互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代下金融工程在風(fēng)險(xiǎn)管理的分析與研究

張婧文 趙子毅

摘要：科技的發(fā)展給許多學(xué)科帶來了巨大的變化，金融工程也不例外。不管是數(shù)據(jù)采集的途徑還是數(shù)據(jù)分析分析的方法、模型和速度，以及在風(fēng)險(xiǎn)變化中的時(shí)時(shí)檢測(cè)，都是之前的金融工程所不具備的。這使得金融工程在科技發(fā)展下發(fā)生了巨大的變化，需要我們重新認(rèn)識(shí)和理解。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng);風(fēng)險(xiǎn)管理;金融管理

1.風(fēng)險(xiǎn)管理中金融工程的優(yōu)勢(shì)分析

在風(fēng)險(xiǎn)管理中，金融工程的科學(xué)該應(yīng)用具有直觀的優(yōu)點(diǎn)。它能在很大程度上規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)，還能有效抵消風(fēng)險(xiǎn)。

首先，金融工程在風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用具有精度高的明顯優(yōu)點(diǎn)。推導(dǎo)出從金融工程工具到對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)的重要內(nèi)在機(jī)制。這種變化趨勢(shì)具有明顯的規(guī)律性，可以輕松鎖定風(fēng)險(xiǎn)，準(zhǔn)確做到風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償和精準(zhǔn)定價(jià)與平衡匹配。

其次，在風(fēng)險(xiǎn)管理中，人們傾向于長(zhǎng)期采用傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理手段，但這種風(fēng)險(xiǎn)管理方法具有重要的滯后性。既難以準(zhǔn)確，快速地實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管控，也難以準(zhǔn)確，準(zhǔn)確地控制風(fēng)險(xiǎn)、跟蹤風(fēng)險(xiǎn)。基于此，運(yùn)用金融工程有效應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，不僅可以實(shí)現(xiàn)更精準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)控制，還可以在很大程度上獲得有效的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)，有效提升風(fēng)險(xiǎn)防范和處置的整體時(shí)效性。

在風(fēng)險(xiǎn)管理中，傳統(tǒng)的管理方法可能需要大量資金。例如，當(dāng)金融脆弱性發(fā)生時(shí)，傳統(tǒng)的管理方法通常需要大量的資金來填補(bǔ)脆弱性。雖然這種風(fēng)險(xiǎn)處理和預(yù)防方法也可以風(fēng)險(xiǎn)管理和控制可以實(shí)施，但通常要求更多高的價(jià)格?；诖?，在風(fēng)險(xiǎn)管理上，積極采用金融工程，利用衍生品交易的杠桿率，可以以很低的成本實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理。對(duì)于交易所交易的衍生品，交易的標(biāo)準(zhǔn)化和濃度降低了信息搜索和交易費(fèi)用的成本。

2.我國(guó)金融工程發(fā)展的制約因素

操作主體不到位：

在我國(guó)現(xiàn)在尚未形成獨(dú)立的金融管理主體，還不能完全適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系，而且缺經(jīng)營(yíng)主體，存在規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的真相需求。商業(yè)主體缺失的主要原因是制度因素。我國(guó)當(dāng)前金融改革的停滯，是由于制度不完善導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)行為扭曲所致。我國(guó)大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)缺乏真正的利益驅(qū)動(dòng)機(jī)制，其經(jīng)濟(jì)行為不符合市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)原則。金融機(jī)構(gòu)往往自行交易，損害公共利益和私人利益。這是中國(guó)股市持續(xù)波動(dòng)的重要原因之一。

市場(chǎng)制：中國(guó)政府對(duì)市場(chǎng)的管轄權(quán)過大：中國(guó)作為社會(huì)主義國(guó)家，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)一直屬于政府管轄，盡管從多年前，政府就在有目的的移交管轄權(quán)，但是就目前為止，我國(guó)政府對(duì)市場(chǎng)依舊處于主導(dǎo)權(quán)。這并不是對(duì)與錯(cuò)的劃分，只是中國(guó)的社會(huì)體制導(dǎo)致的。這在社會(huì)治理和社會(huì)發(fā)展中有很積極的意義，但是對(duì)金融市場(chǎng)的發(fā)展還是有一定的限制的。因?yàn)槭袌?chǎng)受到政府管轄，在保證經(jīng)濟(jì)安全穩(wěn)定的同事會(huì)是的經(jīng)濟(jì)缺乏真正的市場(chǎng)均衡價(jià)格。，從而是的金融市場(chǎng)沒有話語權(quán)，市場(chǎng)化較低。不夠?qū)τ诖苏苍谧龇e極的改革，以股票為例，之前的“T+1”的交易模式現(xiàn)在也正在向美股等的“T+0”進(jìn)行調(diào)整。當(dāng)然這需要一個(gè)過程。

