葉元龍,李莉莉
(安徽師范大學(xué)皖江學(xué)院 管理系,安徽 蕪湖 241000)
信用是商品交換的前提,是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)。在金融史的研究領(lǐng)域中,信用的發(fā)展程度與國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度相關(guān),一直是研究的重點(diǎn)。良好的社會(huì)信用是社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的重要保證。
隨著社會(huì)信用體系建設(shè)的有序推進(jìn),“信用經(jīng)濟(jì)”出現(xiàn)的頻率越來(lái)越高。早期更傾向于對(duì)信用的基礎(chǔ)性研究,涉及信用的產(chǎn)生和發(fā)展以及信用工具的研究。
從貨幣的發(fā)展過(guò)程來(lái)看,早期的貨幣是商品貨幣,其信用的特征不明顯。后來(lái)隨著商品交換的發(fā)展,信用因素被引入貨幣體系研究,當(dāng)貨幣發(fā)展到信用貨幣時(shí),主要依賴(lài)以國(guó)家政權(quán)為基礎(chǔ)的信用支撐貨幣在整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系中流轉(zhuǎn),使交易有效達(dá)成。19世紀(jì)后半葉,隨著銀行在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中地位的提高,信用創(chuàng)造的作用開(kāi)始備受關(guān)注。??怂固岢隽诵庞媒?jīng)濟(jì)的概念,指出所有的商品經(jīng)濟(jì)中都具有信用因素。貨幣是信用的一種形式。20世紀(jì)50年代中期,格雷和肖指出,影響實(shí)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的決定因素不是“外在貨幣”的供給,而是信用供給。本杰明·弗里德曼、貝克爾、布蘭德、米什金等經(jīng)濟(jì)學(xué)家強(qiáng)調(diào)隨著金融的不斷發(fā)展,金融總量或信用總量才是實(shí)際經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的決定因素[1]。
信用工具是供需雙方資金轉(zhuǎn)移的媒介與憑證,是形成金融市場(chǎng)的必要條件,是金融市場(chǎng)不可缺少的重要組成部分。伴隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的提高,信用工具開(kāi)始多樣化,國(guó)庫(kù)券、匯票、支票、信用證、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單等短期信用工具開(kāi)始大力發(fā)展。隨著證券信用的大力發(fā)展,股票、債券等長(zhǎng)期信用工具在促進(jìn)資金的集中和有效配置上發(fā)揮重要作用。伴隨著金融市場(chǎng)的日益發(fā)達(dá),在初始意義上的金融工具的基礎(chǔ)上又形成了許多衍生金融工具,如期貨合約、期權(quán)合約、遠(yuǎn)期合約等。
李勇五指出,明代以前雖然典當(dāng)、質(zhì)鋪等金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)出現(xiàn),但金融信用工具比金融機(jī)構(gòu)更具有連續(xù)性和可描述性。信用工具大量增加,錢(qián)票、銀票、上帖、匯票以及清政府發(fā)行的官鈔、私票,外國(guó)銀行的銀元等,都極大促進(jìn)了金融貿(mào)易的發(fā)展,表明了近代信用范圍的進(jìn)一步擴(kuò)大[2]。左海軍指出,明中期以后中國(guó)傳統(tǒng)錢(qián)業(yè)逐步形成貨幣兌換、存放款、匯兌、匯劃結(jié)算等系列金融功能,以信用輔助商品交易的方式,提高了商業(yè)資本周轉(zhuǎn)速度和結(jié)算效率,推動(dòng)中國(guó)商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展[3]。
彭信威[4]、史若民[5]、黃鑒暉[6]、劉建生[7]、燕紅忠[8]從山西票號(hào)的發(fā)展,分析票號(hào)由于信用卓著而得到廣大顧客的信賴(lài),信用匯票代替了長(zhǎng)期以來(lái)的現(xiàn)銀轉(zhuǎn)運(yùn);施伯珩[9]、潘子豪[10]、張國(guó)輝[11]及《上海錢(qián)莊史料》[12]從錢(qián)莊的發(fā)展角度分析其票據(jù)流通在近代國(guó)內(nèi)外貿(mào)易中發(fā)揮的重要作用,在充分支付結(jié)算工具的同時(shí),也發(fā)揮了信貸的功能。
