互聯(lián)網(wǎng)金融支持小微企業(yè)的融資模式研究

摘要：近年來(lái)，信息技術(shù)與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)得到了快速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融逐漸出現(xiàn)在大眾的視野中，這就為小微企業(yè)提供了新的融資渠道，使得小微企業(yè)的融資模式發(fā)生了一定變化。以互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展背景下小微企業(yè)融資為研究對(duì)象，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融支持小微企業(yè)融資模式進(jìn)行研究，小微企業(yè)在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮了重要作用，但是融資難、融資貴的問(wèn)題成為制約其發(fā)展的最大瓶頸。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在金融行業(yè)的發(fā)展和滲透，互聯(lián)網(wǎng)金融得到了極大的關(guān)注和推廣應(yīng)用，也為小微企業(yè)提供了新的融資渠道和思路。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng);金融;小微企業(yè);融資模式

引言：在我國(guó)經(jīng)濟(jì)體系中，小微企業(yè)占據(jù)著非常大的比例，但在小微企業(yè)發(fā)展過(guò)程中，一直存在融資困難問(wèn)題，由于技術(shù)因素與金融制度的影響，小微企業(yè)與傳統(tǒng)融資領(lǐng)域還存在很多的不兼容之處。近年來(lái)，伴隨網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)運(yùn)而生，它的出現(xiàn)使得小微企業(yè)的融資模式發(fā)生了一定程度的改變，拓寬了小微企業(yè)的融資渠道，對(duì)小微企業(yè)的發(fā)展十分有利。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融支持小微企業(yè)的融資模式

（一）P2P網(wǎng)絡(luò)信貸融資模式

P2P網(wǎng)絡(luò)信貸模式及即點(diǎn)對(duì)點(diǎn)信貸，在我國(guó)稱其為“人人貸”。P2P網(wǎng)絡(luò)信貸模式指?jìng)€(gè)人或企業(yè)通過(guò)利用相對(duì)獨(dú)立的第三方網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)資金的借、貸雙方的匹配，也就是借、貸雙方的中介平臺(tái)為P2P網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)，對(duì)于借款人來(lái)說(shuō)，其能夠在該平臺(tái)上投放借款標(biāo)，然后由投資者進(jìn)行競(jìng)標(biāo)。通常而言，P2P網(wǎng)絡(luò)信貸融資模式的流程主要包括如下幾點(diǎn)：首先，對(duì)借、貸雙方而言，它們應(yīng)分別在P2P信貸平臺(tái)上注冊(cè)賬號(hào);其次，小微企業(yè)應(yīng)當(dāng)將自身的相關(guān)信息提供給P2P網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)，提供相關(guān)的信息之后就要等待平臺(tái)進(jìn)行審核;再次，對(duì)于P2P網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)而言，其可以采用視頻、網(wǎng)絡(luò)認(rèn)證等的方式來(lái)審查并核實(shí)小微企業(yè)所提交的信息，同時(shí)，部分P2P網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)也可以采用線上接受貸款申請(qǐng)、線下審核小微企業(yè)的方式來(lái)進(jìn)行;最后，對(duì)于投資者而言，其可以依據(jù)平臺(tái)發(fā)布的借款人的信息，對(duì)借款人項(xiàng)目與借出資金進(jìn)行合理的選擇，這樣就可以實(shí)現(xiàn)自助式借貸。

（二）大數(shù)據(jù)金融融資模式

大數(shù)據(jù)金融指的是在許多非結(jié)構(gòu)化的數(shù)據(jù)的前提下，通過(guò)利用互聯(lián)網(wǎng)與云計(jì)算技術(shù)，來(lái)挖掘與分析這些數(shù)據(jù)，并充分結(jié)合傳統(tǒng)金融服務(wù)，更為有效地開(kāi)展相關(guān)金融工作的一種模式。而大數(shù)據(jù)的金融服務(wù)平臺(tái)指的是那些具有大量數(shù)據(jù)的電子商務(wù)企業(yè)所開(kāi)展的金融服務(wù)，主要側(cè)重的是從海量數(shù)據(jù)中快速獲取有用信息的能力加。與銀行相比，這種融資模式具有其自身的特點(diǎn)，它在對(duì)貸款進(jìn)行確定時(shí)，主要是根據(jù)對(duì)企業(yè)的行為數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，以此來(lái)判斷該企業(yè)的還款能力。一般來(lái)說(shuō)，大數(shù)據(jù)金融融資模式的流程為如下幾點(diǎn)：第一，在貸款平臺(tái)上，小微企業(yè)提出貸款申請(qǐng)，并向平臺(tái)提供自身的相關(guān)資料與信息，貸款平臺(tái)通過(guò)利用網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)模型以及在線視頻檢驗(yàn)技術(shù)等，來(lái)對(duì)企業(yè)的信用情況進(jìn)行評(píng)估，以最終對(duì)企業(yè)的授信額度進(jìn)行確定;第二，在貸款的過(guò)程中，借款方能夠在平臺(tái)上隨時(shí)監(jiān)控小微企業(yè)的交易情況與現(xiàn)金流狀況，以更好地對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理與控制;第三，在貸款之后，通過(guò)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)的運(yùn)用，可以對(duì)小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)與相關(guān)行為進(jìn)行監(jiān)控，以能夠及時(shí)預(yù)警可能會(huì)影響正常履約的行為。

