確權、交易、資產(chǎn)化：對大數(shù)據(jù)轉為生產(chǎn)要素基礎理論問題的再思考

趙瑞琴，孫 鵬

(1.首都經(jīng)濟貿(mào)易大學 經(jīng)濟學院，北京 100070；2.河北農(nóng)業(yè)大學 經(jīng)濟管理學院，河北 保定 071001；3.北京市通州區(qū)金融服務辦公室，北京 101100)

一、 引 言

突發(fā)新冠疫情不僅重創(chuàng)全球經(jīng)濟，而且改變了人們營商、社交、學習、娛樂等行為習慣。疫情期間，遠程辦公、在線教育、直播帶貨等“云上經(jīng)濟”發(fā)展迅速，這種非接觸式服務新模式對經(jīng)濟發(fā)展和政府治理的影響是長期深遠的。數(shù)據(jù)是數(shù)字經(jīng)濟的基礎性、戰(zhàn)略性資源。后疫情時代，以大數(shù)據(jù)應用為代表的數(shù)字經(jīng)濟將迎來重大發(fā)展機遇。習近平總書記在2020年中國國際服務貿(mào)易交易會全球服務貿(mào)易峰會上提出，支持北京市設立以科技創(chuàng)新、服務業(yè)開放、數(shù)字經(jīng)濟為主要特征的自由貿(mào)易試驗區(qū)，數(shù)字經(jīng)濟正式納入國家戰(zhàn)略。時至今日，大數(shù)據(jù)采集、處理、分析、挖掘等技術已在商業(yè)、金融、制造、研發(fā)、政務服務、公共安全等領域得到廣泛應用，大數(shù)據(jù)理念已深入社會實踐的各個角落，甚至成為企業(yè)形成市場支配地位的重要因素。但目前社會各界對大數(shù)據(jù)的理論認知仍滯后于其應用實踐[1]，而且大數(shù)據(jù)確權、交易定價、資產(chǎn)化問題也存在諸多爭議，這對大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)和數(shù)字經(jīng)濟持續(xù)健康發(fā)展形成潛在隱患[2]，也成為制約大數(shù)據(jù)向生產(chǎn)要素正常轉化并參與社會大生產(chǎn)的關鍵。隨著人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、云計算、第五代移動通信等技術加持，大數(shù)據(jù)應用及大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展進入爆發(fā)期已勢不可擋。但我國市場經(jīng)濟實踐已經(jīng)證明，爆發(fā)式增長的市場不一定是可持續(xù)發(fā)展的市場，在大數(shù)據(jù)和關聯(lián)產(chǎn)業(yè)快速擴張的同時，一些基礎性的理論問題亟待重新審視。例如，大數(shù)據(jù)的屬性和概念是什么？大數(shù)據(jù)從哪里來，屬于誰？只有明確這些基本問題，才能深入探討大數(shù)據(jù)確權、交易、資產(chǎn)化等理論問題，才有可能構建起適合我國國情的有中國特色的大數(shù)據(jù)理論，為大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)和要素市場建設保駕護航，為數(shù)字經(jīng)濟賦予強大的發(fā)展動能。

二、 對大數(shù)據(jù)定義、屬性和資產(chǎn)化的重新認識

(一) 大數(shù)據(jù)定義的不穩(wěn)定影響確權認知

大數(shù)據(jù)概念產(chǎn)生于二十世紀九十年代，至今已衍生出多種定義。工業(yè)和信息化部將大數(shù)據(jù)定義為“以容量大、類型多、存取速度快、應用價值高為主要特征的數(shù)據(jù)集合”。[注]工業(yè)和信息化部《中國大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展評估報告(2018年)》第17頁。研究機構Gartner認為“大數(shù)據(jù)是指采用新的處理方式而形成海量化、高增長率和多樣化的信息資產(chǎn)”[3]。維基百科指出，“大數(shù)據(jù)是無法在容許的時間內(nèi)用常規(guī)軟件工具對數(shù)據(jù)進行抓取、處理和管理的數(shù)據(jù)集合”[4]?？傊?，大數(shù)據(jù)的各種界定均包涵數(shù)據(jù)、產(chǎn)品、資產(chǎn)、技術這四大要素，在應用環(huán)節(jié)并無不妥，但在探討大數(shù)據(jù)確權時易導致權屬主體不明，并傾向于將數(shù)據(jù)產(chǎn)品的提供者、開發(fā)者認定為唯一權利主體。本文認為，需要回歸大數(shù)據(jù)本源，給予其更加“純凈”的定義。大數(shù)據(jù)是以特定目的積累起來的海量的運動痕跡信息和物質的數(shù)字記錄，包括“動和靜”的結合。“動”態(tài)數(shù)據(jù)就是各種人、物等運動主體發(fā)生的與其本體生產(chǎn)生活相對應的行為信息，被以數(shù)據(jù)信息形式記錄下來所形成的運動痕跡，比如消費者網(wǎng)購、打車等信息?！办o”態(tài)數(shù)據(jù)是相對靜止的物體、客觀環(huán)境等被以數(shù)字化手段轉化或記錄而成的數(shù)據(jù)信息，比如北斗導航系統(tǒng)記錄的地理信息、以CAD圖形式儲存的建筑信息等。

