的影響，重點(diǎn)判斷海外并購(gòu)和海外研發(fā)中心設(shè)立兩種逆向外包形式對(duì)創(chuàng)新效率的影響程度，進(jìn)一步探索提升半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新效率的途徑和方法，結(jié)論更具客觀性和穩(wěn)健性。

2 逆向外包對(duì)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新效率的影響機(jī)理

創(chuàng)新效率即創(chuàng)新行為的投入產(chǎn)出比。創(chuàng)新產(chǎn)出過(guò)程可分為創(chuàng)新技術(shù)產(chǎn)出階段和創(chuàng)新技術(shù)轉(zhuǎn)化階段。其中，創(chuàng)新技術(shù)產(chǎn)出階段主要是知識(shí)的積累，體現(xiàn)為專(zhuān)利量增加；創(chuàng)新技術(shù)轉(zhuǎn)化階段主要是指技術(shù)為企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)效益提高，體現(xiàn)為營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)等經(jīng)濟(jì)指標(biāo)變化。本文從創(chuàng)新技術(shù)產(chǎn)出和創(chuàng)新技術(shù)轉(zhuǎn)化兩個(gè)方面分別分析逆向外包的兩種模式，即海外并購(gòu)和海外研發(fā)中心設(shè)立對(duì)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新效率的影響機(jī)理。

2.1 海外并購(gòu)對(duì)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新效率的影響機(jī)理

與設(shè)立海外研發(fā)中心相比，海外并購(gòu)見(jiàn)效時(shí)間更短、風(fēng)險(xiǎn)更小，能更快地為企業(yè)帶來(lái)專(zhuān)利累積。因此，中國(guó)大多數(shù)半導(dǎo)體企業(yè)偏向于選擇海外并購(gòu)方式進(jìn)行逆向外包活動(dòng)。

2.1.1 海外并購(gòu)對(duì)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新技術(shù)產(chǎn)出的影響

半導(dǎo)體企業(yè)通過(guò)并購(gòu)發(fā)達(dá)國(guó)家或地區(qū)相關(guān)企業(yè)，可以直接獲得被并購(gòu)企業(yè)現(xiàn)有研發(fā)成果，包括其已有專(zhuān)利、產(chǎn)品等，將其納入并購(gòu)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表和統(tǒng)計(jì)范圍，直接提高并購(gòu)企業(yè)的知識(shí)技術(shù)層次和水平。同時(shí)，并購(gòu)企業(yè)可利用被并購(gòu)企業(yè)現(xiàn)有技術(shù)、設(shè)備和研發(fā)人員，進(jìn)行新一輪技術(shù)和產(chǎn)品研發(fā)，形成更多專(zhuān)利成果，從而極大縮短新產(chǎn)品生產(chǎn)周期，進(jìn)一步促進(jìn)企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新技術(shù)產(chǎn)出提高。

2.1.2 海外并購(gòu)對(duì)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新技術(shù)轉(zhuǎn)化的影響

半導(dǎo)體企業(yè)通過(guò)從事海外并購(gòu)活動(dòng)促進(jìn)其創(chuàng)新技術(shù)轉(zhuǎn)化水平和程度提高。一方面，通過(guò)海外并購(gòu)，半導(dǎo)體企業(yè)可將被并購(gòu)企業(yè)的市場(chǎng)份額直接轉(zhuǎn)為己有，由此提高企業(yè)全球市場(chǎng)占有率，帶來(lái)更多海外營(yíng)收；另一方面，海外并購(gòu)會(huì)極大縮短創(chuàng)新研發(fā)環(huán)節(jié)，可利用半導(dǎo)體國(guó)產(chǎn)替代的巨大市場(chǎng)需求，將已有研發(fā)成果有效轉(zhuǎn)化為企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益。但是，因海外并購(gòu)涉資額巨大，且人力資源存在磨合期，其對(duì)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新技術(shù)轉(zhuǎn)化的積極效應(yīng)并不一定能在短期內(nèi)完全顯現(xiàn)。

2.2 海外研發(fā)中心設(shè)立對(duì)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新效率的影響機(jī)理

半導(dǎo)體企業(yè)在發(fā)達(dá)國(guó)家或地區(qū)建立海外研發(fā)中心及從事研發(fā)活動(dòng)的子公司，必然會(huì)加大企業(yè)研發(fā)投入。由于半導(dǎo)體研發(fā)創(chuàng)新不確定性高，尤其是高端芯片研發(fā)難度大，其反映出來(lái)的企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出往往需要經(jīng)歷較長(zhǎng)過(guò)程的逐步釋放。

2.2.1 海外研發(fā)中心設(shè)立對(duì)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新技術(shù)產(chǎn)出的影響

對(duì)于知識(shí)、技術(shù)、人才密集的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)而言，貼近新技術(shù)產(chǎn)生地有利于創(chuàng)新技術(shù)產(chǎn)出，形成更有價(jià)值的創(chuàng)新成果。半導(dǎo)體企業(yè)通過(guò)在發(fā)達(dá)國(guó)家或地區(qū)設(shè)立研發(fā)中心，可以幫助其迅速獲得掌握先進(jìn)技術(shù)、創(chuàng)新意識(shí)強(qiáng)的各類(lèi)海外專(zhuān)才，也有利于企業(yè)原有研發(fā)人員通過(guò)“研中學(xué)”更新知識(shí)技術(shù)、創(chuàng)新理念及提升研發(fā)能力，緊貼全球技術(shù)與市場(chǎng)前沿進(jìn)行新技術(shù)、新產(chǎn)品研發(fā)及現(xiàn)有產(chǎn)品功能提升，創(chuàng)造出更多專(zhuān)利技術(shù)和高端半導(dǎo)體產(chǎn)品。新專(zhuān)利申請(qǐng)的每項(xiàng)授權(quán)、新產(chǎn)品的每次問(wèn)世及現(xiàn)有產(chǎn)品的每次升級(jí)都代表半導(dǎo)體企業(yè)創(chuàng)新技術(shù)產(chǎn)出的提高。

