淺談如何讀懂財(cái)務(wù)報表

張 敏

（寧波市鎮(zhèn)海區(qū)職業(yè)教育中心學(xué)校，浙江 寧波 315000）

1 讀財(cái)報前的知識儲備

企業(yè)財(cái)務(wù)報表至少包括三張，即資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流 量表。

資產(chǎn)負(fù)債表是反映小企業(yè)在某一特定日期的財(cái)務(wù)狀況的報表，是靜態(tài)報表，其正表是資產(chǎn)負(fù)債表的主體，列示了用以說明小企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的各個項(xiàng)目。我國小企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表采用賬戶式，左右結(jié)構(gòu)。企業(yè)的成立與運(yùn)營離不開資金，報表的右邊是資金的來源，無外乎舉債或投資者投入資本，所以，資產(chǎn)負(fù)債表的右邊分為負(fù)債和所有者權(quán)益兩項(xiàng)，按照償還債務(wù)的緊急程度從上而下排序，分為流動負(fù)債、非流動負(fù)債和所有者權(quán)益，左邊代表資金的去向，組成企業(yè)的資產(chǎn)，按照資產(chǎn)的流動性強(qiáng)弱或說是變現(xiàn)的快慢排序，分別為流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)。

利潤表是反應(yīng)小企業(yè)在一定會計(jì)期間經(jīng)營成果的報表，是動態(tài)報表，也叫“損益表”，反映一定時期內(nèi)企業(yè)的凈利潤或凈虧損的情況。我國利潤表格式采用多步式結(jié)構(gòu)，通過對當(dāng)期收入、費(fèi)用支出項(xiàng)目加以歸類，分步計(jì)算營業(yè)利潤、利潤總額和凈利潤。由于利潤表是依照權(quán)責(zé)發(fā)生制編制的，還未收到的貨款可能被算作收入，還未付出的成本可能被計(jì)入成本；亦或是收到的資金不算做收入，已付出的資金不計(jì)入成本，所以有時需同時關(guān)注事關(guān)企業(yè)存亡的現(xiàn)金流量表。

現(xiàn)金流量表是反映小企業(yè)在一定期間現(xiàn)金流入和流出情況的動態(tài)報表?，F(xiàn)金，是指小企業(yè)的庫存現(xiàn)金以及可以隨時用于支付的存貨和其他貨幣資金。其實(shí)質(zhì)就是對資產(chǎn)負(fù)債表中的貨幣資金科目下“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物”變化的展開。但是貨幣資金里除了現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物，可能還存在一些不可隨便動用的資金，這部分不算現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物。公司涉及現(xiàn)金的活動分為三大類：經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動，現(xiàn)金流量表依此三類現(xiàn)金流量而編制，最后歐匯總反映某一期間的凈增加額。

三大報表是相互聯(lián)系、相互制約的有機(jī)整體，在讀財(cái)報時需將三個報表結(jié)合分析，同時還需關(guān)注財(cái)務(wù)報表附注內(nèi)容，分析財(cái)務(wù)信息的切入點(diǎn)才會更具體。

2 資產(chǎn)負(fù)債表

普通投資者喜歡看利潤表，高手更關(guān)注資產(chǎn)負(fù)債表，經(jīng)驗(yàn)豐富的投資者也許還會結(jié)合利潤表和現(xiàn)金流量表來相互印證，最終仍會將焦點(diǎn)聚集在資產(chǎn)負(fù)債表上。資產(chǎn)負(fù)債表的資產(chǎn)部分按資產(chǎn)變現(xiàn)難易程度排序，主要是便于債權(quán)人快速評估企業(yè)的短期與長期償債能力。資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目繁多，在此和各位新手財(cái)報閱讀者主要探討財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析需重點(diǎn)關(guān)注的項(xiàng)目。

2.1 貨幣資金

通常認(rèn)為，企業(yè)有三種途徑可以產(chǎn)生貨幣資金：吸收投資或舉債、出售資產(chǎn)、經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入大于現(xiàn)金流出。分析貨幣資金時，往往需結(jié)合企業(yè)短期債務(wù)情況和企業(yè)經(jīng)營狀況。貨幣資金過少，可能會影響企業(yè)的短期償債能力；貨幣資金過多，在企業(yè)經(jīng)營狀況良好時，會因貨幣資金不能及時投入營運(yùn)而喪失投資收益。

2.2 應(yīng)收款項(xiàng)

現(xiàn)行的市場環(huán)境下大部分產(chǎn)品是買方市場，通常是買方先拿貨，之后再付款，在這種模式下就會產(chǎn)生應(yīng)收款項(xiàng)，此處僅以最常見的應(yīng)收賬款進(jìn)行分析。

