工業(yè)企業(yè)助力中國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展了嗎？
——基于952家上市企業(yè)的實證研究

張 路，何凌云

引 言

黨的十九大報告中首次提出了“經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展”的概念，指出中國經(jīng)濟要從高速增長轉(zhuǎn)向中高速增長，經(jīng)濟發(fā)展方式要從規(guī)模速度型粗放增長轉(zhuǎn)向質(zhì)量效率型集約增長，經(jīng)濟機構(gòu)要從增量擴能為主轉(zhuǎn)向調(diào)整存量、做優(yōu)增量并存的深度調(diào)整，經(jīng)濟發(fā)展動力從傳統(tǒng)增長點轉(zhuǎn)向新的增長點。即現(xiàn)階段中國宏觀經(jīng)濟目標更多轉(zhuǎn)向持續(xù)均衡的經(jīng)濟增長，以提高供給體系質(zhì)量作為主攻方向，實現(xiàn)中國經(jīng)濟持續(xù)健康發(fā)展。而涵蓋了采礦業(yè)，制造業(yè)，電力、燃氣及水的生產(chǎn)供應(yīng)業(yè)三個行業(yè)的工業(yè)企業(yè)，作為國民經(jīng)濟中的主導(dǎo)行業(yè)，其產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化、經(jīng)濟產(chǎn)出增加、企業(yè)規(guī)模擴大、投融資路徑通暢均有利于經(jīng)濟發(fā)展(鄒國偉等,2018；向麗等,2018)。2010—2018年，中國工業(yè)生產(chǎn)總值占GDP的比重連續(xù)八年保持在40%左右，工業(yè)企業(yè)發(fā)展對經(jīng)濟增長的促進作用是毋庸置疑的。但根據(jù)環(huán)保部公布的京津冀及周邊地區(qū)大氣污染防治強化督察的最新進展，工業(yè)企業(yè)環(huán)境污染問題最為嚴重。事實上，企業(yè)技術(shù)落后、管理觀念陳舊、生產(chǎn)方式落后、污染物排放量增加等相關(guān)因素均會導(dǎo)致環(huán)境污染的加重及經(jīng)濟質(zhì)量的下降。由此引發(fā)了一系列問題：工業(yè)企業(yè)發(fā)展對經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展產(chǎn)生了怎樣的影響？是直接的還是間接的，是線性的還是非線性的？這種影響是否具有行業(yè)和區(qū)域異質(zhì)性？對這些問題的回答可以為中國更好地發(fā)展工業(yè)企業(yè)、推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展提供科學(xué)的政策依據(jù)。

從研究層面來看，現(xiàn)有文獻中尚未見直接針對工業(yè)企業(yè)發(fā)展與經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展關(guān)系的研究，部分學(xué)者僅從完善現(xiàn)代化經(jīng)濟體系、創(chuàng)新驅(qū)動、服務(wù)業(yè)發(fā)展、環(huán)境規(guī)制等因素對經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的影響進行了一定的探索(賀曉宇等,2018;王群勇等,2018)。事實上，工業(yè)企業(yè)發(fā)展與經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)系基礎(chǔ)是企業(yè)發(fā)展與經(jīng)濟發(fā)展的關(guān)系。Markusen(1989)將生產(chǎn)性企業(yè)作為中間變量引入模型發(fā)現(xiàn)，生產(chǎn)性企業(yè)能夠提高商品和服務(wù)生產(chǎn)過程中的運營效率、經(jīng)營規(guī)模和其他投入要素的生產(chǎn)率，進而促進經(jīng)濟發(fā)展。此外，生產(chǎn)性企業(yè)通過技術(shù)進步、產(chǎn)業(yè)集聚、改善投資環(huán)境也能促進經(jīng)濟增長(劉重,2006)。從研究方法看，學(xué)者們采用了面板數(shù)據(jù)分析、門檻回歸、VAR模型和VECM等方法，從產(chǎn)業(yè)集聚、產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)及其空間溢出效應(yīng)等角度定量分析生產(chǎn)性企業(yè)與經(jīng)濟增長的關(guān)系，指出二者之間存在正向聯(lián)系,即生產(chǎn)性企業(yè)對經(jīng)濟增長具有重要影響(Francois J et al,2008)。進一步地，企業(yè)產(chǎn)出水平的提高對于經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和效率提升具有促進作用，這已經(jīng)被學(xué)者證實(林民書,2002)。而企業(yè)發(fā)展在促進經(jīng)濟增長的同時會導(dǎo)致環(huán)境問題，這與經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展緊密相關(guān)。劉源遠等(2008)肯定了企業(yè)工業(yè)化與環(huán)境污染間的關(guān)系。孫愛軍等(2012)將工業(yè)生產(chǎn)總值和環(huán)境污染納入一個框架，研究發(fā)現(xiàn)工業(yè)發(fā)展并不必然會導(dǎo)致環(huán)境污染的加重。還有學(xué)者從工業(yè)污染物排放出發(fā)，發(fā)現(xiàn)工業(yè)化是環(huán)境污染的主要原因(Llop et al,2007)。此外，杜雯翠(2014)指出工業(yè)企業(yè)對環(huán)境污染的影響狀況存在行業(yè)和工業(yè)化階段差異性。

