小微企業(yè)融資困境及解決途徑的研究

王岳

小微企業(yè)在我國數(shù)量龐大，是我國實體經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮了十分重要的作用。但是由于小微企業(yè)自身的特點和發(fā)展現(xiàn)狀，融資難的問題一直阻礙著其健康、快速的發(fā)展。相對于大中型企業(yè)，小微企業(yè)存在著財務(wù)制度不健全，信用水平較低，抗風(fēng)險能力弱等問題，導(dǎo)致其陷入融資難的困境，要讓小微企業(yè)走出融資難的困境，應(yīng)該從其自身建設(shè)和金融、市場、政府等方面協(xié)同解決融資難的問題。還要結(jié)合當(dāng)下經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢和小微企業(yè)自身的特點，創(chuàng)新更多的融資方式，來促進(jìn)小微企業(yè)健康、快速和穩(wěn)定的發(fā)展。本文介紹了小微企業(yè)對我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要性，分析了小微企業(yè)融資現(xiàn)狀及融資困難的原因，闡述了解決小微企業(yè)融資困難的途徑。

一、小微企業(yè)在我國的重要地位和發(fā)展現(xiàn)狀

小微企業(yè)是我國實體經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要動力，是我國實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量健康發(fā)展的重要保證，對財政收入、經(jīng)濟(jì)總量等方面有著突出的貢獻(xiàn)。在提高科技創(chuàng)新水平、減輕社會就業(yè)壓力、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長等方面具有重要作用。

小微企業(yè)近年來高速發(fā)展，展現(xiàn)了我國以放管服、雙創(chuàng)戰(zhàn)略為主的一系列政策的良好效果。但是由于小微企業(yè)自身內(nèi)部原因受限和金融機構(gòu)、政府、社會及疫情等外部原因的影響，導(dǎo)致了小微企業(yè)融資難的困狀，對其未來發(fā)展產(chǎn)生了巨大阻力，充足的資金供給成為小微企業(yè)擺脫困境、繼續(xù)發(fā)展的必要動力。解決我國小微企業(yè)融資難的問題，需要企業(yè)內(nèi)部和外部各方共同努力，相互配合，傳統(tǒng)與創(chuàng)新融資模式并舉，拓寬融資渠道、優(yōu)化融資模式、改善融資環(huán)境，從而讓小微企業(yè)走出融資難的困境。

二、小微企業(yè)融資困難的原因

（一）小微企業(yè)融資困難的內(nèi)部原因

小微企業(yè)在發(fā)展過程中，因其自身發(fā)展規(guī)模有限，基礎(chǔ)薄弱，多數(shù)沒有建立完善的現(xiàn)代企業(yè)制度，缺乏科學(xué)的經(jīng)營方式和先進(jìn)的管理理念。大多數(shù)小微企業(yè)的財務(wù)制度并不健全，企業(yè)間沒有建立公開透明的財務(wù)平臺，外部相關(guān)者無法獲得小微企業(yè)真實、有效的財務(wù)信息，無法深入了解小微企業(yè)的實際經(jīng)營能力和發(fā)展前景，對其貸款用途無法進(jìn)行有效的把握和監(jiān)控。小微企業(yè)對于信用在企業(yè)發(fā)展過程中的重要程度認(rèn)識不夠深刻，沒有樹立良好的企業(yè)信用觀念。由于受各種利益的驅(qū)使，未樹立長期發(fā)展目標(biāo)，許多小微企業(yè)不講信用，道德風(fēng)險高，嚴(yán)重破壞了投資者和金融機構(gòu)與其之間的相互信任。小微企業(yè)多數(shù)管理制度不規(guī)范，財務(wù)資料不健全，難以對自身的重要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)進(jìn)行量化分析，不能及時準(zhǔn)確判斷各種因素對企業(yè)未來發(fā)展的影響程度，風(fēng)險防范意識薄弱，缺乏風(fēng)險應(yīng)對策略，沒有建立規(guī)范、有效的風(fēng)險控制體系。從而出現(xiàn)小微企業(yè)融資困難，融資成本高的現(xiàn)象。

（二）小微企業(yè)融資困難的外部原因

由于小微企業(yè)的經(jīng)營管理不規(guī)范，財務(wù)信息不透明及未來發(fā)展趨勢的不確定性，銀行出于對信貸資金安全的考慮，對小微企業(yè)貸款的態(tài)度很消極。銀行方面要求提供的貸款抵押物一般為土地使用權(quán)，房屋產(chǎn)權(quán)和大型固定資產(chǎn)等，但是由于小微企業(yè)自身規(guī)模相對較小，一般此類自有資產(chǎn)相對較少，或是根本沒有符合銀行要求的擔(dān)保財產(chǎn)，導(dǎo)致了小微企業(yè)陷入融資困境;銀行對小微企業(yè)重視不夠，信貸條件設(shè)置較高，審批流程復(fù)雜，金融貸款類產(chǎn)品單一、創(chuàng)新不夠，現(xiàn)有融資供給與小微企業(yè)的需求不匹配，缺乏適合小微企業(yè)的信貸產(chǎn)品。

