基于ECE模型的陜西省科技金融系統(tǒng)發(fā)展?jié)摿y度

王 敏，李兆偉

(1.西安外國語大學(xué) 人文社會科學(xué)研究中心，陜西 西安 710128；2西安外國語大學(xué) 商學(xué)院，陜西 西安710128)

科技金融系統(tǒng)是促進(jìn)和發(fā)展科技創(chuàng)新與金融創(chuàng)新的相關(guān)政策、服務(wù)、制度和工具的有機(jī)集合?？萍紕?chuàng)新是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級及實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵，而在科技創(chuàng)新的過程中，不斷發(fā)展的金融體系為科技創(chuàng)新提供了支持和動力。因此，科技創(chuàng)新與金融創(chuàng)新的融合在帶來經(jīng)濟(jì)增長，推動全球經(jīng)濟(jì)變革中發(fā)揮了重要作用。黨的十九大報告也明確了堅定實施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略，提出“著力加快建設(shè)實體經(jīng)濟(jì)、科技創(chuàng)新、現(xiàn)代金融、人力資源協(xié)同發(fā)展的產(chǎn)業(yè)體系”。目前，隨著金融市場供給側(cè)改革的不斷深化，金融市場的多元化及投資環(huán)境的不穩(wěn)定性大大增加了金融危機(jī)爆發(fā)的潛在風(fēng)險，所以，科技金融系統(tǒng)如何通過自身的協(xié)調(diào)與發(fā)展來抵御外部環(huán)境的威脅并在未來經(jīng)濟(jì)建設(shè)中取得決定性優(yōu)勢，這是一個我國在經(jīng)濟(jì)發(fā)展及區(qū)域科技金融建設(shè)進(jìn)程中需要探索的重要問題。

現(xiàn)階段，隨著科技與金融的不斷發(fā)展，科技金融系統(tǒng)的發(fā)展?jié)摿υ谝欢ǔ潭壬蠜Q定了科技金融未來的融合趨勢及發(fā)展效益。廣義概念上，發(fā)展?jié)摿χ钢黧w自身或不同主體之間可能存在的但并未實現(xiàn)的能力，這可以用來衡量科技金融系統(tǒng)的發(fā)展能力及未來對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)程度。本文認(rèn)為科技金融系統(tǒng)的發(fā)展?jié)摿κ墙鹑诳萍荚诮?jīng)濟(jì)競爭中逐漸積累而成的潛在能力，是系統(tǒng)自身抵御外部沖擊并達(dá)到功能的穩(wěn)定和恢復(fù)平衡狀態(tài)的一種優(yōu)良性能，同時也決定著未來科技金融系統(tǒng)在經(jīng)濟(jì)建設(shè)中的競爭能力以及可持續(xù)性發(fā)展能力。

目前,陜西省正在多措并舉推動科技創(chuàng)新，不斷提高科技創(chuàng)新效率。創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略的深入實施也大大提升了陜西省的科技創(chuàng)新能力，但在科技創(chuàng)新取得進(jìn)步的同時，省級財政科技支出所占比重較低、企業(yè)創(chuàng)新投入有待增強(qiáng)等問題值得重視。因此，本文基于陜西省宏觀數(shù)據(jù)，對陜西省科技金融系統(tǒng)的發(fā)展?jié)摿M(jìn)行測度和分析，從而提出提高陜西省科技創(chuàng)新與金融發(fā)展的相關(guān)建議，進(jìn)而提高和發(fā)展區(qū)域創(chuàng)新能力。

一、文獻(xiàn)綜述

1.國外研究

近年來，伴隨著人工智能、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等前沿科技在金融領(lǐng)域的不斷深入，新金融生態(tài)隨之衍生出來，新金融生態(tài)下的金融創(chuàng)新正在改變著傳統(tǒng)的商業(yè)模式。Wilson 和 Campbell[1]研究表明，金融體系正經(jīng)歷一個由網(wǎng)絡(luò)、數(shù)字融合、新的市場進(jìn)入者帶來的革命。