可以看出，學(xué)者們對生產(chǎn)性企業(yè)與經(jīng)濟增長、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、生產(chǎn)效率、環(huán)境污染等之間的關(guān)系進行了廣泛而深入的研究，但總體來看：第一，從經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展角度出發(fā)的研究很少，少有的研究中大都為理論上的分析，缺乏以微觀企業(yè)為對象的實證分析；第二，大多數(shù)研究都將企業(yè)發(fā)展與經(jīng)濟發(fā)展之間定位為線性的、直接關(guān)系，而事實上，考慮“經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展”時，兩者一方面可能存在復(fù)雜的非線性關(guān)聯(lián)，另一方面其關(guān)系也可能受到其他相關(guān)變量的調(diào)節(jié)。有鑒于此，本文在理論分析的基礎(chǔ)上，通過構(gòu)建工業(yè)企業(yè)綜合評級指標體系，多層面考察工業(yè)企業(yè)發(fā)展與經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展之間的非線性關(guān)系。

一、 工業(yè)企業(yè)發(fā)展與經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的理論基礎(chǔ)

基于改進后的兩部門生產(chǎn)函數(shù)框架，本文將經(jīng)濟產(chǎn)出(Y)分為工業(yè)企業(yè)產(chǎn)出(G)和非工業(yè)企業(yè)產(chǎn)出(C)兩部分，各部分產(chǎn)出取決于資本和勞動力的投入大小，由此可得：

Y=G+C

(1)

G=G(LG,KG)

(2)

C=C(LC,KC,G)

(3)

式(1)—式(3)中，LG、KG分別表示工業(yè)企業(yè)勞動力和資本投入，LC、KC表示非工業(yè)企業(yè)勞動力和資本投入，G表示工業(yè)企業(yè)產(chǎn)出對非工業(yè)企業(yè)產(chǎn)出產(chǎn)生的影響。由于兩部門投入要素之和等于總要素投入，因此：

L=LG+LC

(4)

K=KG+KC

(5)

進一步考察工業(yè)企業(yè)和非工業(yè)企業(yè)勞動邊際生產(chǎn)力、資本邊際生產(chǎn)力之間的關(guān)系，可得勞動與資本邊際生產(chǎn)力的比值，可表示為：

(6)

式(6)中，GL、CL分別表示工業(yè)企業(yè)和非工業(yè)企業(yè)勞動力投入的邊際產(chǎn)出，GK、CK分別表示工業(yè)企業(yè)和非工業(yè)企業(yè)資本投入的邊際產(chǎn)出。δ表示兩部門中要素投入的邊際產(chǎn)出差異，當δ>0時，工業(yè)企業(yè)要素投入的邊際產(chǎn)出高于非工業(yè)企業(yè)；反之則工業(yè)企業(yè)要素投入的邊際產(chǎn)出低于非工業(yè)企業(yè)。為分離出工業(yè)企業(yè)對非工業(yè)企業(yè)產(chǎn)出的影響，定義工業(yè)企業(yè)產(chǎn)出對非工業(yè)企業(yè)產(chǎn)出的彈性為θ，則：

(7)

對式(1)兩邊求微分并代入式(2)—式(5)，并根據(jù)式式(6)和式(7)整理得式(8)：

(8)

(9)

