有限合伙制私募基金的涉稅風(fēng)險探究

吳珂藍(lán) 浙江新南北置業(yè)集團(tuán)有限公司

目前，有限合伙制私募基金模式得到了廣泛的利用。就實際情況來看，有限合伙制私募基金的優(yōu)勢顯著，但是投資人、合伙企業(yè)還存在較為復(fù)雜的稅收關(guān)系，各個地區(qū)合伙企業(yè)的稅收政策也存在一定的差異，使得企業(yè)在利用私募有限合伙基金投資的階段，缺乏完善的稅收架構(gòu)體系。另外，相關(guān)人員對有限合伙制私募基金的稅收籌劃了解不足，容易引發(fā)許多方面的稅收風(fēng)險。因此，采用針對性較強(qiáng)的納稅籌劃措施，規(guī)避稅收風(fēng)險，能為企業(yè)創(chuàng)造出更高的經(jīng)濟(jì)效益與社會效益。

一、有限合伙制私募基金的內(nèi)涵

有限合伙制即為數(shù)目在一個以上的普通合伙人和有限合伙人共同組成的合作組織。這其中的普通合伙人，也有承擔(dān)企業(yè)債務(wù)的責(zé)任。本文所探討的有限合伙私募基金，即針對有限合伙制企業(yè)，通過非公開募集等方式所獲取的資金，這一資金需要接受嚴(yán)格管控，并能夠用于企業(yè)的投資活動之中[1]。有限合伙制企業(yè)對于債務(wù)，需要通過自己獨立的資產(chǎn)按照約定期限償還。如果不能以企業(yè)為單位按期將債務(wù)償還，那么要以各合伙人根據(jù)其股份、職位等共同償還。處于存續(xù)期時，各合伙人不能夠分割財產(chǎn)以及解散公司。綜上，有限合伙制私募基金包括普通合伙人（GP）和有限合伙人（LP）所構(gòu)成，這其中有限合伙人應(yīng)負(fù)擔(dān)起絕大部分的資金。這種方式的操作簡單、組織機(jī)構(gòu)靈活，且門檻不高，因此近年來備受關(guān)注。

二、私募有限合伙基金涉及的稅收風(fēng)險

（一）稅收執(zhí)行過程中的風(fēng)險

私募有限合伙企業(yè)的會計科目以及報表存在的差異較大，合伙企業(yè)以及公司采用的會計科目也有一定的不同之處。合伙企業(yè)沒有特定的財務(wù)報表，僅僅能根據(jù)一般企業(yè)的利潤表與資產(chǎn)負(fù)債表為基礎(chǔ)，可能導(dǎo)致合伙企業(yè)會計科目不正確。

（二）沒有正確理解政策導(dǎo)致的風(fēng)險

針對私募有限合伙基金進(jìn)行分析，是特殊的組織結(jié)構(gòu)，與一般企業(yè)納稅人制度存在一定不同之處。針對公司生產(chǎn)經(jīng)營收益分配，必須遵循“先分后稅”的基本原則。也就是說，合伙企業(yè)不論是否能合理進(jìn)行利潤分配，在各個納稅年度都應(yīng)當(dāng)計算合伙企業(yè)的經(jīng)營狀況，并進(jìn)行經(jīng)營成果的合理劃分，以此為依據(jù)繳納稅款[2]。合伙企業(yè)是個人所得稅代扣代繳的義務(wù)人，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)基本義務(wù)。然而，還有部分私募合伙基金沒有充分了解自身工作職責(zé)，認(rèn)為僅在利潤分配時才進(jìn)行報稅，對基本政策了解不足，容易引發(fā)申報錯誤的問題。

三、有限合伙制私募基金模式的納稅籌劃措施

現(xiàn)階段，主要的優(yōu)惠類型有很多，具體闡述如下：①在個人所得稅方面，會有50%比率的返還，根據(jù)各地政策差異，也部分調(diào)整。②對于投資類的企業(yè)，企業(yè)應(yīng)繳納的所得稅可依法享受稅收優(yōu)惠政策，進(jìn)行一部分比率的返還。如享受優(yōu)惠15%的政策（60%中央，40%地方），地方再返還50%，也就是企業(yè)所得稅率為12%。③財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得稅稅率，個人股息紅利，地方根據(jù)一定的比例返還。例如如果地方返還的比例為50%，則表示所得稅稅率為10%。企業(yè)應(yīng)當(dāng)充分理解以上政策，當(dāng)企業(yè)作為不同主體時，可根據(jù)這些政策規(guī)定制定納稅籌劃措施，以規(guī)避風(fēng)險，為企業(yè)增加更多的資金。