王冰[13]、秦池江[14]強(qiáng)調(diào)了票據(jù)的作用,為商家提供了一種短期融資工具,可以推動(dòng)我國(guó)金融市場(chǎng)和企業(yè)的發(fā)展,幫助穩(wěn)定金融發(fā)展秩序,加強(qiáng)對(duì)企業(yè)的約束和激勵(lì)。但是目前我國(guó)票據(jù)市場(chǎng)的形成體系尚未成熟,應(yīng)當(dāng)充分發(fā)揮票據(jù)市場(chǎng)的融資功能,提高金融效率。肖小和、金睿回顧中國(guó)票據(jù)信用70年的發(fā)展過(guò)程,突出了票據(jù)信用在實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用,同時(shí)指出通過(guò)發(fā)展電子科技,完善相關(guān)法律法規(guī)以及創(chuàng)造票據(jù)信用環(huán)境等措施促進(jìn)票據(jù)信用的更好發(fā)展[15]。
20世紀(jì)90年代后出現(xiàn)了信用衍生產(chǎn)品,信用衍生品市場(chǎng)成為金融行業(yè)中引人注目的市場(chǎng)之一,其發(fā)展主要來(lái)自投資者對(duì)投資組合的多樣化和提高收益率的需求。但是信用衍生品作為風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)品,其本身具有較高的風(fēng)險(xiǎn)。潘杰義分析了信用衍生品在國(guó)際金融市場(chǎng)快速發(fā)展的原因,指出其未來(lái)將更加快速發(fā)展,定價(jià)更為準(zhǔn)確[16]。隨著信用衍生品交易的不斷增加,對(duì)其定價(jià)的研究也開(kāi)始增多。白云芬分析了信用衍生品的潛在風(fēng)險(xiǎn)及其與定價(jià)方法的關(guān)系[17]。薛智勝在制度層面分析金融衍生品在我國(guó)發(fā)展的困境,信用衍生品的交易弱化了貨幣政策的效果,因此中央銀行在制定貨幣政策時(shí)應(yīng)考慮信用衍生品的因素[18]。
信用是生息資本運(yùn)動(dòng)的形式。商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,使得商品生產(chǎn)者必須聚集更多的社會(huì)資金,并能在社會(huì)各部門(mén)中自由轉(zhuǎn)移。信用形式是信用關(guān)系的具體表現(xiàn)。按照借貸主體的不同,現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中的信用形式包括商業(yè)信用、銀行信用、消費(fèi)信用、國(guó)家信用、國(guó)際信用,其中商業(yè)信用和銀行信用是兩種最基本的信用形式。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和人們生活水平的提高,消費(fèi)觀念不斷改變,居民融資需求也在大量增加。
國(guó)外對(duì)商業(yè)信用的研究較為完善,涉及商業(yè)信用的存在動(dòng)機(jī)、與金融中介關(guān)系的研究、商業(yè)信用的影響因素研究等方面。國(guó)內(nèi)學(xué)者研究起步較晚。劉民權(quán)指出商業(yè)信用是從20世紀(jì)60年代開(kāi)始進(jìn)入比較全面的研究階段[19]。迄今為止涉及商業(yè)信用的研究已經(jīng)取得了較為豐富的成果,從微觀視角研究其產(chǎn)生動(dòng)機(jī)及決定因素、中小企業(yè)的商業(yè)信用管理、商業(yè)信用的存在動(dòng)機(jī)、影響企業(yè)提供商業(yè)信用的因素的實(shí)證分析等方面,為進(jìn)一步探討解決中小企業(yè)融資難的辦法提供了思路。這些研究對(duì)貨幣政策的影響,以及對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融系統(tǒng)穩(wěn)定性的影響都起到了重要的作用。
錢(qián)莊、票號(hào)作為近代民間重要的金融機(jī)構(gòu)研究得較多,其信用的發(fā)展對(duì)當(dāng)時(shí)的資本主義經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起了重要的推動(dòng)作用,也彌補(bǔ)和促進(jìn)了新式銀行信用的發(fā)展。由中國(guó)人民銀行上海分行編寫(xiě)的《上海錢(qián)莊史料》,運(yùn)用大量詳盡的數(shù)據(jù),分析了上海錢(qián)莊的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)及其匯劃業(yè)務(wù),展現(xiàn)了上海錢(qián)莊的信用。陳明光介紹錢(qián)莊放款主要是信用放款,其票據(jù)的發(fā)行和流通,創(chuàng)造和擴(kuò)大了錢(qián)莊的信用,銀錢(qián)票、莊票、支票、匯票、上票等票據(jù)的發(fā)展,體現(xiàn)了近代信用的發(fā)展[20]。黃鑒暉介紹錢(qián)莊的業(yè)務(wù)發(fā)展促進(jìn)了后期銀錢(qián)票的發(fā)行,也帶來(lái)了信用的發(fā)展[21]。
