糧食金融化問題研究述評(píng)

摘 要：日益增強(qiáng)的糧食金融化屬性正不斷改變傳統(tǒng)的糧食供求關(guān)系及價(jià)格波動(dòng)特征。通過梳理國(guó)內(nèi)外學(xué)者關(guān)于糧食金融化的形成及內(nèi)涵、糧食金融化對(duì)糧食價(jià)格波動(dòng)的影響、糧食金融化與糧食安全的關(guān)系、農(nóng)產(chǎn)品金融化對(duì)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格和保障農(nóng)產(chǎn)品有效供給的影響等方面研究，本文發(fā)現(xiàn)糧食價(jià)格波動(dòng)受到金融因素、期貨因素、投機(jī)因素、能源因素等的影響較大;糧食金融化對(duì)糧食價(jià)格的影響具有兩面性，其中的不利因素對(duì)糧食安全造成了極大威脅。在糧食金融化背景下，分析糧食價(jià)格波動(dòng)及影響機(jī)制時(shí)，金融因素等關(guān)鍵因素的影響和糧食價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)防控等方面值得進(jìn)一步關(guān)注。

關(guān)鍵詞：糧食金融化;農(nóng)產(chǎn)品金融化;糧食價(jià)格;糧食安全

近年來，金融及金融衍生品不斷向糧食市場(chǎng)滲透，導(dǎo)致糧食商品的金融屬性逐步增強(qiáng)。加之，糧食市場(chǎng)投資炒作增加，價(jià)格不僅取決于供求關(guān)系，還取決于投資的增減與介入方式、時(shí)機(jī)等因素。諸多因素導(dǎo)致糧食價(jià)格波動(dòng)呈現(xiàn)出不同于傳統(tǒng)糧食市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的規(guī)律。尤其是2006年后世界糧食價(jià)格的大幅異常波動(dòng)導(dǎo)致農(nóng)民種植意愿下降，土地“非糧化”現(xiàn)象日益凸顯，對(duì)全球糧食安全造成嚴(yán)重威脅。因此，糧食金融化對(duì)糧食價(jià)格的影響日益引起國(guó)內(nèi)外學(xué)者和政府的廣泛關(guān)注。

一、糧食金融化的內(nèi)涵及表現(xiàn)

金融化理論是在Mckinnon和Shaw提出的金融發(fā)展理論基礎(chǔ)上逐步建立起來的，之后通過學(xué)者們的研究不斷得到深化和發(fā)展。而糧食金融化概念是在2006年國(guó)際糧價(jià)頻繁劇烈波動(dòng)，2008年金融危機(jī)的發(fā)生加劇糧食價(jià)格波動(dòng)的背景下提出的，糧食價(jià)格波動(dòng)導(dǎo)致金融投機(jī)活動(dòng)轉(zhuǎn)向大宗商品，糧食市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、衍生品市場(chǎng)的交互作用發(fā)展形成多元的金融體系，從而糧食市場(chǎng)表現(xiàn)出“金融化”趨勢(shì)。隨著認(rèn)識(shí)的進(jìn)一步深入，大量文獻(xiàn)圍繞“糧食金融化”的概念界定展開廣泛討論。

（一）“貨幣”單一視角的金融化

從“貨幣”視角來看，最常見的是“糧食美元化”的概念，即糧食市場(chǎng)與金融市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)性增強(qiáng)，投資炒作增加。糧食市場(chǎng)、現(xiàn)貨市場(chǎng)與遠(yuǎn)期市場(chǎng)的美元過剩流動(dòng)沖擊糧食市場(chǎng)，引起糧價(jià)劇烈波動(dòng)，糧價(jià)的波動(dòng)在不斷替美元過剩流動(dòng)性做“消化”。糧食貿(mào)易的“金融化”從根本上看是通過金融方式將美元資本與世界糧食貿(mào)易結(jié)合的過程。另從“一般貨幣資本”視角出發(fā)，大宗商品金融化意味著貨幣流通量過大引起大宗商品期貨價(jià)格的大幅度波動(dòng)，之后傳遞到現(xiàn)貨市場(chǎng)，進(jìn)而影響大宗商品的價(jià)格。