國外雖然最早沒有提出科技金融的概念，但早已有相關(guān)文獻(xiàn)研究了金融與技術(shù)創(chuàng)新同經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間有一定的聯(lián)系。King[2]等提出，金融與技術(shù)創(chuàng)新的結(jié)合是促進(jìn)一國經(jīng)濟(jì)增長的主要原因，揭示了金融體系為技術(shù)創(chuàng)新活動提供的4種服務(wù)，即評估企業(yè)家、籌集資金、分散風(fēng)險 以及評估技術(shù)創(chuàng)新活動的預(yù)期收益。同時早在1953年美國就成立了專門為中小型科技企業(yè)提供擔(dān)保服務(wù)的機(jī)構(gòu)-美國聯(lián)邦小企業(yè)署(簡稱SBA)，主要為其提供貸款；日本政府也在前后成立了日本輸出入銀行，日本開發(fā)銀行為科技型企業(yè)提供便利。他們對于科技金融的研究主要集中于國家的宏觀層面與企業(yè)的微觀層面，并未對科技金融這一具體概念進(jìn)行深入探討。在國家宏觀層面上，Ana Paula Aria、Natal Barbados使用17個歐盟國家的數(shù)據(jù)建立面板數(shù)據(jù)模型，研究風(fēng)險投資和創(chuàng)新之間的關(guān)系，結(jié)果表明專利申請實際上是受風(fēng)險投資的影響，風(fēng)險投資被視為內(nèi)生變量，其促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新，且會產(chǎn)生重大影響[3]。在企業(yè)層面上，Alexandra Guarneri等[3]基于 2000-2007年未上市的中國公司的數(shù)據(jù)，運用一系列規(guī)范及評估方法，建立歐拉方程結(jié)構(gòu)模型，后用回歸分析得出中國企業(yè)的創(chuàng)新活動受金融支持約束的結(jié)論。

根據(jù)國外學(xué)者的研究進(jìn)程，可以發(fā)現(xiàn)，關(guān)于科技與金融的相關(guān)關(guān)系，國外學(xué)者較早就有了關(guān)注和涉及，科技創(chuàng)新與金融之間具有基本的范式，世界經(jīng)濟(jì)的第五次技術(shù)革命也充分印證了技術(shù)革命的成功財富化都必然有金融創(chuàng)新的伴生[4]。因此，科技創(chuàng)新與金融創(chuàng)新的不斷融合，必然會使世界的金融市場產(chǎn)生新的變化。

2.國內(nèi)研究

目前，基于我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式由高速度向高質(zhì)量轉(zhuǎn)變的現(xiàn)實要求，進(jìn)一步深化金融產(chǎn)業(yè)供給側(cè)改革，增強(qiáng)金融企業(yè)資源配置成為重中之重，而作為科技創(chuàng)新與金融創(chuàng)新不斷融合的產(chǎn)物，金融科技正在以一種新型方式打破傳統(tǒng)金融界高利率，低創(chuàng)新的壁壘，在形成科技創(chuàng)新為主的核心驅(qū)動力以及推動經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展上起到了重要作用。

科技金融一詞，目前最權(quán)威的定義是趙昌文等[5]在《科技金融》中的表述，科技金融是促進(jìn)科技開發(fā)、成果轉(zhuǎn)化和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的一系列金融工具、金融制度、金融政策與金融服務(wù)的系統(tǒng)性、創(chuàng)新性安排，是由向科學(xué)與技術(shù)創(chuàng)新活動提供融資資源的政府、企業(yè)、市場、社會中介機(jī)構(gòu)等各種主體及其在科技創(chuàng)新融資過程中的行為活動共同組成的一個體系，是國家科技創(chuàng)新體系和金融體系的重要組成部分。

