淺談如何加強(qiáng)企業(yè)資金管理

陳吉連

摘? ?要：資金管理是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的核心，加強(qiáng)資金管理是企業(yè)生存發(fā)展的根本，也是整個(gè)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)健康穩(wěn)定發(fā)展的重要保證。當(dāng)前，全球經(jīng)濟(jì)面臨著百年之未有之大變局，部分企業(yè)因資金管理水平低、資金需求量預(yù)測(cè)不科學(xué)、融資方式和融資渠道選擇不合理等因素而只注重利潤(rùn)指標(biāo)考核，忽略現(xiàn)金流控制，資金管理內(nèi)控制度不夠深入，導(dǎo)致企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力變?nèi)?，甚至因資金鏈斷裂而倒閉、破產(chǎn)。科學(xué)預(yù)測(cè)資金需求量、合理選擇融資渠道和融資方式、全面健全資金預(yù)算管理體系是企業(yè)降低資金風(fēng)險(xiǎn)、提高資金使用效率的有效途徑。

關(guān)鍵詞：資金管理;財(cái)務(wù)管理;企業(yè)

中圖分類號(hào)：F275.1? ? ? ?文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A? ? ? ? 文章編號(hào)：1673-291X（2021）05-0124-02

一、企業(yè)資金管理過(guò)程中存在的問(wèn)題

（一）資金需求量預(yù)測(cè)不科學(xué)、不合理

資金是企業(yè)生命中不可或缺的血液，是企業(yè)正常開(kāi)展生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的基本前提和重要保障，決定著企業(yè)能否可持續(xù)健康發(fā)展。企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)資金需要量科學(xué)合理確定籌資數(shù)量。當(dāng)前，一些企業(yè)忽視資金的時(shí)間價(jià)值、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)比例的合理性，資金需求量預(yù)測(cè)不科學(xué)、不合理，導(dǎo)致籌集的資金要么不能滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要，要么多余、閑置，造成資金浪費(fèi)。

（二）融資方式和融資渠道選擇不合理

當(dāng)前，受疫情以及中美貿(mào)易摩擦影響，我國(guó)經(jīng)濟(jì)全面復(fù)蘇仍面臨較大挑戰(zhàn)。盡管?chē)?guó)家已經(jīng)出臺(tái)多項(xiàng)政策把負(fù)面影響降到最低，但是部分企業(yè)依舊面臨融資難局面。為盡快獲得資金，一些企業(yè)既沒(méi)有結(jié)合企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)及財(cái)務(wù)狀況選擇融資方式和融資渠道，也沒(méi)有充分考慮經(jīng)濟(jì)環(huán)境、資金成本、融資風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的變化等情況，財(cái)務(wù)杠桿使用不謹(jǐn)慎，對(duì)融資方式的風(fēng)險(xiǎn)控制不到位，導(dǎo)致資金鏈斷裂、債務(wù)違約，使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加劇，甚至可能使企業(yè)走向破產(chǎn)邊緣。

（三）資金預(yù)算體系不健全，資金管理內(nèi)控制度不夠深入

資金預(yù)算是企業(yè)加強(qiáng)資金集中管理的最有效手段。企業(yè)應(yīng)根據(jù)年度目標(biāo)利潤(rùn)、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)各個(gè)環(huán)節(jié)全面嚴(yán)格做好預(yù)算管理，引導(dǎo)企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)有序進(jìn)行，以最經(jīng)濟(jì)的方式實(shí)現(xiàn)預(yù)定目標(biāo)。一些企業(yè)資金預(yù)算管理體系不健全，未成立預(yù)算工作組織，預(yù)算編制不科學(xué)，預(yù)算缺乏量化、可操作性、實(shí)際指導(dǎo)意義、考核依據(jù)。部分企業(yè)雖然制訂合理的預(yù)算管理方案，但沒(méi)有完善預(yù)算執(zhí)行、調(diào)整、評(píng)價(jià)、考核程序，在實(shí)際執(zhí)行時(shí)并沒(méi)有依照預(yù)算方案進(jìn)行，隨意更改和調(diào)整預(yù)算方案，造成預(yù)算執(zhí)行不力、資金使用效率低下。還有一些企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層不重視預(yù)算管理，只注重利潤(rùn)指標(biāo)的考核，忽視現(xiàn)金流的控制現(xiàn)象突出，對(duì)現(xiàn)金凈額的變化分析、控制不及時(shí)，可能導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息使用者決策失誤。資金管理內(nèi)控制度方面存在實(shí)用性不強(qiáng)、針對(duì)性不足，資金管理漫無(wú)目的、隨心所欲，各單位、部門(mén)之間缺乏全局意識(shí)，存在職責(zé)不清、配合不密切、綜合平衡控制不到位等現(xiàn)象，導(dǎo)致資金全過(guò)程控制與戰(zhàn)略目標(biāo)脫節(jié)。

