利率市場化對商業(yè)銀行凈息差的影響研究

魏陳越 曹志鵬

摘要：利率市場化改革不斷深入，發(fā)揮市場機(jī)制對于金融資源的有效配置。利率市場化對商業(yè)銀行的凈息差產(chǎn)生了影響，一定程度上利率市場化會導(dǎo)致商業(yè)銀行的凈息差下降，商業(yè)銀行需要采取措施應(yīng)對這種影響。本文首先分析利率市場化與商業(yè)銀行凈息差的概念，然后分析利率市場化對商業(yè)銀行凈息差的影響，重點分析利率市場化對商業(yè)銀行凈息差的影響的形成原因，并嘗試商業(yè)銀行應(yīng)對利率市場化的有效策略。

關(guān)鍵詞：利率市場化;商業(yè)銀行;凈息差;影響

前言

近年來，關(guān)于利率市場化對于商業(yè)銀行凈息差的影響研究文獻(xiàn)不少。申創(chuàng)、趙勝民、李瑩（2020）指出，通過2005-2015年101家商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，商業(yè)銀行的凈息差受利率市場化的負(fù)向影響顯著，不同類型的商業(yè)銀行的影響程度不一樣，國有銀行受到的影響最小，股份制銀行受到的影響較小，地方性商業(yè)銀行的影響最大[1]。李宏瑾（2015）指出，利率市場化意味著利率的高低是通過資金供求關(guān)系來確定，商業(yè)銀行能夠確定其所有利率水平，商業(yè)銀行需要加強(qiáng)利率定價能力和風(fēng)險管理[2]。戴俊、陳實、張明（2015）指出，利率市場化會對商業(yè)的生息資產(chǎn)產(chǎn)生影響，并且會使得商業(yè)銀行凈息產(chǎn)先降后升，商業(yè)銀行的凈息差收入會減少[3]。孫震（2018）指出，利率市場化會加大商業(yè)銀行之間的競爭，已有的經(jīng)驗表明利率市場化會造成凈息差先降后升，所以商業(yè)銀行需要調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)來實現(xiàn)利潤增長[4]。已有的文獻(xiàn)對于本文具有一定的參考價值。

一、利率市場化與商業(yè)銀行凈息差概念

1.1利率市場化的概念

利率市場化是指金融機(jī)構(gòu)在市場經(jīng)營過程中市場的供求關(guān)系來決定融資的利率水平[5]。要實現(xiàn)利率市場化需要滿足一定的條件，資金市場好實現(xiàn)公開的充分競爭，資金市場的相關(guān)參與者比較理性，資金能夠合理、合法地流動，通過國家財政政策來實現(xiàn)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)。

1.2商業(yè)銀行凈息差的概念

商業(yè)銀行凈息差是指商業(yè)以后利息收入占銀行全部生息資產(chǎn)的比值。凈息差的計算公式為：

二、利率市場化對商業(yè)銀行凈息差的影響

2.1利率市場化對商業(yè)銀行帶來的影響

利率市場化對于商業(yè)銀行來說，既有積極的影響，也有消極的影響。利率市場化的影響下，各大商業(yè)銀行要增加經(jīng)營利潤，商業(yè)銀行會積極進(jìn)行業(yè)務(wù)調(diào)整和商業(yè)轉(zhuǎn)型，不斷提升管理水平，注重內(nèi)部風(fēng)險控制，想方設(shè)法將運營成本降低，不斷優(yōu)化金融服務(wù)結(jié)構(gòu)，提升商業(yè)銀行的產(chǎn)品和服務(wù)質(zhì)量。同時，利率市場化加劇了商業(yè)銀行之間的競爭，擴(kuò)大了商業(yè)銀行的利率風(fēng)險，增加了商業(yè)銀行的經(jīng)營困難等。