2.2.2 海外研發(fā)中心設(shè)立對(duì)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新技術(shù)轉(zhuǎn)化的影響

進(jìn)行海外研發(fā)中心投資，需要半導(dǎo)體企業(yè)在短期內(nèi)投入大量前期成本，而其對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益的影響則需要通過(guò)持續(xù)不斷的研發(fā)投入和長(zhǎng)期的研發(fā)活動(dòng)才能逐步顯現(xiàn)，因此創(chuàng)新技術(shù)難以實(shí)現(xiàn)快速轉(zhuǎn)化，甚至可能會(huì)抑制企業(yè)凈收益增長(zhǎng)。從長(zhǎng)期看，海外研發(fā)中心會(huì)加快半導(dǎo)體企業(yè)新產(chǎn)品推出速度，促進(jìn)產(chǎn)品服務(wù)質(zhì)量提升，進(jìn)一步提高產(chǎn)品技術(shù)含量和高端市場(chǎng)貼合度，從而促進(jìn)新產(chǎn)品銷(xiāo)售收入和市場(chǎng)占有率增長(zhǎng)，改善企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益。

3 計(jì)量模型與數(shù)據(jù)來(lái)源

3.1 方法與模型

3.1.1 基于創(chuàng)新效率的SFA模型

創(chuàng)新效率測(cè)算一般采用生產(chǎn)前沿分析方法，其中又包括參數(shù)方法和非參數(shù)方法，分別以隨機(jī)前沿分析(Stochastic Frontier Analysis，SFA)和數(shù)據(jù)包絡(luò)分析(Data Envelop Analysis，DEA)為代表。DEA是非參數(shù)前沿分析方法，不考慮隨機(jī)誤差項(xiàng)影響[31]。SFA由Aigner等[32]、Meeusen&Van[33]各自獨(dú)立提出，通過(guò)區(qū)分誤差項(xiàng)中的低效率項(xiàng)與隨機(jī)誤差項(xiàng)，能夠更準(zhǔn)確地反映實(shí)際技術(shù)效率水平[34]，因而被廣泛運(yùn)用于區(qū)域研發(fā)創(chuàng)新效率[35]、創(chuàng)新試點(diǎn)企業(yè)創(chuàng)新效率[36]、生產(chǎn)技術(shù)效率[37]等生產(chǎn)力分析中。本文借鑒前人研究方法，利用SFA超越對(duì)數(shù)模型，實(shí)證分析中國(guó)半導(dǎo)體企業(yè)逆向外包行為對(duì)該產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新效率的影響。

SFA方法的基本思路是，假定一定生產(chǎn)要素投入約束，估計(jì)生產(chǎn)單元的最大化產(chǎn)出水平，而實(shí)際產(chǎn)出對(duì)最大化產(chǎn)出的偏離即為技術(shù)無(wú)效率。參照Kumbhakar&Lovell[38]給出的模型，前沿生產(chǎn)函數(shù)基本形式如下：

yit=f(xit,t)exp(υit-uit)

(1)

為進(jìn)一步詳細(xì)刻畫(huà)個(gè)體間的技術(shù)效率差異，Battese&Coelli[39]在前沿生產(chǎn)函數(shù)基本模型基礎(chǔ)上引入技術(shù)非效率函數(shù)，其函數(shù)形式如下：

uit=δ0+zitδ+wit

(2)

生產(chǎn)技術(shù)效率(TE)被定義為實(shí)際產(chǎn)出與前沿面產(chǎn)出的比值，即：

(3)

當(dāng)uit=0時(shí)，TEit=1，表示決策單元位于前沿面上，此時(shí)技術(shù)有效；當(dāng)uit>0時(shí)，TEit<1，決策單元位于前沿面下方，此時(shí)存在技術(shù)無(wú)效性。即TE∈(0,1，并且當(dāng)TE越趨近于0時(shí)，生產(chǎn)的技術(shù)無(wú)效性越大；當(dāng)TE越接近于1時(shí)，生產(chǎn)的技術(shù)有效性越大。

3.1.2 超越對(duì)數(shù)生產(chǎn)函數(shù)

對(duì)式(1)兩邊進(jìn)行對(duì)數(shù)線性化處理，進(jìn)一步得到對(duì)數(shù)形式的隨機(jī)前沿生產(chǎn)函數(shù)表達(dá)式。

lnyit=lnf(xit,t)+υit-uit

(4)

從本文研究目的出發(fā)，結(jié)合陳詩(shī)一[40]的超越對(duì)數(shù)生產(chǎn)函數(shù)隨機(jī)前沿模型，考慮到要素投入與時(shí)間的相對(duì)變化關(guān)系，引入投入要素與時(shí)間的二次項(xiàng)，也即本文采用的非中性技術(shù)進(jìn)步下超越對(duì)數(shù)模型進(jìn)行研究，具體形式如下：

(5)

式中，t為年份時(shí)間趨勢(shì)變量；X為投入要素，其下標(biāo)j,k=(1,2,3,4) 分別表示4種投入要素，具體為半導(dǎo)體企業(yè)資本投入、勞動(dòng)力投入、海外并購(gòu)額和海外研發(fā)中心投資額；β為需要估計(jì)的回歸參數(shù)。

綜合以上分析，構(gòu)建本研究的超越對(duì)數(shù)回歸模型。

lnyit=β0+βklnKit+βllnLit+βomlnOMit+βoilnOIit+βtT+βtkTlnKit+βtlTlnLit+βtmTlnOMit+βtoTlnOIit+βttT2+βkllnKitlnLit+βkmlnKitlnOMit+βkolnKitlnOIit+βlmlnLitlnOMit+βlolnLitlnOIit+βmolnOMitlnOIit+βkk(lnKit)2+βll(lnLit)2+βmm(lnOMit)2+βoo(lnOIit)2+υit-uit

