財(cái)務(wù)舞弊行為識(shí)別及防范的案例分析

張鈺禎 賈坤（哈爾濱商業(yè)大學(xué) 黑龍江哈爾濱 150000）

當(dāng)前國(guó)內(nèi)外對(duì)財(cái)務(wù)舞弊的認(rèn)識(shí)尚未有統(tǒng)一的定義。美國(guó)審計(jì)準(zhǔn)則第99號(hào)公報(bào)對(duì)財(cái)務(wù)舞弊的定義是：舞弊是審計(jì)主體的財(cái)務(wù)報(bào)表出現(xiàn)故意的重大錯(cuò)報(bào)的行為。我國(guó)學(xué)者普遍認(rèn)同的是：財(cái)務(wù)舞弊是指被審計(jì)單位或中介機(jī)構(gòu)釆用欺騙等手段獲取不正當(dāng)或非法利益的故意行為。本文認(rèn)為，財(cái)務(wù)舞弊是為了欺騙報(bào)告使用者而對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告中列示的數(shù)字或財(cái)務(wù)報(bào)表附注進(jìn)行有意識(shí)的錯(cuò)報(bào)或忽略?，F(xiàn)階段，我國(guó)相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制度還不完善，市場(chǎng)監(jiān)督力相對(duì)較弱，財(cái)務(wù)舞弊現(xiàn)象比較常見(jiàn)。財(cái)務(wù)舞弊在損害市場(chǎng)投資者以及企業(yè)債權(quán)人利益的同時(shí)，更嚴(yán)重者會(huì)對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序產(chǎn)生重大影響。因此，本文以A公司為例，分析了其財(cái)務(wù)舞弊的表現(xiàn)及動(dòng)因，最后提出了防范財(cái)務(wù)舞弊的建議。

一、案例概述

（一）A公司介紹

A公司成立于2000年，注冊(cè)資金1.1億元，總部位于成都市，2009年10月成功登陸深交所創(chuàng)業(yè)板。A公司是我國(guó)最具影響力創(chuàng)新成果100強(qiáng)、廣電行業(yè)十大創(chuàng)新品牌、中國(guó)數(shù)字電視產(chǎn)業(yè)十大自主品牌、國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)、四川省質(zhì)量AA級(jí)認(rèn)證企業(yè)。公司產(chǎn)品包括：數(shù)字電視前端系列設(shè)備、CAS和SMS等數(shù)字電視系統(tǒng)軟件、品種門(mén)類齊全的數(shù)字電視機(jī)頂盒等產(chǎn)品。

（二）A公司財(cái)務(wù)舞弊事件概述

證監(jiān)會(huì)調(diào)查A公司的起因是A公司對(duì)成都天象互動(dòng)科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱天象互動(dòng)）進(jìn)行不合理溢價(jià)收購(gòu)的行為，證監(jiān)會(huì)因此懷疑這項(xiàng)重組活動(dòng)涉及重大的不正當(dāng)利益輸送。其后調(diào)查期間A公司實(shí)際控制人周某離職，A公司發(fā)布自查公告，其財(cái)務(wù)舞弊行為被陸續(xù)揭穿，以下對(duì)A公司舞弊事件做出簡(jiǎn)要介紹。

2015年，A公司實(shí)際控制人周某先挪用A公司2.2億元資金投入到從事移動(dòng)游戲經(jīng)營(yíng)行業(yè)的天象互動(dòng)，成為天象互動(dòng)股東之一，之后不久A公司對(duì)外宣布以22億元對(duì)天象互動(dòng)進(jìn)行100%股權(quán)的溢價(jià)收購(gòu)并進(jìn)行了資產(chǎn)重組。天象互動(dòng)從事的移動(dòng)游戲行業(yè)是當(dāng)前資本追逐的熱門(mén)，因此使得A公司的股價(jià)暴漲，由原來(lái)收購(gòu)前的30億元迅速增長(zhǎng)至160億元。但是天象互動(dòng)注冊(cè)運(yùn)營(yíng)的時(shí)間僅一年，且其在被收購(gòu)前的年收入僅為1.37億元，相對(duì)其收購(gòu)價(jià)格屬于偏低狀態(tài)。因此，該重組行為引起了社會(huì)的廣泛關(guān)注。