（二）“貨幣金融”視角的糧食金融化

從“貨幣金融”視角來看，糧食金融化主要表現(xiàn)為金融貨幣發(fā)行過多，游資過多，從而引起糧食價(jià)格波動(dòng)。剩余資本進(jìn)入糧食市場(chǎng)后，影響了金融市場(chǎng)上的投機(jī)需求，進(jìn)而引起了糧食價(jià)格波動(dòng)，放大了市場(chǎng)交易風(fēng)險(xiǎn)。李援亞認(rèn)為糧食金融化是指金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)對(duì)糧食產(chǎn)業(yè)進(jìn)行資金融通和資本運(yùn)作，而金融體系則是通過匯率、利率等的變動(dòng)對(duì)糧食產(chǎn)業(yè)鏈的各個(gè)環(huán)節(jié)產(chǎn)生影響。張振霞認(rèn)為糧食金融化是指糧食市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)、衍生品市場(chǎng)及外匯市場(chǎng)相互聯(lián)動(dòng)的金融體系，而糧食產(chǎn)品在商品交易所的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約與其他金融衍生品的交易中具有金融屬性。由此可見，糧食價(jià)格變動(dòng)主要源于資本和貨幣的流動(dòng)而非糧食本身的供求。糧食金融化是一個(gè)動(dòng)態(tài)趨勢(shì)而非靜態(tài)的，糧食市場(chǎng)受到金融因素的影響逐步加強(qiáng)，糧食的金融產(chǎn)品屬性也逐漸顯現(xiàn)，糧食期貨、商品指數(shù)基金等糧食投資功能也呈現(xiàn)出不斷加強(qiáng)的態(tài)勢(shì)。

（三）其他視角

有些學(xué)者認(rèn)為農(nóng)產(chǎn)品金融化是指農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)波動(dòng)會(huì)引起農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)，金融資本在農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)投資炒作，進(jìn)而提升了農(nóng)產(chǎn)品的資本屬性。也有學(xué)者從糧食風(fēng)險(xiǎn)金融化（涉及糧食產(chǎn)品和生產(chǎn)資料價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、糧食生產(chǎn)可能遭遇的自然災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)等）和糧食價(jià)值鏈資本化（主要包括從農(nóng)地儲(chǔ)備到生產(chǎn)、加工、銷售整個(gè)過程的價(jià)值鏈投資、生產(chǎn)資料投資、技術(shù)研發(fā)投資等一系列資本化）的角度來定義糧食金融化。也有學(xué)者對(duì)我國(guó)糧食金融化程度進(jìn)行了測(cè)度和分析，選取可能影響糧食價(jià)格走勢(shì)的主要金融因素，運(yùn)用VAR模型測(cè)度了大豆、玉米、小麥和稻谷的期現(xiàn)貨價(jià)格，結(jié)果表明金融化程度和期現(xiàn)貨價(jià)格的波動(dòng)率呈同方向變動(dòng)，國(guó)外金融因素對(duì)糧食期貨市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的作用大于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，由此說明中國(guó)糧食價(jià)格的金融化實(shí)質(zhì)上是國(guó)際期貨市場(chǎng)主導(dǎo)的金融化。

二、糧食金融化對(duì)糧食價(jià)格波動(dòng)的影響

在目前經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程加快、金融成為當(dāng)代經(jīng)濟(jì)核心的時(shí)代，糧食市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、期權(quán)市場(chǎng)和金融衍生品市場(chǎng)等的聯(lián)系越來越密切，糧食金融化趨勢(shì)也逐步加快，致使糧食價(jià)格不再由基本供求關(guān)系決定，而更多地由資本和貨幣決定，糧食在單一商品屬性外增加了商品和金融二元屬性。

（一）金融因素的影響

2000年以來，糧食的金融和能源屬性成為對(duì)糧食價(jià)格造成影響的主要原因，金融化程度越高的糧食商品，其糧食價(jià)格波動(dòng)的集簇性和非對(duì)稱性特征越明顯[5]。通過分析棉花、大豆、白糖三種金融化特征較為明顯的農(nóng)產(chǎn)品的價(jià)格波動(dòng)過程，可以發(fā)現(xiàn)，在農(nóng)產(chǎn)品金融化的影響下，農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上下波動(dòng)程度變大，波動(dòng)周期明顯縮短，致使農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的可預(yù)測(cè)性減弱、不確定性增強(qiáng)。與商品屬性相比，金融屬性對(duì)大宗商品價(jià)格上漲的影響更大，已成為推動(dòng)國(guó)際大宗商品金融化的重要力量。

