企業(yè)集團如何做好融資過程的財務(wù)管理工作探討

劉洪寬 青島黃島發(fā)展（集團）有限公司

一、財務(wù)環(huán)境

財務(wù)環(huán)境，是指對企業(yè)財務(wù)管理活動產(chǎn)生影響的內(nèi)部和外部各種作用因素的總稱，是企業(yè)財務(wù)管理活動所處的特定時間和空間。外部財務(wù)環(huán)境包括經(jīng)濟環(huán)境、市場環(huán)境、金融環(huán)境和法律環(huán)境等，內(nèi)部財務(wù)環(huán)境包括企業(yè)管理體系、經(jīng)營組織形式、生產(chǎn)規(guī)模和狀況、管理和創(chuàng)新水平等。企業(yè)面臨的外部財務(wù)環(huán)境大致相同，但由于其經(jīng)營性質(zhì)、經(jīng)營范圍和經(jīng)營業(yè)績存在差別，因此其內(nèi)部財務(wù)環(huán)境各不相同。特別是企業(yè)，其重大決策往往缺少科學(xué)分析和集體決議機制，可能僅根據(jù)實際控制人的風(fēng)險偏好進行戰(zhàn)略選擇。因此，企業(yè)在進行融資決策時，除了考慮外部財務(wù)環(huán)境的影響，更應(yīng)該關(guān)注內(nèi)部財務(wù)環(huán)境對融資決策的影響。

二、企業(yè)集團融資過程中財務(wù)管理常見問題

（一）與銀行等金融機構(gòu)合作不夠順暢

在我國經(jīng)濟的高速發(fā)展中，企業(yè)屬于重要載體，部分中小企業(yè)在經(jīng)營期間仍存在一些常見問題，如人員素質(zhì)缺乏、生存技術(shù)含量較低、規(guī)模較小等，從而就在一定程度上影響了經(jīng)營的穩(wěn)定性。同時，隨著經(jīng)濟壓力的不斷提高，加之實體經(jīng)濟疲軟，這就直接增加了企業(yè)的破產(chǎn)風(fēng)險，在基于風(fēng)險控制的前提下，金融機構(gòu)對企業(yè)就提出了嚴(yán)格的借款條件，在此過程中如若缺乏有效溝通，就會形成兩者關(guān)系緊張的局面，不利于企業(yè)向金融機構(gòu)的順利融資。

（二）融資方式不合理

就融資方式而言，其受法律、經(jīng)濟等環(huán)境的制約，股權(quán)融資及債務(wù)融資是最為常見的兩種方式，前者的融資限制條件較多，故債務(wù)融資在我國就得到了廣泛的應(yīng)用。一些企業(yè)在使用債務(wù)融資方法時，受基于開拓發(fā)展、各方協(xié)調(diào)不到位等因素的影響，就極有可能引發(fā)互相推脫現(xiàn)象的出現(xiàn)，降低融資運行效率，這也是影響個別企業(yè)有時盲目選擇融資方式的關(guān)鍵，促使財務(wù)環(huán)境受限制，沒有與各種融資方式予以比較，故企業(yè)想要進一步拓寬融資渠道，就需加強資金支持。

（三）發(fā)展規(guī)劃缺乏科學(xué)性

在企業(yè)的經(jīng)營過程中，優(yōu)質(zhì)的財務(wù)環(huán)境發(fā)揮的作用極為關(guān)鍵，但一些企業(yè)內(nèi)部并沒有設(shè)立專門的財務(wù)團隊開展融資規(guī)劃工作，沒有將資金需求量和財務(wù)指標(biāo)掛鉤，缺少專業(yè)的財務(wù)分析，存在管理層在基于自己主觀經(jīng)驗的前提下，對融集的資金進行判斷，導(dǎo)致資金過量過少問題時有出現(xiàn)，不利于企業(yè)經(jīng)營活動正常開展。