近年來，我國學(xué)者對科技金融的研究也在不斷深入。在科技金融的理論研究層面，張明喜等[6]基于抽象力和溯因法的方法論，通過對現(xiàn)有科技金融概念進(jìn)行繼承和發(fā)展，構(gòu)建科技金融理論體系；沈彥菁[7]定性指出，經(jīng)濟(jì)增長必須要靠科技創(chuàng)新，要運用“夾層融資”的方式，深化科技金融綜合服務(wù)水平。在金融與科技的內(nèi)部關(guān)聯(lián)方面，宋紀(jì)寧等[8]利用因果檢驗關(guān)系檢驗法和回歸分析法對科技金融與技術(shù)創(chuàng)新之間的關(guān)系進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)二者之間不存在明顯的因果關(guān)系，但科技金融在一定程度上促進(jìn)了技術(shù)創(chuàng)新的發(fā)展；何蕓等[9]設(shè)計耦合評價指標(biāo)體系，對長三角經(jīng)濟(jì)圈科技創(chuàng)新與金融發(fā)展的耦合程度進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)兩者存在相互耦合的關(guān)系，但是良性耦合機(jī)制尚未形成。在金融科技發(fā)展水平測度的研究上，張紫璇等[10]利用門檻效應(yīng)分析，選取科技金融資源指數(shù)等三個一級指標(biāo)與科技人力資源等六個二級指標(biāo)，測量出各指標(biāo)間的非線性關(guān)系以及金融科技水平在我國地區(qū)間的差異。徐玉蓮等[11]提出“科技金融成熟度”的概念，并從科技金融資金總量、科技金融投資績效、科技金融結(jié)構(gòu)和科技金融環(huán)境構(gòu)建科技金融成熟度評價體系，利用其綜合指數(shù)與分項指數(shù)的計算方法，并得到四個方面的相關(guān)變化趨勢，提出相關(guān)解決建議。

綜上所述，國內(nèi)對于科技金融的研究更多的關(guān)注于理論研究、外部影響以及系統(tǒng)內(nèi)部因素的關(guān)聯(lián)度。但是科技金融作為提升地區(qū)經(jīng)濟(jì)實力的核心動力，其自身的發(fā)展?jié)摿σ约拔磥淼陌l(fā)展趨勢更應(yīng)受到重視；同時，隨著我國的經(jīng)濟(jì)改革進(jìn)入攻堅階段，金融危機(jī)爆發(fā)的可能性也在增大。因此，深入剖析科技金融系統(tǒng)的內(nèi)部關(guān)系機(jī)理，更加有效的提供衡量其發(fā)展?jié)摿Φ牧炕瘶?biāo)準(zhǔn)，對適應(yīng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展變革具有重大意義。

二、 科技金融系統(tǒng)運行機(jī)理

作為一種復(fù)雜的動態(tài)系統(tǒng)，科技金融系統(tǒng)由政府、企業(yè)、高校、科研院及銀行等金融機(jī)構(gòu)等多個主體組成，每個主體之間存在著緊密而又復(fù)雜的聯(lián)系,而科技金融系統(tǒng)作為一種耦合機(jī)理，其子系統(tǒng)間呈現(xiàn)一種相互依賴、相互協(xié)調(diào)、相互促進(jìn)的良性動態(tài)關(guān)聯(lián)關(guān)系[12]。整體來看，科技金融系統(tǒng)由經(jīng)濟(jì)生態(tài)系統(tǒng)、科技效率系統(tǒng)和金融質(zhì)量系統(tǒng)三個子系統(tǒng)組成，各運行機(jī)理主體的有序運轉(zhuǎn)，形成了一套完整的生態(tài)系統(tǒng)(圖1)。

圖1 科技金融系統(tǒng)各子系統(tǒng)關(guān)聯(lián)圖

經(jīng)濟(jì)生態(tài)系統(tǒng)中，既包含了經(jīng)濟(jì)發(fā)展的動力因素，同時也存在著金融風(fēng)險的迸發(fā)危機(jī)。經(jīng)濟(jì)生態(tài)系統(tǒng)為科技創(chuàng)新提供了環(huán)境和政策支持，為金融的發(fā)展奠定了經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)并提供了發(fā)展空間，也在一定程度上分擔(dān)和預(yù)防了金融風(fēng)險。相反，科技效率的增強(qiáng)則帶來了知識經(jīng)濟(jì)的增長，金融的發(fā)展也為經(jīng)濟(jì)的進(jìn)步提供了金融供給，保障經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運行。而科技效率系統(tǒng)與金融質(zhì)量系統(tǒng)則形成一種互為輔助的關(guān)系，一方面科技的創(chuàng)新推動了金融事業(yè)的進(jìn)步并為金融事業(yè)的發(fā)展奠定了更為先進(jìn)的技術(shù)基礎(chǔ)，另一方面金融的發(fā)展也為科技的創(chuàng)新提供了更加充足的資金支持和重要保障，擴(kuò)大了市場需求。因此，科技金融系統(tǒng)發(fā)展?jié)摿?qiáng)弱的劃分，是系統(tǒng)內(nèi)各個子系統(tǒng)的綜合作用的結(jié)果，需要構(gòu)建一套完整的評估體系對其進(jìn)行有效衡量。

