綜述會計信息質量文獻

劉亞奇

一、引言

公司作為市場運營的主體，其會計信息是支撐市場運作的基石。因此，有關于會計信息質量的影響因素一直是人們關注的話題。隨著社會主義市場經濟的不斷發(fā)展，一方面，企業(yè)發(fā)展面臨的各種風險在不斷增加，導致企業(yè)在發(fā)展過程中有可能會為了更好的盈余管理，而對會計的信息質量進行操控；另一方面，由于企業(yè)的經營權和所有權的分離，會計信息作為董事會了解企業(yè)經營狀況的主要信息，這關系到企業(yè)管理層薪酬的問題，企業(yè)管理層為了獲取更高的薪酬，可能會對會計信息進行操控，以達到盈余管理的目標。

本文研究的意義在于：對于公司管理層而言，緩解管理層與公司所有者之間的代理權問題；對于公司的股東而言，由于股東對于高質量的會計信息的需求，倒逼企業(yè)進行更高效的企業(yè)管理；對于監(jiān)管和政策制定部門來說，有利于發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的問題，對癥下藥，提出針對性的監(jiān)管措施。

二、會計信息質量與企業(yè)內部各方的關系

1.資本配置效率與企業(yè)會計信息質量

受國內外經濟因素及疫情的影響，企業(yè)為了生存紛紛加入對于關鍵資源的爭奪之中，但是關鍵資源是有限的，因此對企業(yè)資本配置效率的提升提出了新的要求，以此來提高競爭能力。一方面，企業(yè)的資本配置效率越高，企業(yè)在有限資源的情況下創(chuàng)造的利益就越多，在一定程度上可緩解融資約束所帶來的壓力。同時，企業(yè)為了獲取更多的優(yōu)質投資，會提供高質量的會計信息，減少與外部投資者之間的信息不對稱。劉嵐等研究指出，資本配置效率同財務績效水平呈同向變化，其中對營運能力的影響尤為突出。另一方面，企業(yè)的資本配置效率越高，說明其智力水平越高，通過理性行為抑制投資不足或者投資過度的行為，提高會計信息的質量。

2.企業(yè)的內部審計與會計信息質量

有關審計委員會治理有效性的研究，Beasly研究表明，審計委員會的設立會有效抑制違規(guī)現(xiàn)象的發(fā)生。Klein研究認為，審計委員會的獨立性會降低企業(yè)盈余管理能力，其獨立性越高，企業(yè)的可操縱性就越低。Carcalle和Neal研究發(fā)現(xiàn)，審計委員會中獨立董事的比例越低，對外發(fā)表無保留意見的審計報告的可能性就越低。謝永珍的研究表明，審計委員會的設立與監(jiān)管，會促使企業(yè)提供高質量的會計信息。唐躍軍研究發(fā)現(xiàn)，勤勉性和獨立性會影響外部獨立審計師的審計意見。

3. CFO對于會計信息質量的影響

CFO作為企業(yè)的首席財務官，具備豐富的財務經歷和專業(yè)知識，會對財務報告的真實性和專業(yè)性產生較大的影響，進而會影響到會計信息質量的高低。而董秘是管理層同投資者之間傳遞信息的橋梁。因此，很多上市公司的董秘會兼任有實權的管理職位，充分披露會計信息。CFO兼任董秘可以緩解因為溝通不暢所導致的信息不對稱，但是也可能會引起CFO有機會進行投機行為。汪蕓倩和王永海研究發(fā)現(xiàn)，CFO兼任董秘是公司會計信息質量下降的一個影響因素，且控制內生性變量之后結論依然成立。

三、會計信息質量與外部各方的關系

1.會計信息同群效應對會計信息質量的影響

雖然會計信息的操縱可以滿足管理者自身的私利，但是有違反法律法規(guī)的風險，存在著被監(jiān)管部門懲罰的風險。面對不確定性風險時，高管可以通過公開的或者非公開的渠道，或者與同群公司的管理者進行私下溝通，了解同群公司是否進行了會計操縱及具體的會計政策，此時，同群企業(yè)所采取的會計政策就成了本企業(yè)的會計政策指定的目標與指引。因此，當同群公司的會計信息質量較高時，就會迫使企業(yè)提高自身的會計信息質量。但是當同群企業(yè)進行會計操縱，沒有受到嚴厲的制裁時，企業(yè)高管就會用同群企業(yè)的做法來為自己的會計操縱進行辯護。馮玲和崔靜研究得出，會計信息同群效應存在于我國市場，會計信息質量的高低會在市場上產生社會乘數(shù)效應。

2.異質機構投資者對會計信息質量的影響

張嘉興和刑維全研究發(fā)現(xiàn)，異質機構投資者更青睞于會計信息質量高的企業(yè)。John研究認為，在公開的資本交易市場上，機構投資者的投資行為會給中小股東傳遞一定的企業(yè)經營信息，減少企業(yè)信息不對稱現(xiàn)象。梅潔和杜亞斌研究得出，如果基金機構的持股比例越大，那么公司會提供更高質量的會計信息質量。但是也有部分學者認為，異質機構投資者的監(jiān)督作用不足。Kim研究認為，隨著異質機構投資者持股比例的上升，可能會產生內部操縱的風險，不但無法起到監(jiān)督者的作用，也無法對高質量的會計信息產生積極影響。

四、總結與展望

會計信息作為企業(yè)內外部溝通的重要橋梁，在企業(yè)發(fā)展過程中有著至關重要的作用。因此，對于影響會計因素的研究成了熱點?，F(xiàn)有研究主要從以下方面進行：一方面從內部研究的視角看，主要分析研究了資產配置效率、企業(yè)的內部審計制度及企業(yè)的高管等因素對于會計信息質量的研究；另一方面，從外部研究的視角看，主要是分析研究同行業(yè)之間的同群效應以及異質機構投資者對于企業(yè)會計信息質量的影響。

這些視角對于會計信息質量的研究做出了重大貢獻，主要有：①從代理理論角度分析了管理層與董事會之間的關系對會計信息質量的影響；②分析會計信息質量的影響因素時，將宏觀經濟發(fā)展的因素考慮進來，克服了以往割裂宏觀經濟和微觀企業(yè)的決策缺陷；③從不同角度對會計信息的質量較低做出了解釋。

綜觀現(xiàn)有的研究文獻，雖然對會計信息質量的影響因素進行了大量研究，但是關于會計信息質量的研究仍需要進一步拓展完善。首先，對于管理層與會計信息的關系現(xiàn)有的研究主要集中于CEO、CFO、董事長及審計委員會主任等關鍵的領導，但是管理層也包含其他的董事會成員及持股的高管，這是一個可研究的方向；其次，對于會計信息質量的衡量指標沒有統(tǒng)一標準，這不僅對監(jiān)管部門的監(jiān)管加大了阻力，投資者對會計信息進行解讀時還會因為自身的經歷及背景知識等產生不同的理解，帶有較大的主觀性；最后，會計信息質量所涉及的內容和范圍比較廣泛，所涉及的主體之間的關系及相互制約都是需要考慮的問題。同時，衡量會計信息質量高低的各因素之間的相互關系也是需要考慮的，這些都可以作為后期進一步研究的內容和方向。