(二) 大數(shù)據(jù)屬于高階化、可交易的信息流活動

大數(shù)據(jù)本質上是數(shù)據(jù)信息。在商品經(jīng)濟環(huán)境中，信息早已不再是靜態(tài)的信息，而是從商流與物流中分離出來并跟隨商品交換流動，成為現(xiàn)代貿(mào)易的必備要素。近年來，隨著信息技術的發(fā)展，大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)表現(xiàn)出巨大前景。諸多流通企業(yè)對運營中產(chǎn)生的海量數(shù)據(jù)信息進行開發(fā)，通過云計算、射頻識別、無線傳感等技術手段發(fā)展“互聯(lián)網(wǎng)+物流”模式或開發(fā)物聯(lián)網(wǎng)功能，將大數(shù)據(jù)應用下沉到供應鏈和商業(yè)運營中，以降低流通成本和資源占用。例如，京東與小型實體店開展數(shù)據(jù)共享、共同預測，實現(xiàn)按需生產(chǎn)和倉庫共享，使得原本每家實體店都要各自準備倉儲設施，變成多家實體店共用京東一家的倉儲系統(tǒng)，實體店轉型為前端的銷售信息平臺，極大降低了小型實體店的運營成本以及存貨資金占用成本。這是信息流應用的初級階段，當信息流成為大數(shù)據(jù)以后，則進入更為高級的階段。此時的信息流已經(jīng)不再是商品流通的輔助要素，而是作為可估值的數(shù)據(jù)資產(chǎn)直接參與商品交換活動，對商品流通環(huán)節(jié)以及相關產(chǎn)業(yè)、領域在量和質上提供新的驅動。目前，國內(nèi)已經(jīng)形成了一批TalkingData、天眼查等大數(shù)據(jù)企業(yè)，阿里巴巴、騰訊利用支付寶、微信等社交和支付工具更是沉淀了巨量的數(shù)據(jù)資源成為數(shù)據(jù)寡頭，上海、貴陽等地成立了大數(shù)據(jù)交易所，市場上已出現(xiàn)數(shù)據(jù)開放平臺、數(shù)據(jù)軟件開發(fā)、數(shù)據(jù)咨詢、數(shù)據(jù)征信評價、數(shù)據(jù)營銷和大數(shù)據(jù)交易所等多樣化商業(yè)模式。北京市也在2020年服貿(mào)會期間發(fā)布了《北京國際大數(shù)據(jù)交易所設立工作實施方案》，但大數(shù)據(jù)產(chǎn)品交易尚缺少法律法規(guī)和行業(yè)標準，不同模式下對大數(shù)據(jù)確權、定價等的認知也并不相同，亟須進行規(guī)范。

(三) 大數(shù)據(jù)資產(chǎn)化是價值的形成過程

大數(shù)據(jù)本質上是個體或物體的信息符號，要成為具有使用價值的、可估值的資產(chǎn)還要經(jīng)過一系列經(jīng)濟操作，這一過程與企業(yè)經(jīng)營密不可分。按照會計上對資產(chǎn)的定義，資產(chǎn)是企業(yè)過去的交易或事項形成的，由企業(yè)擁有或控制的，預期會給企業(yè)帶來經(jīng)濟利益的資源。資產(chǎn)在企業(yè)中只有保持著運動的狀態(tài)，從一個形態(tài)轉化成另一個形態(tài)，最終形成或融入某一產(chǎn)品的價值中，才能通過交換實現(xiàn)價值。例如，企業(yè)用現(xiàn)金購買原材料，用原材料制造商品，賣出商品取得現(xiàn)金，從而實現(xiàn)交換價值。同理，大數(shù)據(jù)也只有與具體的業(yè)務場景融合，才能實現(xiàn)其使用價值，這個過程就是大數(shù)據(jù)的資產(chǎn)化，也就是大數(shù)據(jù)資產(chǎn)的形成過程。在這個過程中，需要明確兩個理論問題。

第一，大數(shù)據(jù)的成本包括哪些？成本是經(jīng)濟活動中為取得一項權利或物質需要的對價付出，但數(shù)據(jù)產(chǎn)生的邊際成本幾乎為零[5]。比如某人早上用智能手機搜索購物和就餐信息，通過網(wǎng)約車前往商業(yè)場所，在等餐間隙打開手機游戲，隨后又在購物網(wǎng)站下單等待明天收貨，且隨著互聯(lián)網(wǎng)和智能手機使用量的增加，他們的需求和偏好痕跡也在增加[6]。以上行為信息，對信息的產(chǎn)生人來說，是無意識的、沒有成本的，也不具有商業(yè)實質，但通過對這些離散式信息的采集和處理成為可應用的大數(shù)據(jù)后，便具有了商業(yè)實質。因此，大數(shù)據(jù)的成本來源于數(shù)據(jù)信息搜集和處理，包括技術研發(fā)、系統(tǒng)設計以及人工等，但技術越成熟，大數(shù)據(jù)搜集和處理的邊際成本將呈階梯遞減趨勢，即隨著數(shù)據(jù)搜集和處理量增加，成本遞減。只有當新技術、新算法出現(xiàn)時，才會產(chǎn)生新的研發(fā)、設計和人工成本。

第二，大數(shù)據(jù)的價值、使用價值和交換價值是如何形成的？馬克思政治經(jīng)濟學指出，價值是指凝結在商品中無差別的人類勞動。大數(shù)據(jù)是依靠人類無意識行為或客觀物質本身所產(chǎn)生的信息形成的，依托搜集和處理信息的勞動而形成價值。因此，大數(shù)據(jù)的價值是凝結在商品中的無差別的間接人類勞動，但這只是大數(shù)據(jù)價值的一部分。價值與使用價值和交換價值緊密聯(lián)系。馬克思商品流通理論認為，商品是具有使用價值的產(chǎn)品，使用價值是產(chǎn)品成為商品的首要條件，不具有使用價值就不能用于交換，也就不能成為商品。大數(shù)據(jù)無疑具有使用價值，但這種使用價值是變化的，是依場景而定的。企業(yè)可以選擇在自身經(jīng)營場景中使用大數(shù)據(jù)，例如京東、阿里巴巴等數(shù)據(jù)寡頭企業(yè)，在其龐大的產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈內(nèi)，對商品生產(chǎn)、流通以及消費需求數(shù)據(jù)進行采集、分析和運用，以大數(shù)據(jù)驅動商流、物質流、資金流等要素，進而提升流通效率。此時，大數(shù)據(jù)具有使用價值，但因其屬于內(nèi)部使用，沒有用于外部交換，因此尚未產(chǎn)生交換價值，也無法進行定價或估值。但大數(shù)據(jù)對提高運營效率的作用催生了市場需求，由此，專門采集、處理數(shù)據(jù)并以數(shù)據(jù)分析和交易為主業(yè)的公司促進了大數(shù)據(jù)交換價值的產(chǎn)生，大數(shù)據(jù)也就此沿著“商業(yè)實質—使用價值—交換價值”路徑完成了資產(chǎn)化過程。