三、 指標(biāo)體系及研究方法

通過建立環(huán)境-狀態(tài)-影響(environment-condition-effect,ECE)模型對發(fā)展?jié)摿M(jìn)行具體度量分析。環(huán)境是在金融科技系統(tǒng)內(nèi)部存在的相互促進(jìn)又相互制約的因素，是構(gòu)成整體科技金融發(fā)展的主體要素，也是推動整個系統(tǒng)變動的主要原因。三大子系統(tǒng)則是環(huán)境下的相互耦合體系，在共同作用下形成對科技金融發(fā)展?jié)摿Φ挠绊憴C(jī)制。狀態(tài)是在環(huán)境下的具體體現(xiàn)，即指具體子系統(tǒng)下的市場固有現(xiàn)狀，包括投入產(chǎn)出、運行狀況等。影響則是對狀態(tài)的一種具體描述，是達(dá)到市場現(xiàn)狀的各種改變因素，也是推動改變狀態(tài)的內(nèi)生動力，包括資金投入、經(jīng)濟(jì)變化等。三者中，每一個產(chǎn)生的變動都參透到其余兩者之中，形成一種循環(huán)往復(fù)的機(jī)制，最終產(chǎn)生的變化會影響到整個系統(tǒng)發(fā)展?jié)摿Φ膹?qiáng)弱。

1.指標(biāo)選取

科技金融系統(tǒng)的發(fā)展?jié)摿τ谕苿訁^(qū)域經(jīng)濟(jì)建設(shè)、支撐實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展以及防范經(jīng)濟(jì)波動等具有重要的意義，因此需要構(gòu)建更加全面的指標(biāo)體系對此進(jìn)行有效的衡量。發(fā)展?jié)摿@一概念的維度涉及多個方面，為了更好保障指標(biāo)的準(zhǔn)確性，本文根據(jù)行業(yè)發(fā)展特點以及政策支持，結(jié)合相關(guān)的文獻(xiàn)和理論研究，在整體環(huán)境內(nèi)部的經(jīng)濟(jì)生態(tài)系統(tǒng)，科技效率系統(tǒng)，金融質(zhì)量系統(tǒng)下三大子系統(tǒng)下，構(gòu)建ECE模型，以環(huán)境、狀態(tài)和影響分別為主題層、要素層和指標(biāo)層，建立更加全面的指標(biāo)衡量體系，并將18個影響指標(biāo)劃分為指標(biāo)依據(jù)，來對發(fā)展?jié)摿M(jìn)行精準(zhǔn)有效的評估(表1)。