由式(9)，從工業(yè)企業(yè)角度出發(fā)可得，影響經(jīng)濟產(chǎn)出的因素主要有工業(yè)企業(yè)產(chǎn)出的增長率、工業(yè)企業(yè)對非工業(yè)企業(yè)的產(chǎn)出彈性、工業(yè)企業(yè)與非工業(yè)企業(yè)要素投入的邊際產(chǎn)出差異以及工業(yè)企業(yè)產(chǎn)出增長率和產(chǎn)出使用規(guī)模的乘積效應(yīng)，即工業(yè)企業(yè)發(fā)展對經(jīng)濟產(chǎn)出的影響是多方博弈的結(jié)果。基于此，本文進一步考慮調(diào)節(jié)作用。現(xiàn)有研究中，學(xué)者們主要關(guān)注技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)集聚對企業(yè)發(fā)展和經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的影響(劉林等,2019;龍小寧,2018;劉廷東等,2018;盧飛等,2018)。因此本部分僅討論技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)集聚二者的調(diào)節(jié)作用。第一，技術(shù)創(chuàng)新。經(jīng)濟轉(zhuǎn)型在極大程度上需要技術(shù)推動。在生產(chǎn)函數(shù)的討論框架中，科技創(chuàng)新的作用是提高生產(chǎn)可能性曲線，促進經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵因素。尤其對于工業(yè)企業(yè)而言，其技術(shù)創(chuàng)新能力的強弱一定程度上決定企業(yè)發(fā)展(戴浩等,2018)。故技術(shù)創(chuàng)新能力的提高會影響企業(yè)發(fā)展與經(jīng)濟質(zhì)量間的關(guān)系。第二，產(chǎn)業(yè)集聚。從區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展過程來看，產(chǎn)業(yè)集聚對區(qū)域經(jīng)濟增長具有外部性：一方面產(chǎn)業(yè)集聚促使區(qū)域生產(chǎn)協(xié)作和分工更加明確，降低了運輸成本，提高了生產(chǎn)效率和維持了產(chǎn)業(yè)集聚穩(wěn)定狀態(tài)；另一方面，產(chǎn)業(yè)集聚能夠有效促進區(qū)域社會經(jīng)濟關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，在集群發(fā)展過程中，企業(yè)管理者不再以追求個人利益為主，而是以合作為主體追求整體利益，企業(yè)合作形成一個聯(lián)系密切的產(chǎn)業(yè)群，從而促進區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展。此外，相關(guān)學(xué)者還證實了產(chǎn)業(yè)集聚對于企業(yè)發(fā)展具有正向溢出效應(yīng)，顯著提高企業(yè)生產(chǎn)效率，且開放式環(huán)境使得企業(yè)之間合作交流更為高效，對于企業(yè)發(fā)展存在顯著正向作用(劉艷,2013;呂巖威等,2014;李奎等,2012)。由此可見，產(chǎn)業(yè)集聚會對工業(yè)企業(yè)發(fā)展與經(jīng)濟質(zhì)量間的關(guān)系產(chǎn)生調(diào)節(jié)作用。

二、 變量、數(shù)據(jù)及模型

(一) 基本模型構(gòu)建

前文理論分析中指出，工業(yè)企業(yè)發(fā)展對經(jīng)濟質(zhì)量的影響是多方博弈的結(jié)果，兩者間的關(guān)系可能是非線性的。而現(xiàn)有研究中對于非線性關(guān)系的處理方法大多采用解釋變量的二次項、三次項將非線性轉(zhuǎn)化為線性來研究(馬麗梅等,2014;李平等,2013)。這種處理方式可能導(dǎo)致較大的“設(shè)定誤差”，影響結(jié)果的穩(wěn)健性。有鑒于此，本文參考吳雪萍等(2018)的研究，引入半?yún)?shù)回歸模型。半?yún)?shù)方法是一種估計動態(tài)局部線性面板數(shù)據(jù)模型的方法，相關(guān)學(xué)者的研究均證實了半?yún)?shù)方法具有更高的擬合優(yōu)度、更大的應(yīng)用價值(陳建寶等,2017)，而且鄭萬吉等(2015)利用半?yún)?shù)空間VAR模型證實了半?yún)?shù)方法對于描繪二者間的非線性關(guān)系具有優(yōu)先適用性。

進一步地，除了工業(yè)企業(yè)發(fā)展外，本文進一步借鑒張月友等(2018)學(xué)者的研究，引入政府行為、居民消費水、人力資本水平、對外開放程度作為控制變量。設(shè)半?yún)?shù)模型如式(10)所列：

TFPit=b0+G(IEDit)+b1RCit+b2HCit+b3GOVit+b4OPENit+μit

(10)

式(10)中，i表示年份，t表示企業(yè)，TFP表示經(jīng)濟質(zhì)量水平，IED表示工業(yè)企業(yè)發(fā)展水平，G(·)表示未知的非線性函數(shù)，RC表示居民消費水平，HC表示人力資本水平，GOV表示政府行為，OPEN表示對外開放程度，b0為截距項，b1、b2、b3、b4分別為對應(yīng)的作用系數(shù)，μit是均值為0、方差為σ2的隨機變量?？傻脭M合誤差SS(f)，如式(11)所示。

(11)

為避免過擬合，本文使用罰估計。罰估計是在用于估計f的參數(shù)數(shù)量上附加一個罰，即表示是在使用局部參數(shù)的懲罰項時最小化SS(f)。對于樣條光滑使用的罰如式(12)所列，即粗糙罰的約束：

(12)

從而樣條估計如式(13)所列：

(13)

式(12)—式(13)中，λ為光滑參數(shù)，λ較小時近似為數(shù)據(jù)連接，λ較大時得到最小二乘擬合，為解決這一問題，把λ轉(zhuǎn)化為自由度的近似。b0、b1、b2、b3、b4、G(·)的估計如式(14)所列：

(14)

進一步，由理論分析可知，技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)集聚會對工業(yè)企業(yè)發(fā)展和經(jīng)濟質(zhì)量二者間關(guān)系產(chǎn)生調(diào)節(jié)效應(yīng)。為此選取技術(shù)創(chuàng)新和行業(yè)內(nèi)集聚、行業(yè)外集聚作為中間變量，在式(11)中引入交叉項，構(gòu)建基準計量模型如式(15)所列：