大數(shù)據(jù)一旦形成使用價值或交換價值，就和土地、資產(chǎn)、勞動等一樣，成為國民經(jīng)濟發(fā)展的關鍵生產(chǎn)要素。黨的十九屆四中全會決議中首次將“數(shù)據(jù)”增列為生產(chǎn)要素，并在2020年發(fā)布的《中共中央國務院關于構建更加完善的要素市場化配置體制機制的意見》中為數(shù)據(jù)要素市場改革提供了方向。但數(shù)據(jù)要素市場的建設還有諸多困難要克服，比如大數(shù)據(jù)的確權問題，除了少量權益比較明確的數(shù)據(jù)資產(chǎn)以外，還有大量數(shù)據(jù)的所有權、處理權和收益權是不明確的。明確這些權益是數(shù)據(jù)核算的基礎，更是數(shù)據(jù)交易的前提。因此，大數(shù)據(jù)如何確權和定價，是當前數(shù)據(jù)要素市場建設最為核心的問題，也是亟須解決的問題。

三、 對大數(shù)據(jù)確權、交易定價的理論探討

(一) 大數(shù)據(jù)確權、定價相關文獻綜述

1.大數(shù)據(jù)確權研究理論進展。大數(shù)據(jù)確權問題主要集中于數(shù)據(jù)權利應側重于人格權還是財產(chǎn)權。部分學者認為數(shù)據(jù)權利要突出人格權，包括姓名權、隱私權、名譽權、肖像權等內(nèi)容[7]。其中，隱私權是數(shù)據(jù)權人格屬性的重要代表，民事主體的私人生活安寧與個人信息不應被他人非法知悉、搜集、利用和公開[8]，數(shù)據(jù)權利中包含人格權，體現(xiàn)了人的自由與尊嚴，也是我國的法律權利之一[9]。隨著數(shù)據(jù)交換、數(shù)據(jù)交易等市場行為的產(chǎn)生，數(shù)據(jù)顯現(xiàn)出經(jīng)濟利益屬性，在數(shù)據(jù)上設定財產(chǎn)權被越來越多的學者認同[10]，但這種財產(chǎn)權與民法上典型的財產(chǎn)權不同，是一種以私益結構為核心、多層限制為包裹的復雜法律秩序構造[11]。同時，大數(shù)據(jù)財產(chǎn)權的客體是源于數(shù)據(jù)集合形成過程中信息熵減所產(chǎn)生的經(jīng)濟價值[12]，這一點也區(qū)別于傳統(tǒng)財產(chǎn)權類型。至此，又引發(fā)一爭論熱點，即數(shù)據(jù)權利如何產(chǎn)生或產(chǎn)生于哪個環(huán)節(jié)。從數(shù)據(jù)的生產(chǎn)機制看，算法在數(shù)據(jù)價值與數(shù)據(jù)權利的形成中處于核心地位，通過算法規(guī)制反向實現(xiàn)數(shù)據(jù)確權更符合實際[13]。從制度經(jīng)濟學上看，數(shù)據(jù)權利形成于一組多個權利集合的“權利束”，包含了個人、集體、組織、國家等多元主體，以及人格權、財產(chǎn)權等多樣權利[7]。為進一步將財產(chǎn)權細分來平衡各方利益，有學者提出應以“汗水原則”“創(chuàng)造者歸屬原則”來確定數(shù)據(jù)的所有權，以“最佳利用者原則”“效益原則”來確定數(shù)據(jù)的使用權[14]。其中，所有權是數(shù)據(jù)確權的爭議焦點，主要的觀點包括：數(shù)據(jù)載體說，即數(shù)據(jù)原始處分權歸屬于數(shù)據(jù)載體的所有人；制造說，即數(shù)據(jù)制造者為數(shù)據(jù)所有權的原始取得人；交易觀念說，主張數(shù)據(jù)所有權應建立在交易觀念基礎上，歸屬于交易行為的供應者[15]?？傊跀?shù)據(jù)確權領域，從數(shù)據(jù)權、數(shù)據(jù)權利到數(shù)據(jù)產(chǎn)權，正經(jīng)歷權利范式、權利-權力范式和私權-經(jīng)濟范式的嬗變[16]，形成了多維度、多視角的數(shù)據(jù)產(chǎn)權制度認知[17]。本文認為，現(xiàn)有文獻對數(shù)據(jù)確權的研究雖視角多元、論證多樣，但多聚焦已被搜集、處理并形成可利用、可交易的數(shù)據(jù)集合這一狀態(tài)，而對數(shù)據(jù)產(chǎn)生于個體行為這一關鍵點關注不夠，忽略了個體在數(shù)據(jù)確權中應享有的基本權益。從數(shù)據(jù)的本源逐層、逐階段探究數(shù)據(jù)確權問題才是關鍵。