(6)

其中，yit為i企業(yè)在t時(shí)期的創(chuàng)新產(chǎn)出，Kit,Lit,OMit,OIit分別為i企業(yè)在t時(shí)期的資本投入量、勞動(dòng)投入量、海外并購(gòu)額和海外研發(fā)中心投資額。υit、uit分別為隨機(jī)誤差項(xiàng)與技術(shù)非效率項(xiàng)。

3.1.3 技術(shù)非效率函數(shù)

技術(shù)非效率函數(shù)的構(gòu)建，參考現(xiàn)有文獻(xiàn)并考慮半導(dǎo)體行業(yè)屬性，本文選取公司員工學(xué)歷占比、產(chǎn)品市場(chǎng)份額、政府支持力度、技術(shù)學(xué)習(xí)能力和產(chǎn)業(yè)鏈完善性作為技術(shù)非效率函數(shù)的解釋變量。具體構(gòu)建形式如下：

uit=δ0+zitδ+wit=δ0+δ1lneduit+δ2lnshareit+δ3lngovit+δ4lnintensityit+δ5integrityit+wit

(7)

其中，lneduit、lnshare、lngovit、lnintensityit和lnintegrityit分別為i企業(yè)t時(shí)期的員工學(xué)歷占比、產(chǎn)品市場(chǎng)份額、政府支持力度、技術(shù)學(xué)習(xí)能力和產(chǎn)業(yè)鏈完善性的對(duì)數(shù)形式。

3.2 變量選擇與衡量

目前，對(duì)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新效率評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的研究較為豐富[41-43]。在創(chuàng)新投入方面，主要通過(guò)R&D資金投入和人員投入進(jìn)行量化；在創(chuàng)新產(chǎn)出方面，以專(zhuān)利申請(qǐng)量、新產(chǎn)品收益等作為衡量標(biāo)準(zhǔn)。由于使用絕對(duì)量構(gòu)建指標(biāo)體系受社會(huì)宏觀環(huán)境影響較大，因此對(duì)相應(yīng)指標(biāo)進(jìn)行轉(zhuǎn)化。如姚曉芳[44]將產(chǎn)學(xué)研投入比例(外部支出/科技活動(dòng)經(jīng)費(fèi)支出總額)、研發(fā)人員占職工總數(shù)的比重作為創(chuàng)新投入指標(biāo)，并新增全員勞動(dòng)生產(chǎn)率(工業(yè)增加值/全部職工平均人數(shù))作為創(chuàng)新產(chǎn)出指標(biāo)，構(gòu)建創(chuàng)新效率評(píng)價(jià)體系；羅利華等[45]以研發(fā)人員比例、研發(fā)投入強(qiáng)度、儀器設(shè)備投入比作為創(chuàng)新投入指標(biāo)，以發(fā)明專(zhuān)利申請(qǐng)比、專(zhuān)利轉(zhuǎn)讓比、境外有效專(zhuān)利比、國(guó)家或行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)數(shù)、新產(chǎn)品收入比為創(chuàng)新產(chǎn)出指標(biāo)，構(gòu)建基于質(zhì)量視角的指標(biāo)體系。本文基于現(xiàn)有研究，并考慮半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)特征，構(gòu)建相應(yīng)創(chuàng)新效率指標(biāo)體系，如表1所示。

3.2.1 創(chuàng)新產(chǎn)出

企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出變量即被解釋變量，主要以企業(yè)創(chuàng)新研發(fā)帶來(lái)的效用表示。在企業(yè)或產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新相關(guān)研究中，創(chuàng)新成果大多以專(zhuān)利受理量(專(zhuān)利授權(quán)量)、新產(chǎn)品銷(xiāo)售收入等作為衡量指標(biāo)。而上述指標(biāo)能否準(zhǔn)確衡量創(chuàng)新產(chǎn)出，學(xué)術(shù)界一直存在諸多爭(zhēng)論。本文在創(chuàng)新產(chǎn)出方面采用專(zhuān)利申請(qǐng)授權(quán)量、企業(yè)營(yíng)業(yè)收入和企業(yè)凈利潤(rùn)3個(gè)指標(biāo)進(jìn)行衡量比較，以期盡可能全面、客觀反映半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)實(shí)際創(chuàng)新成果。其中，以專(zhuān)利申請(qǐng)授權(quán)量作為被解釋變量的回歸重在研究逆向外包行為對(duì)企業(yè)創(chuàng)新能力提升的影響；企業(yè)營(yíng)業(yè)收入與凈利潤(rùn)的回歸則側(cè)重于分析逆向外包行為是否促進(jìn)其真實(shí)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，進(jìn)而探索逆向外包行為的根本經(jīng)營(yíng)動(dòng)機(jī)。這3個(gè)被解釋變量回歸結(jié)果的對(duì)比分析不僅有助于把握逆向外包活動(dòng)對(duì)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新效率的總體影響，也利于探究企業(yè)發(fā)起逆向外包的潛在根本動(dòng)機(jī)，即形成核心專(zhuān)利技術(shù)，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)生發(fā)展能力的長(zhǎng)久提升。