目前，我國融資性擔(dān)保機構(gòu)發(fā)展不夠完善，制度不夠健全，抗風(fēng)險能力較弱，缺少風(fēng)險補償機制，擔(dān)保費率較高，往往還要求對方提供反擔(dān)保，對于小微企業(yè)而言，本身適合抵押的不動產(chǎn)和質(zhì)押的動產(chǎn)相對較少，擔(dān)保機構(gòu)和銀行的地位不對等，銀行對擔(dān)保機構(gòu)的門檻設(shè)置較高，風(fēng)險分擔(dān)失衡，既要向銀行繳納一定的數(shù)量的保證金，又要在出現(xiàn)企業(yè)信貸危機時，承擔(dān)全部的風(fēng)險，這樣導(dǎo)致?lián)Ｐ袠I(yè)對于財務(wù)實力較弱、信用缺失的小微企業(yè)的擔(dān)保積極性更加不高，從而小微企業(yè)難以通過擔(dān)保機構(gòu)來獲得銀行等金融機構(gòu)的資金支持。政府對擔(dān)保機構(gòu)的重視程度不夠，支持政策不足，監(jiān)管力度不到位，當(dāng)擔(dān)保機構(gòu)出現(xiàn)代償現(xiàn)象時，政府對其沒有適當(dāng)?shù)难a償機制，不利于擔(dān)保機構(gòu)的可持續(xù)發(fā)展。

近年來，雖然政府出臺了一系列扶持政策，幫助小微企業(yè)解決融資問題，但政策傾斜度仍不夠。當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)下行壓力增大，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整進(jìn)入陣痛期，國際貿(mào)易摩擦加劇，加之疫情的嚴(yán)重影響，小微企業(yè)的成本價格大幅上升，盈利能力下降，融資難度進(jìn)一步加大。小微企業(yè)發(fā)展前景的不確定性，導(dǎo)致民間投資積極性不高，證券市場門檻較高，符合股權(quán)融資條件的小微企業(yè)數(shù)量較少，且上市融資時間長、費用高、程序復(fù)雜，控制嚴(yán)格，能夠符合發(fā)行中小企業(yè)債券、短期融資融券融資條件的小微企業(yè)更是甚少。

三、解決小微企業(yè)融資困難的途徑

（一）解決小微企業(yè)融資困難的內(nèi)部途徑

小微企業(yè)要建立完善的治理結(jié)構(gòu)，樹立科學(xué)的管理理念，健全企業(yè)財務(wù)制度、建立公開透明的財務(wù)平臺，嚴(yán)格遵守國家的各項財經(jīng)法律法規(guī)，讓會計信息能夠真實、準(zhǔn)確的反映企業(yè)的財務(wù)狀況，讓外部相關(guān)機構(gòu)能夠及時、有效的獲得這些信息，加強相互間的信息交流。小微企業(yè)規(guī)范穩(wěn)定的發(fā)展，才會讓投資者、金融等機構(gòu)對其有充分的信心，提高對小微企業(yè)投資或貸款的意愿。 “人無信不立，業(yè)無信不興、國無信不強。”小微企業(yè)必須將信譽作為立身之本，不斷提升自身信用水平，樹立自身誠信形象，在自身信用管理上下功夫，強化信用觀念，提高履約能力，培育以信用為核心的企業(yè)文化，塑造良好的信用形象。小微企業(yè)要重視自我賦能、著力培養(yǎng)核心技術(shù)和核心產(chǎn)品，有效擴(kuò)大市場份額，形成自我競爭優(yōu)勢，增強可持續(xù)發(fā)展的動力和抵御風(fēng)險的能力。企業(yè)自身既要有抵御外部風(fēng)險的能力，也要培育籌集、管理資金的能力。科學(xué)安排融資結(jié)構(gòu)，規(guī)范關(guān)聯(lián)交易管理，合理控制負(fù)債率和杠桿水平，減少盲目投資，保持企業(yè)流動性處于合理水平，建立健全企業(yè)風(fēng)險防控體系。

（二）解決小微企業(yè)融資困難的外部途徑

1.完善銀行信貸機制，創(chuàng)新銀行信貸產(chǎn)品

小微企業(yè)融資難首先是銀行難以對其信用進(jìn)行評判，當(dāng)下可以借助大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等新興技術(shù)，幫助銀行等金融機構(gòu)實現(xiàn)對小微企業(yè)經(jīng)營狀況的動態(tài)監(jiān)測，評價其財務(wù)信息的真實性、可靠性，對其工商、稅務(wù)、經(jīng)營和金融等結(jié)構(gòu)化以及非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)進(jìn)行挖掘和關(guān)聯(lián)性分析，從而充分掌握其信貸風(fēng)險信息。小微企業(yè)融資難的另一個原因是缺乏符合銀行要求的貸款擔(dān)保，銀行不能固守傳統(tǒng)擔(dān)保模式，應(yīng)讓小微企業(yè)提供符合自身特點的擔(dān)保，如應(yīng)收賬款質(zhì)押、供應(yīng)鏈企業(yè)保證，租賃權(quán)質(zhì)押、專利權(quán)質(zhì)押等融資擔(dān)保。針對小微企業(yè)自身特點的融資產(chǎn)品太少，也不夠靈活，銀行要根據(jù)小微企業(yè)本身固有特點，創(chuàng)新信貸產(chǎn)品，提供靈活的還款方式、貸款期限，降低貸款成本，簡化審批流程。