2.大數(shù)據(jù)定價研究理論進展。對于大數(shù)據(jù)定價方法的研究，主流是拍賣博弈視角，通過無限制供應拍賣的真實性和效率確保交易各方利益保持一致[18]，在固定預算限制下納入個人理性、比例購買因素的拍賣機制[19]；或在界定私人數(shù)據(jù)拍賣概念下的多單位采購拍賣機制等[20]。但Jentzsch(2014)認為拍賣機制不能反映敏感數(shù)據(jù)產(chǎn)品的價值[21]，而且感知價格與市場實際價格存在差異[22]，因此并不能完全解決大數(shù)據(jù)產(chǎn)品的定價問題。劉朝陽(2016)提出，大數(shù)據(jù)有別于傳統(tǒng)數(shù)據(jù)，傳統(tǒng)定價方法難以解決雙向不確定問題[23]，應針對不同類型的數(shù)據(jù)采用不同的定價模式，或采用不同的價值維度聚焦客戶的感知價值[24]。在博弈范疇下，彭橋等(2020)運用討價還價和甄別定價方式，構建供需雙方效用平衡函數(shù)，提出當供方擁有數(shù)據(jù)優(yōu)勢時，其議價能力更高[25]。除博弈視角外，學者們還嘗試引入由交易時間、服務質量感知認同度、供需信息匹配度構成的價格貼現(xiàn)因子，通過構建三階段Rubinstein動態(tài)定價模型，求解各階段交易雙方的最優(yōu)出價[26]，或引入?yún)^(qū)塊鏈的共識機制、時間戳、智能合約和通證激勵，運用期望值和信用評分系統(tǒng)，優(yōu)化效用定價[27],或基于數(shù)據(jù)信息熵提出無套利通用定價模型，解決最小單位數(shù)據(jù)定價問題[28]，或基于用戶感知價值，融合專家總體偏好信息和用戶分享評價信息，運用多維偏好線性規(guī)劃分析確定待估數(shù)據(jù)價格[29]。總體上看，由于數(shù)據(jù)價值的計量缺乏客觀標準，同時現(xiàn)實存在諸多變數(shù)，因此對大數(shù)據(jù)交易定價的研究尚未得出統(tǒng)一結論。比如同樣數(shù)據(jù)對不同企業(yè)的價值大相徑庭，有些企業(yè)開發(fā)運用得當，可增加經(jīng)濟效益，反之則減少。同時，數(shù)據(jù)價值的時效性多變，有些貶值速度很快，有些對時間不敏感。此外，數(shù)據(jù)應用會產(chǎn)生競爭性或排他性效果，如果多個企業(yè)均處于市場競爭的同一水平，相類似的產(chǎn)品或服務會承受降價壓力，新進入企業(yè)對大數(shù)據(jù)價值認可也會隨之降低?？傊?，現(xiàn)有定價方法重數(shù)理模型推導，重數(shù)據(jù)或交易行為本身，忽略企業(yè)經(jīng)營實踐和商業(yè)模式特征，將導致市場中具有資源優(yōu)勢的頭部企業(yè)利用市場勢力樹立單方定價話語權，攫取超額利潤，對廣大中小企業(yè)形成“數(shù)據(jù)壁壘”，進而不利于大數(shù)據(jù)交易市場的發(fā)展培育。因此，大數(shù)據(jù)的交易定價模型應考慮多主體參與的狀況。

(二) 對大數(shù)據(jù)確權問題的探討

“靜”態(tài)數(shù)據(jù)的確權較為明確，基本上是誰開發(fā)、誰收益，但“動”態(tài)數(shù)據(jù)的確權仍是一個復雜問題。在《民法典》中，物權是指權利人依法對特定的物享有直接支配和排他的權利。物包括所稱物和知識產(chǎn)權等。所稱物包括不動產(chǎn)和動產(chǎn)，但法律規(guī)定權利作為物權客體也可適用；知識產(chǎn)權是指權利人依法對作品、發(fā)明、商標、商業(yè)秘密等客體享有的專有權利。很明顯，《民法典》中的產(chǎn)權涵蓋了有形和無形資產(chǎn)，但數(shù)據(jù)屬于何種資產(chǎn)、具有什么權利并未說明，只提出“法律對數(shù)據(jù)、網(wǎng)絡虛擬財產(chǎn)的保護有規(guī)定的，依照其規(guī)定”。大數(shù)據(jù)是按特定目的搜集并積累的海量信息，這些信息大部分產(chǎn)生于人的活動。在這些個人信息上依附著哪些權利，法律界和學術界尚未給予統(tǒng)一的公論。2015年，南京市中級人民法院對“北京百度網(wǎng)訊科技公司與朱某隱私權糾紛案”作出終審判決，撤銷南京市鼓樓區(qū)人民法院一審判決，認定“百度的個性化推薦行為不構成侵犯朱某的隱私權”。一審判決與二審判決最大的區(qū)別是，一審判決認為用戶的搜索活動為個人隱私，而二審判決認為搜索記錄等cookie信息不屬于個人信息。同樣一個主體在經(jīng)濟活動中產(chǎn)生的信息，因產(chǎn)生主體和記錄主體不一致被分為了有兩個權屬的信息，其中的法理值得思考。

本文認為，因微觀個體行為產(chǎn)生的信息，無論是否被記錄和搜集，其所有權無疑屬于該行為個體，因為只有該個體會產(chǎn)生相關信息，這是個體的從物或附屬物，企業(yè)雖然使用這些數(shù)據(jù)，但對數(shù)據(jù)的所有權是不完整的。本質上，產(chǎn)權中的權利是一種私權，是需要利益交換才能轉讓的權利。企業(yè)搜集并處理消費者行為信息，無論用于改善自身生產(chǎn)經(jīng)營還是用于外部交易，無疑從中獲取了利益，但企業(yè)并未與信息最初產(chǎn)生的個體進行利益交換。原因是個體的行為信息在被搜集和處理所形成的大數(shù)據(jù)中，其所占比重微不足道，且大數(shù)據(jù)之所以具有使用價值，數(shù)據(jù)廣泛的集合是關鍵。也就是說，個體的行為信息對大數(shù)據(jù)價值形成的影響太過渺小，以至于個體往往放棄了對信息價值追索這一“小微權利”。在其他領域也有類似案例，例如銀行對理財或存款的利息只計算到分，而真實情況則多是無限不循環(huán)小數(shù)，這些“錢”對個人來說太少了，甚至國家都沒有發(fā)行相應的貨幣，但在整個金融系統(tǒng)中，這些分散的錢如果匯聚起來，將是數(shù)以億計的大額資產(chǎn)。即使微小到無法計量，即使個體主動放棄了這一“小微權利”，但對個體行為信息賦予財產(chǎn)屬性對大數(shù)據(jù)的確權仍十分必要，因為財產(chǎn)屬性是所有權的基礎。一般來說，所有權包括占有、使用、收益和處分四項權利，個體對行為信息的所有權實際上只有“占有”的權利，因為個體的量級太小，無法實現(xiàn)使用、收益和處分這三項權利。表面上看，行為信息發(fā)生后，對個體的影響已經(jīng)消失，只是被記錄在某個媒介中，個體并沒有占有。但我國《網(wǎng)絡安全法》指出，“網(wǎng)絡運營者收集、使用個人信息，應當遵循合法、正當、必要的原則，并經(jīng)被收集者同意；網(wǎng)絡運營者不得泄露、篡改、毀損其收集的個人信息；未經(jīng)被收集者同意，不得向他人提供個人信息”。即個體在法律上有權禁止相關主體搜集其信息，但由于這部分信息的價值太過渺小，維權成本太過巨大，同時，某些以這些大數(shù)據(jù)為基礎開發(fā)出的新服務確實為個體帶來了便利或收益，因此，很多個體放棄了追索權。但并不代表所有權發(fā)生轉移，因為所有權是完全的物權，而未經(jīng)允許搜集的信息的所有權是不完整的。

