基于三階段DEA模型的云南省科技金融效率分析

黃雨瑤 唐青生 云南財經(jīng)大學

“科技金融”作為經(jīng)濟社會發(fā)展到一定程度，追求加速科技創(chuàng)新的現(xiàn)實條件下提出來的概念，主要指以金融為落腳點，通過科技金融供給方所提供的金融產(chǎn)品與服務(wù)，實現(xiàn)為科技金融需求方更高效、可控地進行科技創(chuàng)新服務(wù)，提供融資支持的一種體系。其中，我國科技金融的供給方以政府和銀行等金融機構(gòu)為主，創(chuàng)業(yè)風險投資機構(gòu)和科技保險機構(gòu)為輔；需求方則以高新技術(shù)企業(yè)和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)為主，高等院校和其他科研機構(gòu)為輔。

一、云南省科技金融發(fā)展現(xiàn)狀

近年來，隨著科技領(lǐng)域和金融領(lǐng)域的不斷融合，我國的財政科技資金得到了更充分利用，社會資本的激勵作用得到了進一步放大，困擾科技型企業(yè)多年的“融資難、融資貴”問題也得到了有效緩解，逐漸構(gòu)建起了科技創(chuàng)新與創(chuàng)業(yè)投資、銀行信貸、融資擔保、科技保險等各種金融方式深度結(jié)合的模式和機制，為科技成果的高速轉(zhuǎn)化和科技型企業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展創(chuàng)造了有利條件。由此可見，實體經(jīng)濟的發(fā)展離不開科技金融，科技金融已成為大勢所趨。

云南省積極順應(yīng)科技金融發(fā)展之勢，建設(shè)初見成效。據(jù)統(tǒng)計，截至2019年底，云南省科技投入再創(chuàng)新高，R&D經(jīng)費支出220.05億元，較上年增長17.49%；R&D經(jīng)費投入強度為0.95%，提高0.05個百分點；財政科學技術(shù)支出59.00億元，較上年增長7.39%。同時，云南省科技產(chǎn)出規(guī)模也逐漸擴大。2019年，全省有效發(fā)明專利擁有量13703件、專利授權(quán)22324件，分別同比增長12.37%、9.75%；新產(chǎn)品產(chǎn)值達1042.43億元，新產(chǎn)品銷售收入達1048.13億元，分別增長20.57%、25.02%；技術(shù)市場交易共認定登記的各類技術(shù)合同及其成交額雖較上年稍有下降，總體仍然保持在3327項和69.77億元的較高水平上。

二、云南省科技金融效率實證分析

（一）指標體系及數(shù)據(jù)來源

本文選取2019年云南省16個州市的科技金融投入與產(chǎn)出數(shù)據(jù)，借助三階段DEA模型對云南省科技金融的發(fā)展效率展開測度，測度指標體系由投入指標、產(chǎn)出指標以及環(huán)境因素三部分構(gòu)成。其中，投入指標包括R&D人員全時當量、研發(fā)機構(gòu)數(shù)量/地區(qū)人口數(shù)量、R&D經(jīng)費投入強度；產(chǎn)出指標包括專利申請數(shù)量、技術(shù)市場合同成交額、高技術(shù)產(chǎn)業(yè)新產(chǎn)品銷售收入/新產(chǎn)品開發(fā)經(jīng)費、高技術(shù)產(chǎn)業(yè)新產(chǎn)品產(chǎn)值/工業(yè)總產(chǎn)值；環(huán)境因素包括人均GDP、財政科技支出/財政支出、進出口總額/地區(qū)GDP、金融機構(gòu)年末貸款余額/金融機構(gòu)年末存款余額。

數(shù)據(jù)來源于《云南統(tǒng)計年鑒2020》《云南省科技統(tǒng)計公報2020》、云南省科技廳以及云南科技統(tǒng)計網(wǎng)站。