金融監(jiān)管體制不成熟：雖然經(jīng)過多年的改革，我國(guó)金融監(jiān)管的體系不斷地完善，特別時(shí)2003年銀監(jiān)會(huì)的成立，是的我國(guó)金融監(jiān)管有了發(fā)幅度的提升，但是畢竟我們市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)經(jīng)驗(yàn)少，現(xiàn)有的監(jiān)管法律法規(guī)也都是這幾年根據(jù)國(guó)外相關(guān)固定制定的，缺乏實(shí)踐。而因?yàn)楣駥?duì)相關(guān)法律法規(guī)的不重視也導(dǎo)致其尚未普及。這使得我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展一直退后退。特別是互聯(lián)網(wǎng)在國(guó)內(nèi)的飛速發(fā)展使得金融市場(chǎng)出現(xiàn)了很多問題，特別是網(wǎng)貸的野蠻生長(zhǎng)，在一定的程度上給社會(huì)帶來了負(fù)面的影響。并產(chǎn)生了很多不可挽回的問題。想要解決這些問題，一方面學(xué)習(xí)引進(jìn)國(guó)外先進(jìn)的監(jiān)管制度，另一方面認(rèn)真反思之前的錯(cuò)誤，以史為鑒尋找適合本土國(guó)情的監(jiān)管體系和法律法規(guī)也需要引起我們的重視。

3.促進(jìn)我國(guó)金融市場(chǎng)金融工程的發(fā)展

完善改革，培育有效經(jīng)濟(jì)實(shí)體

為使我國(guó)金融工程順利發(fā)展，國(guó)家應(yīng)加快金融體制升級(jí)，一步一個(gè)腳印的推動(dòng)商業(yè)銀行體制的升級(jí)，適當(dāng)?shù)囊M(jìn)外資機(jī)構(gòu)，并完善金融業(yè)的整體服務(wù)水平。與此同時(shí)政府需要制定監(jiān)管制度，和政策工具，提高實(shí)施效率，培養(yǎng)經(jīng)濟(jì)實(shí)體。我國(guó)的金融市場(chǎng)還應(yīng)該多借鑒西方發(fā)達(dá)國(guó)家的法律法規(guī)，并結(jié)合本土實(shí)際情況進(jìn)行優(yōu)化升級(jí)。

（2）培養(yǎng)金融工程人才

目前我國(guó)金融工程的人才培養(yǎng)還是相對(duì)欠缺的，不管是政府方面還是學(xué)校方面再到行業(yè)方面，因此在金融人才的培養(yǎng)中需要多方面提供支持和政策扶持。政府方面除了相應(yīng)的政策扶持外還應(yīng)進(jìn)行正向引導(dǎo)。提高大家的學(xué)習(xí)熱情;學(xué)校方面（特指高等教育）應(yīng)該加強(qiáng)相關(guān)專業(yè)的培養(yǎng)力度，同時(shí)進(jìn)行課程改革，理論培養(yǎng)與社會(huì)實(shí)踐相結(jié)合，培養(yǎng)可以快速融入市場(chǎng)需求的金融工程人才;關(guān)于行業(yè)方面，需要相互交流，切不可閉門造車，多開展交流活動(dòng)。金融工程人才的培養(yǎng)應(yīng)符合經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)。主要大學(xué)應(yīng)積極建立金融工程專業(yè)，并將自己的教育理念與金融工程方向培養(yǎng)專業(yè)人才。目前，主要大學(xué)金融工程專業(yè)人員的培訓(xùn)目標(biāo)是：擁有穩(wěn)固的財(cái)務(wù)基礎(chǔ)知識(shí)，基本的經(jīng)濟(jì)原則，經(jīng)濟(jì)學(xué)熟練，數(shù)學(xué)統(tǒng)計(jì)，數(shù)學(xué)建模和其他學(xué)科;為了具有熟練的計(jì)算機(jī)操作級(jí)別，能夠使用信息來提出有效的判斷;有敏銳的洞察力，能夠獨(dú)立學(xué)習(xí)尖端的金融理論知識(shí)，及時(shí)把握國(guó)內(nèi)外金融市場(chǎng)的發(fā)展過程;具有一定的財(cái)務(wù)實(shí)際運(yùn)作能力，能夠與理論和現(xiàn)實(shí)結(jié)合完成各種金融業(yè)務(wù);熟悉金融工程的基本工具，以價(jià)格不同的衍生品。金融工程專業(yè)人士必須有能力創(chuàng)新。這是最基本的要求，也是金融工程專業(yè)人士最重要的能力。

（3）搭建完善監(jiān)管平臺(tái)：盡管我們已經(jīng)制定了相對(duì)完善的金融管理的法律法規(guī)。但是金融犯罪案件依舊層出不窮，因此一個(gè)完善的監(jiān)管平臺(tái)至關(guān)重要。它決定著金融市場(chǎng)的穩(wěn)定和健康發(fā)展。

4.結(jié)論

中國(guó)傳統(tǒng)思想中就強(qiáng)調(diào)“與時(shí)俱進(jìn)”和“取長(zhǎng)補(bǔ)短”，這在金融市場(chǎng)中也是可行的。而金融工程作為金融市場(chǎng)的穩(wěn)定劑，同樣也需要與時(shí)俱進(jìn)和取長(zhǎng)補(bǔ)短。而在這個(gè)過程中，如何充分的結(jié)合我國(guó)國(guó)情，結(jié)合科技發(fā)展，如何借鑒歷史，借鑒西方先進(jìn)制度，這是我們每一個(gè)中國(guó)人需要思考和探索的。不管我們是不是金融相關(guān)的工作人員，我們都需要去思考去分析，因?yàn)榻鹑谑袌?chǎng)的影響是和我們?nèi)魏我粋€(gè)人都密切相連的。

參考文獻(xiàn)：

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（臨沂大學(xué)商學(xué)院?276000）