農(nóng)村金融發(fā)展研究

劉星妤 云南大學

近年來，以杠桿率快速上升與“金融亂象”集中爆發(fā)為標志的“脫實向虛”問題，在國內(nèi)日漸加劇。中央對此高度重視，在中共十九大報告屮，習近平總書記特別強調(diào)了“深化金融體制改革，増強金融服務(wù)實體經(jīng)濟能力”的改革目標。在第五次全國金融工作會議的公報中，“金融要為實體經(jīng)濟服務(wù)”更是被放在做好金融工作的五項原則之首。從成因角度看，蔡則祥和武學強認為深層原因應(yīng)為金融結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的脫節(jié)，即金融結(jié)構(gòu)并未與經(jīng)濟結(jié)構(gòu)同步升級。投射出來最為明顯的就是金融機構(gòu)在向?qū)嶓w經(jīng)濟配置金融資源過程中出現(xiàn)“不想配”和“不敢配”的現(xiàn)象，即金融企業(yè)考慮自身利益，追求利潤最大化，面對經(jīng)濟增速下行，企業(yè)盈利能力下降，資金投向?qū)嶓w經(jīng)濟收益低，便投向虛擬經(jīng)濟中去；以及針對一些受經(jīng)濟周期影響大、管理不規(guī)范、財務(wù)制度不健全等中小企業(yè),風險比較大,銀行等金融機構(gòu)“不敢”給它們貸款融資,致使這部分企業(yè)經(jīng)營更加困難,甚至破產(chǎn)。

銀行信貸是我國中小企業(yè)最主要的間接融資方式，第二種直接融資的籌資成本較低,但我國直接融資所設(shè)置的門檻較高,企業(yè)可獲得的融資額度也普遍較小,對于解決我國中小企業(yè),尤其是規(guī)模較小的中小企業(yè)融資困境杯水車薪。第三種則是非正規(guī)金融部門融資，我國非正規(guī)金融部門融資渠道主要包括民間借貸和準金融機構(gòu)借貸兩類,融資占比大概在30%到40%之間，但這類融資方式普遍會使融資成本增加。據(jù)2017年1月,世界銀行、中小企業(yè)融資論壇與國際金融公司聯(lián)合發(fā)布了有關(guān)新興市場中的《中小微企業(yè)融資機會與資金缺口評估報告》， 中小企業(yè)現(xiàn)有融資供給為2.4萬億美元,但缺口高達1.8萬億美元,融資缺口率為43%,其內(nèi)源融資缺口占比為42%,占當年GDP的17%。導致這一現(xiàn)象除上述中小企業(yè)自身問題嚴重之外，金融環(huán)境的制約也是重要因素。

作為在中西部相對落后的云南地區(qū)，云南的農(nóng)村也面臨嚴峻的金融發(fā)展落后困境：隨著國有商業(yè)銀行實施集約化戰(zhàn)略，大量撤并基層營業(yè)網(wǎng)點，商業(yè)性金融機構(gòu)逐漸退出農(nóng)村市場；農(nóng)村信用社在農(nóng)村地區(qū)表現(xiàn)出“獨木難支”的窘境，農(nóng)村非正規(guī)金融發(fā)展不完全，農(nóng)村金融有效需求不充分，使得大量農(nóng)村地區(qū)的金融需求無法得到滿足。

一、農(nóng)村中小企業(yè)融資難困境的根源

2015年以來,中央將建設(shè)融資擔保體系作為解決實體經(jīng)濟融資問題的突破口，并且重點建設(shè)農(nóng)業(yè)方面的信貸體系。但農(nóng)村金融市場發(fā)展情況總體滯后，從農(nóng)村金融組織體系的結(jié)構(gòu)方面看，農(nóng)村金融主要以國有商業(yè)銀行為主，其他金融方式輔助。

我國傳統(tǒng)農(nóng)戶的基本特點是規(guī)模小且較為分散，而金融機構(gòu)主要的市場為規(guī)模大，有較為穩(wěn)定的收入來源的客戶群體。這種差異是導致我國農(nóng)村金融發(fā)展的重要原因之一。根據(jù)中國特色社會主義的市場理論，適度干預(yù)農(nóng)村金融市場，使農(nóng)民和金融結(jié)合，得到更好的收益，同時保障農(nóng)民的地位，是亟待解決的問題。在實踐過程中，農(nóng)村合作社以及農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化是比較好的方法，主要思路都是化零為整，將分散的農(nóng)戶結(jié)合起來，擰成一股繩往一個方向使力。這不僅使農(nóng)戶在市場中的地位提高，更重要的是農(nóng)戶的競爭力變強。如昆明市呈貢區(qū)的斗南花卉市場則是一個非常成功的在農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化方面的典型例子，不僅擴大推動鮮花產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，還在面臨風險時極大程度上保護了農(nóng)戶，使農(nóng)戶在面臨不可預(yù)知的風險如此次新冠病毒對鮮花產(chǎn)業(yè)的沖擊時減少損失。但是在組織結(jié)構(gòu)、金融抑制的方面的問題仍舊突出。

