誰是信用卡透支利率市場化后的受益人？

董崢

1月1日，中國人民銀行制訂的《關(guān)于推進(jìn)信用卡透支利率市場化改革的通知》（以下簡稱《通知》）正式實施。《通知》從2020年12月31日發(fā)布到2021年1月1日實施，僅一天時間，可見發(fā)布之急切。

眾所周知，一旦信用卡業(yè)務(wù)超過免息還款期而尚未全額還款，則用戶需要承擔(dān)透支利息，多年來透支利率一直固定在日息萬分之五。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，很多非金融機(jī)構(gòu)推出的信用消費產(chǎn)品，如螞蟻花唄、京東白條等，都采用了市場化利率，這些產(chǎn)品對銀行信用卡業(yè)務(wù)形成了很大的沖擊。

信用卡由銀行發(fā)行，嚴(yán)格遵從監(jiān)管政策，銀行不能自主地向不同用戶實施利率差異化服務(wù)。隨著信用卡透支利率上下限被打破，發(fā)卡銀行可以針對不同質(zhì)量的信用卡用戶，在透支利率上提供差異化服務(wù)，讓優(yōu)質(zhì)客戶獲得更具有市場競爭力的資金使用成本的機(jī)會。

為何中國人民銀行取消

信用卡透支利率上下限

近年來，中國人民銀行叫停了P2P、網(wǎng)絡(luò)小貸業(yè)務(wù)的野蠻式發(fā)展。由于社會上始終都存在著資金借貸的需求，即便是互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)被踩“剎車”，這些需求還要尋找路徑獲得借貸資金，而金融信貸業(yè)務(wù)本就是銀行的基礎(chǔ)業(yè)務(wù)，信用卡又是成熟且基礎(chǔ)的小額消費信貸產(chǎn)品。此次針對互聯(lián)網(wǎng)金融實施的清理整頓，顯示了中國人民銀行意在糾正互聯(lián)網(wǎng)金融對正規(guī)金融業(yè)務(wù)的“侵?jǐn)_”，加強(qiáng)銀行對金融業(yè)務(wù)的控制力，以及提高業(yè)務(wù)發(fā)展能力，以利于中國人民銀行、中國銀行保險監(jiān)督委員會等部門對金融業(yè)務(wù)的有效監(jiān)管。

此次中國人民銀行取消了信用卡透支利率的上下限，發(fā)卡銀行可以根據(jù)自身發(fā)展，針對不同用戶的需求和定位，實施信用卡透支利率市場化定價，也就是說以后可能會出現(xiàn)“一人一定價”或“一卡一定價”的情況。

誰是“新政”的受益人

這次中國人民銀行痛下決心取消信用卡的透支利率上下限，讓信用卡業(yè)務(wù)能夠擺脫政策“束縛”，為信用卡業(yè)務(wù)“松綁”，與互聯(lián)網(wǎng)信用消費產(chǎn)品同臺競爭，提升了信用卡在信用消費市場的競爭能力。

雖然“新政”出臺對信用卡業(yè)務(wù)的影響很大，但并非針對所有的信用卡用戶。以下筆者用棗核進(jìn)行比喻，棗核的三個部位分別代表了三類用戶，即全額還款用戶、最低還款用戶、逾期用戶。

棗核前端是全額還款的第一類用戶。他們屬于“優(yōu)質(zhì)客戶”，卻并非銀行眼中的高價值用戶，這部分用戶使用信用卡之后都采用全額還款，因此透支利率的高低對他們沒有影響。

棗核中端是最低還款的第二類用戶。他們使用信用卡后，全額還款能力不足，又不希望出現(xiàn)逾期現(xiàn)象，透支利率的高低對他們的還款成本影響很大。這部分用戶具有較強(qiáng)還款意愿，其風(fēng)險相對比較小，發(fā)卡銀行通過調(diào)整透支利率，有助于這部分用戶遷移至還款成本較低的銀行，并能夠繼續(xù)按時還款，降低還款成本。這部分用戶對透支利率市場化的需求最為強(qiáng)烈，也是未來信用卡機(jī)構(gòu)應(yīng)該更為關(guān)注的客群。

棗核尾端是賬務(wù)逾期的第三類用戶。他們屬于“風(fēng)險客戶”。由于經(jīng)濟(jì)實力不足，這部分用戶使用信用卡后無法如期還款從而造成嚴(yán)重的逾期情況，其中一些用戶首先考慮的是要跟銀行商量“掛賬停息”，由此可見他們歸還本金的能力不足，附帶的透支利息更是難以兌現(xiàn)。因此這部分用戶對透支利率高低的影響也不高。