中國(guó)近代金融史、銀行史的著作都從不同的視角對(duì)近代銀行的發(fā)展、業(yè)務(wù)、與企業(yè)關(guān)系等進(jìn)行研究,指出資本主義的發(fā)展離不開(kāi)銀行信用,體現(xiàn)了近代金融市場(chǎng)的發(fā)展,促進(jìn)了近代信用的發(fā)展。黃鑒暉詳盡地分析了中國(guó)銀行業(yè)260年的歷史,從商業(yè)信用出發(fā)探討銀行信用的起源和發(fā)展,也分析了新中國(guó)成立后銀行信用的曲折發(fā)展,指出銀行信用和其他各種信用形式都有其發(fā)展的必要性,同時(shí)應(yīng)當(dāng)通過(guò)制度層面的重視,充分發(fā)揮其融通資金的作用[22]。
進(jìn)入20世紀(jì)80年代以后,金融自由化浪潮高漲,銀行間的激勵(lì)競(jìng)爭(zhēng)和業(yè)務(wù)發(fā)展的全球化導(dǎo)致銀行業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)增加。目前對(duì)銀行信用的研究集中于信用風(fēng)險(xiǎn)方面,信用風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵源自于《巴塞爾協(xié)議》中的定義,即銀行借款方或交易雙方可能無(wú)法按照約定的條件完成其義務(wù)的可能性。1995年《商業(yè)銀行法》的頒布實(shí)施,促進(jìn)了商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題的深入研究,涉及商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)研究,商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問(wèn)題,并強(qiáng)調(diào)如何加強(qiáng)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理,加強(qiáng)銀行信貸決策行為,提高經(jīng)營(yíng)績(jī)效。
公債產(chǎn)生于古代,是政府以信用形式向本國(guó)居民、單位或向國(guó)外取得收入而形成的一種債務(wù),它反映著以國(guó)家為主體的一種分配關(guān)系。
一是關(guān)于國(guó)債制度的變化的探討,涉及國(guó)債的發(fā)行條件,金普森、王國(guó)華認(rèn)為南京國(guó)民政府抗戰(zhàn)前10年的內(nèi)債政策“從債務(wù)結(jié)構(gòu)、債務(wù)信用,發(fā)行條件和債務(wù)用途的前后發(fā)展,是有進(jìn)步的,比較成功的,對(duì)后來(lái)抗戰(zhàn)的勝利也是有積極意義的”[23]。
二是關(guān)于國(guó)債作為政府籌資的一種方式的研究,強(qiáng)調(diào)其在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的宏觀作用。千家駒的舊中國(guó)發(fā)行公債史的研究,詳盡地介紹了舊中國(guó)公債與財(cái)政的關(guān)系[24]。后期對(duì)于公債的研究指出其在籌集資金、彌補(bǔ)赤字方面發(fā)揮的重要作用,以及如何加強(qiáng)國(guó)債的管理等內(nèi)容,并涉及地方公債發(fā)行的研究,分析其在地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用。杜恂誠(chéng)指出近代中國(guó)政府公債的發(fā)行開(kāi)辟了政府動(dòng)員國(guó)民儲(chǔ)蓄的新時(shí)代,也為資本市場(chǎng)的發(fā)展提供了契機(jī),強(qiáng)調(diào)其在近代中國(guó)的生產(chǎn)建設(shè)、抗戰(zhàn)等方面發(fā)揮的作用,推動(dòng)了近代中國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展[25]。
