基于公司治理的信托公司風(fēng)險(xiǎn)控制探討

柳夢(mèng)露 杭州工商信托股份有限公司

今年，隨著安信信托、四川信托的不斷“爆雷”，強(qiáng)監(jiān)管政策下，我國(guó)對(duì)信托公司進(jìn)行了進(jìn)一步整頓，對(duì)信托市場(chǎng)進(jìn)行了“凈化”處理，信托企業(yè)的抵抗風(fēng)險(xiǎn)能力及綜合實(shí)力也得到了不斷提升，但是由于信托企業(yè)結(jié)構(gòu)具有單一性，甚至部分信托公司存在不清晰的產(chǎn)權(quán)，不能有效進(jìn)行信用體系的建立，缺少合理的經(jīng)營(yíng)管理，直接導(dǎo)致信托風(fēng)險(xiǎn)的存在。如2017年，中泰信托就因?qū)嵖厝瞬幻鞯葐?wèn)題收到監(jiān)管罰單被要求暫停集合信托業(yè)務(wù)。信托公司進(jìn)行了眾多融資類集合資金信托計(jì)劃的制定，為投資者獲取經(jīng)濟(jì)利益，但是這直接導(dǎo)致了信托公司自身“剛兌”風(fēng)險(xiǎn)的提升，所以中國(guó)信托公司相對(duì)于外國(guó)信托公司來(lái)說(shuō)，其具有雙重性及復(fù)雜性特征，這就需要在公司治理的基礎(chǔ)上開(kāi)展信托公司的風(fēng)險(xiǎn)控制。

一、構(gòu)建信托公司治理框架

信托公司與一般的公司治理模式存在差異性，治理過(guò)程中的問(wèn)題也存在雙重性特點(diǎn)，所以，必須對(duì)公司治理機(jī)制內(nèi)容進(jìn)行完善，進(jìn)行信托公司治理框架的構(gòu)建。由于信托公司依靠雙重治理機(jī)制干預(yù)的主要目的存在差異性，信托公司治理機(jī)制開(kāi)設(shè)的主要目的是對(duì)公司股東及信托投資企業(yè)的權(quán)益進(jìn)行保護(hù)，信托治理機(jī)制開(kāi)展的主要目的是對(duì)受益人和委托人的權(quán)益進(jìn)行保障雙重治理機(jī)制開(kāi)展的主要目的是為了對(duì)受益人、委托人及股東的權(quán)益進(jìn)行保護(hù)，以保障決策的安全性，規(guī)避企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)[1]。