2.2利率化對商業(yè)銀行凈息差的影響

利率市場化的本質(zhì)就是要放開國家對于利率的管控，由金融機(jī)構(gòu)自身根據(jù)市場變化來調(diào)整利率水平[6]。利率市場自然會增加各大金融機(jī)構(gòu)之間的競爭。利率市場化加大了商業(yè)銀行的不確定性，商業(yè)銀行要在激烈的競爭之中獲取更高的市場份額，將會持續(xù)上調(diào)利率水平，但是中小型規(guī)模的商業(yè)銀行會擔(dān)心機(jī)構(gòu)的存款會被流失，從而對存款利率進(jìn)行提高，有些規(guī)模大的商業(yè)銀行會在利率價格方面惡性競爭，致使商業(yè)銀行的凈息差會出現(xiàn)收縮的情況。

三、利率市場化對商業(yè)銀行凈息差的影響的形成原因

3.1利率市場化帶來商業(yè)銀行利率風(fēng)險

利率市場化強(qiáng)調(diào)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的自主經(jīng)營。利率市場化之前利率水平是由我國的中央銀行確定，處于比較穩(wěn)定的狀態(tài)，但是利率市場化之后，商業(yè)銀行的利率水平是由市場供求關(guān)系來影響的，由商業(yè)銀行的存款、貸款的供求關(guān)系來決定，也就最終是商業(yè)銀行根據(jù)經(jīng)營狀況來確定利率水平。

3.2利率市場化促使商業(yè)銀行存貸款利率調(diào)整

利率市場化會給商業(yè)銀行帶來激烈的競爭，利率市場化會促使商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)面對激烈的競爭，為了提高自身的經(jīng)營利潤，尋找有效的途徑增加機(jī)構(gòu)存款額度，這必然會使得商業(yè)銀行調(diào)整存款利率;而為了獲取大客戶，會穩(wěn)定貸款利率或者下降貸款利率，從而縮小了商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)的存款利率與貸款利率之間的空間，從而使得商業(yè)銀行的凈息差下降。

3.3利率市場化對商業(yè)銀行凈息差的影響因素

貸款利率市場化程度和存款利率市場化程度會影響商業(yè)銀行凈息差。如果存貸款利率市場化出現(xiàn)非同步性，則會對存款利率和貸款利率產(chǎn)生非對稱影響。商業(yè)銀行的貸款參考利率和存款參考利率是商業(yè)銀行利率定價的參考基礎(chǔ)，必然會對商業(yè)銀行凈息差產(chǎn)生影響;同時，當(dāng)商業(yè)銀行的競爭實力很強(qiáng)時，商業(yè)銀行的貸款需求和存款供給對利率調(diào)整不會敏感，從而會減小商業(yè)銀行凈息差;商業(yè)銀行出現(xiàn)運營成本不斷上升時候，比較厭惡風(fēng)險，商業(yè)銀行凈息差會增加，當(dāng)商業(yè)面臨的信用風(fēng)險越大，商業(yè)銀行的凈息差就更大。

四、商業(yè)銀行應(yīng)對利率市場化的有效策略

為了應(yīng)對利率市場化帶來的消極影響，商業(yè)銀行需要采取多元化的措施，商業(yè)銀行需要加強(qiáng)利率風(fēng)險的有效管控，注重利率風(fēng)險管理的手段和技術(shù)應(yīng)用，加強(qiáng)金融創(chuàng)新，注重差異化營銷，增加產(chǎn)品和服務(wù)的定價能力等。

4.1加強(qiáng)利率風(fēng)險的有效管控機(jī)制建設(shè)

利率市場化會給商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)帶來利率風(fēng)險，各大商業(yè)銀行要優(yōu)化組織結(jié)構(gòu)，建立專門的利率風(fēng)險管控部門，設(shè)置專業(yè)化的利率風(fēng)險管控人員，加強(qiáng)資產(chǎn)與負(fù)債的管理，注重利率風(fēng)險的專業(yè)研究，不斷創(chuàng)新和優(yōu)化利率風(fēng)險管控的制度和規(guī)范，建立商業(yè)銀行內(nèi)部完善的利率風(fēng)險管理機(jī)制，商業(yè)銀行加強(qiáng)利率風(fēng)險的有效管控。