2015年6月3日，A公司收到證監(jiān)會(huì)《中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政許可申請(qǐng)材料補(bǔ)正通知書(shū)》；2015年6月4日，證監(jiān)會(huì)對(duì)A公司以及實(shí)際控制人周某下發(fā)了立案調(diào)查通知書(shū)，針對(duì)A公司實(shí)際情況進(jìn)行調(diào)查；6月9日A公司正式停牌；7月16日A公司發(fā)布自查報(bào)告，初步顯示企業(yè)對(duì)外發(fā)布的財(cái)務(wù)報(bào)告存在股東占款導(dǎo)致賬實(shí)不符的情況，具體仍在調(diào)查；7月22日，周某離職接受調(diào)查，此后董事總經(jīng)理羅某、財(cái)務(wù)部負(fù)責(zé)人丁某以及證券與財(cái)務(wù)部門(mén)負(fù)責(zé)人陸續(xù)辭職；8月31日，A公司發(fā)布公告，稱將對(duì)自查出的重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)做出追溯調(diào)整。

2016年1月，A公司公布了其重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)的調(diào)整情況，該公告顯示本次共調(diào)整了2014年度包括應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款在內(nèi)的九項(xiàng)指標(biāo)，不僅包括流動(dòng)資產(chǎn)、非流動(dòng)資產(chǎn)，還包括未分配利潤(rùn)（調(diào)整幅度高達(dá)1213.85%），調(diào)整金額共計(jì)約12億元。其后，A公司發(fā)布自查報(bào)告承認(rèn)存在財(cái)務(wù)舞弊行為，其法定代表人和實(shí)際控制人周某個(gè)人共占用企業(yè)2.17億元資產(chǎn)。

2018年3月，證監(jiān)會(huì)正式公布對(duì)A公司及其舞弊責(zé)任人的行政處罰決定書(shū)，并決定對(duì)周某做出了終身市場(chǎng)禁入的處罰。其違法事實(shí)包括但不限于：（1）偽造2014年財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)。（2）2014年財(cái)務(wù)報(bào)告虛增利潤(rùn)總額80 495 532.4元。（3）2014年年度財(cái)務(wù)報(bào)告虛增銀行存款21 791 183.55元。（4）2014年年度財(cái)務(wù)報(bào)告虛報(bào)預(yù)付工程款3.1億元。處罰為：對(duì)A公司給予警告，罰款60萬(wàn)元；對(duì)其實(shí)際控制人周某給予警告，并處以90萬(wàn)元的罰款；對(duì)其他涉案責(zé)任人處以10萬(wàn)元至30萬(wàn)元不等的罰款。

二、A公司財(cái)務(wù)舞弊行為的表現(xiàn)

（一）虛增企業(yè)貨幣資金

A公司2014 年披露的財(cái)務(wù)報(bào)表中顯示期末貨幣金額大約是3.5億元，而調(diào)整以后的數(shù)額為1.24 億元。報(bào)告顯示，公司向招商銀行申請(qǐng)開(kāi)具了4 000萬(wàn)元和3 500萬(wàn)元的信用證，均以成都國(guó)通信息產(chǎn)業(yè)有限公司為受益人。但信用證是在沒(méi)有真實(shí)商品購(gòu)銷交易的情況下開(kāi)具的，因?yàn)椴⑽磸娜魏钨Y料中找到二者交易真實(shí)存在的證據(jù)，并且信用證是最常見(jiàn)的國(guó)際支付手段，二者處于同一個(gè)城市利用信用證完成支付，因此這兩筆資金有著很大的舞弊嫌疑。而A公司2008—2013年貨幣資金與短期借款走勢(shì)有以下特征：在2008年至2013年期間，A公司的資金相對(duì)充足，數(shù)量保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，借款金額也保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，且2012年和2013年借款余額大幅度上漲，資金數(shù)目充足，顯然發(fā)生大數(shù)額借款不合理。在2013年時(shí)，企業(yè)的貨幣資金數(shù)額最高達(dá)到了5.7億元，而此時(shí)凈資產(chǎn)卻僅為6.2億元，貨幣資金金額占凈資產(chǎn)比例 90%以上，這意味著企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告數(shù)據(jù)存在舞弊嫌疑。證監(jiān)會(huì)的調(diào)查結(jié)果顯示，該公司實(shí)控者周某私自占用公司資金1.78億元，而在其他應(yīng)收款科目中也沒(méi)有關(guān)于這筆資金的記錄。