TFPit=b0+G(IEDit)+G(IEDit×PATH)+b1RCit+b2HCit+

b3GOVit+b4OPENit+μit

(15)

式(15)中，PATH為中間變量，分別為技術(shù)創(chuàng)新(TE)、行業(yè)內(nèi)集聚(AE_in)、行業(yè)外集聚(AE_out)。

(二) 變量選取及數(shù)據(jù)來源

1. 工業(yè)企業(yè)發(fā)展(IED)

現(xiàn)有研究對工業(yè)企業(yè)發(fā)展水平的分析集中于理論層面，缺乏量化評估研究。本文以工業(yè)企業(yè)發(fā)展理論為邏輯起點，參考我國設(shè)計的工商類競爭性企業(yè)績效評價指標體系，從財務(wù)效益狀況、資產(chǎn)營運狀況、償債能力狀況、發(fā)展能力狀況出發(fā)，構(gòu)建如表1所示的指標體系，數(shù)據(jù)均來自CCER數(shù)據(jù)庫。

表1 工業(yè)企業(yè)發(fā)展水平綜合評價指標體系

續(xù)表1

在此基礎(chǔ)上，本文采用均值化方法對原始指標進行無量綱化處理，將上述顯性指標進行因子分析，依據(jù)累積方差貢獻率達到85%以上為原則，提取因子，進而以方差占比作為權(quán)重，計算綜合因子得分，并以此綜合得分作為工業(yè)企業(yè)發(fā)展水平的最終衡量指標，且綜合得分越高，企業(yè)綜合發(fā)展實力越強。

2. 經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展

經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展體現(xiàn)在五個方面，即效率更高、供給更有效、結(jié)構(gòu)更高端、更綠色可持續(xù)以及更加和諧地增長。從經(jīng)濟增長的角度出發(fā)，生產(chǎn)率與資本、勞動等要素投入都對經(jīng)濟的增長有貢獻。這里涉及的核心是“全要素生產(chǎn)率的提高”。PWT9.0(1)PWT9.0全稱為“佩恩世界表9.0版本”，是聯(lián)合國的國家比較計劃委托美國賓夕法尼亞大學(xué)國際中心編制的有關(guān)經(jīng)濟總量增長和發(fā)展的跨國分析標準數(shù)據(jù)集，包括189個國家的經(jīng)濟增長數(shù)據(jù)。的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，以美國的全要素生產(chǎn)率為基準，自1978年改革開放以來，中國的全要素生產(chǎn)率雖總體呈現(xiàn)增長趨勢，但依然沒有擺脫偏低的狀態(tài)。且根據(jù)日韓國家經(jīng)驗，完成發(fā)展中國家向發(fā)達國家的轉(zhuǎn)變，跨越“中等收入陷阱”，提高全要素生產(chǎn)率至關(guān)重要。故經(jīng)濟整體效率提高和可持續(xù)發(fā)展的唯一來源、實現(xiàn)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵在于全要素生產(chǎn)率的提高。本文參考張月友等(2018)的研究成果，運用全要素生產(chǎn)率衡量經(jīng)濟發(fā)展質(zhì)量。對于省際全要素生產(chǎn)率的計算，本文構(gòu)建模型，見式(16)。

lnGDPR=lnE+lnPOP+ε

(16)

式(16)中，GDPR為實際GDP,E、POP分別表示資本存量和從業(yè)人數(shù)，ε為殘差項。在控制年份和省份固定效應(yīng)的基礎(chǔ)上，對式(16)進行參數(shù)估計，計算式(16)殘差即為經(jīng)濟質(zhì)量(TFP)(魯曉東等,2012)。

進一步，本文認為地區(qū)經(jīng)濟質(zhì)量相較于上年同期經(jīng)濟質(zhì)量會有所提升，即地區(qū)經(jīng)濟在向高質(zhì)量經(jīng)濟發(fā)展。通過計算2011—2017年各地區(qū)經(jīng)濟質(zhì)量同期變化差異，計算公式為：ΔTFP=TFPi,t+1-TFPi,t，其中i為地區(qū)，t為年份。繪制經(jīng)濟質(zhì)量變化差異散點圖，如圖1所示。圖1中，橫軸1—31分別為31個省區(qū)市?？梢园l(fā)現(xiàn)，大多數(shù)點均處于虛線以下即ΔTFP<0，大多數(shù)地區(qū)仍舊處于傳統(tǒng)經(jīng)濟增長模式，以高資源消耗換取經(jīng)濟增長，造成經(jīng)濟質(zhì)量的下降，少數(shù)地區(qū)經(jīng)濟質(zhì)量相較于上年同期有所提升，地區(qū)經(jīng)濟向經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展，這也證實了政府大力促進經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的緊迫性。