（二）實證結(jié)果分析

本文使用DEAP2.1和Frontier4.1，運用三階段DEA模型，剔除環(huán)境因素在效率測度過程中可能造成的外部影響，更加精準地對云南省科技金融效率水平展開測度。一般來說，當效率值為1時，表示決策單元處于DEA有效狀態(tài)；而當效率值不為1時，則表示決策單元處于DEA非有效狀態(tài)。

1.第一階段DEA實證結(jié)果分析

云南省科技金融綜合技術(shù)效率均值為0.882，昆明、曲靖、保山、昭通等10個州市的綜合技術(shù)效率值等于1，DEA有效占比高達62.5%。純技術(shù)效率均值為0.978，除文山外的其余15個州市均處于DEA有效狀態(tài)，這意味著省內(nèi)企業(yè)的管理和技術(shù)已實現(xiàn)了較為科學合理的資源配置。規(guī)模效率均值為0.896，省內(nèi)規(guī)模效率有效的州市正好就是處于綜合技術(shù)效率有效前沿面的那10個州市。

從全省看來，昆明、曲靖、保山、昭通、麗江、普洱、楚雄、紅河、西雙版納和大理的科技金融效率較高，當前正處于生產(chǎn)規(guī)模的最優(yōu)狀態(tài)；而玉溪、臨滄、文山、德宏、怒江和迪慶的科技金融效率則相對較低，尤其是文山和迪慶，需要對生產(chǎn)規(guī)模進行擴大或縮小的相應(yīng)調(diào)整，不斷向最優(yōu)狀態(tài)靠近。

由于第一階段的效率值尚未剔除環(huán)境因素的影響，因此本階段的效率結(jié)果只是初步的測算，可能于真實水平之間存在較大差異（見表1）。

2.第二階段SFA實證結(jié)果分析

由于本文選取了三個投入指標，因此應(yīng)當相應(yīng)構(gòu)造三個投入指標松弛變量，并將三個投入指標松弛變量作為被解釋變量，四個環(huán)境因素作為解釋變量，分別進行三次SFA回歸。當系數(shù)為負時，則表明環(huán)境變量的增加會縮小松弛變量，即該環(huán)境變量有利于科技金融的效率提升；當系數(shù)為正時，則表明環(huán)境變量的增加會擴大松弛變量，即該環(huán)境變量不利于科技金融的效率提升。

人均GDP作為衡量經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境的指標，其對于所有投入指標的松弛變量回歸系數(shù)均為負，這一結(jié)論符合理論預(yù)期，與經(jīng)濟發(fā)展水平較低的地區(qū)相比，較高水平的地區(qū)無疑可以為當?shù)乜萍冀鹑诎l(fā)展提供更為豐富的支持，使效率水平有大幅提升的可能性。

財政科技支出占財政支出的比重作為衡量政府扶持環(huán)境的指標，其對于所有投入指標的松弛變量回歸系數(shù)均為正。這主要是因為真正提高科技創(chuàng)新水平、促進其產(chǎn)業(yè)化的主體是企業(yè)而非政府，政府科技投入的過度增加只會擠出企業(yè)自身的科技研發(fā)投入，阻礙效率水平優(yōu)化。

表1 云南省科技金融效率測度結(jié)果

表2 隨機前沿（SFA）分析結(jié)果（第二階段）

進出口總額占地區(qū)GDP的比重作為衡量對外開放環(huán)境的指標，其對于所有投入指標的松弛變量回歸系數(shù)均為負，這一結(jié)論符合云南省省情。作為我國面向南亞、東南亞最重要的輻射中心，云南可以不斷通過擴大對外開放的程度，積極引入國外先進技術(shù)，為科研成果的高效轉(zhuǎn)化創(chuàng)造良好氛圍環(huán)境。

金融機構(gòu)年末貸款總額占存款總額的比重作為衡量金融機構(gòu)環(huán)境的指標，其對于所有投入指標的松弛變量回歸系數(shù)均為正。這主要是因為科技信貸貸前審查、貸后監(jiān)管的特殊性與區(qū)域?qū)I(yè)人才匱乏之間存在的矛盾，使得銀行無法有效開展科技信貸服務(wù)（見表2）。