3.2.2 創(chuàng)新投入

基于逆向外包發(fā)生的3種形式及數(shù)據(jù)可獲得性，本文選取中國(guó)半導(dǎo)體企業(yè)在發(fā)達(dá)國(guó)家并購(gòu)相關(guān)企業(yè)的海外并購(gòu)存量與建立海外研發(fā)中心的投資存量作為逆向外包的代理變量，衡量企業(yè)逆向外包活動(dòng)發(fā)生程度。由于固定資產(chǎn)投資將在很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)發(fā)揮作用，且本研究中的投資額是一種非連續(xù)企業(yè)投資活動(dòng)，為了確定投資活動(dòng)發(fā)生后對(duì)企業(yè)產(chǎn)生持續(xù)性影響，本文采用永續(xù)盤(pán)存法計(jì)算海外并購(gòu)額與海外研發(fā)中心投資額的年資本存量數(shù)值。借鑒張軍等[46]的研究，將資產(chǎn)折舊率設(shè)定在9.6%，在此基礎(chǔ)上逐年推算海外并購(gòu)資本存量，推算公式為OMit=(1-δ)×OMi,t-1+Iit，其中，OMit、OMi,t-1、Iit、δ分別為當(dāng)期海外并購(gòu)存量、上期海外并購(gòu)存量、本期海外并購(gòu)額和資產(chǎn)折舊率。海外研發(fā)中心投資存量的計(jì)算方法與此一致。本研究中，隨機(jī)前沿模型中的資本投入量以研發(fā)支出額表征，因?yàn)槠浜艽蟪潭壬献鳛橐环N非固定資產(chǎn)投資，且是一種持續(xù)性資本投入；勞動(dòng)投入量則采用研發(fā)人員數(shù)量表征。

3.2.3 影響因素

為了更準(zhǔn)確估計(jì)逆向外包對(duì)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新效率的影響，根據(jù)技術(shù)非效率模型，本文增加一些其它相關(guān)影響變量，具體定義如表1所示。包括：①企業(yè)員工學(xué)歷占比，以企業(yè)全部職工中本科及以上學(xué)歷員工占比作為代理變量，反映企業(yè)人力資源知識(shí)密集型程度與逆向外包之間的契合關(guān)系；②企業(yè)全球市場(chǎng)份額，即本年度企業(yè)營(yíng)業(yè)額與全球半導(dǎo)體市場(chǎng)營(yíng)業(yè)額的比值，反映企業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力對(duì)創(chuàng)新效率的影響；③政府支持力度，用企業(yè)本年度獲得政府補(bǔ)貼與研發(fā)經(jīng)費(fèi)支出的比值衡量，反映政府對(duì)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的重視與投入力度；④技術(shù)學(xué)習(xí)能力，用企業(yè)年度研發(fā)經(jīng)費(fèi)支出與研發(fā)活動(dòng)人員數(shù)的比值表示，與逆向外包過(guò)程中知識(shí)、技術(shù)、能力的協(xié)同及創(chuàng)新轉(zhuǎn)化相關(guān)；⑤產(chǎn)業(yè)鏈完善性，根據(jù)企業(yè)在半導(dǎo)體設(shè)計(jì)、晶圓制造、封裝和測(cè)試等產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)是否存在業(yè)務(wù)涉入，設(shè)置虛擬變量，如果企業(yè)主要業(yè)務(wù)包含所有環(huán)節(jié)即設(shè)置虛擬變量為1，否則為0，反映企業(yè)對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)的涉入程度、產(chǎn)業(yè)進(jìn)口替代實(shí)現(xiàn)程度與逆向外包之間的關(guān)聯(lián)性。

表1 變量指標(biāo)體系

3.3 數(shù)據(jù)來(lái)源

為研究逆向外包對(duì)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新效率的影響，本文主要從同花順軟件“半導(dǎo)體及元件”板塊并結(jié)合東方財(cái)富網(wǎng)、大智慧網(wǎng)站，篩選出與本研究相關(guān)的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)A股上市公司70家。然后，根據(jù)逆向外包發(fā)生的直接雇傭(Direct Hire)、內(nèi)涵式(Organic)和外延式(Inorganic)3種主要方式對(duì)上述公司進(jìn)行篩選[5]。在樣本篩選中，半導(dǎo)體企業(yè)無(wú)論是以提升自身產(chǎn)品技術(shù)水平或?yàn)橥瓿砂l(fā)達(dá)國(guó)家企業(yè)的發(fā)包任務(wù)為目的，采取的逆向外包行為均反映出其追求新技術(shù)、新發(fā)展的意愿，且無(wú)論何種目的的逆向外包活動(dòng)都在一定程度上對(duì)企業(yè)創(chuàng)新效率存在影響，因此本文不對(duì)其進(jìn)行區(qū)別分析。最終，受限于上市公司年報(bào)數(shù)據(jù)披露口徑不同，且因發(fā)達(dá)國(guó)家針對(duì)中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)海外并購(gòu)等逆向外包活動(dòng)的政策不斷收緊，該類(lèi)行為自2016年達(dá)到峰值后，2017—2019年呈現(xiàn)逐年大幅下滑，為確保研究數(shù)據(jù)的一致性，本文選取2012—2016年數(shù)據(jù)，最后確定22家A股上市公司作為樣本。研究數(shù)據(jù)主要來(lái)自3個(gè)方面：①企業(yè)營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)、研發(fā)支出及其它基本特征數(shù)據(jù)來(lái)自上市公司經(jīng)過(guò)審計(jì)的年度報(bào)告；②海外并購(gòu)額、海外研發(fā)中心投資額數(shù)據(jù)來(lái)自企業(yè)官網(wǎng)及同花順網(wǎng)站；③專(zhuān)利數(shù)據(jù)來(lái)自國(guó)泰安經(jīng)濟(jì)金融數(shù)據(jù)庫(kù)(CSMAR)和國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局專(zhuān)利檢索網(wǎng)站。

在數(shù)據(jù)處理方面，由于海外并購(gòu)額、海外研發(fā)中心投資具有不連續(xù)性，并且可能在投資完成后較長(zhǎng)一段時(shí)間才發(fā)揮作用，本文依據(jù)永續(xù)盤(pán)存法原理計(jì)算確定每年的逆向外包資本存量[47]，以此作為影響企業(yè)創(chuàng)新效率的第一類(lèi)因素。由于企業(yè)創(chuàng)新效率影響因素是多元的，本文以資本投入和勞動(dòng)投入作為影響企業(yè)創(chuàng)新效率的第二類(lèi)元素。

