淺談投資組合保險策略在企業(yè)財經(jīng)管理的運用

摘要：保險行業(yè)在近年來引起了社會人士的廣泛關(guān)注，特別是投資組合保險策略備受矚目。對投資組合保險策略進行分析后可知，其實際上是借助于股票市場的運作規(guī)律，將保險策略結(jié)合起來而演變成與之相匹配的保險形式，在無形當中可以達到規(guī)避投資風險的效果。從客觀的角度出發(fā)來講，將投資組合保險策略應(yīng)用于企業(yè)財經(jīng)管理當中有著顯著的效果，能夠為企業(yè)的財經(jīng)管理提供重要的參考依據(jù)，所以針對其在企業(yè)財經(jīng)管理的運用進行分析就顯得格外重要。

關(guān)鍵詞：投資組合保險策略;企業(yè)財經(jīng)管理;短期投資

引言

針對企業(yè)發(fā)展而言，高回報則表示企業(yè)在實際發(fā)展的時候一定會碰到各種各樣的風險，所以此時企業(yè)要采取對策把風險降到最低，并在此基礎(chǔ)上對以下幾點加大分析力度：一是風險情況;二是預(yù)期經(jīng)濟收益;三是未來市場，這樣才能將其經(jīng)濟效益以及綜合效益加以提升。鑒于此，從投資組合保險策略的優(yōu)勢、投資組合保險策略在企業(yè)財經(jīng)管理的運用這幾個方面進行探討。

1投資組合保險策略的優(yōu)勢

1.1技術(shù)含量高

和其他保險模式進行詳細分析以后，可以得知：投資組合保險策略是以期權(quán)為基礎(chǔ)，這個時候企業(yè)應(yīng)當深度剖析企業(yè)期權(quán)，在具體計算期間盡量采取以下幾種模型：一是斯科爾斯模型;二是布萊克模型，并在此基礎(chǔ)上把以上這兩種模型融為一體，然后對以下幾點加大分析力度：一是資產(chǎn)價值;二是執(zhí)行價格;三是波動形式。這里值得一提的是，這種資產(chǎn)價格波動的明確離不開相關(guān)技術(shù)的大力支持。

1.2追漲殺跌

在開展財經(jīng)管理工作期間，企業(yè)應(yīng)當想辦法保障資產(chǎn)保值，并在此基礎(chǔ)上借助于低位補倉形式深度剖析企業(yè)發(fā)展狀況，通常是基于沒有風險的同時將低位添加倉位當作主要方式，倘若發(fā)生異常狀況就會致使投資組合保險形式造成嚴重的損失。所以，假如企業(yè)不借助于這種方式實施，那么就要在全面了解證券市場狀況的基礎(chǔ)上深度剖析整體狀況，為企業(yè)可以得到豐厚的經(jīng)濟效益提供應(yīng)有的保障。

2投資組合保險策略在企業(yè)財經(jīng)管理的運用

2.1對長期投資進行研究

站在企業(yè)的立場出發(fā)來講，其在對組合風險模式進行選擇的過程中，倘若風險發(fā)生上漲幅度亦或是發(fā)生參考數(shù)值時，那么這個時候就要以CPPI策略為主，反之就要將TIPP策略當作主要投資策略，在具體管理期間應(yīng)當對投資合組合保險模式進行充分考慮，并在此基礎(chǔ)上對以下幾個方面進行深層的研究：一是資產(chǎn)變化;二是交易量變動，目的是為了促使投資組合可以發(fā)揮出最大的作用，同時還能令企業(yè)的經(jīng)濟效益得到進一步的提升。

2.2定量分析研究策略

針對定量分析研究來說，其屬于最為可行的策略，該手段通常是將簡單參數(shù)以及標準當作參考依據(jù)的，在開展財經(jīng)管理工作期間執(zhí)行這種策略，是不能迎合各種狀況的，所以就會發(fā)生實際價值與理論不匹配的情況。從客觀的角度出發(fā)來講，由于這種策略在具體應(yīng)用的時候難免會受到市場變化的干擾，所以基于這種背景之下應(yīng)當主動借助于較為簡單的參數(shù)做好相應(yīng)的分析工作，換言之就是采取以下幾種策略：一是TIPP;二是CPPI。

對TIPP策略進行分析后，可以得知：其實際上是股價持續(xù)提高時，相關(guān)投資者將目光放在了資產(chǎn)價值的上面，希望充分地展示出其中的經(jīng)濟效益。而不是對非知識投資狀況引起必要的重視。就TIPP這種策略而言，其底值通常為浮動形式，因此，應(yīng)當事先對保底值做好相應(yīng)的設(shè)定工作。

和TIPP策略進行詳細對比后，可以發(fā)現(xiàn)：CPPI策略與其存在著天壤之別，最顯著的差異性就是投資要對底值做好提前設(shè)置工作，組合價值的改變會令整體發(fā)生變化，所以在深度剖析無風險利率的基礎(chǔ)上，會隨著時間的流逝而發(fā)生增加的情況，那么這個時候底值就會發(fā)生持續(xù)增加的現(xiàn)象。

2.3投資組合保險應(yīng)用

從當前的發(fā)展趨勢來看，我國低風險投資市場還處于摸索時期，不少高收益投資范圍均衍生出了各種各樣的風險以及問題?；谶@種背景之下，可以在很大程度上為投資組合保險策略發(fā)展提供廣闊的發(fā)展前景。因為股市在長時期內(nèi)就處于低迷狀態(tài)，甚至還衍生出了牛市，同時產(chǎn)生的影響巨大、大部分企業(yè)為充分確保資金的完整性與可靠性，紛紛將投資組合策略當作主要策略。目前，股票市場發(fā)揮處于一種比較穩(wěn)定的狀態(tài)，各種情況以及各種現(xiàn)象均為這一模式打下了扎實的基礎(chǔ)。

2.4對短期投資加大分析力度

在開展短期投資工作的過程中，相關(guān)投資者應(yīng)當事先制定出一個切實可行的策略，當風險資產(chǎn)下跌幅度不小于TRIGGER時，那么此時投資者應(yīng)當在全面了解具體狀況的基礎(chǔ)上做好綜合分析工作，并深度剖析市場未來走向情況，以便可以選擇出最為適宜的TIPP策略。采取有效措施強化投資組合信息的可靠性與準確性，從實際狀況的角度進行研究，TIPP策略在市場上理論不充分，當風險不小于一個限制后，那么市場就會呈現(xiàn)出上漲的狀態(tài)，繼而令風險資產(chǎn)得到豐厚的經(jīng)濟效益。

結(jié)語

投資組合保險策略均會對相關(guān)投資者起到規(guī)避風險的作用，令投資期間的風險減少到最低?；谖覈鴩窠?jīng)濟水平提高的背景下，投資組合保險策略逐漸趨于成熟化，相關(guān)投資者將會在今后的道路上得到與之相匹配的經(jīng)濟效益，加快企業(yè)發(fā)展的腳步，強化財經(jīng)管理效果，繼而為社會發(fā)展打下扎實的基礎(chǔ)。立足于投資組合保險策略的優(yōu)勢，對投資組合保險策略在企業(yè)財經(jīng)管理的運用進行分析，供相關(guān)人士參考。

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中國人民解放軍32679部隊劉嬌陽