（一）農(nóng)村金融組織結(jié)構(gòu)問題

從金融組織在農(nóng)村的覆蓋率來看，正規(guī)金融組織規(guī)模小、份額少，難以對農(nóng)村金融起到實質(zhì)性的作用。以云南省為例，云南農(nóng)村的金融結(jié)構(gòu)具有典型的二元化特征：正規(guī)金融與非正規(guī)金融并存?；旧闲纬闪艘院献鹘鹑跒橹黧w、村鎮(zhèn)銀行與小額貸款公司等為補充的正規(guī)金融體系，同時非正規(guī)金融也較高程度的參與農(nóng)村經(jīng)濟金融活動。對于農(nóng)村正規(guī)金融機構(gòu)，在提供金融服務(wù)方面的局限性主要為提供的資金規(guī)模有限以及面臨嚴重的信息不對稱問題，借貸雙方信息不對稱、擔保缺失以及由此帶來的高額交易成本制約了其發(fā)展。云南農(nóng)村地域廣闊、農(nóng)戶數(shù)量多而且居住高度分散，加上全省以上均為山地、山區(qū)的地理地貌特征，而正規(guī)金融機構(gòu)網(wǎng)點和工作人員數(shù)量有限，很難全面深入了解每個農(nóng)戶的具體信用狀況，從而造成了云南農(nóng)村正規(guī)機構(gòu)與廣大農(nóng)戶之間的嚴重信息不對稱。信息不對稱必然導致逆向選擇和道德風險。為了更深入了解農(nóng)戶的信用狀況以緩釋信息不對稱帶來的風險，金融機構(gòu)一般要對每個申請貸款的農(nóng)戶進行信用狀況調(diào)查，必須付出高昂的交易成本，而農(nóng)戶小額貸款的特性又決定了正規(guī)金融機構(gòu)從農(nóng)戶貸款中獲得的收益水平比較低。因此簡單的從成本收益角度分析，正規(guī)金融機構(gòu)難免傾向于拒絕農(nóng)戶的貸款申請。

農(nóng)村的非正規(guī)金融就是通過正規(guī)金融機構(gòu)以外的非官方監(jiān)管的民間渠道，為農(nóng)戶的生產(chǎn)經(jīng)營或其他資金需求提供金融方面的服務(wù)。在以血緣、地緣關(guān)系為紐帶的農(nóng)村地區(qū)中，大多數(shù)都是熟人、親戚、鄰居等組成的人際關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，而農(nóng)村地區(qū)的非正規(guī)金融正是在這種人際關(guān)系網(wǎng)絡(luò)的基礎(chǔ)上形成的。在云南農(nóng)村地區(qū)，據(jù)調(diào)查，常見的非正規(guī)金融形式有：自有借貸、集資、典當行、農(nóng)村內(nèi)部互助組織。

（二）市場改革導致金融抑制

根據(jù)麥金農(nóng)的定義，金融抑制是指發(fā)展中國家和地區(qū)由于政府對利率的管制使得實際利率水平非常低，甚至為負，阻礙了儲蓄向投資的轉(zhuǎn)化，造成了資本配置效率和經(jīng)濟效率低下?，F(xiàn)階段，金融抑制主要有兩個問題：1.利率管制導致的資金價格被壓低；2.進入壁壘：金融市場的嚴格準入制度導致金融市場難以全面發(fā)展。

1.取消利率管制。在西方經(jīng)濟學理論中，并不助長市場干預(yù)，認為有一只“無形的手”會自動調(diào)節(jié)市場。干預(yù)市場價格可能會破壞市場，使均衡點偏移，降低資源的配置效率。均衡的利率水平應(yīng)由供求雙方共同決定，然而目前我國利率的制定嚴格控制在貨幣管理當局手中，難以反映市場真實的情況

2.嚴格的準入制度。民間金融大多在地下活動，難以真正走上街來。盡管有民間人士將民間借貸的利率無止境的上浮，出現(xiàn)“高利貸”的情況，但也能從中窺出民間對于資金的需求其實是很大的。正規(guī)金融與非正規(guī)金融的關(guān)系就像光和影子，只要有光的地方，就會有影子的出現(xiàn)。若不去排斥哪一種，將兩種方式都看作可行的滿足資金需求的方式，讓其形成一定的分工，進行資源配置，配置的效率將大大提高。

二、改革方向

推動金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，從根本上解決長期存在于我國金融體系中的結(jié)構(gòu)性頑疾，需在金融的營商環(huán)境建設(shè)方面進行更大的投入，加大力度建設(shè)征信基礎(chǔ)設(shè)施，引入信用評分體系、信用平臺化等。