4 實(shí)證結(jié)果分析

4.1 適用性檢驗(yàn)

利用Frontier4.1軟件對(duì)我國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)逆向外包的創(chuàng)新效率影響進(jìn)行隨機(jī)前沿分析。首先，對(duì)隨機(jī)前沿回歸模型進(jìn)行適用性檢驗(yàn)，根據(jù)隨機(jī)前沿函數(shù)假設(shè)檢驗(yàn)原理，本文構(gòu)造符合混合卡方分布的適用性檢驗(yàn)廣義似然比統(tǒng)計(jì)量LR=-2×[lnL(H0)-lnL(H1)]，其中L(H0) 為含有約束條件模型的似然函數(shù)值，L(H1) 為不含約束條件模型的似然函數(shù)值。本文適用性檢驗(yàn)內(nèi)容包括隨機(jī)前沿模型的適用性檢驗(yàn)、C-D生產(chǎn)函數(shù)和超越對(duì)數(shù)生產(chǎn)函數(shù)選擇的檢驗(yàn)及技術(shù)進(jìn)步是否為中性技術(shù)進(jìn)步的假設(shè)檢驗(yàn)，并分別提出如下原假設(shè)：

H1：H0∶γ=0，即檢驗(yàn)隨機(jī)前沿模型是否適用。

H2：H0∶βtk=βtl=βtm=βto=βtt=βkl=βkm=βko=βlm=βlo=βmo=βkk=βll=βmm=βoo=0，即檢驗(yàn)在函數(shù)形式選擇中，C-D生產(chǎn)函數(shù)與超越對(duì)數(shù)模型哪一個(gè)更適合，若檢驗(yàn)結(jié)果拒絕原假設(shè)，則認(rèn)為本研究中選擇超越對(duì)數(shù)模型優(yōu)于C-D生產(chǎn)函數(shù)模型。

H3：H0∶βt=βtk=βtl=βtm=βto=βtt=0，即檢驗(yàn)在本文檢驗(yàn)?zāi)Ｐ椭惺欠翊嬖诩夹g(shù)變化。

若H3中拒絕原假設(shè)而存在技術(shù)變化，則進(jìn)一步提出技術(shù)進(jìn)步是否是中性技術(shù)進(jìn)步的假設(shè)檢驗(yàn)。

H4：H0∶βtk=βtl=βtm=βto=0，如果原假設(shè)成立，則技術(shù)進(jìn)步為?？怂怪行约夹g(shù)進(jìn)步，否則為非中性技術(shù)進(jìn)步。

本文適用性檢驗(yàn)結(jié)果如表2所示，所有檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量均顯著大于自由度為7的混合卡方分布臨界值。在分別以專(zhuān)利申請(qǐng)授權(quán)量、企業(yè)營(yíng)業(yè)收入和企業(yè)凈利潤(rùn)為被解釋變量的3個(gè)模型中，均適合采用超越對(duì)數(shù)模型的隨機(jī)前沿分析，且根據(jù)H3、H4檢驗(yàn)結(jié)果可知，在以營(yíng)業(yè)收入為被解釋變量的回歸中接受不存在技術(shù)變化的原假設(shè)，而在以專(zhuān)利申請(qǐng)授權(quán)量和凈利潤(rùn)為解釋變量的回歸中則需要考慮非中性技術(shù)進(jìn)步的影響因素。因此，本文拒絕柯布—道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)，并拒絕中性技術(shù)進(jìn)步的原假設(shè)(除營(yíng)業(yè)收入外)，進(jìn)而證明本文構(gòu)建超越對(duì)數(shù)隨機(jī)前沿模型是合理的。

表2 模型適用性檢驗(yàn)結(jié)果

4.2 結(jié)果分析

基于上述分析，本文構(gòu)建超越對(duì)數(shù)隨機(jī)前沿模型，探討逆向外包對(duì)我國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新效率的影響，并在以營(yíng)業(yè)收入為解釋變量的回歸方程中采用不存在技術(shù)變化的超越對(duì)數(shù)隨機(jī)前沿模型，得到如表3所示的實(shí)證分析結(jié)果。

表3 逆向外包對(duì)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新效率影響的實(shí)證分析結(jié)果

由表3可知，在以專(zhuān)利申請(qǐng)授權(quán)量為被解釋變量的回歸分析中，Gamma值為1，且通過(guò)1%的顯著性檢驗(yàn)。時(shí)間(T)和資本投入(LnK)的系數(shù)分別為0.456和0.166，表明時(shí)間和資本投入量均對(duì)企業(yè)專(zhuān)利申請(qǐng)授權(quán)量產(chǎn)生正向影響，且資本投入的回歸系數(shù)通過(guò)1%的顯著性檢驗(yàn)，反映半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)具有高資本密集型屬性；而時(shí)間的回歸系數(shù)不顯著緣于中國(guó)實(shí)施逆向外包行為的半導(dǎo)體上市公司樣本數(shù)較少且對(duì)創(chuàng)新效率的影響存在時(shí)滯性。勞動(dòng)力投入量(LnL)的系數(shù)為負(fù)且未通過(guò)顯著性檢驗(yàn)，表明半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新效率提升與研發(fā)人員數(shù)量的關(guān)系不顯著。逆向外包的兩個(gè)代理變量海外并購(gòu)存量(OM)和海外研發(fā)中心投資存量(OI)的系數(shù)分別為7.17和0.196，且都通過(guò)1%的顯著性檢驗(yàn)，表明半導(dǎo)體企業(yè)的逆向外包行為顯著改善企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新效率。具體來(lái)說(shuō)，假設(shè)其它條件保持不變，當(dāng)海外并購(gòu)存量增加1%時(shí)，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新效率將提高7.717%；當(dāng)海外研發(fā)中心投資存量增加1%時(shí)，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新效率將提高0.196%。

