我國互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀分析及監(jiān)管策略探討

呂妍蓓 南開大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院

一、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的特征

互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)相結(jié)合而形成的新型金融體系，互聯(lián)網(wǎng)金融不受空間、時(shí)間、地點(diǎn)限制，傳播速度較快，準(zhǔn)入門檻較低，尤其在普惠金融推動(dòng)下，人人都能成為金融服務(wù)的主體，互聯(lián)網(wǎng)金融在為投資者提供便利的同時(shí)，存在一定風(fēng)險(xiǎn)，其風(fēng)險(xiǎn)特征主要表現(xiàn)為：

首先，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)傳遞快，控制難度高?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是依托于網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)，在數(shù)據(jù)傳遞方面具有便利、高效特征，但這種特征在風(fēng)險(xiǎn)傳播方面同樣較快，如果發(fā)生問題，風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)快速通過網(wǎng)絡(luò)傳遞出去，而且難以有效控制。例如，網(wǎng)絡(luò)本身存在安全隱患，若在互聯(lián)網(wǎng)金融管理當(dāng)中沒有實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)的有效規(guī)避，一旦發(fā)生系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，將會(huì)嚴(yán)重威脅到互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的正常運(yùn)行，并侵害客戶正當(dāng)利益。

其次，虛擬性特征，對(duì)技術(shù)要求嚴(yán)格。互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)與普通風(fēng)險(xiǎn)不同，主要存在于網(wǎng)絡(luò)當(dāng)中，具有虛擬特征，比如第三方支付是互聯(lián)網(wǎng)金融的重要形式，已經(jīng)成為人們生活的一部分，極大提高了人們支付的便利性，人們通過手機(jī)、電腦等工具就能夠?qū)崿F(xiàn)快捷支付，而這些也成為違法分子進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)詐騙的途徑，如果缺乏嚴(yán)格的風(fēng)控技術(shù)，那么就很容易被違法分子鉆空子，從而給客戶帶來嚴(yán)重?fù)p失。

再次，風(fēng)險(xiǎn)因素多，監(jiān)管難度大?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在快速發(fā)展中存在諸多風(fēng)險(xiǎn)因素，而且要素之間存在一定的關(guān)聯(lián)性，由于互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)制不健全，缺乏完善的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，由此導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管難度大。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品更新?lián)Q代快，類型多，而且存在不同類型的金融平臺(tái)，這就增加了互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管難度。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)存風(fēng)險(xiǎn)

（一）法律風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融是在互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展基礎(chǔ)上快速崛起的，尤其是進(jìn)入二十一世紀(jì)以來，我國網(wǎng)絡(luò)普及推廣，4G網(wǎng)絡(luò)時(shí)代已經(jīng)全面實(shí)現(xiàn)，5G移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)正在大力普及推廣，這為互聯(lián)網(wǎng)金融的繁榮發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。同時(shí)在我國“互聯(lián)網(wǎng)+金融”等戰(zhàn)略實(shí)施下，互聯(lián)網(wǎng)金融在短短幾年時(shí)間內(nèi)繁榮發(fā)展。但互聯(lián)網(wǎng)金融法律構(gòu)建卻相對(duì)滯后，盡管國家頒布了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》《互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管暫行辦法》等制度法規(guī)，但卻依然難以滿足互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管發(fā)展需求。而且現(xiàn)有階段，我國缺乏相對(duì)完整系統(tǒng)的互聯(lián)網(wǎng)金融法律監(jiān)管體系，互聯(lián)網(wǎng)金融準(zhǔn)入、退出、產(chǎn)品投放、交易責(zé)任等方面還缺乏詳細(xì)的法律條文，法律制度的缺失導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融主體在業(yè)務(wù)拓展中缺乏對(duì)應(yīng)的法律依據(jù)，甚至一些互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)利用法律漏洞進(jìn)行業(yè)務(wù)拓展，由此為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展埋下了巨大隱患。從另外一方面來看，互聯(lián)網(wǎng)金融本身也是金融產(chǎn)品的一種表現(xiàn)形式，金融產(chǎn)品不可避免會(huì)存在風(fēng)險(xiǎn)，所以也需要對(duì)此加強(qiáng)監(jiān)管，否則很容易發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。

（二）信息風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)存在信息交互不對(duì)稱的情況，通常來看，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)掌握著大量信息，而投資者則掌握的信息較少，難以全面準(zhǔn)確地對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行系統(tǒng)了解，所以在投資的過程中會(huì)面臨一定的風(fēng)險(xiǎn)。加之近年來隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的體量越來越大，參與者不斷增多，各個(gè)層次的人員都可以參與其中，投資者水平參差不齊，更是加劇了行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，亟待對(duì)這一問題進(jìn)行解決。

（三）洗錢風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)有互聯(lián)網(wǎng)支付、股權(quán)眾籌融資、網(wǎng)絡(luò)借貸、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)，涵蓋面較廣，且是互聯(lián)網(wǎng)與新興金融業(yè)務(wù)的對(duì)接，這為犯罪分子洗錢提供了便利。犯罪分子運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)金融洗錢具有成本低、效率高的特征，且能夠省去很多不必要的環(huán)節(jié)，無須繳納手續(xù)費(fèi)，只用點(diǎn)擊電腦即可達(dá)到目標(biāo)，降低了洗錢的風(fēng)險(xiǎn)，并節(jié)省了大量時(shí)間。也正是如此很多犯罪分子利用互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行洗錢，逍遙法外，加劇了行業(yè)發(fā)展的危機(jī)，擾亂了社會(huì)秩序，也亟待對(duì)此進(jìn)行監(jiān)管。