圖1 各地區(qū)歷年經(jīng)濟質(zhì)量差異散點圖

3． 控制變量

政府行為(GOV)。政府采購和直接投資均可有效刺激需求，進而促進經(jīng)濟發(fā)展。但是政府行為有時并不能達到理想的效果，如政府投資的擠出效應(yīng)可能會抑制個人投資，進而也有可能對經(jīng)濟發(fā)展產(chǎn)生不利影響等，本文選取地區(qū)政府財政支出占GDP的比重來衡量地方政府行為。

居民消費水平(RC)。近年來，中國一直把擴大內(nèi)需特別是消費需求作為促進經(jīng)濟增長的重要途徑。但是在收入一定的情況下，消費增加就意味著儲蓄減少，進而就可能限制私人投資的拉動作用，則擴大居民消費就會對經(jīng)濟整體產(chǎn)生不利的影響，本文以對數(shù)化處理后的居民消費水平進行衡量。

人力資本水平(HC)。人力資本不僅具有一般生產(chǎn)要素的作用且有助于提高其他生產(chǎn)要素的使用效率。具體來看：一方面，人力資本豐富的地區(qū)具有更大潛力進行研發(fā)活動，提高技術(shù)創(chuàng)新能力，促進經(jīng)濟增長。另一方面，落后地區(qū)人力資本的提高有助于提升其吸收和利用先進地區(qū)技術(shù)和知識溢出的能力，從而實現(xiàn)本地生產(chǎn)效率的提高，促進區(qū)域經(jīng)濟增長。本文選取當年在校大學(xué)生數(shù)衡量各地區(qū)人力資本水平，并進行對數(shù)化處理。

對外開放程度(OPEN)。外商的直接投資與對外開放程度密切相關(guān)，外商投資的大量流入可以促進國內(nèi)技術(shù)進步與管理創(chuàng)新，推動經(jīng)濟持續(xù)增長(白俊紅等,2016;張月友等,2018;陳詩一等,2018)。本文參考白俊紅等(2016)的研究，選取各地區(qū)實際利用外商投資額占GDP的比重作為對外開放程度的替代變量。

4. 調(diào)節(jié)變量

按照本文的理論分析，選取技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)集聚作為調(diào)節(jié)變量。其中技術(shù)創(chuàng)新(TE)參考李爽(2018)的研究，采用研發(fā)收入與銷售收入滯后一期的比值作為替代變量。產(chǎn)業(yè)集聚參考趙娜等(2017)的研究，根據(jù)來源不同分為行業(yè)內(nèi)集聚(AE_in)、行業(yè)外集聚(AE_out)。其中行業(yè)內(nèi)集聚效應(yīng)采用公司j同屬行業(yè)i并位于a城市群內(nèi)的其他公司集合在t-k年的投資率平均值表示，反映位于同一地區(qū)的行業(yè)內(nèi)企業(yè)的平均投資水平；行業(yè)外地區(qū)集聚效應(yīng)采用樣本公司j位于a城市群內(nèi)但隸屬于其他行業(yè)的上市公司集合在t-k年的投資率平均值表示。投資率采用購置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金與上一年度總資產(chǎn)的比值來表示。

本文以國內(nèi)A股市場上952家工業(yè)上市企業(yè)為樣本，時間從2010年至2017年。根據(jù)《國民經(jīng)濟行業(yè)分類》標準，選定行業(yè)類型為采礦業(yè)(CSRC行業(yè)分類為B)，制造業(yè)(CSRC行業(yè)分類為C)，電力、熱力、燃氣及水生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)(CSRC行業(yè)分類為D)，并根據(jù)以下原則進行篩選：第一，選擇2007年1月1日以前在我國A股市場上市的企業(yè)；第二，剔除樣本中含有ST、PT類的企業(yè)；第三，剔除相關(guān)數(shù)據(jù)嚴重缺失的工業(yè)企業(yè)。數(shù)據(jù)均來自各省《統(tǒng)計年鑒》(2011—2018年)。

三、 模型估計及結(jié)果分析

(一) 基于全樣本的估計

基于952家工業(yè)企業(yè)樣本數(shù)據(jù)對公式(10)進行參數(shù)估計，估計結(jié)果見表2及圖2。

表2 工業(yè)企業(yè)發(fā)展與經(jīng)濟質(zhì)量的基準模型估計結(jié)果

圖2 工業(yè)企業(yè)發(fā)展與經(jīng)濟質(zhì)量的非線性關(guān)系注：實線表示工業(yè)企業(yè)發(fā)展與經(jīng)濟質(zhì)量的非線性關(guān)系，虛線為置信區(qū)間(圖3同)。