（二）虛增應(yīng)收賬款

偽造應(yīng)收賬款憑證相對(duì)便捷和可控，因此目前我國(guó)已被披露出存在財(cái)務(wù)舞弊行為的企業(yè)大都是以應(yīng)收賬款為切入點(diǎn)，虛構(gòu)一系列不存在的交易或往來(lái)事項(xiàng)，使得企業(yè)資產(chǎn)增加達(dá)成粉飾報(bào)表的目的。通過(guò)分析表1中2009—2017年應(yīng)收賬款情況的數(shù)據(jù)，可以對(duì)A公司舞弊行為有新的發(fā)現(xiàn)。

表1 2009—2017年A公司應(yīng)收賬款明細(xì)表

通過(guò)表1可以看出，A公司在2009—2013年間的應(yīng)收賬款數(shù)額呈逐年遞増的趨勢(shì)，最高數(shù)額達(dá)到了3億多元，占總資產(chǎn)的比重超過(guò)20%，在這五年間A公司的應(yīng)收賬款占營(yíng)業(yè)收入的比例維持在50%以上，而應(yīng)收賬款本身就存在很大的風(fēng)險(xiǎn)，一方面可能產(chǎn)生壞賬，另一方面容易導(dǎo)致審計(jì)人員疏忽而出具不符合實(shí)際情況的審計(jì)報(bào)告。因此，如此大額的應(yīng)收賬款，有理由懷疑其真實(shí)性以及營(yíng)業(yè)收入的合理性。

2015年后，其財(cái)務(wù)舞弊行為被曝光，更正后的2014年應(yīng)收賬款明顯減少，其所占比例也大幅度下降，表明在2014年之前的應(yīng)收賬款科目存在極大的虛構(gòu)成分，同樣營(yíng)業(yè)收入科目的情況也存在虛假。

（三）虛報(bào)預(yù)付工程款

A公司在2015年出具的更正公告調(diào)減非流動(dòng)資產(chǎn)3.1億元，是對(duì)2014年度的預(yù)付賬款科目所做出的調(diào)減，數(shù)額巨大且沒(méi)有零余額，缺乏合理性。A公司歷年預(yù)付賬款的變化見(jiàn)表2。

表2 2010—2015年A公司預(yù)付賬款明細(xì)表

通過(guò)表2可以看出，在2010—2013年間A公司的預(yù)付賬款一直保持著較高的增長(zhǎng)率，其占總資產(chǎn)的比重也逐年上升。但是二者均在2014年后大幅度縮水，因此其預(yù)付賬款的真實(shí)性令人懷疑。通過(guò)查閱報(bào)表附注得知，A公司曾與四川宏山簽訂了共計(jì)7.75億元的建設(shè)工程合同并提前支付了40%的工程款。四川宏山是一家因連續(xù)三年未進(jìn)行年度檢查而被吊銷營(yíng)業(yè)執(zhí)照的企業(yè)，不知這樣的企業(yè)是如何經(jīng)過(guò)信譽(yù)評(píng)級(jí)并未經(jīng)招標(biāo)就直接被A公司選中的。另外其完成項(xiàng)目的資格、能力又是如何評(píng)定的？這3.1億元的工程款很可能虛假。2018年證監(jiān)會(huì)通過(guò)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，A公司與四川宏山簽訂的合同不僅沒(méi)有加蓋企業(yè)公章，也沒(méi)有相關(guān)負(fù)責(zé)人的簽字，實(shí)質(zhì)上是一份沒(méi)有任何法律效率的合同，這是明顯的財(cái)務(wù)舞弊行為。