對(duì)比以營(yíng)業(yè)收入為被解釋變量與以凈利潤(rùn)為被解釋變量的兩組回歸結(jié)果可知，其Gamma值均通過(guò)1%的顯著性檢驗(yàn)。同時(shí)，其在逆向外包關(guān)鍵變量的回歸系數(shù)方面也有著相同的正負(fù)一致性，即海外并購(gòu)存量(OM)在兩組方程的回歸系數(shù)分別為-2.89和-0.346，海外研發(fā)中心投資存量(OI)在兩組方程的回歸系數(shù)分別為0.115和0.013。此外，上述兩個(gè)關(guān)鍵因素的系數(shù)在以營(yíng)業(yè)收入為被解釋變量的回歸中均通過(guò)1%的顯著性檢驗(yàn)，但在以凈利潤(rùn)為被解釋變量的回歸中不顯著。這說(shuō)明逆向并購(gòu)需要耗費(fèi)大量資金，必然會(huì)對(duì)企業(yè)短期利潤(rùn)產(chǎn)生不利影響，而且并購(gòu)主、客體間在業(yè)務(wù)和人員協(xié)同上也需要較長(zhǎng)磨合期，對(duì)企業(yè)短期營(yíng)業(yè)收入帶來(lái)顯著減量效應(yīng)；海外研發(fā)中心投資因能更好地對(duì)接當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)，因而顯著促進(jìn)企業(yè)營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)，但由此帶來(lái)的利潤(rùn)增量并不顯著，原因在于投資攤銷(xiāo)、籌資產(chǎn)生的財(cái)務(wù)費(fèi)用沖減以及其它交易成本增加。

本文選取的5個(gè)技術(shù)非效率影響因素估計(jì)結(jié)果中，估計(jì)系數(shù)為負(fù)表示技術(shù)非效率影響下降、前沿函數(shù)效率水平提高。其中，員工學(xué)歷占比對(duì)半導(dǎo)體企業(yè)專(zhuān)利申請(qǐng)授權(quán)量、凈利潤(rùn)具有正向影響但均不顯著。這恰恰符合該產(chǎn)業(yè)知識(shí)型人才的獨(dú)創(chuàng)性、個(gè)性化和經(jīng)驗(yàn)領(lǐng)軍特性。全球市場(chǎng)份額對(duì)凈利潤(rùn)產(chǎn)生顯著正向作用，并可維持營(yíng)收增加。這說(shuō)明對(duì)接客戶的定制量產(chǎn)對(duì)半導(dǎo)體企業(yè)生存極為重要，但也可能因此放緩研發(fā)創(chuàng)新速度。政府支持力度對(duì)半導(dǎo)體企業(yè)短期盈利能力提升具有重要促進(jìn)作用，但對(duì)半導(dǎo)體企業(yè)專(zhuān)利申請(qǐng)授權(quán)量、營(yíng)業(yè)收入具有顯著負(fù)向影響。這說(shuō)明上市半導(dǎo)體企業(yè)傾向于將獲得的政府補(bǔ)貼作為企業(yè)盈利增量，以達(dá)到優(yōu)化財(cái)報(bào)、穩(wěn)定股價(jià)的目的，而減少其實(shí)際用于不確定性研發(fā)活動(dòng)的支出，也即政府補(bǔ)貼存在企業(yè)創(chuàng)新行為上的“道德風(fēng)險(xiǎn)”；而且由于半導(dǎo)體企業(yè)一般業(yè)績(jī)穩(wěn)定性較差，政府大量補(bǔ)貼還會(huì)對(duì)企業(yè)自身研發(fā)支出產(chǎn)生一定擠出效應(yīng)，進(jìn)而抑制企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新效率的內(nèi)生性提升，使企業(yè)難以在全球高端半導(dǎo)體市場(chǎng)結(jié)構(gòu)中實(shí)現(xiàn)突圍。技術(shù)學(xué)習(xí)能力提高的基礎(chǔ)在于企業(yè)研發(fā)經(jīng)費(fèi)支出增加，其作為企業(yè)主動(dòng)攀升價(jià)值鏈高端的戰(zhàn)略手段，能促進(jìn)產(chǎn)業(yè)研發(fā)創(chuàng)新效率提升，并顯著增加企業(yè)營(yíng)業(yè)收入；而半導(dǎo)體企業(yè)研發(fā)、試制及確保良品率的成本尤為高昂，因而技術(shù)學(xué)習(xí)能力提高對(duì)企業(yè)短期凈利潤(rùn)產(chǎn)生少許負(fù)向影響。半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)眾多且集聚效應(yīng)顯著，芯片設(shè)計(jì)、晶圓代工、封裝測(cè)試等環(huán)節(jié)適度一體化及本土配套是提升企業(yè)創(chuàng)新效率、生產(chǎn)效率和盈利能力的有效措施，因而產(chǎn)業(yè)鏈完善性會(huì)促進(jìn)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)研發(fā)創(chuàng)新效率提升與凈利潤(rùn)增長(zhǎng)。但同時(shí)，因現(xiàn)階段我國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)仍較弱小，國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈完善性高意味著可能弱化企業(yè)與國(guó)外品牌間的產(chǎn)業(yè)鏈合作，對(duì)開(kāi)拓全球市場(chǎng)帶來(lái)短期不利影響，從而顯著減少營(yíng)業(yè)收入。