可以看出：5%的顯著性水平下，工業(yè)企業(yè)發(fā)展與經(jīng)濟質(zhì)量的影響呈“M”形關(guān)系，這驗證了非參數(shù)項設(shè)定的合理性，也從側(cè)面反映了半?yún)?shù)回歸模型的優(yōu)越性。出現(xiàn)這種振蕩現(xiàn)象的原因在于：工業(yè)企業(yè)發(fā)展對經(jīng)濟質(zhì)量的影響具有雙重效應(yīng)，一方面，在生產(chǎn)技術(shù)水平既定的情況下，工業(yè)企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模擴大時促使自然資源的消耗量增加，大氣污染物排放量提高，進而空氣污染加劇，即經(jīng)濟質(zhì)量下降(負效應(yīng))。另一方面，工業(yè)企業(yè)發(fā)展水平的上升，經(jīng)濟產(chǎn)出增加，居民收入水平的提高，公眾環(huán)保意識的增強，對空氣質(zhì)量要求隨之提高，此時公眾愿意購買更嚴格環(huán)境標準下生產(chǎn)的產(chǎn)品，這對降低單位產(chǎn)出的排放強度及制定更加嚴格的環(huán)境標準與稅收標準更加有利。所以，工業(yè)企業(yè)發(fā)展水平的上升提高了對節(jié)能減排的要求，促使空氣質(zhì)量得到改善，經(jīng)濟質(zhì)量隨之上升(正效應(yīng))。故工業(yè)企業(yè)發(fā)展水平的提高對經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的影響取決于兩種效應(yīng)間的博弈。

圖2中拐點對應(yīng)的工業(yè)企業(yè)發(fā)展水平為-4.05、0.76、6.03。當工業(yè)企業(yè)發(fā)展水平低于-4.05時，經(jīng)濟質(zhì)量對工業(yè)企業(yè)發(fā)展的導(dǎo)數(shù)值為正，即工業(yè)企業(yè)發(fā)展與經(jīng)濟質(zhì)量正相關(guān)。當工業(yè)企業(yè)發(fā)展大于-0.45小于0.76時，快速的工業(yè)增長、過度的能源消耗等粗放式經(jīng)濟增長方式嚴重抑制了經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。政府為了抑制污染加重，出臺一系列節(jié)能減排政策，使得煤炭消費占比下降，經(jīng)濟質(zhì)量與工業(yè)企業(yè)發(fā)展轉(zhuǎn)向正相關(guān)，但因環(huán)境自身凈化能力的負擔加重，其協(xié)同促進作用明顯降低。當工業(yè)企業(yè)發(fā)展進一步擴大，超過6.03時，兩者之間負效應(yīng)大于正效應(yīng)，工業(yè)企業(yè)發(fā)展減緩經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展，即工業(yè)企業(yè)發(fā)展最優(yōu)區(qū)間為[0.76,6.03]。

為進一步說明結(jié)果的合理性，本文對主要變量經(jīng)濟質(zhì)量進行替換，參考陳詩一等(2018)的研究，選取人均GDP作為經(jīng)濟質(zhì)量替代指標，對模型進行回歸估計，估計結(jié)果如表3和圖3所示。

表3 穩(wěn)健性檢驗結(jié)果

圖3 工業(yè)企業(yè)發(fā)展與經(jīng)濟質(zhì)量非線性關(guān)系的穩(wěn)健性檢驗結(jié)果

由表3可以發(fā)現(xiàn)，回歸結(jié)果并未發(fā)生較大變化，且工業(yè)企業(yè)發(fā)展與經(jīng)濟發(fā)展質(zhì)量之間的非線性關(guān)系通過了10%的顯著性檢驗。同時，從圖3可以看出，二者之間非線性關(guān)系與圖1高度相似，充分證明半?yún)?shù)回歸模型的穩(wěn)健性即結(jié)果的可靠性。

(二) 分樣本估計——差異性分析

以上從總體上對工業(yè)企業(yè)發(fā)展影響經(jīng)濟高質(zhì)量的平均效應(yīng)進行了考察，但兩者的關(guān)系是否會存在行業(yè)和地區(qū)層面的差異性？基于此，本文以2017年為例，通過繪制分行業(yè)、分地區(qū)經(jīng)濟質(zhì)量與工業(yè)企業(yè)發(fā)展兩者關(guān)系散點圖發(fā)現(xiàn)，技術(shù)密集型、中西部地區(qū)工業(yè)企業(yè)分布較為集中，其中技術(shù)密集型大多集中于虛線框中，中西部地區(qū)多數(shù)集中于虛線之下，即工業(yè)企業(yè)發(fā)展對經(jīng)濟質(zhì)量的影響存在行業(yè)、地區(qū)異質(zhì)性。

1. 行業(yè)層面

考慮到中國工業(yè)企業(yè)各行業(yè)要素密集程度存在較大差異，因此工業(yè)企業(yè)在影響不同要素密集程度行業(yè)的經(jīng)濟質(zhì)量可能存在差異性。為此，本文借鑒謝建國(2003)的研究，按照行業(yè)要素密集度將樣本劃分為勞動密集型和技術(shù)密集型兩類，其中勞動密集型企業(yè)632家，技術(shù)密集型企業(yè)804家，分樣本對式(10)重新進行參數(shù)估計，估計結(jié)果見表4和圖4。