2.3 存貨

分析存貨，需適當(dāng)考慮存貨的計(jì)價方法，因?yàn)榇尕浽阡N售時，不同的計(jì)價方法也許能較大地影響營業(yè)成本，從而影響企業(yè)的利潤。目前常用的方法有先進(jìn)先出法、加權(quán)平均法和個別計(jì)價法。網(wǎng)絡(luò)上流傳的對此通俗化的解釋是：鍋里有新飯又剩飯，先吃剩飯，就是先進(jìn)先出法；把它們攪和在一起吃，就是加權(quán)平均法。個別計(jì)價法，則用于大件、昂貴、不可替代使用的存貨。一般而言，無需特別關(guān)注企業(yè)的計(jì)價方法，企業(yè)的計(jì)價方法一般不會隨意改變，從長期看，這種影響較小，但如果企業(yè)突然改變計(jì)價方法，那需引起我們的重點(diǎn)關(guān)注。

3 利潤表

與資產(chǎn)負(fù)債表相比較，利潤表的閱讀與分析難度就小多了。主要計(jì)算三個利潤指標(biāo)，營業(yè)利潤、利潤總額和凈利潤。營業(yè)利潤主要受營業(yè)收入和營業(yè)成本的影響，是利潤表的核心。在營業(yè)利潤基礎(chǔ)上考慮營業(yè)外收支的情況，即可算出利潤總額的數(shù)據(jù)。在分析利潤總額時，需關(guān)注營業(yè)外收支是否過大，如果企業(yè)利潤主要來自營業(yè)外收入，該企業(yè)可能存在較大風(fēng)險。利潤總額扣除所得稅費(fèi)用后便是企業(yè)的凈利潤，但由于利潤表是按權(quán)責(zé)發(fā)生制編制的，凈利潤并不能完全代表企業(yè)真正賺到手的錢。譬如有A、B、C、D四家企業(yè)，購買2000萬元的商品，轉(zhuǎn)手后以2500萬元銷售，因此繳納各種稅費(fèi)200萬元。以購貨款是否支付和銷貨款是否收回列示以下幾種情況：

企業(yè) 購貨款 銷貨款 凈利潤 現(xiàn)金A 未付 已收 300萬元 +2300萬元B已付 已收 300萬元 +300萬元C未付 未收 300萬元 -200萬元D已付 未收 300萬元 -2200萬元

以上四家企業(yè)雖然凈利潤相同，但最后的現(xiàn)金流入?yún)s都存在差異，以至于每個企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營情況也存在差異。讀利潤表時不能僅僅停留于報表中簡單的數(shù)據(jù)關(guān)系，還需結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表同時分析。

4 現(xiàn)金流量表

現(xiàn)金流量表中的各個項(xiàng)目歸類都比較詳細(xì)，大致可以根據(jù)各項(xiàng)目的描述將業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行歸類填入了。現(xiàn)金流量表需要重點(diǎn)關(guān)注經(jīng)營活動現(xiàn)金流量，以及相應(yīng)經(jīng)營活動現(xiàn)金的流向。經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為負(fù)的企業(yè)，入不敷出，需要通過籌集資金維持企業(yè)的正常經(jīng)營；經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量等于零，企業(yè)勉強(qiáng)能維持當(dāng)前的生產(chǎn)經(jīng)營活動，但沒有剩余資金構(gòu)建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等。隨著生產(chǎn)設(shè)備的老化，生產(chǎn)速度與規(guī)模逐步受到市場競爭的沖擊，企業(yè)的經(jīng)營狀況也會逐漸惡化。當(dāng)然，還需結(jié)合企業(yè)的折舊與攤銷進(jìn)行分析。當(dāng)經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量大于零，小于折舊與攤銷額時，說明企業(yè)現(xiàn)金流量不僅可以維持當(dāng)前的正常經(jīng)營，還可部分補(bǔ)償折舊與攤銷，但還是不具備資產(chǎn)的升級改造能力。當(dāng)經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量大于零，且等于折舊與攤銷額時，企業(yè)現(xiàn)金流可以維持現(xiàn)有經(jīng)營，補(bǔ)償折舊攤銷，但企業(yè)只能一直維持目前的經(jīng)營而不能擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模。當(dāng)經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量大于零，且大于折舊與攤銷額時，說明企業(yè)不僅能維持目前的正常經(jīng)營，補(bǔ)償折舊與攤銷，還能為企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模提供資金，具有一定的成長潛力。

5 綜合閱讀財(cái)報及分析

資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金量表分別從不同的側(cè)重面和手法展現(xiàn)企業(yè)的財(cái)務(wù)信息，在讀這三張財(cái)報時可按照以上講的方法關(guān)注有無異常，在具體分析時還需關(guān)注歷史發(fā)展情況和行業(yè)數(shù)據(jù)，進(jìn)行縱向與橫向?qū)Ρ龋私馄髽I(yè)的發(fā)展趨勢和市場競爭水平，以更好地預(yù)測企業(yè)未來的發(fā)展。當(dāng)然，也可以同時結(jié)合財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算與分析對企業(yè)的償債能力、盈利能力、營運(yùn)能力等進(jìn)行更深入地分析。