（四）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要是指受市場(chǎng)匯率、利率等因素而引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)既是傳統(tǒng)金融面臨的風(fēng)險(xiǎn)，也是互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)難以有效預(yù)測(cè)，主要受市場(chǎng)環(huán)境影響。比如，國內(nèi)目前擁有的第三方支付企業(yè)已經(jīng)超過250余家，這些企業(yè)產(chǎn)品類型，服務(wù)相同，市場(chǎng)飽和度高，除支付寶、微信支付之外，其余第三方支付平臺(tái)所占市場(chǎng)份額較小。而在發(fā)展中，這些企業(yè)為了競(jìng)爭(zhēng)客戶開發(fā)了多種多樣的產(chǎn)品，但很多產(chǎn)品存在同質(zhì)化現(xiàn)象，且容易引發(fā)同行惡性競(jìng)爭(zhēng)，從而限制行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的優(yōu)化策略

（一）健全監(jiān)管法律法規(guī)，為監(jiān)管提供參考依據(jù)

健全的法律制度是互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的堅(jiān)實(shí)保障，針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的法律問題，可以從這些方面予以完善。首先，健全籌資貸款、第三方支付等方面的法律制度，構(gòu)建完善的監(jiān)督管理機(jī)制。一方面，注重風(fēng)險(xiǎn)源頭的把控，從源頭入手制定法律監(jiān)管制度，尤其要對(duì)準(zhǔn)入、退出機(jī)制予以完善，通過退出機(jī)制提高互聯(lián)網(wǎng)金融的競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)金融資源的優(yōu)化配置。另一方面，做好資金監(jiān)管，根據(jù)我國《客戶資金管理辦法》等調(diào)理，實(shí)現(xiàn)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融資金的嚴(yán)格管理，避免非法集資等問題的發(fā)生；其次，結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀，制定長效監(jiān)管機(jī)制，實(shí)現(xiàn)對(duì)行業(yè)的有效監(jiān)管，明確未來發(fā)展方向，完善發(fā)展規(guī)劃。

（二）加強(qiáng)信息監(jiān)管，降低信息風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融有其特殊性，應(yīng)在傳統(tǒng)金融監(jiān)管的基礎(chǔ)上根據(jù)其特殊性加強(qiáng)管理，保障人民財(cái)產(chǎn)安全，防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。而在系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)防范過程中，信息風(fēng)險(xiǎn)是較為關(guān)鍵的，應(yīng)當(dāng)構(gòu)建科學(xué)的信息流通機(jī)制，促進(jìn)行業(yè)中信息的流通，降低信息不對(duì)稱的情況，以便投資者掌握更多有用的信息，理性做出投資決策。如可以從制度上規(guī)定互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)披露信息，要求其不僅要披露企業(yè)全面的信息，而且還要為投資者講解每一種金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)和收益，著重對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行講解，避免出現(xiàn)隱瞞風(fēng)險(xiǎn)信息的現(xiàn)象。此外，政府也應(yīng)當(dāng)加大對(duì)消費(fèi)者的宣傳，可以利用網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)以及自媒體技術(shù)開展風(fēng)險(xiǎn)知識(shí)的宣傳推廣，通過投資者風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的樹立來實(shí)現(xiàn)其權(quán)益的有效維護(hù)。

（三）加強(qiáng)反洗錢監(jiān)管，打擊犯罪

洗錢是違法行為，擾亂社會(huì)秩序，犯罪分子理應(yīng)得到懲罰。對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)而言，應(yīng)當(dāng)通過規(guī)范化制度和監(jiān)管措施的建立打擊洗錢行為，提升在這方面的監(jiān)管力度。其一，要加強(qiáng)統(tǒng)籌協(xié)調(diào)與分工配合，構(gòu)建科學(xué)的評(píng)估工作機(jī)制，對(duì)參與互聯(lián)網(wǎng)金融的主體進(jìn)行科學(xué)評(píng)估；其二，要構(gòu)建科學(xué)的反恐怖融資和反擴(kuò)散融資制度，并建立反洗錢數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)體系，根據(jù)數(shù)據(jù)信息從國家和政府層面開展洗錢風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作，并將評(píng)估結(jié)果下發(fā)到各地區(qū)，由地區(qū)政府組織互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)反洗錢管理；其三，提升防范力度，并構(gòu)建科學(xué)的互聯(lián)網(wǎng)金融反洗錢監(jiān)管體系；其四，建立高素質(zhì)、高技能的互聯(lián)網(wǎng)金融人才隊(duì)伍，為反洗錢工作貢獻(xiàn)力量。

（四）加強(qiáng)行業(yè)自律，增強(qiáng)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力

內(nèi)因是事務(wù)發(fā)展的根本原因，針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融存在的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)可以通過行業(yè)自律來實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)抵抗能力的有效提升，最大限度降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)所產(chǎn)生的危害。首先，構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)協(xié)會(huì)，并制定完善的協(xié)會(huì)監(jiān)管機(jī)制，將互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)納入?yún)f(xié)會(huì)管理體系當(dāng)中，通過行業(yè)內(nèi)部監(jiān)管，提升行業(yè)自律水平。尤其是在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)當(dāng)中，行業(yè)可以通過信息資源的有效集中，制定科學(xué)合理的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，并根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果制定應(yīng)對(duì)策略，通過行業(yè)內(nèi)部互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的共同努力來抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；其次，構(gòu)建完善的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，利用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算以及行業(yè)參與主體的資源優(yōu)勢(shì)，形成高效的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的有效預(yù)警和防范，切實(shí)維護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融主體的切身利益。