表1 金融科技系統(tǒng)發(fā)展?jié)摿Φ木C合評價指標(biāo)體系

科技效率系統(tǒng)：科技創(chuàng)新是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的引擎，本文從投入和產(chǎn)出兩個方面對科技效率進(jìn)行具體闡述。從投入方面來說，包括科技財政投入資金，R&D經(jīng)費內(nèi)部支出和科技人力資源?？萍钾斦度胭Y金是維系科學(xué)研究的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，它與R&D經(jīng)費一起，反映了區(qū)域政府對于科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重視程度并決定了科技自身發(fā)展的質(zhì)量?？萍既肆Y源是指實際從事或有潛力從事系統(tǒng)性科學(xué)和技術(shù)知識的產(chǎn)生、發(fā)展、傳播和應(yīng)用活動的人力資源[13]。作為科技產(chǎn)業(yè)的主體，科技人力資源決定了科技創(chuàng)新的研發(fā)上限，是促進(jìn)科技發(fā)展的重要推動力。產(chǎn)出方面包括了科技論文數(shù)量、專利授權(quán)量和高新技術(shù)市場成交額。科技論文數(shù)量是人力資源投入后的產(chǎn)出要素，代表著一個區(qū)域內(nèi)部創(chuàng)新主體的智力水平與研究成果的動態(tài)變化。一般來說，在擁有有效的科技創(chuàng)新產(chǎn)品后，研發(fā)主體為了進(jìn)一步推廣其實際應(yīng)用與市場價值，會通過專利申請手段獲取法律保護(hù)。專利數(shù)量的多少也間接衡量了區(qū)域內(nèi)創(chuàng)新效率的高低，在推動科研進(jìn)步的過程中，更具實質(zhì)性作用。高新技術(shù)市場成交額，是一個資本-科技-資本的一個循環(huán)過程，不僅體現(xiàn)了市場經(jīng)濟(jì)的流通性特點，而且也是科技與金融的相互作用的典型表現(xiàn)。

金融質(zhì)量系統(tǒng)：在我國推進(jìn)供給側(cè)改革的過程中，金融業(yè)的發(fā)展逐漸與互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)掛鉤，激發(fā)線上線下的綜合活力。本文將從金融保障和金融供給與金融發(fā)展三個方面來具體闡述金融質(zhì)量系統(tǒng)的評價準(zhǔn)則。首先，金融保障體現(xiàn)在地方財政金融監(jiān)管支出和金融業(yè)就業(yè)人員數(shù)兩個方面。地方金融監(jiān)管支出是保障金融業(yè)平穩(wěn)運行的重要經(jīng)濟(jì)來源，分為資金供給和市場監(jiān)管兩個方面，成為衡量區(qū)域經(jīng)濟(jì)變動狀況的直接指標(biāo)。金融業(yè)就業(yè)人員數(shù)是指一個地區(qū)金融業(yè)的人員數(shù)量，只有在充分的人力資源保障的前提下，才能夠帶動整金融業(yè)發(fā)展，為其提供勞務(wù)保障與智力支持。其次，金融供給方面包括了金融業(yè)法人單位數(shù)和商業(yè)銀行資本充足率。金融業(yè)法人單位數(shù)量是維持金融發(fā)展的基礎(chǔ)載體，它將金融人員匯聚到一起，通過科技創(chuàng)新，成果轉(zhuǎn)化等方式，不斷成為資本與科技的中間轉(zhuǎn)換器。而商業(yè)銀行的資本充足率，是在有限的加權(quán)風(fēng)險下，資本所占據(jù)的比重，是衡量銀行對負(fù)債償還能力的有效判斷依據(jù)。更大的意義在于，它能夠?qū)Y本供給的有效維持提供一種事先預(yù)見性，并判斷出金融市場的潛在風(fēng)險。最后，金融發(fā)展?fàn)顩r指標(biāo)用資本利潤率和流動性比率表示，前者指凈利潤與平均資本的比率，能夠反映企業(yè)運用資本獲取收益的能力；后者指資本在生產(chǎn)活動中能以低成本跨境流動的可能，能夠有效評價金融機(jī)構(gòu)的中長期的資產(chǎn)流動水平以及整個金融機(jī)構(gòu)的資本運作能力。