2.提高擔(dān)保機構(gòu)自身能力，加大政策支持力度

擔(dān)保機構(gòu)首先要從提高自身能力出發(fā)，健全管理制度，規(guī)范財務(wù)信息處理，嚴(yán)格按照國家的法律法規(guī)來開展擔(dān)保業(yè)務(wù)，不斷提高自身道德水平和專業(yè)素質(zhì)，提高風(fēng)險意識，建立風(fēng)險防控體系。政府要加強對擔(dān)保機構(gòu)政策支持，大力發(fā)展針對小微企業(yè)融資的政策性擔(dān)保機構(gòu)，兼并整合以政府為主導(dǎo)的融資能力交差的擔(dān)保機構(gòu)，通過政府參與，提高擔(dān)保機構(gòu)信用，建立風(fēng)險補償基金，為銀行和擔(dān)保機構(gòu)搭建橋梁，促進(jìn)銀行和擔(dān)保業(yè)的協(xié)作發(fā)展，降低小微企業(yè)融資成本，破解小微企業(yè)因擔(dān)保問題導(dǎo)致的融資難題。

3.政府搭建融資體系整體框架

政府要加大對小微企業(yè)融資政策的傾斜度，根據(jù)小微企業(yè)的特點，制定滿足小微企業(yè)融資需求的各項政策，降低金融機構(gòu)對小微企業(yè)貸款的各項成本，加大對小微企業(yè)貸款的優(yōu)惠力度，引導(dǎo)各方對小微企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)。政府牽頭建立企業(yè)融資服務(wù)平臺，與金融機構(gòu)、擔(dān)保機構(gòu)等在內(nèi)的各相關(guān)機構(gòu)聯(lián)合，充分利用和整合工商、稅務(wù)、征信等部門掌握的企業(yè)信息，針對小微企業(yè)的經(jīng)營范圍、管理模式和發(fā)展規(guī)劃，打通小微企業(yè)的多方融資渠道，搭建起為小微企業(yè)融資服務(wù)的整理框架，為小微企業(yè)融資需求提供綜合性、專業(yè)化、一站式的融資方案，從而推動小微企業(yè)融資的可持續(xù)發(fā)展。

4.拓寬融資渠道，創(chuàng)新融資模式

為了滿足小微企業(yè)發(fā)展對資金的需求，可以成立專門為小微企業(yè)服務(wù)的政策性金融機構(gòu)，從而降低貸款門檻，簡化各種審批流程，切實有效的滿足小微企業(yè)對于資金的需求。進(jìn)一步發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，通過類似支付寶中芝麻信用評分等工具，通過自身信用評級，無需其他擔(dān)保抵押物等，就可以得到相應(yīng)的一部分貸款。繼續(xù)拓寬企業(yè)股權(quán)融資渠道，完善資本市場，為有條件的小微企業(yè)發(fā)行股票融資搭建平臺，盡快緩解小微企業(yè)股票融資難的狀況。大力發(fā)展創(chuàng)業(yè)板市場，逐步理順債券發(fā)行審核體制，放松規(guī)模限制，擴(kuò)大發(fā)行額度，從而讓更多的小微企業(yè)從資本市場籌集到所需資金。

解決我國小微企業(yè)融資難問題，是一項長期、復(fù)雜的工作。需要企業(yè)自身和社會多方共同努力，協(xié)同合作。小微企業(yè)要根據(jù)國內(nèi)市場和國際市場的發(fā)展趨勢，及時調(diào)整企業(yè)經(jīng)營方向和產(chǎn)品定位，提高核心競爭力，增強風(fēng)險防范意識，提升社會信用，樹立長遠(yuǎn)目標(biāo)，不斷強化自身建設(shè)，滿足投資者和金融機構(gòu)的資金供給要求。金融機構(gòu)要轉(zhuǎn)換服務(wù)方式，創(chuàng)新信貸產(chǎn)品，開發(fā)出更多適合小微企業(yè)融資需求的新產(chǎn)品、新模式。政府繼續(xù)加大對小微企業(yè)融資幫助和支持，搭建更多的融資平臺，拓寬融資渠道，深化財稅政策改革，加強信用體系和信用文化建設(shè)，規(guī)范金融服務(wù)，進(jìn)一步優(yōu)化適合小微企業(yè)融資的資本市場。通過多方面努力，多渠道融資模式，在實質(zhì)上幫助小微企業(yè)走出融資難困境。

（作者單位：中國郵政集團(tuán)有限公司吉林省分公司）