企業(yè)融資決策中采用金融機構(gòu)以外融資渠道的納稅籌劃分析

侯立波 上海岳駿物貿(mào)有限公司

隨著經(jīng)濟全球化趨勢的明顯化，企業(yè)愈加重視自身融資決策下的資金納稅籌劃工作。為進一步的降低稅額支出以及利息費用，企業(yè)基本上會聘請對應的納稅籌劃師依據(jù)當前企業(yè)的實際情況降低成本費用，優(yōu)化融資渠道，致使企業(yè)可革新選用最低成本下的融資方式，促進企業(yè)的長期性進步與發(fā)展。

一、企業(yè)的融資決策下的納稅籌劃

國內(nèi)的企業(yè)融資方式主要分為兩種，即為負債性融資和權(quán)益性融資，雙方在企業(yè)所得稅等方面存在不一樣的條例以及規(guī)定，正是由于該種稅法下的差別待遇致使企業(yè)的稅收負擔存在偏差，會為納稅籌劃工作創(chuàng)造機會。依據(jù)稅收準則，企業(yè)向金融機構(gòu)所借款產(chǎn)生的利息費可在企業(yè)所得稅納稅額計算時扣除，會減輕稅收負擔，在一定程度上節(jié)省企業(yè)的稅收支出。除此之外，在企業(yè)的資金融資中，若是企業(yè)發(fā)展時將大量的資金支付在稅額上，會造成企業(yè)財務(wù)費用的支出成本過高，資金的利用效率低，故此時整個企業(yè)的納稅籌劃工作并未執(zhí)行到位。

二、企業(yè)融資決策下的納稅籌劃分析

（一）基本項目案例

某一企業(yè)在2021 年度的實際投資額為三千萬，主要將其用于新產(chǎn)品的開發(fā)、生產(chǎn)以及出售，但由于資金不足難以填補資金需求，故企業(yè)計劃向外融資獲取資金，貸款期間設(shè)定為3 年，銀行貸款條件無法滿足，目前已有3 種綜合考慮下的融資方案，即為：

（1）向熟悉的、與企業(yè)無關(guān)的自然人借款，此時不提供擔保，年利率為12%；

（2）向其他企業(yè)貸款，提供擔保。權(quán)益性投資總額一千萬，借款兩千萬，融資利率為7%。

（3）向企業(yè)職工借款集資，不提供擔保，年利率為12%。

（二）個人借款融資涉稅

企業(yè)在與個人進行負債融資利率協(xié)商過程中，需要適當?shù)慕o予一定的優(yōu)惠條件，進一步的降低融資借款利率，選擇一些合法的納稅籌劃方式，并將其轉(zhuǎn)化為可抵扣的成本費用。目前所分析的某一企業(yè)根據(jù)條件所需要支付的年度利息為360 萬，可抵扣的利息費為210 萬。根據(jù)該種類別進行計算可知，債權(quán)人代扣代繳的所得稅為94.2 萬，企業(yè)所得稅為37.5 萬。若是企業(yè)的借款利率為7%，那么，債權(quán)人個人所得稅為46.2萬，可獲得一些利息收益，且依舊可以利用其他途徑支付給債權(quán)人，這樣可以節(jié)省企業(yè)的成本支出，讓更多的可使用資金留存在企業(yè)中。

（三）關(guān)聯(lián)企業(yè)融資涉稅

根據(jù)國家政府部門所出臺的規(guī)定，如果融資雙方都不是金融企業(yè)，那么企業(yè)要接受關(guān)聯(lián)方債權(quán)方的投資性投資和權(quán)益性投資的比例不超過2：1，那么死對應的利息支出可以在企業(yè)所得稅內(nèi)扣除。如果超出，則可以選擇其他的融資方案，考慮一下非關(guān)聯(lián)企業(yè)的借款融資方案，采用關(guān)聯(lián)企業(yè)以及個人等多主體借款的形式。文中所給予的案例中的雙方企業(yè)都不是金融企業(yè)，屬于負債性融資，其并沒有超出的利息費用，故稅前扣除融資利息都可以扣除。在向關(guān)聯(lián)企業(yè)進行融資時，需要做好一定的擔保證明，了解不同標準下的企業(yè)融資涉稅情況，以國家的稅收政策為主導明確利息中的部分金額可抵扣項，實現(xiàn)最大化的成本節(jié)約。

（四）企業(yè)職工融資涉稅

職工作為企業(yè)最有關(guān)系的主體，屬于企業(yè)融資的主要對象。企業(yè)向職工借款所產(chǎn)生的利息費用可以不超過同期向金融機構(gòu)借款的利息費用，對于該類別的費用，國家有規(guī)定可以扣除。而向職工做好融資時，企業(yè)可以將稅法所規(guī)定哦哦融資利息通過提升職工工資或者獎金發(fā)放的當前做支付，或者也可以給予職工股權(quán)以及期權(quán)的形式，致使該部分利息得以扣除。即使向個人或者員工借款的利率比融資借款低5%，但后者要提供擔保，后者不需要，債權(quán)企業(yè)所提出的條件幾乎與金融機構(gòu)一致，該方案在有些情況下可以不執(zhí)行。如果選擇向關(guān)聯(lián)企業(yè)進行個人借款，那么其所規(guī)定的利率根本就無法在稅前做好扣除，且難以抵扣相關(guān)的利息只能以該種方式支付給其他債權(quán)人即可，但還是需要繳納高昂的勞務(wù)報酬所得稅，致使其在減輕企業(yè)納稅負擔的同時債權(quán)人的負擔，此時會對債權(quán)人的利益造成損害。

（五）最終方案比較

依據(jù)所給予的三種融資方案，比對之后可知，按照稅務(wù)的節(jié)約成本計算，向個人借款的融資方案所支出的利息費用最多，主要是源于向金融機構(gòu)同期同類的貸款利率可通過新形式分攤，某企業(yè)并不能減輕稅收負擔。在國家所出臺的稅法中，個人的貸款利息收入是以勞務(wù)報酬進行所得稅稅款繳納，利息費用與借款金額成正比，因此，第一種方案的納稅籌劃更為復雜但并無實質(zhì)性效益，會增大借款人的成本支出。采用關(guān)聯(lián)企業(yè)借款融資以及職工融資可將部分費用作為稅額抵扣項，計算出最優(yōu)的融資項目最大程度的節(jié)稅金額。筆者認為最優(yōu)的方式則是向非關(guān)聯(lián)企業(yè)融資借款，或者將關(guān)聯(lián)企業(yè)的關(guān)系轉(zhuǎn)變，之后在向其借款融資，但該種方式比較復雜，甚至會要求債權(quán)公司提供擔保，最終比較可知，向企業(yè)職工融資的方案在多方面下的優(yōu)勢都比較大。

三、結(jié)語

綜上所述，國家越來越重視企業(yè)融資決策工作。為了進一步提升企業(yè)融資決策效率，要根據(jù)實際情況選擇多樣化的企業(yè)融資決策方案，明確每一種不同的決策方案的稅收負擔，依據(jù)企業(yè)籌資活動中的籌資特征，選用合適的案例進行分析，做好不同融資方式選擇下的納稅籌劃工作，依據(jù)最終所得的結(jié)果，選擇最優(yōu)的稅務(wù)處理方法，進一步減免企業(yè)融資中的稅收負擔，提升納稅籌劃在融資決策的實際效用。