微觀個體的原始行為信息只是構成大數(shù)據(jù)的基礎，并不是最終的大數(shù)據(jù)產(chǎn)品。大數(shù)據(jù)企業(yè)將個體的行為信息作為原始數(shù)據(jù)，在此基礎上進行脫敏處理并深度分析、整合，最終形成衍生數(shù)據(jù)，企業(yè)為此投入大量智力和勞動資源，衍生數(shù)據(jù)也已獨立于原始的個體行為信息，應當為這種耗費實質投入并達到實質規(guī)模的大數(shù)據(jù)集合設置有限排他權[17]。因此，衍生數(shù)據(jù)及附屬的大數(shù)據(jù)產(chǎn)品應享有獨立的財產(chǎn)性權益，搜集和處理數(shù)據(jù)的企業(yè)不能對該大數(shù)據(jù)享有完整的所有權。這是因為即使經(jīng)過脫敏等技術處理，其中最核心的、最本源的信息并未脫離產(chǎn)生該信息的原微觀個體的范疇，企業(yè)只能享有該大數(shù)據(jù)的使用權、收益權和處分權?，F(xiàn)行《網(wǎng)絡安全法》第四十二條提出相同觀點，“網(wǎng)絡運營者不得泄露、篡改、毀損其收集的個人信息；未經(jīng)被收集者同意，不得向他人提供個人信息”，但同時也增加了“經(jīng)過處理無法識別特定個人且不能復原的除外”這一表述。

由上可知，大數(shù)據(jù)的所有權在法律邏輯上是絕對的、排他的、永續(xù)的，但在實踐中則是分離的，占有權屬于產(chǎn)生信息的微觀個體，而使用權、收益權和處分權則屬于收集和處理信息的主體，具體關系見圖1。

圖1 大數(shù)據(jù)確權示意圖

大數(shù)據(jù)作為一種極特殊的事物，個體與企業(yè)使用同一產(chǎn)權邊界，在實踐中易引發(fā)越界行為。因此，數(shù)據(jù)要素市場的構建需要更加復雜的規(guī)則、法律和服務體系，這將是一個長期的探索過程，但過嚴、過早的規(guī)則制定和執(zhí)行可能造成“劣幣驅逐良幣”的不良后果。當前，大數(shù)據(jù)交易已發(fā)展出多種商業(yè)模式，與其去找到一套標準的交易規(guī)范，不如暫且放下理論爭端，在一定范圍內(nèi)放手由市場去探索。目前，國內(nèi)已設立幾家大數(shù)據(jù)交易所，在數(shù)據(jù)確權、交易等領域正不斷嘗試，研究大數(shù)據(jù)交易所生態(tài)下的數(shù)據(jù)定價問題，為市場健康發(fā)展提供了另一種思路。

(三) 大數(shù)據(jù)交易所生態(tài)下數(shù)據(jù)產(chǎn)品定價分析

中國信息通信研究院發(fā)布的《大數(shù)據(jù)白皮書(2019年)》顯示，全球大數(shù)據(jù)發(fā)展仍處于活躍階段，全球數(shù)據(jù)量在2020年將達到50.5ZB，[注]ZB，即十萬億億字節(jié)，相當于240GB。全球大數(shù)據(jù)市場收入規(guī)模將達560億美元，這其中包括大數(shù)據(jù)硬件、軟件和服務三大市場規(guī)模，其中服務市場規(guī)?？蛇_210億美元，具體見圖2、圖3。[注]圖2、圖3來源于中國信息通信研究院，其中帶* 年份為預測值。