（一）自然人投資者的納稅籌劃

若有限合伙基金是在稅收優(yōu)惠地注冊的，就可以代扣代繳核心政策為基礎(chǔ)，合理分配個人股息及股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得，并由有限合伙企業(yè)在注冊地，進(jìn)行5%-35%（比照個體工商戶生產(chǎn)經(jīng)營所得）或20%（利息、股息、紅利或財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得）個人所得稅的代繳。在完成稅款繳納之后，增強(qiáng)與企業(yè)的交流與溝通，并且提出部分返還申請。

（二）有限合伙人（LP）方面的納稅籌劃

有限和合作人作為投資公司LP 注冊，如果注冊地的丹迪有稅收優(yōu)惠政策，那么就可以享受地方優(yōu)惠。如果LP 企業(yè)需要財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，那么應(yīng)當(dāng)按照先分后稅的方式進(jìn)行處理，把財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給其他合伙公司，并進(jìn)行企業(yè)所得稅的繳納，將所得稅稅率控制在12%。如果有限合伙企業(yè)在獲得A 公司的股息之后，分配給了投資公司，稅后的利潤是否需要進(jìn)行所得稅的繳納，就需要根據(jù)各個地區(qū)的政策決定。

如果LP 公司把稅后的利潤向境內(nèi)的其他合伙公司分配利潤，投資人所取得的股息就不用上交所得稅。如果LP 把收益是分給了自然人，那么LP 公司就需要根據(jù)20%的稅率，按照個稅代扣代繳的方式進(jìn)行處理。如果LP 公司注冊地有稅收返回的優(yōu)惠，那么企業(yè)上交的個人所得稅也能夠根據(jù)政策申請返還上繳的部分稅款[3]。如果投資公司分配給了合伙企業(yè)稅后收益，在分配的時候，就需要歸納到合伙企業(yè)獲得的收益當(dāng)中，并先分配再繳稅。

（三）項目公司GP 的納稅籌劃

針對GP 公司的納稅籌劃分析，GP 要承擔(dān)包括項目管理以及運營過程中的相關(guān)責(zé)任。如果注冊地有優(yōu)惠政策，那么也可利用政策實現(xiàn)合理節(jié)稅的納稅籌劃：①對于管理費方面，管理費要按照6%稅率繳納稅款。企業(yè)則需要承擔(dān)12%的稅負(fù)，地方可能存在部分返還增值稅的現(xiàn)象。②投資項目分成收入。這一部分的收入占比大概為20%。在具體實務(wù)中，究竟界定為投資收益還是提供勞務(wù)的服務(wù)性收入存在爭議。如果定性為投資收益，不需要繳納增值稅。反之，則需要繳納增值稅。因此，基金成立之初，就需要將這部分收入在合同上予以界定，后續(xù)需要在做好會計處理工作的基礎(chǔ)上，根據(jù)投資收益進(jìn)行賬目管理，統(tǒng)一口徑，就可以有效規(guī)避該部分收入的增值稅。③項目公司普通合伙人為員工發(fā)放的獎金與基本薪資。對于這一部分的支出來說，需要在稅收優(yōu)惠地完成個人所得稅代繳之后，申請財政返還[4]。

經(jīng)過一系列的分析了解到，靠近投資標(biāo)的公司的投資架構(gòu)會對整體的稅負(fù)支出產(chǎn)生一定的影響。若這一部分的投資主體可以充分地享受節(jié)稅優(yōu)惠政策。

（四）以金融工具及其他手段開展納稅籌劃

在有優(yōu)惠政策的地區(qū)注冊股權(quán)投資類有限合伙制企業(yè)，根據(jù)相關(guān)政策，在滿足條件下，最多可以按照稅收優(yōu)惠政策，有效降低50%的企業(yè)所得稅與個人所得稅稅負(fù)。若能合理的利用現(xiàn)代化的金融工具，例如信托計劃、資產(chǎn)管理產(chǎn)品等，能有效降低投資人的稅負(fù)。利用公司制能有效避免出現(xiàn)虧損的問題，還可以在管理結(jié)構(gòu)中，設(shè)計公司參與投資的形式，使得稅務(wù)處理的工作更加靈活。

四、結(jié)束語

總而言之，私募合伙企業(yè)基金可能會面臨較大的稅收風(fēng)險。所以，企業(yè)相關(guān)人員需要對稅收風(fēng)險有充分的認(rèn)識，還應(yīng)當(dāng)結(jié)合相關(guān)的政策，采用科學(xué)化的納稅籌劃方式，以此達(dá)到規(guī)避稅收風(fēng)險的基礎(chǔ)目標(biāo)，將有限合伙私募基金的重要作用凸顯出來，為企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展奠定穩(wěn)固基礎(chǔ)。