二、加強(qiáng)資金管理的措施與對(duì)策

（一）資金需求量的科學(xué)預(yù)測(cè)

持有一定數(shù)量的資金能保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)正常推進(jìn)，保證企業(yè)穩(wěn)健高質(zhì)量發(fā)展。企業(yè)資金需求一方面是為了滿足經(jīng)營(yíng)運(yùn)轉(zhuǎn)的需要，另一方面是為了滿足投資發(fā)展的需要。

資金的籌集量必須與企業(yè)的發(fā)展相匹配?？茖W(xué)合理地預(yù)測(cè)企業(yè)的資金需求量須要企業(yè)業(yè)務(wù)部門(mén)在預(yù)算資金的需求量時(shí)嚴(yán)格對(duì)照企業(yè)的經(jīng)營(yíng)方針、投資規(guī)模、發(fā)展階段、戰(zhàn)略規(guī)劃，運(yùn)用因素分析法、銷售百分比法、資金習(xí)性預(yù)測(cè)法等預(yù)測(cè)方法進(jìn)行科學(xué)合理的預(yù)測(cè)。不同的預(yù)算方法適用的對(duì)象也大相徑庭，企業(yè)要結(jié)合實(shí)際選擇不同的預(yù)測(cè)方法。因素分析法主要適用于資金用量較小、規(guī)格復(fù)雜、品種繁多的項(xiàng)目;銷售百分比法主要適用于某些資產(chǎn)和負(fù)債與銷售款存在穩(wěn)定的百分比關(guān)系的企業(yè)的外部籌資;資金習(xí)性預(yù)測(cè)法主要適用于資金的變動(dòng)同產(chǎn)銷量變動(dòng)之間存在依存關(guān)系的企業(yè)的外部籌資。

企業(yè)處于不同發(fā)展階段時(shí)對(duì)資金需求量要求也不同。企業(yè)處于創(chuàng)立初期時(shí)，主要聚焦戰(zhàn)略規(guī)劃、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模來(lái)合理核定流動(dòng)資金需要量和長(zhǎng)期資本需要量;企業(yè)處于正常營(yíng)運(yùn)狀態(tài)時(shí)，主要是依據(jù)年度經(jīng)營(yíng)計(jì)劃、資金周轉(zhuǎn)水平來(lái)合理核定維持營(yíng)業(yè)活動(dòng)的日常資金需要量;企業(yè)處于擴(kuò)張發(fā)展期時(shí)，主要根據(jù)擴(kuò)張規(guī)模或?qū)ν馔顿Y對(duì)大額資金的需求來(lái)合理安排專項(xiàng)資金。

（二）融資方式和渠道的合理選擇

融資渠道是指企業(yè)取得資金的來(lái)源，融資方式是企業(yè)取得資金的具體形式。融資渠道和融資方式多元化將伴隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展而日益突顯。如何合理選擇融資方式和渠道、如何在保證資金成本較低的條件下籌集到企業(yè)所需資金已經(jīng)成為加強(qiáng)資金管理的重點(diǎn)。

企業(yè)要深刻認(rèn)識(shí)到融資渠道和融資方式的性質(zhì)、特點(diǎn)與企業(yè)融資要求相適應(yīng)的重要性。在實(shí)際業(yè)務(wù)中，可將融資渠道和融資方式進(jìn)行排列組合，從中選擇最優(yōu)的組合方案。至于選擇直接融資還是間接融資，選擇外部融資還是內(nèi)部融資，企業(yè)應(yīng)在權(quán)衡不同性質(zhì)資金的數(shù)量、成本、風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，充分考慮企業(yè)實(shí)際的經(jīng)營(yíng)情況和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，按照不同的融資渠道選擇合理的融資方式，以最佳的資本結(jié)構(gòu)有效籌集資金。在經(jīng)濟(jì)環(huán)境好、增長(zhǎng)速度較快時(shí)期，企業(yè)可采取銀行借款、發(fā)行債券或增發(fā)股票等融資方式獲取資金;在經(jīng)濟(jì)環(huán)境差、增長(zhǎng)速度放緩時(shí)期，企業(yè)要逐漸收縮債務(wù)融資規(guī)模，最大限度減少債務(wù)融資方式;當(dāng)企業(yè)盈利能力強(qiáng)、財(cái)務(wù)狀況好、變現(xiàn)能力強(qiáng)、發(fā)展前景良好、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度較低、銷售利潤(rùn)快速增長(zhǎng)時(shí)，應(yīng)選擇債務(wù)融資，適當(dāng)增加債務(wù)比例，體現(xiàn)財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)。