圖2 全球每年產(chǎn)生數(shù)據(jù)量估算圖

圖3 全球大數(shù)據(jù)市場收入規(guī)模預測

目前，國內(nèi)外提供數(shù)據(jù)產(chǎn)品和服務的公司主要有四類：一是擁有海量自有數(shù)據(jù)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，如阿里、騰訊、京東等；二是擁有先進大數(shù)據(jù)平臺搭建技術和數(shù)據(jù)分析處理技術的IT企業(yè)，如華為、中興、曙光科技等；三是依賴數(shù)據(jù)分析處理工具針對用戶需求提供數(shù)據(jù)服務的第三方服務公司，如帆軟、海運數(shù)據(jù)、甲骨文等；四是專業(yè)提供數(shù)據(jù)撮合交易的大數(shù)據(jù)交易所，如貴陽、上海等地以及北京正在籌備的國際大數(shù)據(jù)交易所。無論理論上如何將大數(shù)據(jù)定價模型化、復雜化，在交易實踐中，只有作為市場參與主體的生產(chǎn)、交易、購買企業(yè)均從數(shù)據(jù)交易中獲益，交易行為才會產(chǎn)生。沿此思路，本文從大數(shù)據(jù)資產(chǎn)化形成視角，嘗試對大數(shù)據(jù)交易所這一細分市場，對各類大數(shù)據(jù)產(chǎn)品的交易定價進行分析。交易場所是指根據(jù)《國務院關于清理整頓各類交易場所切實防范金融風險的決定》(國發(fā)〔2011〕38號)和《國務院辦公廳關于清理整頓各類交易場所的實施意見》(國辦發(fā)〔2012〕37號)等規(guī)定，在各省市行政區(qū)域內(nèi)依法設立的從事權益類交易、大宗商品交易以及其他標準化合約交易的交易場所。在我國，交易場所的設立必須由地方政府審批，屬于“7+4”類地方金融組織，[注]“7+4”地方金融組織指：小額貸款公司、融資擔保公司、區(qū)域性股權市場、典當行、融資租賃公司、商業(yè)保理公司、地方資產(chǎn)管理公司、投資公司、農(nóng)民專業(yè)合作社、社會眾籌機構、地方各類交易所。交易規(guī)則由證監(jiān)會審核，機構由地方金融監(jiān)管局監(jiān)管，風險相對較低。市場上其他將數(shù)據(jù)變現(xiàn)的商業(yè)模式可歸類為“場外市場”或服務市場，與專業(yè)交易場所的商業(yè)邏輯不同。交易場所是商品流通的高級業(yè)態(tài)，在業(yè)務撮合、價值發(fā)現(xiàn)、標準制定、商品定價等方面擁有重要話語權，各地紛紛探索設立大數(shù)據(jù)交易所，也是期待以此商業(yè)模式來探索大數(shù)據(jù)市場的規(guī)范發(fā)展。

本文主要研究大數(shù)據(jù)交易所交易流通的數(shù)據(jù)產(chǎn)品的定價行為，不包括數(shù)據(jù)儲存、計算、挖掘和可視化分析等數(shù)據(jù)服務的定價。交易流通的數(shù)據(jù)產(chǎn)品是以降低用戶對原數(shù)據(jù)使用門檻、提高對數(shù)據(jù)再分析技術效率為目的，在原數(shù)據(jù)基礎上進行糾錯、補漏、整合和標準化后的大數(shù)據(jù)集合，包括結構化和非結構化的數(shù)據(jù)產(chǎn)品。在交易所內(nèi)交易的大數(shù)據(jù)，其價值應涵蓋大數(shù)據(jù)生產(chǎn)方的成本與必要收益、大數(shù)據(jù)交易方的成本與必要收益、大數(shù)據(jù)產(chǎn)品的特征收益、大數(shù)據(jù)購買方支付意愿和購買后所得收益，大數(shù)據(jù)價格應小于大數(shù)據(jù)價值。具體關系如圖4。

圖4 大數(shù)據(jù)價值、價格構成示意圖

大數(shù)據(jù)交易的價值由大數(shù)據(jù)交易特征價格、生產(chǎn)方和交易方超額收益、購買方收益組成，而大數(shù)據(jù)交易價格應由大數(shù)據(jù)交易特征價格、生產(chǎn)方和交易方超額收益組成。對于購買方收益，不同購買主體運用大數(shù)據(jù)的領域、方式和目的不同，對購買個體產(chǎn)生的收益不同，屬于變量。對于生產(chǎn)方和交易方來說，大數(shù)據(jù)交易價格在彌補了大數(shù)據(jù)生產(chǎn)和交易的成本和企業(yè)經(jīng)營所要求的必要收益后，對于因大數(shù)據(jù)產(chǎn)品不同而表現(xiàn)出的增值部分，應由生產(chǎn)方享有，其他都屬于超額收益。對該部分，如果購買方愿意支付的價格高，則生產(chǎn)方和交易方獲得的超額收益多，反之反是。一般來說，生產(chǎn)方和交易方對此并無特殊要求，這是由大數(shù)據(jù)產(chǎn)品交易的邊際收益遠大于邊際成本以及大數(shù)據(jù)商品有限排他性的特征所決定的。大數(shù)據(jù)商品不像一般的消費品具有完全的排他性和競爭性，可以多頻次交易，每一次交易都會給生產(chǎn)方和交易方帶來超額收益。由此可見，我們無法預計大數(shù)據(jù)交易的真實市場價格，但可以知道大數(shù)據(jù)交易的成本價格和基礎價格，只要真實交易價格大于特征價格，交易就會發(fā)生，生產(chǎn)方、交易方就會獲利，且當產(chǎn)品反復交易時，獲利基數(shù)更大。在此基礎上，本文從企業(yè)資本預算視角提出大數(shù)據(jù)交易價格的模型。

1.大數(shù)據(jù)交易成本價格。即大數(shù)據(jù)生產(chǎn)公司在彌補數(shù)據(jù)產(chǎn)品成本和獲得的必要報酬后的價格，數(shù)學表達式為：

(1)

其中，P0代表成本價格，CS代表大數(shù)據(jù)公司S為生產(chǎn)該數(shù)據(jù)產(chǎn)品所發(fā)生的技術和人工成本，IS代表項目預期收益率，NS代表該產(chǎn)品預計交易的次數(shù)。項目是指具有明確目標的一系列復雜并相互關聯(lián)的活動，大數(shù)據(jù)生產(chǎn)公司為達成財務目標，往往通過開發(fā)新產(chǎn)品進行項目投資，而不同的大數(shù)據(jù)產(chǎn)品對應的投資風險是不同的。因此，對某一個大數(shù)據(jù)產(chǎn)品風險的測度，應不同于該公司整體的經(jīng)營風險，即不能用公司的加權資本成本，應采用可比公司法，在資本市場上尋找到與待評價項目類似的上市公司，以該上市公司的風險收益水平進行調整測度，并運用資本資產(chǎn)定價模型(Capital Asset Pricing Model，簡稱CAPM)表示，即：