經(jīng)濟(jì)生態(tài)系統(tǒng)：良好的市場環(huán)境是維持金融與科技穩(wěn)定發(fā)展的前提，它既包含了經(jīng)濟(jì)運行的基本狀況，政策、計劃的變動，也涵蓋了風(fēng)險、意外的發(fā)生。具體表現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展、風(fēng)險分擔(dān)與轉(zhuǎn)移、風(fēng)險預(yù)防三個方面。經(jīng)濟(jì)發(fā)展指標(biāo)可以用區(qū)域GDP同比增長率和居民消費價格指數(shù)來衡量，前者反映區(qū)域內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的繁榮指數(shù)，后者則表現(xiàn)的是一種物價的波動狀態(tài)，反映出經(jīng)濟(jì)發(fā)展的在國家和市場的雙向調(diào)節(jié)下的運行趨勢。由于金融市場本身存在的高風(fēng)險性，加之近年來我國經(jīng)濟(jì)改革步入深化階段，金融風(fēng)險的預(yù)防與監(jiān)測變得更為重要，危機(jī)意識的存在要求必須及時做好風(fēng)險的分擔(dān)和轉(zhuǎn)移，由此本文在衡量風(fēng)險防范的依據(jù)上選取了原保險保費收入和實際保險賠付率兩項檢測指標(biāo)。原保險保費收入是指由保險公司通過內(nèi)部業(yè)務(wù)所獲取的利潤與收入，是經(jīng)營狀態(tài)的一種衡量標(biāo)準(zhǔn)；而實際賠付率則是指一定期間時期賠款支出與保費收入的百分比，是通過事后控制措施分擔(dān)風(fēng)險的一種補(bǔ)救能力。鑒于金融市場本身存在其固有的獲利與虧損的雙向性質(zhì)，在大多金融企業(yè)的運營過程中，風(fēng)險的防范便極為關(guān)鍵。一般來說，企業(yè)會采用貸款損失率和商業(yè)銀行的不良貸款率這兩項指標(biāo)去量化其對外部風(fēng)險的抵御能力。前者指貸款的賬面價值與其未來預(yù)計可收回金額的現(xiàn)值之間的差額，差額越小，意味著金融機(jī)構(gòu)面臨的流動性風(fēng)險就越高；后者簡單來說就是信貸質(zhì)量，若數(shù)值越大，則表示金融市場的穩(wěn)定性就越弱，面臨的經(jīng)濟(jì)問題就越嚴(yán)重。

2. 研究方法

(1)方法確定。通過采用加權(quán)主成分TOPSIS方法對陜西省近11年科技金融系統(tǒng)的發(fā)展?jié)摿M(jìn)行測度。加權(quán)主成分TOPSIS法作為主成分價值函數(shù)模型的一種，是主成分分析與TOPSIS(逼近理想解排序法)結(jié)合的評估模型。模型在利用客觀賦值求出決策矩陣的基礎(chǔ)上，利用TOPSIS進(jìn)一步降維處理，得出綜合得分后對評價結(jié)果進(jìn)行排序分析，克服了傳統(tǒng)AHP主觀賦值的隨意性等缺點，使得分析結(jié)果更加客觀真實。

(2)加權(quán)主成分TOPSIS方法。加權(quán)主成分TOPSIS方法是一種多屬性決策模型，通過構(gòu)造指標(biāo)中的最優(yōu)解與最劣解，即正理想解與負(fù)理想解，經(jīng)過計算后，得出各個比較對象靠近最優(yōu)解與最劣解的程度，最后的最優(yōu)方案便是與最優(yōu)解距離最小，最劣解距離最大的對象。具體步驟如下：

第一步：將各年份數(shù)據(jù)通過主成分分析得出的主成分得分Yi(i=1,2…,n)作為TOPSIS的初始矩陣，并進(jìn)行處理，得到?jīng)Q策矩陣Z={zji},

zji=yji-min{yji}

(1)

式中，j(j=1,2,…m)為所選取樣本的年份，i(i=1,2,…n)為所選取的主成分，zji、yji分別為j年第i個主成分的決策向量值和初始向量值，min{yji}為所有年份中第i主成分初始向量的最小值。

第二步：對于每一個主成分的決策向量賦予其相應(yīng)的權(quán)重w=(w1,w2,…,wn)T,即得到加權(quán)規(guī)范矩陣U={uji}:

uji=zji×wi

(2)

式中，uji和zji分別為j年第i個主成分的加權(quán)規(guī)范值與決策向量值，wi為第i個主成分對應(yīng)的權(quán)重。

第三步：確定出最優(yōu)解與最劣解

u+=maxm{uji}

(3)

u-=minm{uji}

(4)