二、完善信托公司治理機(jī)制

信托公司治理機(jī)制的完善必須從內(nèi)部與外部?jī)刹糠謨?nèi)容開(kāi)展。從內(nèi)部治理機(jī)制分析，首先需要進(jìn)行產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，從信托公司一股獨(dú)大的優(yōu)勢(shì)及弊端進(jìn)行分析，以實(shí)現(xiàn)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的改革。在信托公司產(chǎn)權(quán)優(yōu)化過(guò)程中，必須不斷吸引投資者，以實(shí)現(xiàn)信托投資企業(yè)改組的目的，保障股權(quán)結(jié)構(gòu)的合理化，以實(shí)現(xiàn)股份制信托投資企業(yè)治理的需求，以滿足其上市需求。信托公司產(chǎn)權(quán)改革開(kāi)展的主要目的就是探尋資本規(guī)模的擴(kuò)張，依靠產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)對(duì)其內(nèi)容進(jìn)行調(diào)整，以幫助治理結(jié)構(gòu)更好的變革，在開(kāi)展產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整過(guò)程中，必須不斷促進(jìn)治理結(jié)構(gòu)的變化，以此對(duì)信托公司的經(jīng)營(yíng)機(jī)制進(jìn)行完善，促進(jìn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理效益的增長(zhǎng)。其次，必須對(duì)董事會(huì)的作用進(jìn)行強(qiáng)化，董事會(huì)屬于企業(yè)股東的主要人員，必須發(fā)揮對(duì)管理層的監(jiān)督作用。必須對(duì)董事會(huì)的制度進(jìn)行完善，強(qiáng)化董事會(huì)的選任報(bào)酬制度、議事制度、責(zé)任制度和組織制度，必須強(qiáng)化董事會(huì)的戰(zhàn)略參與，對(duì)公司戰(zhàn)略進(jìn)行密切關(guān)注，必須建立獨(dú)立董事會(huì)制度。董事會(huì)在應(yīng)用過(guò)程中，其主要應(yīng)用優(yōu)勢(shì)與其獨(dú)立情況存在密切相關(guān)性，依靠獨(dú)立董事的形式，有利于彰顯董事會(huì)的監(jiān)督與決策效用[2]。必須對(duì)董事會(huì)之中的委員會(huì)制度進(jìn)行完善，由信托投資企業(yè)參與相關(guān)管理規(guī)定，以構(gòu)建關(guān)聯(lián)交易控制委員會(huì)，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理，依據(jù)相關(guān)專門委員會(huì)，由獨(dú)立董事?lián)呜?fù)責(zé)人員，有效進(jìn)行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)的防控。從外部治理機(jī)制分析，首先，需要對(duì)外部競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境進(jìn)行改善，由于信托公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的核心內(nèi)容為財(cái)產(chǎn)管理，其存在軟性風(fēng)險(xiǎn)，所以，信托公司必須綜合考量相關(guān)法律法規(guī)要求，分析國(guó)有集團(tuán)開(kāi)放情況及民營(yíng)資本，強(qiáng)化對(duì)行業(yè)內(nèi)部的監(jiān)督與管理，構(gòu)建公平合理的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，使信托公司能夠在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中不斷完善自身內(nèi)容，必須不斷促進(jìn)對(duì)外開(kāi)發(fā)力度的提升，以更好地吸引外國(guó)資本，完善信托公司資本的結(jié)構(gòu)，完善先進(jìn)的經(jīng)營(yíng)管理機(jī)制。其次，必須進(jìn)行職業(yè)經(jīng)理人市場(chǎng)建設(shè)，不斷引入職業(yè)經(jīng)理人機(jī)制，對(duì)經(jīng)營(yíng)者官本位的管理理念進(jìn)行改善，構(gòu)建多元化的薪酬制度，以對(duì)報(bào)酬進(jìn)行約束，促進(jìn)信托公司經(jīng)營(yíng)管理理念的提升。最后，隨著監(jiān)管不斷要求壓降非標(biāo)融資規(guī)模，信托公司必須對(duì)資本市場(chǎng)進(jìn)行重視，發(fā)展權(quán)益類標(biāo)準(zhǔn)化業(yè)務(wù)，依靠資本市場(chǎng)股票價(jià)格波動(dòng)情況，結(jié)合家族信托、慈善信托等服務(wù)類信托業(yè)務(wù)，不斷提升經(jīng)營(yíng)效益。

三、完善信托項(xiàng)目治理機(jī)制

（一）檢查委員會(huì)制度的完善

為更好地保障信托投資企業(yè)的獨(dú)立性，縮減成本，必須對(duì)委員會(huì)的獨(dú)立法律地位進(jìn)行確定，使其不屬于公司的內(nèi)部機(jī)構(gòu)，完善檢查委員會(huì)內(nèi)部成員，強(qiáng)化其職責(zé)的明確，加強(qiáng)對(duì)其專業(yè)素養(yǎng)的培養(yǎng)，從受托財(cái)產(chǎn)及收益之中支出檢查委員會(huì)的薪酬，以保障其獨(dú)立性能夠被彰顯。做到有組織有計(jì)劃的定期檢查與不定期檢查相結(jié)合。