（四）虛報(bào)在建工程

通過(guò)研究國(guó)內(nèi)外已披露的財(cái)務(wù)舞弊行為發(fā)現(xiàn)，除貨幣資金、應(yīng)收賬款、預(yù)付工程款外，在建工程項(xiàng)目的虛報(bào)也是舞弊的常用手段。A公司是典型的制造業(yè)企業(yè)，利用在建工程項(xiàng)目可以迷惑投資者，在發(fā)展生產(chǎn)過(guò)程中要購(gòu)建廠房、購(gòu)置用于生產(chǎn)的機(jī)器設(shè)備，這些理由蒙蔽性極強(qiáng)，降低了其財(cái)務(wù)舞弊行為被發(fā)現(xiàn)的可能性。不斷增長(zhǎng)的在建工程使報(bào)表使用者認(rèn)為企業(yè)正在迅速發(fā)展，而社會(huì)公眾作為報(bào)表最廣泛的使用者又很難去調(diào)查判斷企業(yè)在建工程的實(shí)際情況和報(bào)表數(shù)據(jù)是否相符，所以外部投資者很容易被蒙蔽做出錯(cuò)誤的判斷，進(jìn)而做出不恰當(dāng)?shù)耐顿Y決策，這樣A公司可以很容易地融到資金。A公司2009—2017年在建工程期末余額情況見(jiàn)表3。

表3 2009—2017年A公司在建工程明細(xì)表

通過(guò)表3的數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，A公司在建工程科目的增長(zhǎng)率在2011—2013年間一直居高不下且漲幅驚人，向市場(chǎng)傳遞出了一種企業(yè)發(fā)展迅速、勢(shì)頭強(qiáng)勁的信息，然而現(xiàn)實(shí)問(wèn)題是，A公司在建工程科目驚人增長(zhǎng)率難以和其報(bào)表披露的營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率相配比。另外，A公司財(cái)務(wù)報(bào)表顯示，該公司連續(xù)幾年的在建工程基本都是靠自有資金投入建設(shè)，那么A公司為何有如此大額的資金并投入到在建工程項(xiàng)目上？這些均令人費(fèi)解，種種跡象反映出A公司存在大規(guī)模舞弊的可能。

三、上市公司財(cái)務(wù)舞弊的動(dòng)因

（一）管理層或大股東獲利的需要

由于大股東或者管理層掌握著公司的實(shí)際控制權(quán)，他們擁有真實(shí)全面的財(cái)務(wù)信息，會(huì)計(jì)信息的不對(duì)等直接導(dǎo)致了利益的不均衡?；凇敖?jīng)濟(jì)人”假設(shè)，擁有控制權(quán)和全面信息的管理層與大股東有動(dòng)機(jī)利用自身的信息謀取不當(dāng)利益，舞弊的源頭可能來(lái)自于大股東的意愿也可能出自管理者的動(dòng)機(jī)。當(dāng)獲取信息的渠道局限于公司股東或管理層時(shí)，信息的真實(shí)度難免受到質(zhì)疑。

（二）管理層為滿足業(yè)績(jī)考核的需要

站在業(yè)績(jī)考核的角度，舞弊行為通常是經(jīng)營(yíng)者所為。上市公司的日常經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)離不開(kāi)管理層，委托代理機(jī)制下業(yè)績(jī)考核是衡量管理層績(jī)效的有效手段。業(yè)績(jī)考核通常結(jié)合會(huì)計(jì)周期內(nèi)企業(yè)的銷售收入、銷售利潤(rùn)率、資金周轉(zhuǎn)率等一些指標(biāo)，綜合評(píng)價(jià)一個(gè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況。為了使企業(yè)業(yè)績(jī)更加好看、企業(yè)行業(yè)排名更為靠前，從而實(shí)現(xiàn)高收入、獲取晉升機(jī)會(huì)等目的，企業(yè)各級(jí)管理者往往會(huì)使用財(cái)務(wù)舞弊手段對(duì)報(bào)表進(jìn)行修飾，以達(dá)到滿足自身利益的目的。