（三）眾籌平臺(tái)融資模式

眾籌就是項(xiàng)目發(fā)起人通過(guò)運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)與SNS技術(shù)，將大眾的力量充分發(fā)動(dòng)起來(lái)，并把大眾的資金、能力與渠道等集合在一起，以便為個(gè)人或小微企業(yè)提供資金的幫助，這是一種有效的融資方式。和傳統(tǒng)的金融融資方式比較，眾籌的主要特征就是大量與小額，它具有較低的融資]檻，且商業(yè)價(jià)值的判斷標(biāo)準(zhǔn)不再僅僅局限于融資門(mén)]檻低這一點(diǎn)。近年來(lái)，眾籌平臺(tái)融資模式得到了不斷發(fā)展，并逐漸形成了多種運(yùn)營(yíng)模式，其中最為典型的就是點(diǎn)名時(shí)間與眾籌網(wǎng)這兩個(gè)。通常來(lái)說(shuō)，眾籌平臺(tái)融資模式的流程為：第一，需要資金的小微企業(yè)或個(gè)人向眾籌平臺(tái)提供自身項(xiàng)目的策劃，并要對(duì)籌資目標(biāo)金額與截止時(shí)間進(jìn)行確定;第二，對(duì)于眾籌平臺(tái)而言，其應(yīng)當(dāng)對(duì)接受的項(xiàng)目進(jìn)行審查并核實(shí)，倘若項(xiàng)目沒(méi)能通過(guò)審查，則發(fā)起人就不允許在該平臺(tái)上開(kāi)展融資活動(dòng);如果審查通過(guò)，平臺(tái)就會(huì)自動(dòng)將該項(xiàng)目發(fā)布出去，并對(duì)其進(jìn)行有效推廣;第三，假如在規(guī)定時(shí)間內(nèi)達(dá)到或超出了所設(shè)定的目標(biāo)金額，就標(biāo)明該項(xiàng)目已經(jīng)成功，發(fā)起人就可以獲得融資金額，在完成項(xiàng)目后，項(xiàng)目發(fā)起人還要兌現(xiàn)對(duì)支持者的承諾。假如項(xiàng)目籌資沒(méi)能成功，已經(jīng)籌得的資金就會(huì)如數(shù)向支持者退還。

二、小微企業(yè)融資困境的原因分析

第一，小微企業(yè)融資渠道單一。小微企業(yè)的融資渠道主要可以分為兩種：一種是業(yè)主自有資金、營(yíng)業(yè)收人以及向親朋好友借款等內(nèi)源融資;另一種則是以間接融資和直接融資這兩種形式為代表的外源性融資渠道。間接融資指以銀行等金融機(jī)構(gòu)為中介進(jìn)行的貸款融資;直接融資是指企業(yè)以股票和債券的形式直接向社會(huì)募集資金。小微企業(yè)大部分是勞動(dòng)密集型企業(yè)，而且由于規(guī)模有限，收人較少，經(jīng)營(yíng)權(quán)和所有權(quán)高度統(tǒng)一等原因，其融資的方式主要是內(nèi)源融資和間接融資。另外銀行貸款會(huì)更傾向于大企業(yè)的客戶而回避小微企業(yè)，所以小微企業(yè)融資的渠道就變得更加單一。

第二，小微企業(yè)信貸融資獲得性低。對(duì)于小微企業(yè)來(lái)說(shuō)，其信貸融資成功率低的原因主要有以下三點(diǎn)：一是融資的成本居高不下，制約其融資成功率;二是小微企業(yè)缺乏規(guī)范健全的財(cái)務(wù)體制，不能提供有效的相關(guān)財(cái)務(wù)信息，商業(yè)銀行就沒(méi)有有效的依據(jù)對(duì)企業(yè)的征信狀況進(jìn)行評(píng)價(jià)，而且大部分小微企業(yè)規(guī)模和資產(chǎn)規(guī)模小，無(wú)法抵押符合銀行要求的資產(chǎn)，所以對(duì)于不確定甚至存在風(fēng)險(xiǎn)的小微企業(yè)，銀行很少放貸。其次是小微企業(yè)融資周期短小額需求、時(shí)間緊、頻率高，尤其是具有很強(qiáng)的時(shí)效性。但是銀行對(duì)于發(fā)放貸款有一定審批周期，這無(wú)疑使小微企業(yè)的融資時(shí)間被延長(zhǎng)，阻礙融資進(jìn)度。