（二）對(duì)信托業(yè)監(jiān)管體系進(jìn)行完善

信托業(yè)的監(jiān)管體系主要包括兩個(gè)方面，分別是政府部門的監(jiān)管和信托業(yè)內(nèi)部的自律機(jī)構(gòu)。中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)是信托業(yè)的主管部門，有責(zé)任根據(jù)相關(guān)的法律法規(guī)，對(duì)信托公司進(jìn)行監(jiān)管，并對(duì)旗下的投資項(xiàng)目進(jìn)行審核。信托業(yè)需要建立起成熟的現(xiàn)代信托監(jiān)管制度，以相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)作為根據(jù)，對(duì)信托公司進(jìn)行檢查，形成完善的管理體制和方法，包括對(duì)信托公司結(jié)構(gòu)進(jìn)行完善、充分完整披露信托信息、對(duì)信托公司進(jìn)行監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)、對(duì)投資者進(jìn)行分類管理、完善信托登記制度等。此外，信托業(yè)還需要建立起成熟的自律機(jī)構(gòu)，對(duì)行業(yè)進(jìn)行監(jiān)管和控制，建立起相關(guān)的信托業(yè)同業(yè)協(xié)會(huì)和各級(jí)分會(huì)。信托業(yè)協(xié)會(huì)是信托行業(yè)和成員的代表，負(fù)責(zé)與政府相關(guān)機(jī)構(gòu)進(jìn)行交流指導(dǎo)，對(duì)行業(yè)內(nèi)的相關(guān)適宜進(jìn)行溝通，對(duì)行業(yè)內(nèi)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)和資料進(jìn)行收集，對(duì)信托知識(shí)進(jìn)行宣傳，增加公眾對(duì)于信托公司及產(chǎn)品的了解；對(duì)信托公司的日常運(yùn)作進(jìn)行監(jiān)察，保證信托行業(yè)從業(yè)人員的職業(yè)素質(zhì)和道德標(biāo)準(zhǔn)，保障信托投資者的切實(shí)利益[3]。

（三）對(duì)防火墻制度進(jìn)行優(yōu)化，保證關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)最小化

信托行業(yè)要嚴(yán)格遵循《信托公司資金信托暫行管理辦法》，設(shè)立不同的部門對(duì)信托公司的固定資金和信托資金進(jìn)行管理，安排不同的高管人員負(fù)責(zé)。對(duì)信托公司負(fù)責(zé)資金信托業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)設(shè)置進(jìn)行優(yōu)化，建立成熟完善的內(nèi)部控制制度，在信托機(jī)構(gòu)內(nèi)部建立起防火墻。信托公司以及與其有核心管理的公司在與信托部門進(jìn)行業(yè)務(wù)往來(lái)時(shí)都要受到相關(guān)制度的限制，公司集團(tuán)內(nèi)部在進(jìn)行交易時(shí)應(yīng)當(dāng)遵循公平交易的原則，保證公司的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。此外，信托公司在進(jìn)行資金信托業(yè)務(wù)的開(kāi)展時(shí)，要遵循嚴(yán)格的主要負(fù)責(zé)人制度，在信托公司違反信托文件的相關(guān)規(guī)定造成信托資產(chǎn)流失時(shí)，信托公司內(nèi)的董事、監(jiān)事以及高級(jí)管理人員要對(duì)資金損失按照規(guī)定進(jìn)行賠償。

（四）構(gòu)建完善的信托經(jīng)理制度，保證信托項(xiàng)目的發(fā)展

信托業(yè)要建立起完善的信托經(jīng)理制度，對(duì)信托經(jīng)理的從業(yè)資格進(jìn)行認(rèn)證，制定相關(guān)的管理辦法，對(duì)信托經(jīng)理的能力包括職業(yè)道德、專業(yè)水平、操作技能等各個(gè)方面進(jìn)行評(píng)估和考察，通過(guò)對(duì)信托經(jīng)理的資金管理能力、經(jīng)理隊(duì)伍在某些領(lǐng)域內(nèi)的專業(yè)經(jīng)驗(yàn)和知識(shí)水平、相關(guān)的投資決策以及風(fēng)險(xiǎn)管理、研發(fā)小組的水平、相關(guān)監(jiān)管體系的構(gòu)建等對(duì)信托項(xiàng)目的品牌形象進(jìn)行塑造。

四、結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，在中國(guó)信托公司不斷發(fā)展的背景下，在公司治理理念下進(jìn)行信托公司風(fēng)險(xiǎn)控制，必須構(gòu)建信托公司治理框架、完善信托公司治理機(jī)制、完善信托項(xiàng)目治理機(jī)制，以此促進(jìn)信托公司的穩(wěn)定、長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。