表4 差異性分析估計結(jié)果

圖4 差異性分析下非線性估計結(jié)果

可以發(fā)現(xiàn)：兩類行業(yè)中，二者之間非線性關(guān)系均通過顯著性檢驗且非線性關(guān)系具有較大差異，經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展對勞動密集型工業(yè)企業(yè)更為敏感，二者之間轉(zhuǎn)折點較多即正負效應(yīng)博弈更為復(fù)雜，其原因可能是相較于技術(shù)密集型行業(yè)，勞動密集型企業(yè)大多數(shù)為制造業(yè)，其大量勞動力集中，生產(chǎn)任務(wù)重，資源消耗嚴重，污染物排放量較大，空氣質(zhì)量下降，減緩經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。盡管政府出臺一系列減排政策，短時間內(nèi)有利于經(jīng)濟質(zhì)量的提高，但效果并不長久，勞動密集型工業(yè)企業(yè)進一步擴大，其生產(chǎn)方式并未發(fā)生改變，污染物排放增加，抑制了經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。

2. 區(qū)域?qū)用?/p>

考慮到各地區(qū)基礎(chǔ)建設(shè)和發(fā)展水平存在較大差異，因此工業(yè)企業(yè)發(fā)展也可能對不同的基礎(chǔ)建設(shè)和發(fā)展水平的經(jīng)濟質(zhì)量產(chǎn)生差異性影響。本文參考邵朝對等(2016)的做法，按照基礎(chǔ)建設(shè)的發(fā)展水平將樣本劃分為東部地區(qū)和中西部地區(qū)。其中東部地區(qū)包括遼寧、河北、北京、天津、山東、江蘇、上海、浙江、福建、廣東、海南；其余為中西部地區(qū)。東部地區(qū)工業(yè)企業(yè)共525家，中西部地區(qū)工業(yè)企業(yè)共427家。分樣本對式(10)重新進行參數(shù)估計可以發(fā)現(xiàn)：東部與中西部地經(jīng)濟質(zhì)量與工業(yè)企業(yè)發(fā)展之間非線性關(guān)系顯著，且相較于東部地區(qū)，中西部地區(qū)經(jīng)濟質(zhì)量與工業(yè)企業(yè)非線性關(guān)系明顯不同，即當工業(yè)企業(yè)發(fā)展水平較低時即會抑制經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。其原因有二：其一為東部地區(qū)是大型工業(yè)產(chǎn)業(yè)集聚地，而中西部地區(qū)大型工業(yè)企業(yè)較少，中小微型工業(yè)企業(yè)的興起改變了其原有的地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展方式，嚴重影響了非工業(yè)企業(yè)的發(fā)展方式，短時間內(nèi)工業(yè)企業(yè)與非工業(yè)企業(yè)難以協(xié)同發(fā)展，造成經(jīng)濟增速的減緩;其二，中西部地區(qū)工業(yè)企業(yè)逐步興起，短期內(nèi)會帶來大量污染物的排放，造成經(jīng)濟質(zhì)量下滑。

(三) 調(diào)節(jié)效應(yīng)分析

為考察技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)集聚對兩者關(guān)系的調(diào)節(jié)作用，本文對式(16)進行參數(shù)估計，估計結(jié)果如表5和圖5所示。其中第二、第三、第四列分別為TE、AE_in、AE_out作為中間變量的模型結(jié)果。

表5 調(diào)節(jié)效應(yīng)估計結(jié)果

圖5 調(diào)節(jié)效應(yīng)下非線性關(guān)系

由表5和圖5可以發(fā)現(xiàn)：

第一，技術(shù)創(chuàng)新對工業(yè)企業(yè)發(fā)展對經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的調(diào)節(jié)作用顯著。隨著技術(shù)水平的提高，工業(yè)企業(yè)發(fā)展與經(jīng)濟質(zhì)量之間存在一個轉(zhuǎn)折點，二者呈“U”形關(guān)系。事實上，工業(yè)企業(yè)發(fā)展的初期打破了地區(qū)原有的生產(chǎn)方式，短期內(nèi)的產(chǎn)業(yè)間競爭造成了經(jīng)濟質(zhì)量的下降。隨著企業(yè)不斷發(fā)展，地區(qū)經(jīng)濟產(chǎn)出達到穩(wěn)定狀態(tài)，當企業(yè)技術(shù)水平不斷提高大于轉(zhuǎn)折點時，生產(chǎn)綠色化較大程度地降低了污染物的排放，經(jīng)濟質(zhì)量大幅度提高，工業(yè)企業(yè)與經(jīng)濟質(zhì)量協(xié)同發(fā)展。