第三，傳統(tǒng)金融服務(wù)體系不健全阻礙小微企業(yè)融資。從商業(yè)銀行的角度來(lái)看，小微企業(yè)與國(guó)有大中型企業(yè)相比，商業(yè)銀行更傾向于針對(duì)國(guó)有大中型：企業(yè)或大型機(jī)構(gòu)發(fā)放貸款，因?yàn)閲?guó)家為了社會(huì)的穩(wěn)定和就業(yè)率會(huì)扶持這些國(guó)有企業(yè)，提供福利和隱性擔(dān)保，對(duì)其放貸，幾乎不用擔(dān)心壞賬的可能。但是小微企業(yè)大多是個(gè)體工商戶和家庭作坊式的模式，壞賬的可能性大大增加，銀行出于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制和節(jié)約貸款成本考慮，會(huì)更加慎重放貸，從而導(dǎo)致融資渠道變得非常有限。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融支持小微企業(yè)融資的新思路

（一）商業(yè)銀行參與的在線小額短期信貸融資模式

互聯(lián)網(wǎng)金融背景下小微企業(yè)融資既不同于直接融資，也不同于商業(yè)銀行的間接融資，但是由于這些融資模式大大沖擊了商業(yè)銀行的信貸及其他金融業(yè)務(wù)，促使商業(yè)銀行參與的間接融資模式不斷創(chuàng)新，有效解決融資困難問(wèn)題，縮短與互聯(lián)網(wǎng)金融貸款之間的差距。目前某商業(yè)銀行參與的在線小額短期信貸融資模式就迎合了小微企業(yè)貸款數(shù)額小、時(shí)間短等特點(diǎn)。在線小額短期信用貸款是指商業(yè)銀行與電子商務(wù)平臺(tái)公司及其他具有交易數(shù)據(jù)信息的平臺(tái)機(jī)構(gòu)開(kāi)展業(yè)務(wù)合作，采用“在線”的方式向符合銀行授信條件的合作方商戶發(fā)放的用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、消費(fèi)用途的人民幣信用貸款。

（二）在線小額短期信貸融資模式的探索

小微企業(yè)貸款分為法人貸款和自然人貸款。法人貸款主要是用于經(jīng)營(yíng)的貸款，而自然人貸款又分為經(jīng)營(yíng)貸款和消費(fèi)貸款。本文以自然人消費(fèi)貸款為例看在線小額短期信用貸款，例如消費(fèi)者用于買(mǎi)房、買(mǎi)車，結(jié)婚用的貸款等。商業(yè)銀行可根據(jù)貸款人公積金的多少，推算客戶的年收入、工作、信用等狀況，然后根據(jù)這些信息，可發(fā)放一定的消費(fèi)貸款。這就需要該商業(yè)銀行與相關(guān)部廣]進(jìn)行聯(lián)系合作，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)，確定貸款人的各項(xiàng)具體情況，并確定是否對(duì)他提供消費(fèi)貸款，以及可提供的貸款。同時(shí)，銀行也可以與稅務(wù)局、保險(xiǎn)公司、水電費(fèi)公司、電信公司等平臺(tái)合作，從貸款人繳納的稅費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、水電費(fèi)、電話通訊費(fèi)、上網(wǎng)費(fèi)等數(shù)據(jù)著手，通過(guò)大數(shù)據(jù)分析貸款人的具體經(jīng)濟(jì)狀況，制定特定的貸款方案，發(fā)放合適的貸款。

目前互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)是網(wǎng)絡(luò)信貸融資的熱門(mén)之一，理財(cái)平臺(tái)不斷出現(xiàn)，各種理財(cái)產(chǎn)品層出不窮，深受熱捧。商業(yè)銀行可以跟理財(cái)平臺(tái)合作。只要貸款人在該平臺(tái)買(mǎi)了理財(cái)產(chǎn)品，就可以根據(jù)理財(cái)產(chǎn)品推算該貸款人的經(jīng)濟(jì)狀況、消費(fèi)狀況等信息，推出適合該貸款人的貸款金額。同時(shí)，銀行可以將該貸款人在理財(cái)平臺(tái)的理財(cái)產(chǎn)品作為質(zhì)押，以此提高貸款人的按時(shí)還款程度。某商業(yè)銀行參與類似的項(xiàng)目，從某種角度上來(lái)說(shuō)，無(wú)論是與理財(cái)公司合作，還是與各稅務(wù)部門(mén)合作，最終都可以推出合適的貸款金額，滿足小微企業(yè)的融資需求。

四、結(jié)束語(yǔ)

與傳統(tǒng)融資模式相比，互聯(lián)網(wǎng)金融具有信息、成本效率和普惠等多種優(yōu)勢(shì)，更加符合小微企業(yè)的融資需求。隨著我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展和創(chuàng)新，出現(xiàn)了多樣的、各具特色的融資模式和融資平臺(tái)，為小微企業(yè)融資提供了更多的選擇空間。因此，大力發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，完善金融監(jiān)管機(jī)制，對(duì)解決小微企業(yè)融資困境具有重要的積極作用。

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作者簡(jiǎn)介：

張晴晴（1993年9月-），女，籍貫：河北省泊頭市，學(xué)歷：大學(xué)本科;現(xiàn)中國(guó)人民大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院西方經(jīng)濟(jì)學(xué)專業(yè)，研究方向：西方經(jīng)濟(jì)學(xué)。

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