（三）企業(yè)保留上市資格和融資的需要

證券市場(chǎng)能夠幫助企業(yè)融資，提升企業(yè)影響力，我國(guó)的《公司法》規(guī)定：企業(yè)必須連續(xù)三年凈資產(chǎn)份額達(dá)到10%才能保留上市公司資格，此外企業(yè)還需要滿足其他較為嚴(yán)格的條件。上市公司的業(yè)績(jī)?nèi)绻B年不佳可能會(huì)被劃為瀕臨退市企業(yè)進(jìn)而引起連鎖反應(yīng)，對(duì)企業(yè)造成巨大損失，同時(shí)發(fā)行股票或者申請(qǐng)配股都需要滿足一定的盈利指標(biāo)和業(yè)績(jī)指標(biāo)。在這種情況下上市公司為了能夠較好地融資或者控制股價(jià)會(huì)在不同程度上對(duì)實(shí)際財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行隱瞞與修改。

（四）財(cái)務(wù)人員轉(zhuǎn)嫁責(zé)任或過(guò)失的需要

企業(yè)可能因?yàn)闀?huì)計(jì)制度的漏洞或會(huì)計(jì)人員水平問(wèn)題導(dǎo)致公司財(cái)務(wù)存在歷史遺留問(wèn)題。當(dāng)管理層發(fā)生變更時(shí)，往往存在會(huì)計(jì)處理方式不當(dāng)導(dǎo)致的賬實(shí)不符，在職的財(cái)務(wù)人員可能會(huì)選擇轉(zhuǎn)嫁過(guò)失，將責(zé)任推給上任或留給下任，并由此引發(fā)一系列舞弊行為，譬如改變壞賬損失、投資損益、折舊方法使利潤(rùn)達(dá)到預(yù)期目標(biāo)，完成過(guò)失與責(zé)任的轉(zhuǎn)移。

（五）企業(yè)提升自身商業(yè)信用的需要

資金是企業(yè)的重要資源，良好的資金流可以保障企業(yè)的發(fā)展，銀行等金融機(jī)構(gòu)的貸款是上市公司資金的重要來(lái)源。為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，銀行往往更愿意將資金提供給信用評(píng)級(jí)更高、發(fā)展?jié)摿^好的企業(yè)。為了更容易獲取銀行貸款，企業(yè)會(huì)著力提升自身的商業(yè)信用，尤其是經(jīng)營(yíng)狀況不佳、財(cái)務(wù)制度不夠完善的企業(yè)，對(duì)于資金的需求往往更高，通過(guò)調(diào)整修改自身的財(cái)務(wù)報(bào)表呈現(xiàn)公司經(jīng)營(yíng)狀況不錯(cuò)的假象。

四、上市公司財(cái)務(wù)舞弊的防范措施

（一）創(chuàng)新上市公司激勵(lì)制度

許多上市公司的激勵(lì)制度存在缺陷，上市公司決策層可能會(huì)與會(huì)計(jì)師進(jìn)行交易以調(diào)整財(cái)務(wù)報(bào)表中的利潤(rùn)指標(biāo)使之滿足董事會(huì)制定的激勵(lì)業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)，滿足管理層的利益，因此上市公司的激勵(lì)制度需要不斷的完善與創(chuàng)新，在調(diào)動(dòng)管理者積極性的同時(shí)能合理防止管理者做出逆向選擇。

（二）審查資產(chǎn)確認(rèn)條件及計(jì)量方式，關(guān)注資產(chǎn)、費(fèi)用異常變化

財(cái)務(wù)舞弊最主要的方式之一是虛報(bào)資產(chǎn)。證監(jiān)會(huì)及第三方審計(jì)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格審核上市公司的資產(chǎn)，依據(jù)上市公司的不同類型采用不同的計(jì)量方法。企業(yè)利益相關(guān)者要對(duì)上市公司的資產(chǎn)計(jì)價(jià)有理性的認(rèn)知，辯證地判斷確認(rèn)條件、計(jì)量方式是否合乎實(shí)際、價(jià)值是否公允等。此外，外部監(jiān)管機(jī)構(gòu)要充分考慮企業(yè)的抗壓能力，重點(diǎn)關(guān)注將費(fèi)用、損失等現(xiàn)金流出列入待攤費(fèi)用、遞延資產(chǎn)、待處理?yè)p益的做法。各利益相關(guān)者也要增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，關(guān)注上市公司資產(chǎn)的異常變化。