4.2注重利率風(fēng)險管理的手段和技術(shù)應(yīng)用

利率市場化是我國商業(yè)銀行必然需要面對的改革。因此，商業(yè)銀行需要高度重視利率市場化帶來的利率風(fēng)險，注重應(yīng)用先進(jìn)的風(fēng)險管理的手段和技術(shù)，建立利率風(fēng)險管控指標(biāo)體系，借鑒國外的一些風(fēng)險管理手段，通過科學(xué)有效的度量手段有效地評估利率風(fēng)險，確定商業(yè)銀行的利率水平，避免利率波動幅度較大從產(chǎn)生風(fēng)險。

4.3商業(yè)銀行加強(qiáng)金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新

在利率市場化的情況下，商業(yè)銀行的傳統(tǒng)經(jīng)營模式無法適應(yīng)新環(huán)境，商業(yè)銀行要保證自身的利潤穩(wěn)定或者增長，就需要優(yōu)化產(chǎn)品和服務(wù)結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)金融創(chuàng)新， 需要運用金融工具創(chuàng)新，以吸收資本市場更多的資金[7]。增加金融品種，對抗利率風(fēng)險，尤其可以發(fā)展一些金融衍生產(chǎn)品進(jìn)行交易，實現(xiàn)對沖利率風(fēng)險的目標(biāo)。

4.4商業(yè)銀行注重產(chǎn)品和服務(wù)的差異化營銷

利率市場化加劇了商業(yè)銀行之間的競爭。傳統(tǒng)商業(yè)銀行經(jīng)營業(yè)務(wù)出現(xiàn)同質(zhì)化現(xiàn)象，各類商業(yè)銀行的產(chǎn)品和服務(wù)大同小異[8]。因此，利率市場化之后，各個商業(yè)銀行需要轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念，注重差異化營銷，找到自身的定位，結(jié)合自身的特點，比如結(jié)合商業(yè)銀行所處的地理位置和區(qū)位優(yōu)勢，提供差異化的金融產(chǎn)品和服務(wù)，構(gòu)建自身的核心競爭優(yōu)勢，從而在激烈的競爭中獲取優(yōu)勢，占有更多的市場份額。

4.5商業(yè)銀行增強(qiáng)產(chǎn)品和服務(wù)的定價能力

利率市場化之后，利率水平是由金融市場的資金供求關(guān)系來金額決定，這就表明了商業(yè)銀行具有對存款、貸款定價的自主權(quán)，因此，商業(yè)銀行就要加強(qiáng)對金融市場分析，提高業(yè)務(wù)經(jīng)營的靈活性，提高經(jīng)營與管理水平和效率，要對自身提供的金融產(chǎn)品和服務(wù)增強(qiáng)定價能力，要根據(jù)業(yè)務(wù)內(nèi)容和特點，注重定價的針對性，根據(jù)不同客戶的不同信用評價等價，進(jìn)行貸款數(shù)量、貸款期限不同的精準(zhǔn)定價。

五、結(jié)論

總而言之，利率市場化是深化金融體制改革的重要舉措，也是金融全球化發(fā)展的必然趨勢。利率市場化給商業(yè)銀行帶來巨大的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，商業(yè)銀行的凈息差會下降。在新形勢下，商業(yè)銀行要適時轉(zhuǎn)變經(jīng)營思想，構(gòu)建全新的經(jīng)營模式，為有效地應(yīng)對利率市場化帶來的風(fēng)險，加強(qiáng)金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，優(yōu)化產(chǎn)品和服務(wù)結(jié)構(gòu)，注重金融產(chǎn)品和服務(wù)的差異化營銷，增強(qiáng)經(jīng)營能力與水平，實現(xiàn)商業(yè)銀行持續(xù)的利潤增長。

參考文獻(xiàn)：

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陜西科技大學(xué)? 魏陳越 曹志鵬