3.第三階段DEA實證結(jié)果分析

為剔除四大環(huán)境因素對云南科技金融效率測度造成的外部影響，根據(jù)第二階段SFA回歸結(jié)果，對原始的三個科技金融投入指標進行調(diào)整，并再次進行DEA效率測算。

通過比較表1發(fā)現(xiàn)，兩個不同階段的效率測度結(jié)果存在明顯差異。第三階段調(diào)整后的全省綜合技術(shù)效率均值為0.843、純技術(shù)效率均值為0.973、規(guī)模效率均值為0.853，與第一階段的均值相比，分別下降4.4%、0.5%、4.8%。

剔除環(huán)境因素的影響后，仍是位于效率前沿面的州市由10個降為9個。其中，昆明、曲靖、昭通、麗江、普洱、楚雄、西雙版納、大理保持不變；玉溪從非有效遞增到了有效；而保山和紅河則從有效遞減到了非有效。這說明玉溪在第一階段效率測算中之所以處于非有效狀態(tài)，并不是因為自身技術(shù)管理水平的不足，而是由于環(huán)境不利所造成；相反，保山和紅河第一階段的測算結(jié)果虛高，表明良好的環(huán)境條件使其忽略了自身技術(shù)水平的有待提升。此外，文山和迪慶的效率水平仍位于全省末尾，科技金融投入不足且與產(chǎn)出之間存在嚴重的效率損失問題，需要成為重點扶持對象。

三、云南省科技金融發(fā)展的政策建議

通過對上文實證結(jié)果的深入分析，為實現(xiàn)云南省科技金融發(fā)展水平的有效提升，本文給出如下政策建議。

首先，對內(nèi)：10個處于科技金融效率前沿面的州市應(yīng)當充分發(fā)揮模范作用，帶動其余6個州市共同科學利用有限資源，實現(xiàn)產(chǎn)出最大化目標。對外：云南省可以借鑒我國首個科技金融示范區(qū)——北京中關(guān)村科技園的發(fā)展經(jīng)驗，以創(chuàng)投發(fā)展環(huán)境、科技信貸和融資擔保等方面作為突破口，盡力實現(xiàn)全省科技金融效率的大幅提升。

其次，打破云南省科技金融供給方以政府和銀行等金融機構(gòu)為主，創(chuàng)業(yè)風險投資機構(gòu)和科技保險機構(gòu)占比微弱的單一局面。在云南省政府和銀行等金融機構(gòu)就緩解科技型小微企業(yè)融資難融資貴問題，推出科技創(chuàng)新融資評級、“科技云貸”“科創(chuàng)貸”等一系列創(chuàng)新金融服務(wù)的同時，省內(nèi)保險公司應(yīng)通過對現(xiàn)有的104個險種進行再次細分，積極為處于不同發(fā)展階段的高新技術(shù)投保企業(yè)、行業(yè)量身定制保險產(chǎn)品，有效應(yīng)對科技金融的高風險特征；省內(nèi)創(chuàng)業(yè)風險投資機構(gòu)也應(yīng)充分借助政府提供的資金和政策扶持，在良好市場環(huán)境中全力推進科創(chuàng)基金設(shè)立運行，開創(chuàng)云南省科技金融供給方的多元化局面。

最后，省政府應(yīng)明確自身在科技金融發(fā)展中的定位。在目前科技金融“1+4”政策體系的基礎(chǔ)上，繼續(xù)制定科技金融相關(guān)法律法規(guī)，營造金融高效服務(wù)科技的良好環(huán)境氛圍，合理引導(dǎo)有限科技金融資源在16個州市之間的合理分配；搭建云南省科技金融結(jié)合綜合服務(wù)平臺，加快政府部門間的信用信息共享，優(yōu)化科技創(chuàng)新信用環(huán)境，建立健全守信激勵、失信懲戒的機制，試點開展對科技興企業(yè)的政府信用評級工作，并推動評級結(jié)果的運用。