第二，就行業(yè)內(nèi)集聚效應(yīng)而言，工業(yè)企業(yè)發(fā)展與行業(yè)內(nèi)集聚的交叉項在10%的顯著性水平下通過檢驗。行業(yè)內(nèi)集聚效應(yīng)不斷提升，顯著改善工業(yè)企業(yè)發(fā)展對經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的影響。具體來看，行業(yè)內(nèi)集聚效應(yīng)形成過程中，兩者非線性關(guān)系呈“N”形。究其原因，行業(yè)內(nèi)集聚效應(yīng)不斷提升，企業(yè)為爭取利益最大化，生產(chǎn)達到最大化，帶來大量污染物的排放，盡管相關(guān)減排政策隨之出臺，但由于其具有滯后性，短期內(nèi)經(jīng)濟質(zhì)量下降；而行業(yè)內(nèi)集聚效應(yīng)進一步提升達到穩(wěn)定狀態(tài)，企業(yè)生產(chǎn)、處理技術(shù)得到改善，排污量減少，進而提升工業(yè)企業(yè)對經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的促進作用。

第三，就行業(yè)外集聚效應(yīng)而言。行業(yè)外集聚效應(yīng)不斷提升，工業(yè)企業(yè)發(fā)展與經(jīng)濟質(zhì)量間非線性呈“N”形。行業(yè)外集聚效應(yīng)不斷提升情況下，工業(yè)企業(yè)發(fā)展綜合指標最優(yōu)區(qū)間為[-0.12,0.97],此時工業(yè)企業(yè)雖促進經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展，但其不足之處在于工業(yè)企業(yè)發(fā)展受限，經(jīng)濟產(chǎn)出受限，其促進作用微乎其微。而當工業(yè)企業(yè)綜合指標大于0.97時，其發(fā)展對經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展卻產(chǎn)生抑制作用，對此的解釋為行業(yè)外集聚效應(yīng)逐步提升，隨該行業(yè)發(fā)展擴大轉(zhuǎn)優(yōu)，但由于其行業(yè)分布分散，行業(yè)競爭力低，行業(yè)以犧牲自然資源為代價一味追求自身利益最大化，抑制了經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。

四、 結(jié)論及政策建議

本文以2010—2017年952家上市企業(yè)為樣本數(shù)據(jù)，通過建立半?yún)?shù)回歸模型研究得出：經(jīng)濟質(zhì)量與工業(yè)企業(yè)發(fā)展之間非線性關(guān)系呈“M”形，工業(yè)企業(yè)發(fā)展最優(yōu)區(qū)間為[0.76,6.03]；工業(yè)企業(yè)發(fā)展對于經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的影響存在行業(yè)和地區(qū)層面的差異性。勞動密集型企業(yè)發(fā)展水平對于經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的影響明顯復(fù)雜于技術(shù)密集型，二者非線性關(guān)系存在較多轉(zhuǎn)折點；中西部地區(qū)工業(yè)企業(yè)發(fā)展水平提高時，短期內(nèi)反而會對經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展起到抑制作用。此外，當考慮技術(shù)創(chuàng)新、行業(yè)內(nèi)集聚的調(diào)節(jié)作用時，工業(yè)企業(yè)發(fā)展對經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的影響被加大。

從政策層面看：第一，政府應(yīng)逐步建立精準扶持工業(yè)企業(yè)發(fā)展的一系列激勵和懲罰措施，做到獎懲并行，并控制工業(yè)企業(yè)發(fā)展處于最優(yōu)促進區(qū)間，以保持其對經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的促進作用。第二，應(yīng)重視技術(shù)密集型工業(yè)企業(yè)推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的主體作用，將其先進的技術(shù)進行宣傳與推廣，逐步加大對技術(shù)密集型企業(yè)的扶持力度，并鼓勵其充分發(fā)揮模范帶頭作用；此外，通過促進勞動密集型工業(yè)企業(yè)的加速轉(zhuǎn)型來激發(fā)其生產(chǎn)經(jīng)營活力，多層次全方位地轉(zhuǎn)變其對經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的負向影響。第三，在促進經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的政策實施過程中，需因地制宜、有所側(cè)重。東部地區(qū)經(jīng)濟質(zhì)量發(fā)展程度較高，要穩(wěn)步推進，努力拓寬經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的層次；西部地區(qū)程度較低，在其發(fā)展過程中應(yīng)摒棄 “先粗放、再轉(zhuǎn)型”的道路，注重創(chuàng)新驅(qū)動和環(huán)境保護，在承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移時，必須要有所選擇，堅決杜絕高污染、高能耗產(chǎn)業(yè)，憑借自身資源稟賦，走創(chuàng)新驅(qū)動型、要素集約型發(fā)展道路。第四,要以創(chuàng)新引領(lǐng)發(fā)展方向，鼓勵行業(yè)內(nèi)產(chǎn)業(yè)集聚。在創(chuàng)新中堅持企業(yè)主體地位，激發(fā)企業(yè)創(chuàng)新活力，提升其自主研發(fā)能力；積極引導(dǎo)企業(yè)融入產(chǎn)業(yè)集群，進行合理的空間集聚以整合優(yōu)化，最終促進地區(qū)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。