（二）期貨市場(chǎng)的影響

糧食期貨市場(chǎng)與金融市場(chǎng)的耦合性較強(qiáng)，現(xiàn)貨市場(chǎng)受期貨市場(chǎng)的影響較為明顯，糧食產(chǎn)品的國(guó)際依存度越高，其價(jià)格受到金融因素的影響就越大。現(xiàn)貨市場(chǎng)上的糧食價(jià)格容易受到期貨合同交易中價(jià)格波動(dòng)的影響，這種影響主要在金融衍生品市場(chǎng)上得以體現(xiàn)，糧食經(jīng)營(yíng)者會(huì)根據(jù)期貨市場(chǎng)上期貨合同價(jià)格來判定即期現(xiàn)貨和期貨市場(chǎng)價(jià)格，并適時(shí)調(diào)整糧食生產(chǎn)種植規(guī)模。經(jīng)過糧食生產(chǎn)、儲(chǔ)存、運(yùn)輸、銷售等一系列環(huán)節(jié)后，糧食金融化對(duì)糧食價(jià)格波動(dòng)的影響最終體現(xiàn)在糧食的消費(fèi)市場(chǎng)上，這就是消費(fèi)者感知的價(jià)格暴漲暴跌。

（三）其他因素的影響

Colbran認(rèn)為受投機(jī)因素的影響，農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易的金融化趨勢(shì)顯現(xiàn)，使得農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格呈現(xiàn)大幅上漲態(tài)勢(shì)且波動(dòng)劇烈。通過構(gòu)建以價(jià)格為激勵(lì)的金融化驅(qū)動(dòng)機(jī)制，在農(nóng)產(chǎn)品金融化視角下，考察其對(duì)玉米價(jià)格波動(dòng)的影響和傳導(dǎo)效應(yīng)，發(fā)現(xiàn)影響玉米現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)的主要因素有國(guó)際石油價(jià)格、期貨市場(chǎng)、美元匯率等。此外，劉艷萍認(rèn)為影響糧食價(jià)格波動(dòng)的傳導(dǎo)路徑主要包括貿(mào)易渠道、貨幣匯率和期貨市場(chǎng)等，也有研究發(fā)現(xiàn)原油價(jià)格上漲，更多商品被轉(zhuǎn)用于生物燃料用途，從而導(dǎo)致玉米和大豆價(jià)格上漲;又因?yàn)榇嬖谙M(fèi)和生產(chǎn)的替代，從而導(dǎo)致其他農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上漲。

三、糧食金融化與糧食安全的關(guān)系

隨著世界金融業(yè)的高速發(fā)展，金融及其衍生品不斷與糧食產(chǎn)業(yè)結(jié)合，導(dǎo)致糧食金融化程度逐步加深，這也加劇了在世界范圍內(nèi)出現(xiàn)糧食危機(jī)的可能性。因此，如何在全球糧食金融化背景下保障我國(guó)糧食安全，是目前需要研究和防范的重點(diǎn)內(nèi)容?！凹Z食安全”一詞最早是20世紀(jì)70年代中期由FAO（聯(lián)合國(guó)糧農(nóng)組織）在世界危機(jī)中提出，它具體指三個(gè)方面的內(nèi)容，分別是糧食數(shù)量充足、糧食供應(yīng)穩(wěn)定、所有對(duì)糧食有需求的人都能支付得起糧食的銷售價(jià)格。糧食價(jià)格波動(dòng)會(huì)影響糧食的生產(chǎn)、消費(fèi)、貿(mào)易等各個(gè)環(huán)節(jié)，從有利方面看，糧食金融化可以為糧食價(jià)格提供發(fā)現(xiàn)與風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的功能，使糧食價(jià)格更加透明，從而提升糧食企業(yè)通過金融市場(chǎng)掌控相關(guān)金融風(fēng)險(xiǎn)的能力;也有利于國(guó)內(nèi)糧食規(guī)?；l(fā)展，促進(jìn)糧食產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)一步整合。從不利方面看，隨著糧食金融化的增強(qiáng)，糧食期貨市場(chǎng)對(duì)糧食價(jià)格波動(dòng)的影響進(jìn)一步加強(qiáng)，增加了糧食價(jià)格波動(dòng)方向的不確定性，導(dǎo)致糧食安全問題更加嚴(yán)峻。

糧食金融化通過影響糧食價(jià)格的波動(dòng)，進(jìn)而影響糧食安全，同時(shí)也通過糧食價(jià)格影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。已有研究指出，國(guó)際糧食價(jià)格的劇烈波動(dòng)和高價(jià)運(yùn)行主要?dú)w因于糧食金融化程度不斷提升，我國(guó)糧食價(jià)格金融化受國(guó)際影響逐步增加，但國(guó)內(nèi)金融支持體系尚不健全，國(guó)際資本不斷進(jìn)入并影響我國(guó)糧食產(chǎn)業(yè)，導(dǎo)致我國(guó)糧食安全受到極大威脅。還有學(xué)者認(rèn)為糧食金融化趨勢(shì)加深了世界糧食供求的波動(dòng)程度，使全球糧食價(jià)格市場(chǎng)形成機(jī)制變得錯(cuò)綜復(fù)雜，國(guó)內(nèi)糧食安全的外部風(fēng)險(xiǎn)性、不確定性因素增加。包宗順認(rèn)為2007年后國(guó)際糧食價(jià)格快速上漲是多種因素共同作用的結(jié)果，主要取決于金融市場(chǎng)炒作和能源價(jià)格上漲兩大因素。就糧食產(chǎn)業(yè)發(fā)展而言，糧食生產(chǎn)能力弱、價(jià)格和收益波動(dòng)幅度大、種植風(fēng)險(xiǎn)高、保障制度不健全等是目前造成糧食安全問題的根本原因。