信用卡透支利率

為市場化帶來活力

由于信用卡透支利率的放開，就讓用戶根據(jù)不同銀行選擇利率不同產(chǎn)品進(jìn)行跨行“代償”的還款方式成為可能，在境外銀行信用卡業(yè)務(wù)中，這種方式被稱作“余額代償”（Banlance Transfer）業(yè)務(wù)。

假設(shè)：A銀行信用卡額度為10000元，用戶還款時每月需要承擔(dān)100元利息，B銀行降低了透支利率后，同樣是10000元的信用卡額度，但是用戶每月只需要承擔(dān)90元利息。用戶申請了B銀行該款信用卡后，認(rèn)可由B銀行替用戶償還A銀行全額欠款后，在B銀行通過分期形式以較低利率歸還欠款。

信用卡業(yè)務(wù)的“余額代償”業(yè)務(wù)，與社會上宣稱的信用卡“代還”是不同的，信用卡“余額代償”業(yè)務(wù)是正規(guī)的銀行業(yè)務(wù)，正是利用透支利率市場化形成的差異化定位，促使用戶可以選擇較低透支利率的信用卡來償還透支利率較高的信用卡，發(fā)卡銀行利用差異化產(chǎn)品來吸引這部分用戶選擇自己的產(chǎn)品，這對信用卡業(yè)務(wù)在產(chǎn)品設(shè)計上提出更高要求，一定程度上增加了參與市場競爭的活力。

“新政”后

信用卡會提高透支利率嗎

從美國信用卡的透支利率市場化現(xiàn)狀中可以看到，其利率范圍在8.99%-29.49%。實際操作中，信用卡透支利率高低的依據(jù)主要根據(jù)用戶個人的信用分來進(jìn)行評估，因此對于一些信用分極低或無信用分的“高風(fēng)險人群”，很多銀行拒絕接受。這些客群在這部分銀行中無法獲得貸款，于是就面臨不再貸款或選擇透支利率更高的發(fā)卡機(jī)構(gòu)的抉擇。

區(qū)別于美國，中國人民銀行征信系統(tǒng)采用的不是信用分制，這就使得用戶信用記錄的評估在一定程度上變得更“主觀”，無法給出信用分來將用戶進(jìn)行區(qū)隔，而目前實行的發(fā)卡策略中，發(fā)卡銀行對客群質(zhì)量的區(qū)分并不明顯，即便是高風(fēng)險客戶也可能在一些銀行獲得發(fā)卡資質(zhì)并與其他優(yōu)質(zhì)客戶享受同等透支利率。

由此可見，由于信用評估方式的不同，中國的信用卡業(yè)務(wù)要想針對高?？腿禾岣咄钢Ю蕵?biāo)準(zhǔn)的難度很大，目前實施的日息萬分之五的標(biāo)準(zhǔn)，年化利率為18.25%，在美國的信用卡透支利率中屬于中檔位置。

“新政”是否會引發(fā)

透支利率的殺價

目前，銀行還在對“新政”進(jìn)行消化中，將來可能采取的方法大致上為兩種：“一人一定價”“一卡一定價”。“一人一定價”是根據(jù)每個人的信用記錄，給予不同的透支利率，“一卡一定價”則是通過一款產(chǎn)品吸引整體用戶，兩種方式各有優(yōu)勢，目前也有銀行的部分產(chǎn)品采用了“一卡一定價”的方式，實施了“透支利息”打折。從中國信用卡業(yè)務(wù)發(fā)展的整體情況來看，透支利率向下調(diào)整是必然的，而往上調(diào)整的概率很小、難度也很大。

銀行的資金有成本性，雖然此次取消了信用卡透支利息的上下限，實現(xiàn)了信用卡市場化，但此價格并不會無限降低。互聯(lián)網(wǎng)信用消費產(chǎn)品也會出現(xiàn)超低利率的現(xiàn)象，螞蟻集團(tuán)董事長井賢棟曾表示，花唄的日利率可低至約萬分之二，但是大部分貸款的日利率為萬分之四左右或更低。由此，可以判斷日利率萬分之二的用戶雖然存在，但獲得者不多，宣傳意義大過實踐意義。日息萬分之二折合年化利率為7%，這對于絕大部分用戶來說，貸款利率非常低，此外日息萬分之四與信用卡相比也具有絕對優(yōu)勢。

因此，此次信用卡放開透支利率上下限，并不會出現(xiàn)透支利率的殺價現(xiàn)象，發(fā)卡銀行可以根據(jù)實際資金成本和業(yè)務(wù)需要，以及市場需求制定差異化營銷策略，但是下限會停留在市場普遍認(rèn)可的定價水平上，用戶可以根據(jù)自己的需求自由選擇相應(yīng)產(chǎn)品，這也為很多中小商業(yè)銀行提供了在信用卡市場中進(jìn)行“搏殺”的競爭空間。

作者系信用卡產(chǎn)業(yè)研究人士

責(zé)任編輯：葛辛晶