（三）建立健全資金預(yù)算管理體系，提高資金使用效率

預(yù)算是對(duì)目標(biāo)的具體化，是將企業(yè)活動(dòng)導(dǎo)向預(yù)定目標(biāo)的有力工具。企業(yè)全面預(yù)算的核心是資金預(yù)算，具體包括經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量預(yù)算、投資活動(dòng)現(xiàn)金流量預(yù)算、籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量預(yù)算。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量是否為正，是衡量企業(yè)資金管理水平的標(biāo)準(zhǔn)是企業(yè)自有資金規(guī)模的反映，也是企業(yè)選定投、融資政策的主要依據(jù)。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量為正時(shí)，既可以增加企業(yè)的資金運(yùn)營(yíng)效益，也可以減少財(cái)務(wù)費(fèi)用支出。

資金使用效率的高低主要取決于預(yù)算管理體系是否完善、規(guī)章流程是否能落地。企業(yè)要設(shè)立完善的預(yù)算決策機(jī)構(gòu)，設(shè)置預(yù)算決策、執(zhí)行、調(diào)整、考核與評(píng)價(jià)流程，根據(jù)年度資金預(yù)算，橫向分解至季度、月度、每周，縱向分解至各業(yè)務(wù)板塊、單元、部門(mén);同時(shí)，建立健全資金管理制度，規(guī)范資金管理，實(shí)時(shí)跟蹤資金執(zhí)行情況，嚴(yán)格控制無(wú)預(yù)算支出。當(dāng)資金執(zhí)行超過(guò)誤差范圍時(shí)，要及時(shí)做出原因分析，利用好考評(píng)這桿“秤”。因預(yù)算考慮不周全造成執(zhí)行偏差的單位要給予懲罰，對(duì)預(yù)算執(zhí)行較好的單位要給予獎(jiǎng)勵(lì)。若因不可抗力因素造成執(zhí)行偏差的要及時(shí)制訂調(diào)整方案。重大項(xiàng)目資金使用一定要進(jìn)行可行性研究，以降低風(fēng)險(xiǎn)。資金支付應(yīng)根據(jù)急緩程度分級(jí)安排。對(duì)急需支付的資金應(yīng)及時(shí)支付，如貸款歸還、利息支付等。對(duì)于可緩解支付的資金，在不違反信用政策的情況下可延遲支付。最大限度運(yùn)用好信用政策，充分發(fā)揮資金使用效率。

（四）利用集團(tuán)財(cái)務(wù)公司載體加強(qiáng)資金集中管理

一般規(guī)模的企業(yè)都會(huì)由集團(tuán)籌資組建財(cái)務(wù)公司，來(lái)負(fù)責(zé)做好集團(tuán)內(nèi)部各企業(yè)籌資和融通資金業(yè)務(wù)。因此，集團(tuán)公司以財(cái)務(wù)公司為載體，進(jìn)行集中式資金管理模式資金集中核算，主要是結(jié)合集團(tuán)母公司資金集中管理與下屬分子公司自主管理、集團(tuán)所屬單位資金結(jié)算與財(cái)務(wù)公司金融功能、資金有效平衡與資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化、資金占用目標(biāo)與過(guò)程管理、外資高效利用與風(fēng)險(xiǎn)管理、資金信息化管理與業(yè)務(wù)流程再造等。集團(tuán)可以通過(guò)財(cái)務(wù)公司這個(gè)金融載體，運(yùn)用金融手段促使企業(yè)資金管理和使用從粗放型向集約型轉(zhuǎn)變。以資金為紐帶，利用資金歸集手段充分挖掘沉淀資金，將下屬分子公司富余資金歸集到集團(tuán)層面，統(tǒng)一計(jì)劃、統(tǒng)一調(diào)度、統(tǒng)一安排，以利于解決企業(yè)集團(tuán)急需資金，保證企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的正常開(kāi)展，提高資金使用效率，從而增強(qiáng)集團(tuán)的凝聚力，促進(jìn)企業(yè)高質(zhì)量穩(wěn)健發(fā)展。

加強(qiáng)資金管理是企業(yè)管理創(chuàng)新、經(jīng)營(yíng)創(chuàng)效、可持續(xù)發(fā)展的根本，因此，抓好資金管理也就相當(dāng)于控制了企業(yè)的生存線和生命線。企業(yè)要結(jié)合自身實(shí)際制定一套完整的資金管理體系，從需求量預(yù)測(cè)到籌、融資渠道和方式落地，從預(yù)算編制到管控過(guò)程跟蹤，從自主資金管理到集團(tuán)資金統(tǒng)籌安排，把有限的資金合理運(yùn)用到生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中，保證企業(yè)持續(xù)健康高質(zhì)量發(fā)展。

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