四、農(nóng)產(chǎn)品金融化對(duì)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格和保障農(nóng)產(chǎn)品有效供給的影響

糧食日益“金融化”對(duì)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)的影響逐漸加大，使農(nóng)產(chǎn)品金融化成為分析影響糧食等大宗產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)的重要因素。我國(guó)對(duì)外開放程度的加深和全球金融化的不斷發(fā)展，拓寬了傳統(tǒng)金融市場(chǎng)的范圍和內(nèi)涵，農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)中大量金融資本和金融投機(jī)者的融入改變了傳統(tǒng)的供求機(jī)制，而期貨價(jià)格和指數(shù)基金的投機(jī)等金融化因素推動(dòng)了農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)。李秀麗認(rèn)為貨幣供給量、原油價(jià)格、投機(jī)、金融衍生工具等金融因素通過對(duì)農(nóng)產(chǎn)品供求、美元匯率、市場(chǎng)投機(jī)產(chǎn)生影響，進(jìn)而間接影響農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)。還有學(xué)者測(cè)算了金融因素對(duì)國(guó)內(nèi)大宗農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)的影響程度，發(fā)現(xiàn)影響我國(guó)大宗農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)的最關(guān)鍵因素是匯率，其他依次為國(guó)際能源價(jià)格、居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)、貨幣供給量、國(guó)際大宗農(nóng)產(chǎn)品期貨價(jià)格和國(guó)際利率。對(duì)于單個(gè)農(nóng)產(chǎn)品而言，馬鈴薯價(jià)格變動(dòng)主要受到貨幣流動(dòng)性、匯率變動(dòng)、國(guó)際熱錢規(guī)模、農(nóng)產(chǎn)品期貨交易額及國(guó)際能源價(jià)格等5種金融化因素的影響，大豆、食糖現(xiàn)貨價(jià)格的波動(dòng)主要與通貨膨脹、國(guó)內(nèi)期貨價(jià)格、國(guó)際現(xiàn)貨價(jià)格等金融化因素有關(guān)，而大蒜和綠豆等小宗農(nóng)產(chǎn)品的價(jià)格波動(dòng)主要與貨幣流動(dòng)性、農(nóng)產(chǎn)品期貨交易額等相關(guān)，且兩者的價(jià)格波動(dòng)主要體現(xiàn)為投機(jī)性價(jià)格的顯著變化。

在農(nóng)產(chǎn)品金融化趨勢(shì)逐步加深背景下，期貨合同交易中農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)容易引起農(nóng)產(chǎn)品供求變化，因?yàn)檗r(nóng)產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)者會(huì)根據(jù)期貨合同的價(jià)格來判定農(nóng)產(chǎn)品即期和期貨市場(chǎng)價(jià)格，并適時(shí)調(diào)整農(nóng)產(chǎn)品供給量;而金融化因素所帶來的價(jià)格變動(dòng)最終會(huì)作用于消費(fèi)者，進(jìn)而從需求環(huán)節(jié)對(duì)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)造成影響。農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格低，影響農(nóng)民增產(chǎn)增收，降低農(nóng)民生產(chǎn)積極性;而農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格過高，在一定程度上會(huì)引起交易市場(chǎng)的混亂，從而對(duì)糧食安全造成威脅。因此，政府要時(shí)刻關(guān)注農(nóng)產(chǎn)品供求及價(jià)格變動(dòng)、宏觀經(jīng)濟(jì)對(duì)農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)的影響等，減少直接干預(yù)與配置，充分發(fā)揮市場(chǎng)那只“看不見的手”對(duì)糧食資源配置的基礎(chǔ)性作用，推動(dòng)農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)的深化改革;加大農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)的監(jiān)管力度，增強(qiáng)識(shí)別和規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)的能力;協(xié)調(diào)利用國(guó)際貿(mào)易規(guī)則穩(wěn)定糧食貿(mào)易價(jià)格和數(shù)量，以保障農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的相對(duì)穩(wěn)定及糧食供應(yīng)鏈安全運(yùn)轉(zhuǎn)。