三是從微觀機(jī)制入手,指出國(guó)債的發(fā)行、國(guó)債規(guī)模、衍生工具等的發(fā)展應(yīng)與經(jīng)濟(jì)整體協(xié)調(diào)一致,并有力促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。潘國(guó)旗分析新中國(guó)國(guó)債70年的經(jīng)濟(jì)發(fā)展之路,國(guó)債年發(fā)行額從1950年的2.60億元增至2018年的3.5萬(wàn)億元,成為全球第二大債券市場(chǎng),強(qiáng)調(diào)實(shí)現(xiàn)國(guó)債和國(guó)民經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展的同時(shí),注重國(guó)債風(fēng)險(xiǎn)管理,通過(guò)實(shí)際量化指標(biāo),研究國(guó)債規(guī)模的適度性以及相關(guān)國(guó)債與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的相關(guān)性[26]。
消費(fèi)信用是對(duì)個(gè)人消費(fèi)者提供的信用,是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下的一種重要的信用形式,它在國(guó)外的發(fā)展較早。早在19世紀(jì)初期,美國(guó)就出現(xiàn)了信用消費(fèi)的雛形,主要是由商業(yè)資本家和高利貸剝削者所發(fā)放的信用,但是其數(shù)量遠(yuǎn)不能滿(mǎn)足消費(fèi)者的需要,20世紀(jì)初期開(kāi)始出現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)從事消費(fèi)信用的貸放[27]。我國(guó)消費(fèi)信貸的起步較晚,80年代開(kāi)始出現(xiàn)零星的消費(fèi)信貸業(yè)務(wù),個(gè)人消費(fèi)信貸試點(diǎn)開(kāi)始于1998年。1999年3月,隨著央行發(fā)布《關(guān)于開(kāi)展個(gè)人消費(fèi)信貸的指導(dǎo)意見(jiàn)》,消費(fèi)信貸開(kāi)始正式發(fā)展。早期研究多數(shù)集中于從促進(jìn)內(nèi)需的角度出發(fā),注重分析消費(fèi)不足的原因,并指出醫(yī)療衛(wèi)生、社會(huì)保障等不確定因素對(duì)城鎮(zhèn)居民消費(fèi)水平的負(fù)效應(yīng),指出增強(qiáng)有關(guān)政策的可預(yù)見(jiàn)性及增強(qiáng)社會(huì)保障能力。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)改革帶來(lái)居民風(fēng)險(xiǎn)的持續(xù)增加,社會(huì)保障制度日益受到關(guān)注,學(xué)者開(kāi)始研究分析社會(huì)保障與需求增長(zhǎng)之間的內(nèi)在聯(lián)系,提出建立和完善社會(huì)保障體系拉動(dòng)需求增長(zhǎng),同時(shí)開(kāi)始關(guān)注農(nóng)村的社會(huì)保障制度,研究如何促進(jìn)農(nóng)村的居民消費(fèi)增長(zhǎng)。
隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型對(duì)消費(fèi)的刺激以及居民收入和消費(fèi)能力的提升,個(gè)人消費(fèi)信貸規(guī)模不斷增長(zhǎng),個(gè)人消費(fèi)信貸占消費(fèi)支出的比例持續(xù)上升。但發(fā)展中也存在大量失信現(xiàn)象,學(xué)者開(kāi)始強(qiáng)調(diào)消費(fèi)信用體系的建立和完善,注重政府在消費(fèi)信用中的作用,強(qiáng)調(diào)個(gè)人信用制度的建立。朱毅峰、吳晶妹指出我國(guó)已經(jīng)具備建立個(gè)人信用管理體系的可行性條件,借鑒國(guó)際先進(jìn)國(guó)家和國(guó)內(nèi)成功征信城市的經(jīng)驗(yàn),逐步完善相關(guān)配套措施,力求盡快建立我國(guó)的個(gè)人信用管理體系[28]。
國(guó)際信用是指各國(guó)相互之間提供的信用,是國(guó)際貨幣資金的借貸行為,最早的票據(jù)清算就是國(guó)際上貨幣資金借貸行為的開(kāi)始,經(jīng)過(guò)幾個(gè)世紀(jì)的發(fā)展,現(xiàn)代國(guó)際金融領(lǐng)域內(nèi)的各種活動(dòng)幾乎都同國(guó)際信用有著密切的聯(lián)系,領(lǐng)域涉及貿(mào)易信用和金融信用。貿(mào)易信用以貿(mào)易合同的簽訂為條件,比如出口信貸;金融信用包括償還債務(wù),進(jìn)行證券投資等。國(guó)內(nèi)的系統(tǒng)研究始于二十世紀(jì)五六十年代,早期研究多涉及中國(guó)近代外債的量化指標(biāo)研究。馬陵合從晚清外債的起源、擔(dān)保形式以及外債觀等角度分析晚清外債特質(zhì)[29],同時(shí)還有文章運(yùn)用量化史實(shí)分析民國(guó)時(shí)期外債對(duì)中外經(jīng)濟(jì)關(guān)系的影響[30]。