(2)

需要說明的是，本文中大數(shù)據(jù)生產(chǎn)公司是個集合概念，是對處于大數(shù)據(jù)生產(chǎn)鏈上各類公司的統(tǒng)稱。從數(shù)據(jù)的生成級別上看，數(shù)據(jù)交易市場存在原始數(shù)據(jù)、加工處理后的數(shù)據(jù)以及由多份數(shù)據(jù)整合后的新數(shù)據(jù)，分別對應數(shù)據(jù)生產(chǎn)者、數(shù)據(jù)加工者和數(shù)據(jù)整合者。各利益主體的資本結構、收益模式不同，要根據(jù)自身特點設計成本指標，最終可單獨或累進到大數(shù)據(jù)交易成本價格中。

2.大數(shù)據(jù)交易的基礎價格。有了成本價格P0，基礎價格就是在此基礎上加上大數(shù)據(jù)交易方B收取的交易手續(xù)費，即：

Pb=P0+u

(3)

(uN-CB-LBIB)(1-T)=EBKB

(4)

(5)

其中，Pb代表大數(shù)據(jù)交易的基礎價格，也是最低價格，該價格應保證大數(shù)據(jù)生產(chǎn)方和交易方能夠彌補成本和獲得必要收益。u代表每次交易的平均手續(xù)費，N代表交易所每年交易產(chǎn)品的次數(shù)。需要說明的是，當前我國大數(shù)據(jù)交易所的交易活躍度并不高，因此可以根據(jù)歷年交易數(shù)據(jù)推斷交易次數(shù)。假設大數(shù)據(jù)交易方B以數(shù)據(jù)交易作為主營業(yè)務和主要利潤來源，公式(4)代表總體的手續(xù)費收入在扣除不含債權融資成本LBIB，只包括交易所運營的各項成本CB并繳納所得稅后，可分配給股東的利潤EBKB。由此，可推演出交易費用u的表達式(5)。

3.大數(shù)據(jù)交易的特征價格。因數(shù)據(jù)產(chǎn)品的特征不同，每一個數(shù)據(jù)產(chǎn)品應結合行業(yè)特點進行特征定價評估，在成本價格和基礎價格之上，針對不同行業(yè)需求設計不同“增值權數(shù)”。在大數(shù)據(jù)交易所建設初期，從市場供需原則出發(fā)，“增值權數(shù)”可以一定周期內(nèi)大數(shù)據(jù)交易的ZB量為基數(shù)，用每個行業(yè)在本周期內(nèi)交易量除以總的交易量作為權數(shù)，同時設置封頂標準，計算出本周期的“增值權數(shù)”，再乘以大數(shù)據(jù)基礎價格，從而反映某類大數(shù)據(jù)產(chǎn)品的周期性供需關系。即：

(6)

Pe=Pb×(1+λi)

(7)

4.大數(shù)據(jù)交易的市場價格。只要大數(shù)據(jù)交易市場價格Pm大于等于特征價格Pe，交易就會產(chǎn)生，而超出部分將按照交易費率在生產(chǎn)方與交易方之間分成，再形成一部分的各自超額收益。其中，Pm與Pe之間的差額，則需要購買方D結合自身運營效率、市場前景、產(chǎn)品開發(fā)能力等因素，通過財務上項目資本預算方法來判斷成本收益預期。這部分并不是購買方的確定收益，因為存在購買方誤判、市場環(huán)境變化等因素，導致收益不及預期甚至虧損。同時，同一大數(shù)據(jù)產(chǎn)品也可能出現(xiàn)多個Pm，但這并不說明存在價格歧視。價格歧視是對同一消費群體在時空分割下的定價，瞄準的是信息不對稱和交易成本不同條件下的價格最大化，而大數(shù)據(jù)交易所提供的是公開的市場環(huán)境，因購買者各自判斷不同而產(chǎn)生價格差異。因此，大數(shù)據(jù)市場價格Pm類似于“賭石價格”或“盲盒價格”，大數(shù)據(jù)價格Pm超出Pe部分的風險由購買方承擔，大數(shù)據(jù)價值超出Pm部分的收益由購買方獨享。從實踐上看，國內(nèi)大數(shù)據(jù)交易所對數(shù)據(jù)的定價多采用在一定評估價值基礎上的供需撮合模式。例如，貴陽大數(shù)據(jù)交易所于2016年推出《數(shù)據(jù)定價辦法》，制定了協(xié)議定價、固定定價、實時定價三種模式。其中，實時價格通過交易系統(tǒng)自動定價，價格實時浮動并由賣方與交易所最終確定?？傊?，交易中的數(shù)據(jù)產(chǎn)品價格是動態(tài)的，這符合當前數(shù)據(jù)交易市場供需雙方特點，但在動態(tài)價格中應有其基礎價格，最終的交易價格應圍繞這一基礎價格浮動。

總體上看，采用企業(yè)資本預算視角設計大數(shù)據(jù)交易所數(shù)據(jù)產(chǎn)品價格模型，比其他理論定價模型更易操作。在市場發(fā)展不完善，尚有諸多問題有待解決的前提下，有利于進一步降低市場壁壘，在交易所生態(tài)下吸引更多供需方參與。通過讓市場去探索大數(shù)據(jù)的價格形成機制，推動交易各方能夠彌補成本和獲得收益，提高大數(shù)據(jù)產(chǎn)品的利用效率，這也是市場走向成熟和可持續(xù)發(fā)展的必然過程。