（三）嚴(yán)格審查關(guān)聯(lián)方及非關(guān)聯(lián)方交易

關(guān)聯(lián)方交易為上市公司財(cái)務(wù)舞弊提供了便利的環(huán)境，過(guò)度的關(guān)聯(lián)方交易粉飾不僅能彌補(bǔ)過(guò)去年度的虧損，還能制造出大量的虛假利潤(rùn)。第三方審計(jì)機(jī)構(gòu)以及各外部利益相關(guān)者要重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)的關(guān)聯(lián)方交易，不僅要核查凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)率是否與現(xiàn)金流的增減率趨同，還要留意所在行業(yè)、所在地區(qū)的總體利潤(rùn)水平。政府也應(yīng)跟進(jìn)出臺(tái)嚴(yán)格的關(guān)聯(lián)方交易法，防止企業(yè)通過(guò)關(guān)聯(lián)方交易制造虛假利潤(rùn)。

（四）優(yōu)化內(nèi)部控制體系

管理層的逆向選擇、財(cái)務(wù)部門(mén)轉(zhuǎn)嫁責(zé)任、躲避處罰體現(xiàn)了上市公司內(nèi)部控制的漏洞，這一漏洞也為財(cái)務(wù)舞弊提供了機(jī)會(huì)和條件。因此，公司應(yīng)優(yōu)化內(nèi)部控制以防止財(cái)務(wù)舞弊的發(fā)生。首先，公司的股東、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)以及管理層必須權(quán)責(zé)分明，股東以及董事會(huì)要加強(qiáng)公司制度設(shè)計(jì)，嚴(yán)格落實(shí)、認(rèn)真執(zhí)行各項(xiàng)管理。與此同時(shí)，公司財(cái)務(wù)部門(mén)的職責(zé)之間應(yīng)相互分離、相互制約，并保證在授權(quán)范圍內(nèi)的職權(quán)不受外界干預(yù)。除此之外，獨(dú)立董事要發(fā)揮自身作用，監(jiān)督管理層行為，提出合理化建議。

（五）進(jìn)一步完善相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，加強(qiáng)監(jiān)管

會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的完善需要多部門(mén)全方位的協(xié)調(diào)，政府、企業(yè)、注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)之間需要相互配合。政府機(jī)關(guān)的監(jiān)督管理可以有效地遏制財(cái)務(wù)報(bào)表的造假行為，我國(guó)的政府機(jī)關(guān)應(yīng)該優(yōu)化各自的監(jiān)管職能，合理分工，使得市場(chǎng)更加公正透明。我國(guó)的《會(huì)計(jì)法》和會(huì)計(jì)制度應(yīng)加大對(duì)于問(wèn)題企業(yè)以及當(dāng)事人的懲處力度，重拳出擊，維護(hù)法律權(quán)威。同時(shí)加強(qiáng)對(duì)于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則執(zhí)行的監(jiān)管，做到有準(zhǔn)則可依、有準(zhǔn)則必依。

（六）強(qiáng)化道德建設(shè)，增強(qiáng)各方參與

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展需要道德觀念以及誠(chéng)信教育的加持，遵守規(guī)則是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展的根本。市場(chǎng)利益相關(guān)者都應(yīng)該受到合規(guī)性的教育，增加誠(chéng)實(shí)守信、遵守規(guī)則的意識(shí)。這不僅僅應(yīng)該是所有者、經(jīng)營(yíng)者的基本素養(yǎng)，也應(yīng)該是注冊(cè)會(huì)計(jì)師、保薦人員等中介機(jī)構(gòu)的基本素養(yǎng)，還應(yīng)該是地方官員、新聞媒體工作者以及普通公民的基本素養(yǎng)。與此同時(shí)，新聞媒體、中小股東也要發(fā)揮自身的監(jiān)督作用，發(fā)揮新聞媒體傳播的廣泛性、快捷性，使得上市公司真正地暴露在聚光燈之下，使得市場(chǎng)更加透明。