金融危機(jī)以后,對(duì)于信用的研究轉(zhuǎn)向新的方向。王強(qiáng),劉明遠(yuǎn)研究信用經(jīng)濟(jì)的高級(jí)化,指出現(xiàn)代周期性資本主義經(jīng)濟(jì)危機(jī)出現(xiàn)了轉(zhuǎn)型[31]。隨著金融業(yè)成為世界經(jīng)濟(jì)的核心,信用關(guān)系已成為影響世界經(jīng)濟(jì)的具有決定性意義的因素之一。在金融全球化的背景下,國(guó)家之間、地區(qū)之間金融聯(lián)系逐步加強(qiáng),存在國(guó)際債務(wù)危機(jī)。學(xué)者對(duì)國(guó)際上金融危機(jī)的個(gè)案展開(kāi)深入的研究,研究國(guó)際債務(wù)關(guān)系對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)的影響以及外債存在的風(fēng)險(xiǎn),如何加強(qiáng)外債管理也成為研究的重點(diǎn)。
信用的發(fā)展深深根植于現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律。隨著交換關(guān)系的復(fù)雜化,日益擴(kuò)展的市場(chǎng)關(guān)系逐步構(gòu)建起彼此相聯(lián)、互為制約的信用關(guān)系。信用是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的基本保障,是微觀主體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的啟動(dòng)器,是金融活動(dòng)形成和發(fā)展的基礎(chǔ)。因此,信用活動(dòng)的擴(kuò)大與發(fā)展必然會(huì)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)進(jìn)步與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)[32]。對(duì)于信用的量化研究涉及各類(lèi)票據(jù)發(fā)行和流通,金融機(jī)構(gòu)信貸情況等在經(jīng)濟(jì)史的相關(guān)文獻(xiàn)中得以體現(xiàn)。而對(duì)于信用總規(guī)模的研究,早期國(guó)外學(xué)者側(cè)重不同層次的信用規(guī)模對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)所起的作用;國(guó)內(nèi)學(xué)者則對(duì)不同層次的信用交易規(guī)模與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的關(guān)系進(jìn)行了定量和定性分析,
對(duì)新中國(guó)成立以后的信用研究側(cè)重于各類(lèi)信用形式的發(fā)展以及其信用規(guī)模的擴(kuò)大對(duì)于經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)作用。強(qiáng)調(diào)貨幣供應(yīng)量、信用總規(guī)模與GNP的相關(guān)性,并通過(guò)比較研究各國(guó)實(shí)際信用總規(guī)模的絕對(duì)數(shù)量、增長(zhǎng)速度以及與GDP的相對(duì)比率指出中國(guó)信用發(fā)展的落后性,鼓勵(lì)信用工具的創(chuàng)新發(fā)展,完善信用管理體系,指出我國(guó)信用規(guī)模的發(fā)展現(xiàn)狀,并指出我國(guó)信用規(guī)模雖然增長(zhǎng)較快,但信用經(jīng)濟(jì)總體處于發(fā)展的初期階段,仍需進(jìn)一步完善。
因此,要拉動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng),還需要在擴(kuò)大信用總規(guī)模上下功夫,鼓勵(lì)各種信用工具的創(chuàng)新。風(fēng)險(xiǎn)會(huì)伴隨在信用總規(guī)模擴(kuò)大的過(guò)程中,需要采取相應(yīng)的管理措施,完善信用管理體系,助推信用活動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)作用。
隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展,對(duì)于信用的研究轉(zhuǎn)向新的方向,尤其在金融危機(jī)以后,信用的負(fù)面影響開(kāi)始顯現(xiàn),因此,探索如何利用信用這柄“雙刃劍”更好地服務(wù)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展[33],成為研究的重點(diǎn)。
對(duì)于近代信用制度的研究更多涉及特定金融機(jī)構(gòu)的研究,燕紅忠指出晉商信用制度安排的最大特點(diǎn)在于其建立在鄉(xiāng)土網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)之上的自我實(shí)施與集體主義懲戒機(jī)制,保證了當(dāng)時(shí)的社會(huì)環(huán)境中晉商信用約束的硬性化[34]。陳文彬指出上海商業(yè)儲(chǔ)蓄銀行就是強(qiáng)化信用意識(shí),完善信用制度成為該行快速發(fā)展的動(dòng)力與制度保證[35]。
現(xiàn)階段,我國(guó)經(jīng)濟(jì)已由高速增長(zhǎng)階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段。黨的十九大報(bào)告明確指出,建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系是跨越關(guān)口的迫切要求和我國(guó)的戰(zhàn)略目標(biāo),其中強(qiáng)調(diào)優(yōu)化營(yíng)商環(huán)境的核心和基礎(chǔ)是社會(huì)信用體系建設(shè),它是社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制和社會(huì)治體制的重要組成部分。社會(huì)信用體系建構(gòu)問(wèn)題的研究是對(duì)我國(guó)信用建設(shè)的理論回應(yīng),建立現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)要求有發(fā)達(dá)的社會(huì)信用體系[36]。
陳文玲將信用體系歸納為七個(gè)體系、一個(gè)機(jī)制,包括健全的或者比較健全的與信用有關(guān)的法律法規(guī)體系、信用數(shù)據(jù)的技術(shù)支撐體系、現(xiàn)代信用服務(wù)體系、對(duì)信用產(chǎn)品有強(qiáng)大需求的市場(chǎng)體系、企業(yè)的信用管理體系、社會(huì)信用體系的政府的監(jiān)管體系、誠(chéng)信教育體系,一個(gè)機(jī)制就是懲戒機(jī)制[37]。其他學(xué)者對(duì)信用體系的分析側(cè)重不同,研究信用體系的建設(shè)側(cè)重信用風(fēng)險(xiǎn)的管理,加強(qiáng)對(duì)失信行為的懲戒,以及建立市場(chǎng)基本規(guī)則、法律規(guī)范。
隨著大數(shù)據(jù)信息技術(shù)的發(fā)展,互聯(lián)網(wǎng)金融開(kāi)始創(chuàng)新發(fā)展,現(xiàn)階段,互聯(lián)網(wǎng)金融信用體系的缺失帶來(lái)極大的金融風(fēng)險(xiǎn)和安全問(wèn)題。因此,互聯(lián)網(wǎng)金融體系的建設(shè)和平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)的管理也成為研究的熱點(diǎn)。李有星[38]強(qiáng)調(diào)加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管,在一定的底線(xiàn)思維和監(jiān)管紅線(xiàn)下,鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新。
自2018年以后,由于諸多因素的制約,導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)下行的壓力不斷增大,整體融資環(huán)境趨緊,信用風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)展逐步釋放,并呈現(xiàn)出常態(tài)化發(fā)展[39]。如何有效地促進(jìn)信用的發(fā)展,破解企業(yè)融資難融資貴問(wèn)題,為企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造生機(jī)和動(dòng)力,為投資者提供更好金融投資平臺(tái),促進(jìn)金融創(chuàng)新,保障金融穩(wěn)定,是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中永恒的話(huà)題。