三、企業(yè)集團融資過程中財務(wù)管理優(yōu)化

（一）緊密關(guān)注宏觀財務(wù)環(huán)境中政策的變動，拓展融資渠道

對周圍的時政保持敏感，隨時關(guān)注行業(yè)的新動向，比如2016年李克強總理發(fā)表的進一步深化對小微企業(yè)的金融服務(wù)意見后，相繼推出了各項小微企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策，企業(yè)財務(wù)部門需要多學(xué)習(xí)降費減稅的各項政策內(nèi)容，并能在公司中學(xué)以致用，業(yè)務(wù)人員要為了能夠讓企業(yè)多產(chǎn)生沉淀資金，多去跟上下游的供應(yīng)商和客戶去談判，加快收款，延遲付款，盡可能拉長資金在賬面上的留存時間，產(chǎn)生沉淀收益。目前應(yīng)該是對中小企業(yè)來講政策最有利的時代，各項對中小企業(yè)的補貼和扶持政策而也應(yīng)運而生，企業(yè)應(yīng)該緊跟只有對宏觀財務(wù)環(huán)境的更新變化保持警覺，充分了解并合理預(yù)測政策的未來走向，才能是企業(yè)抓住融資的有利時機。

（二）提高企業(yè)的法律的意識，降低各類風(fēng)險

企業(yè)運營過程中很容易就會面臨各種經(jīng)營類風(fēng)險，比如游戲和影視行業(yè)會面臨版權(quán)訴訟等風(fēng)險，教育培訓(xùn)會面臨政府的嚴(yán)格資質(zhì)審查的風(fēng)險，各行各業(yè)都有自己的行業(yè)的日常運營風(fēng)險，而融資是指股權(quán)融資或者債權(quán)融資帶來財務(wù)風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險。比如股權(quán)融資雖然相比來說風(fēng)險較低，但是也會出現(xiàn)股權(quán)稀釋的風(fēng)險，債權(quán)融資會出現(xiàn)利息成本，以及債務(wù)風(fēng)險。還有一種不可控風(fēng)險是由于國家政策變動和市場環(huán)境波動帶來的系統(tǒng)性風(fēng)險，企業(yè)應(yīng)該建立融資風(fēng)險機制和重大事項的董事會報告制度，明確風(fēng)險處理的級別和方法，增強法律意識，專業(yè)的涉及公司戰(zhàn)略層面的融資問題應(yīng)該聘請專業(yè)的律師機構(gòu)進行協(xié)助，加強企業(yè)研發(fā)系統(tǒng)和財務(wù)系統(tǒng)的保密性，重視資金安全，財務(wù)數(shù)據(jù)信息的安全，盡可能降低企業(yè)的各項風(fēng)險。

（三）融資活動事后的風(fēng)險防范措施

對于融資活動事后的風(fēng)險防范主要以最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)理論為指導(dǎo)來實施。在一個固定時期內(nèi)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)理論對當(dāng)前的債務(wù)融資規(guī)模和權(quán)益融資規(guī)模進行確定，并以此與目前實際的負(fù)債規(guī)模進行比對，若不在合理區(qū)間內(nèi)，則企業(yè)需要在后續(xù)融資中通過調(diào)整融資渠道等方式來加以改善，使其符合最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)的要求，控制融資風(fēng)險。若負(fù)債規(guī)模在合理區(qū)間內(nèi)，企業(yè)還需要對長短期負(fù)債進行分析，看是否存在短貸長投、短期負(fù)債規(guī)模過高等現(xiàn)象，防止企業(yè)因此而產(chǎn)生集中償債風(fēng)險和流動性不足的風(fēng)險。

（四）進行科學(xué)的資金規(guī)劃，防止過度消耗現(xiàn)金

很多企業(yè)在資本進入后并不意味著融資活動已經(jīng)全部完成，這樣做好自己預(yù)算和計劃才是考驗一個企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的時候，企業(yè)要恪守信用，不盲目投資和燒錢，提高財務(wù)管理和全面預(yù)算水平，使資金得到合理的優(yōu)化配置。

四、結(jié)束語

企業(yè)應(yīng)不定期向金融機構(gòu)匯報企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營情況，讓金融機構(gòu)了解企業(yè)的機遇、困難和面臨的政策影響，做到主動溝通問題、主動解決問題。民營企業(yè)應(yīng)做到誠實守信、嚴(yán)格履約、財務(wù)透明，保持生產(chǎn)經(jīng)營良性發(fā)展，和金融機構(gòu)建立長期良好的合作關(guān)系。