五、簡(jiǎn)要評(píng)論

綜上所述，國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)糧食金融化的概念界定、糧食金融化下的糧食價(jià)格波動(dòng)與糧食安全問題、農(nóng)產(chǎn)品金融化對(duì)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格和保障農(nóng)產(chǎn)品有效供給的影響進(jìn)行了一定的探索，但仍存在一些不足有待進(jìn)一步研究。一是目前關(guān)于糧食金融化的文獻(xiàn)主要從糧食金融化概念的界定、糧食金融化對(duì)糧食價(jià)格的影響機(jī)制等方面進(jìn)行研究，但在糧食金融化趨勢(shì)日益加深的背景下，糧食價(jià)格的波動(dòng)特征，以及由外部因素導(dǎo)致還是內(nèi)在慣性驅(qū)動(dòng)的糧價(jià)波動(dòng)機(jī)制、糧食金融化對(duì)糧食價(jià)格的影響程度等研究的文獻(xiàn)較少。二是針對(duì)糧食金融化引起糧食價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)知、風(fēng)險(xiǎn)管理及風(fēng)險(xiǎn)防控等內(nèi)容少有文獻(xiàn)關(guān)注。

針對(duì)現(xiàn)有研究存在的不足，可從如下幾個(gè)方面進(jìn)行進(jìn)一步探索研究。一是在研究糧食價(jià)格波動(dòng)及其影響機(jī)制時(shí)，要統(tǒng)籌考慮糧食金融化背景下，金融因素等關(guān)鍵因素的影響程度，從多個(gè)維度深入剖析糧食金融化對(duì)糧食價(jià)格波動(dòng)及糧食安全的影響。二是系統(tǒng)分析糧食金融化背景下糧食價(jià)格波動(dòng)面臨的風(fēng)險(xiǎn)，科學(xué)甄別風(fēng)險(xiǎn)類型，深入探索影響因素，建立健全風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制與預(yù)案，保障糧食金融化下糧食的有效供給及糧食市場(chǎng)的平穩(wěn)運(yùn)行，為國(guó)家糧食安全建立穩(wěn)定的運(yùn)行機(jī)制。三是我國(guó)已進(jìn)入新發(fā)展階段，如何創(chuàng)新宏觀調(diào)控方式，更好地利用宏觀調(diào)控來引導(dǎo)糧食金融化，推動(dòng)糧食產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展也是目前學(xué)者可以深入研究的問題。四是隨著玉米在糧食市場(chǎng)中重要性的提升，玉米是否會(huì)替代稻谷成為影響糧食市場(chǎng)波動(dòng)的敏感品種;品種傳導(dǎo)、區(qū)域傳導(dǎo)及產(chǎn)業(yè)鏈傳導(dǎo)等是否是影響我國(guó)玉米價(jià)格上漲及波動(dòng)的主要因素等都是值得進(jìn)一步探討的話題。

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（中文校對(duì)：李陽）

Review on Grain Financialization Research

LI Junru

（College of Economics and Management， China Agricultural University， Beijing 100083）

Abstract： The increasing financial nature of grain is constantly changing the traditional relationship between the grain supply and demand and the characteristics of price fluctuations. Combing domestic and foreign scholars' research on the formation and connotation of grain financialization， the impact of grain financialization on grain price fluctuations， the relationship between grain financialization and food security， and the impact of agricultural product financialization on agricultural product prices and ensuring the effective supply of agricultural products. Through the above research， the author found that the fluctuation of grain prices is greatly affected by financial factors， futures factors， speculative factors， energy factors and so on. At the same time， the impact of grain financialization on grain prices has two sides， among which the negative factors pose a great threat to food security. In the context of grain financialization， when studying grain price fluctuations and their influencing mechanisms， the impact of key factors such as financial factors and the risk prevention and control of grain price fluctuations deserve further attention.

Keywords： grain financialization; agricultural products financialization; grain prices; food security

（英文校譯：舒雅）

收稿日期：2021-05-27

作者簡(jiǎn)介：李俊茹，女，博士研究生，主要從事農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)理論與政策、農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)史方面研究，E-mail： lijunru901@163.com。

*感謝國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)與技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究所姜長(zhǎng)云研究員為本文寫作提出的寶貴修改意見。

李俊茹.糧食金融化問題研究述評(píng)[J].農(nóng)業(yè)農(nóng)村部管理干部學(xué)院學(xué)報(bào)，2021（04）：41-45.