四、 結論和建議

后疫情時代，以數(shù)字化、網(wǎng)絡化、智能化為特征的第四次工業(yè)革命將持續(xù)推進，以高效串聯(lián)、滲透融合、柔性重組為特征的數(shù)字經(jīng)濟正深刻改變著各行各業(yè)的商業(yè)模式，推動產(chǎn)業(yè)鏈、價值鏈不斷深度重組。在數(shù)字經(jīng)濟環(huán)境下，大數(shù)據(jù)將貫穿生產(chǎn)、流通、消費各個環(huán)節(jié)，成為提高生產(chǎn)生活效率、推動經(jīng)濟轉型創(chuàng)新的重要驅動力。本文通過對大數(shù)據(jù)概念、屬性、確權、資產(chǎn)化、交易定價等基本問題進行深入探討，提出大數(shù)據(jù)確權要考慮數(shù)據(jù)信息產(chǎn)生個體和數(shù)據(jù)產(chǎn)品生產(chǎn)主體的產(chǎn)權邊界，大數(shù)據(jù)資產(chǎn)化、數(shù)據(jù)產(chǎn)品定價與企業(yè)經(jīng)營密不可分，應鼓勵部分基礎性數(shù)據(jù)產(chǎn)品在交易所內(nèi)交易，逐步培育做大數(shù)據(jù)交易市場，讓市場檢驗大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)各種新商業(yè)模式的適用性。在發(fā)展中不斷完善大數(shù)據(jù)確權、交易定價等理論和實踐問題，大數(shù)據(jù)交易場所則是這一過程的重要突破口。結合本文論述，對依托大數(shù)據(jù)交易場所建設探索數(shù)據(jù)交易提出如下建議：

1.建立政府背書的大數(shù)據(jù)產(chǎn)品確權登記平臺。大數(shù)據(jù)產(chǎn)品包含著個人、企業(yè)等多主體復雜的法律權利關系，各方共用權利邊界，極易引發(fā)產(chǎn)權爭議，政府應發(fā)揮“仲裁者”或“保護人”作用，建立政府背書的大數(shù)據(jù)產(chǎn)品確權登記平臺。大數(shù)據(jù)生產(chǎn)者應在產(chǎn)品確權以前，將數(shù)據(jù)采集范圍和過程向社會公示，在《網(wǎng)絡安全法》等現(xiàn)有框架下，充分履行生產(chǎn)者披露義務，為大數(shù)據(jù)信息“源頭”即信息產(chǎn)生的個體提供權利確認機會。個體可對自身信息被采集提出異議，生產(chǎn)者在數(shù)據(jù)清洗和設計產(chǎn)品時須剔除該部分信息。若一定時間內(nèi)未有異議，則確權平臺可按企業(yè)申請確認該產(chǎn)品權屬。

2.在交易環(huán)節(jié)征收“數(shù)據(jù)稅”彌補個體私權損失。在大數(shù)據(jù)價值的形成環(huán)節(jié)，實際上存在著廣大個體所放棄的“小微權利”，但整合以后形成的大數(shù)據(jù)產(chǎn)品，確實能為整個社會經(jīng)濟發(fā)展帶來外溢效應，政府應運用稅收手段，將這種外溢轉變成公共產(chǎn)品反哺大數(shù)據(jù)“源頭”，即信息產(chǎn)生的個體。具體來說，政府對交通、城市管理等公共服務領域數(shù)據(jù)開發(fā)所產(chǎn)生的收益，應繼續(xù)用于智慧社區(qū)、智慧城市等民生領域投入。對企業(yè)商業(yè)行為的大數(shù)據(jù)，在交易環(huán)節(jié)可比照印花稅征收“數(shù)據(jù)稅”，并用于學校、醫(yī)療等公共產(chǎn)品的支出，讓廣大個體受益。這一過程，本質上是將私人權利匯總形成社會公共產(chǎn)品，實現(xiàn)社會價值最大化，這也是征收“數(shù)據(jù)稅”的法理基礎。

3.探索以供求為基礎的大數(shù)據(jù)價格“試價”機制。大數(shù)據(jù)產(chǎn)品交易不應是固定價格或浮動價格，而應是“試價”機制，特別是基礎性的數(shù)據(jù)產(chǎn)品，供方和交易方通過成本加必要收益確定底線價格，需方根據(jù)自身項目預算報價，對需方報價高于底線價格的要約即可成交，反之反是。同時，根據(jù)市場供需變化調整不同類型產(chǎn)品的“增值權數(shù)”，讓產(chǎn)品價格更加貼近市場需求。在此過程中，生產(chǎn)方不能獨享超額收益，生產(chǎn)方、交易方以及購買方都要分享到大數(shù)據(jù)的價值，購買方獲取收益越多，越會有購買者購買該產(chǎn)品?！霸鲋禉鄶?shù)”的增加會使生產(chǎn)方獲得更多收益，進一步鼓勵產(chǎn)品創(chuàng)新，交易方通過手續(xù)費、政府通過“數(shù)據(jù)稅”也可獲得更多收入，市場各方均可從中獲益。

4.大數(shù)據(jù)交易場所要以基礎性產(chǎn)品為交易重點。大數(shù)據(jù)交易場所要發(fā)揮產(chǎn)業(yè)鏈引領和塑造作用，通過降低交易成本，鼓勵更多主體參與到大數(shù)據(jù)價值挖掘中來。目前諸多數(shù)據(jù)需求者只需要市場上某些子數(shù)據(jù)集，而交易平臺往往將完整的數(shù)據(jù)集打包報價，強迫需求方購買不感興趣的部分數(shù)據(jù)。本文從大數(shù)據(jù)資產(chǎn)化形成視角提出的大數(shù)據(jù)產(chǎn)品定價模式，總體上價格可接受度較高，有利于讓更多市場主體參與到交易中來，而大數(shù)據(jù)產(chǎn)品的生產(chǎn)方和交易所，因產(chǎn)品的多頻次交易也可不斷累積收益。在這種交易生態(tài)下，生產(chǎn)方可將基礎性、推廣效果較高的子集類產(chǎn)品作為交易物品，從而推動大數(shù)據(jù)應用的普及化。對于定制化、應用較為復雜的產(chǎn)品，可在各類場所外市場交易，以實現(xiàn)更多收益。因此，大數(shù)據(jù)交易場所現(xiàn)階段存在的價值并不在于盈利，而更應注重長遠的行業(yè)塑造。