綜上所述，探尋中國(guó)半導(dǎo)體企業(yè)逆向外包行為發(fā)生動(dòng)機(jī)，本文作出如下判斷：逆向外包行為顯著促進(jìn)企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新效率提升，而之所以未能對(duì)企業(yè)凈利潤(rùn)產(chǎn)生顯著正面刺激，緣于現(xiàn)階段中國(guó)半導(dǎo)體企業(yè)實(shí)施逆向外包行為的戰(zhàn)略目標(biāo)并非出于短期利潤(rùn)獲取，而是為了整合跨國(guó)高級(jí)要素資源，更主動(dòng)融入全球產(chǎn)業(yè)鏈分工，努力破除技術(shù)瓶頸，鍛造企業(yè)更持續(xù)的創(chuàng)新發(fā)展能力，打破“低端鎖定”，實(shí)現(xiàn)整體產(chǎn)業(yè)國(guó)產(chǎn)替代并逐步向全球價(jià)值鏈高端躍升。這也表明，中國(guó)半導(dǎo)體企業(yè)逆向外包行為支持了逆向外包戰(zhàn)略驅(qū)動(dòng)論的觀點(diǎn)，由此進(jìn)一步豐富了逆向外包理論研究。

5 研究結(jié)論與政策建議

5.1 研究結(jié)論

本文利用2012—2016年中國(guó)半導(dǎo)體逆向外包上市公司面板數(shù)據(jù)，運(yùn)用超越對(duì)數(shù)隨機(jī)前沿分析方法，實(shí)證研究企業(yè)逆向外包行為對(duì)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新效率的影響，得到如下結(jié)論：

(1)從逆向外包發(fā)生動(dòng)機(jī)看，中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)逆向外包行為的發(fā)生是基于打破技術(shù)瓶頸、實(shí)現(xiàn)價(jià)值鏈高端躍升的目的，符合逆向外包戰(zhàn)略驅(qū)動(dòng)論的解釋。中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)內(nèi)生發(fā)展能力仍然較弱，通過(guò)逆向外包獲取關(guān)鍵資源，有利于補(bǔ)齊產(chǎn)業(yè)短板。同時(shí)，中國(guó)是全球最大的半導(dǎo)體消費(fèi)市場(chǎng)，不同于以往以市場(chǎng)換技術(shù)的被動(dòng)策略，逆向外包是半導(dǎo)體企業(yè)力圖盡快縮小與先進(jìn)國(guó)家技術(shù)差距、實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)替代的一種自發(fā)涉外擴(kuò)張舉措，會(huì)對(duì)整體產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性積極影響。綜合逆向外包促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新效率提升，但卻與其短期凈利潤(rùn)負(fù)相關(guān)的實(shí)證研究結(jié)果，本文認(rèn)為中國(guó)半導(dǎo)體企業(yè)以逆向外包方式獲取國(guó)外先進(jìn)創(chuàng)新資源，再經(jīng)自身整合消化吸收與協(xié)同，促進(jìn)反哺式創(chuàng)新的發(fā)生，最終實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)從市場(chǎng)開(kāi)發(fā)、應(yīng)用拓展到利潤(rùn)獲取的長(zhǎng)期目標(biāo)。

(2)從逆向外包實(shí)現(xiàn)形式看，逆向并購(gòu)發(fā)達(dá)國(guó)家相關(guān)企業(yè)是一種高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的企業(yè)戰(zhàn)略選擇。高回報(bào)體現(xiàn)為逆向并購(gòu)對(duì)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新效率的提升效果顯著優(yōu)于設(shè)立海外研發(fā)子中心的效果，有利于企業(yè)加速實(shí)現(xiàn)反哺創(chuàng)新的長(zhǎng)遠(yuǎn)戰(zhàn)略，從而快速全面布局價(jià)值鏈高端；而高風(fēng)險(xiǎn)性則體現(xiàn)為海外并購(gòu)行為具有較高的信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)務(wù)合一風(fēng)險(xiǎn)及商譽(yù)減值風(fēng)險(xiǎn)，從而對(duì)企業(yè)營(yíng)業(yè)收入與凈利潤(rùn)構(gòu)成短期拖累。

(3)從逆向外包獲取的創(chuàng)新產(chǎn)出收益看，無(wú)論是逆向并購(gòu)還是海外研發(fā)中心投資均顯著促進(jìn)中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)研發(fā)創(chuàng)新效率提升，其重要原因是，逆向外包可幫助企業(yè)捕獲全球半導(dǎo)體高級(jí)要素資源與創(chuàng)新資源，包括生產(chǎn)所需關(guān)鍵原料、頂尖人才、先進(jìn)企業(yè)管理經(jīng)驗(yàn)以及發(fā)達(dá)市場(chǎng)良好的產(chǎn)業(yè)發(fā)展環(huán)境等。但根據(jù)本文海外并購(gòu)與海外研發(fā)中心投資的交互項(xiàng)回歸結(jié)果，中國(guó)半導(dǎo)體上市公司逆向外包行為未能在短期內(nèi)帶來(lái)營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)增長(zhǎng)，這歸因于以下兩點(diǎn)：一是企業(yè)的主觀選擇，即不以短期營(yíng)收和利潤(rùn)增長(zhǎng)作為逆向外包的首要目的。企業(yè)并購(gòu)海外領(lǐng)先公司或建立海外研發(fā)中心后，只有持續(xù)不斷的高資本投入才能激發(fā)出更多研發(fā)創(chuàng)新產(chǎn)出，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)卡位及規(guī)模效益、品牌知名度提升，這需要經(jīng)歷一個(gè)較漫長(zhǎng)的歷程。二是客觀經(jīng)營(yíng)上的困難，即逆向外包耗資巨大，且半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)本身具有高風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)迭代、周期波動(dòng)和資本密集等特性，企業(yè)很難較快實(shí)現(xiàn)良好的財(cái)務(wù)績(jī)效，甚至?xí)霈F(xiàn)暫時(shí)虧損的現(xiàn)象，只有當(dāng)國(guó)內(nèi)外創(chuàng)新資源深度融合并推動(dòng)企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)向產(chǎn)業(yè)前沿發(fā)展且獲得市場(chǎng)認(rèn)可，逆向外包的創(chuàng)新產(chǎn)出才會(huì)逐漸顯現(xiàn)。