1.征信基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)

在征信基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中，可考慮發(fā)揮“小銀行”優(yōu)勢。與大型銀行相比，縣域法人銀行所轄分支機構(gòu)要少得多，一般在十幾個左右，其總部管理層領(lǐng)導者與因接近小微企業(yè)從而擁有軟信息并理應(yīng)獲得控制權(quán)的基層決策者之間，不僅層級距離小，地理距離和經(jīng)驗距離也比較小，故而信息距離更近，這有助于降低總支行間委托代理關(guān)系的交易成本。距離限制了金融產(chǎn)品的多樣性，但也可以使其更具有地方特性和專精性。

2.平臺化

除了繼續(xù)加快征信基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)外，還可著力建設(shè)多層次的中觀信用體系。推動征信體系建設(shè)中的“央地協(xié)同”，激勵和督促各地政府利用自己手中掌握的各項信息，加快信用城市建設(shè)等區(qū)域性征信基礎(chǔ)設(shè)施工程的實施進度，千方百計地提升征信信息數(shù)據(jù)庫的完善程度。結(jié)合云南省的實際情況來看，云南省建設(shè)了“信用云南”這一征信平臺，進一步完善聯(lián)席會議制度，根據(jù)官方數(shù)據(jù)，成員單位由36家增至52家，聯(lián)席會議及各成員單位職責更加明確。云南省信用中心去年4月掛牌成立，為全省社會信用體系建設(shè)工作加快推進提供了機構(gòu)和人員保障。在云南省信用信息共享平臺上線近一年來，加速實現(xiàn)全省信用信息歸集共享。截至去年底，該平臺已覆蓋40個省級單位、16個州（市），共歸集信用信息數(shù)據(jù)8502萬條，包括企業(yè)基本信息、行政許可、行政處罰、紅黑名單、資質(zhì)資格類信息等26類；“信用中國（云南）”網(wǎng)站總訪問量300.7萬人次，日均訪問量4525人次，成為推進信用信息公開的“總窗口”。從其公布的數(shù)據(jù)中可看出現(xiàn)階段征信平臺對于企業(yè)、正規(guī)金融組織等的約束力度在不斷加強，但是對于更具有隱蔽性的非正規(guī)金融的監(jiān)控仍是處在邊緣。

3.著力促進金融組織多樣化發(fā)展

從供給角度看，云南農(nóng)村金融發(fā)展面臨供給型金融抑制；從需求角度看，云南農(nóng)戶的金融需求表現(xiàn)出明顯的層次特征。供給和需求的兩方面特點共同決定了促進云南農(nóng)村金融發(fā)展的首要措施是建立多元化、多主體、多層次、廣覆蓋的農(nóng)村金融組織體系，消除農(nóng)村金融壟斷格局，形成多種金融機構(gòu)并存、公告互補、協(xié)調(diào)運轉(zhuǎn)的農(nóng)村金融普惠體系構(gòu)架，有效增加云南農(nóng)村金融供給，滿足農(nóng)戶和農(nóng)村企業(yè)多元化、多層次的金融需求。

4.加快利率市場化改革的步伐

從利率市場化改革的過程進一步說明，隨著利率市場化改革，人民銀行逐步放松對利率的管制，增加貸款資金，放松有關(guān)方面的限制，逐漸調(diào)整價格，將市場原貌呈現(xiàn)出來。

5.規(guī)范、引導農(nóng)村非正規(guī)金融的發(fā)展

非正規(guī)金融是目前云南農(nóng)村金融體系不可忽視的重要組成部分占據(jù)市場的很大一部分，對于其作出適當改變是很必要的：一是要統(tǒng)一思想，正確看待農(nóng)村非正規(guī)金融在現(xiàn)階段存在的必要性和重要性。二是探索建立“分類管理制度”。將農(nóng)村的非正規(guī)金融機構(gòu)進行等級分類，風險程度較低的給予較高的等級，并制定獎勵制度。三是在努力推進農(nóng)村正規(guī)金融信用體系建設(shè)的同時逐步建立信息共享平臺，讓農(nóng)村非正規(guī)金融機構(gòu)共享客戶信息，降低非正規(guī)金融機構(gòu)的融資風險，維護農(nóng)村金融市場秩序，充分發(fā)揮其與農(nóng)村正規(guī)金融機構(gòu)的互補優(yōu)勢，更好地為農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展提供資金支持。

6.完善法律保障，建立政府主導、多方參與的服務(wù)機構(gòu)

設(shè)立專門針對中小企業(yè)的立法機構(gòu)，進一步完善中小企業(yè)立法，實現(xiàn)中小企業(yè)與大企業(yè)、非國有企業(yè)與國有企業(yè)同等待遇。