5.2 策略建議

基于上述研究結(jié)論，為促進(jìn)中國(guó)半導(dǎo)體企業(yè)更好地實(shí)施逆向外包戰(zhàn)略，從而提高創(chuàng)新績(jī)效，本文提出如下建議：

(1)企業(yè)應(yīng)選擇適宜的逆向外包方式，以促進(jìn)其創(chuàng)新能力與效率提升。逆向外包實(shí)施方式的多樣性決定了發(fā)包國(guó)企業(yè)在戰(zhàn)略制定上的多樣性。從本文研究結(jié)果看，不同逆向外包方式會(huì)對(duì)半導(dǎo)體企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新效率和經(jīng)營(yíng)績(jī)效產(chǎn)生不同影響效果，企業(yè)應(yīng)根據(jù)其所處半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈不同環(huán)節(jié)經(jīng)營(yíng)特性、技術(shù)突破難點(diǎn)和市場(chǎng)定位，因地制宜地選擇恰當(dāng)?shù)哪嫦蛲獍鼘?shí)施方式，從而補(bǔ)齊產(chǎn)業(yè)短板，實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)替代的戰(zhàn)略目標(biāo)。

(2)鼓勵(lì)大中型半導(dǎo)體企業(yè)積極實(shí)踐逆向外包戰(zhàn)略，力爭(zhēng)與國(guó)外強(qiáng)勢(shì)品牌建立長(zhǎng)期戰(zhàn)略性創(chuàng)新合作利益共生關(guān)系，帶動(dòng)中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)整體創(chuàng)新效率提升、全球價(jià)值鏈節(jié)點(diǎn)地位躍升和產(chǎn)品國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力培育。由于逆向外包需要大量資本投入作為先決條件，這就決定了只有規(guī)模較大的企業(yè)才具備較強(qiáng)的資金實(shí)力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，也更可能在離開(kāi)政府補(bǔ)貼后能夠自然生存，而且大企業(yè)涉足業(yè)務(wù)時(shí)間較長(zhǎng)，相應(yīng)的知識(shí)、技術(shù)、人才儲(chǔ)備相對(duì)充分，運(yùn)營(yíng)能力也較強(qiáng)，能夠?qū)?guó)內(nèi)外創(chuàng)新資源進(jìn)行良好的整合、吸收與協(xié)同，發(fā)揮逆向外包的實(shí)際創(chuàng)新效能；而規(guī)模較小的企業(yè)對(duì)逆向外包則須審慎決策。

(3)提高專(zhuān)利技術(shù)的商品化與產(chǎn)業(yè)化能力，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)規(guī)模擴(kuò)大與盈利能力提高。中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)逆向外包之所以與研發(fā)創(chuàng)新產(chǎn)出正相關(guān)，而與營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)反映的市場(chǎng)創(chuàng)新產(chǎn)出負(fù)相關(guān)，很大程度上是因企業(yè)實(shí)現(xiàn)研發(fā)成果商品化和產(chǎn)業(yè)化的能力不足所致。為此，中國(guó)半導(dǎo)體企業(yè)在實(shí)施逆向外包前，應(yīng)對(duì)擬研產(chǎn)品、技術(shù)路線、下游應(yīng)用形成清晰定位，構(gòu)建與自身研發(fā)能力相配套的生產(chǎn)與營(yíng)銷(xiāo)體系，統(tǒng)籌研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售、服務(wù)的全產(chǎn)品周期，以盡快達(dá)到規(guī)模經(jīng)濟(jì)水平，避免陷入資產(chǎn)負(fù)債率過(guò)高、現(xiàn)金流枯竭的困境，實(shí)現(xiàn)研發(fā)創(chuàng)新→技術(shù)商品化與產(chǎn)業(yè)化→國(guó)產(chǎn)替代→企業(yè)成長(zhǎng)→業(yè)績(jī)提升與自有資金積累→新的研發(fā)創(chuàng)新的良性循環(huán)，逐漸開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)并最終形成全球品牌。

(4)適當(dāng)調(diào)整政府支持強(qiáng)度與方向。目前中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)處于成長(zhǎng)期，逆向外包戰(zhàn)略在獲取關(guān)鍵資源和補(bǔ)齊產(chǎn)業(yè)鏈短板方面已發(fā)揮實(shí)質(zhì)性作用。由于半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)具有極高的資本密集型屬性及逆向外包本身巨大的資金需求，政府支持不可或缺。但從本文實(shí)證研究結(jié)果可知，政府補(bǔ)貼占企業(yè)研發(fā)經(jīng)費(fèi)支出的比值過(guò)高，會(huì)顯著抑制半導(dǎo)體企業(yè)專(zhuān)利申請(qǐng)授權(quán)量和營(yíng)收增長(zhǎng)。因此，政府應(yīng)科學(xué)甄別和評(píng)價(jià)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的真實(shí)發(fā)展水平，對(duì)已具備內(nèi)生成長(zhǎng)能力的企業(yè)要逐漸減少補(bǔ)貼、撤出股權(quán)，促使企業(yè)直面市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。在材料、設(shè)備、制造等產(chǎn)業(yè)鏈弱勢(shì)環(huán)節(jié)應(yīng)進(jìn)一步加大政策傾斜力度，尤其在支持企業(yè)逆向外包活動(dòng)更高效地開(kāi)展方面，方式要更靈活、更有針對(duì)性且符合國(guó)際商業(yè)規(guī)則。針對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家技術(shù)封鎖，除增強(qiáng)自力更生能力外，應(yīng)繼續(xù)加大國(guó)家斡旋力度，鼓勵(lì)企業(yè)更廣泛地開(kāi)展全球產(chǎn)業(yè)鏈潛在合作對(duì)象搜尋，化零為整地獲取關(guān)鍵創(chuàng)新資源和人才，確保半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)正常生存、不斷發(fā)展和逐漸壯大。