式中，u+和u-分別為最優(yōu)解與最劣解，maxm{uji}與minm{uji}分別表示所有省份第i個主成分加權(quán)規(guī)范值得最大值與最小值。

第四步：計算相對接近度Sj,即發(fā)展?jié)摿υu價值

(5)

(6)

四、科技金融系統(tǒng)發(fā)展?jié)摿Φ臏y度

1.實證計算

(1)ADF平穩(wěn)性檢驗。為了保證所選數(shù)據(jù)的平穩(wěn)性，精確計算結(jié)果，對數(shù)據(jù)進(jìn)行單位根檢驗，把所選指標(biāo)分別記為X1,X2…X18，檢驗結(jié)果見表2。結(jié)果顯示，數(shù)據(jù)比較平穩(wěn)，可以繼續(xù)進(jìn)行模型分析。

(2)主成分分析法確定主成分系數(shù)矩陣 。依據(jù)累計方差大于80%的原則，提取了3個主成分，同時得出主成分得分系數(shù)矩陣如表3，同時得出相關(guān)指標(biāo)的主成分表達(dá)式。

表2 ADF檢驗結(jié)果

表3 主成分相關(guān)系數(shù)矩陣

主成分F1，F(xiàn)2，F(xiàn)3分別用下列式子表示：

F1=0.983 48X1+0.987 07X2+0.949 14X3……-0.687 18X16+0.925 79X17+0.986 47X18

F2=0.157 08X1-0.005 00X2+0.000 16X3……0.262 58X16+0.204 15X17+0.125 93X18

F3=0.046 68X1+0.108 89X2+0.250 49X3……+0.521 87X16-0.229 51X17+0.028 21X18

(3)加權(quán)主成分TOPSIS法排序。①計算加權(quán)規(guī)范決策矩陣。根據(jù)2008-2018年陜西省11年科技金融系統(tǒng)發(fā)展?jié)摿Φ臉?biāo)準(zhǔn)化數(shù)據(jù)指標(biāo)，計算出主成分初始矩陣Y,得到加權(quán)規(guī)范決策矩陣U={uji}，結(jié)果見表4。②確定正理想值與負(fù)理想值。根據(jù)得出的2008-2018年陜西省10年間數(shù)據(jù)的加權(quán)決策矩陣表，確定各年份的發(fā)展?jié)摿?，并得出在各個子系統(tǒng)下F1、F2、F3的正理想值與負(fù)理想值(表4)。③計算相對接近度Sj。根據(jù)正理想值與負(fù)理想值的結(jié)果，計算出加權(quán)規(guī)范值到正理想值和負(fù)理想值的歐氏距離，并通過公式得出相對接近度，即發(fā)展?jié)摿?表5)。

表4 加權(quán)規(guī)范矩陣

表5 系統(tǒng)發(fā)展?jié)摿?shù)值

從表5可以看出，陜西省近11年科技金融系統(tǒng)的發(fā)展?jié)摿κ且粋€持續(xù)上升的過程，2007-2016年表現(xiàn)為緩慢增長，2016年以后表現(xiàn)為快速增長，這說明在此以后，陜西省的金融與科技融合力度在不斷加強(qiáng)，對于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的貢獻(xiàn)率也在逐步加大。

2.結(jié)果與分析

根據(jù)陜西省2008-2018年科技金融系統(tǒng)發(fā)展?jié)摿Φ臏y評結(jié)果，發(fā)現(xiàn)其在不同子系統(tǒng)下呈現(xiàn)出不同的發(fā)展特征?？萍冀鹑谙到y(tǒng)本身的穩(wěn)定性質(zhì)量與其未來競爭力是系統(tǒng)內(nèi)部子系統(tǒng)相互作用的結(jié)果，三者的融合才為發(fā)展?jié)摿@一綜合概念提供了一個有效的量化標(biāo)準(zhǔn)。據(jù)此，對不同系統(tǒng)下最后的加權(quán)得分進(jìn)行具體的結(jié)果分析(圖2～圖5)。

第一，從圖2可以看出,2008-2018年陜西省在經(jīng)歷了2016年的小幅下跌后，科技創(chuàng)新方面的效率投資在整體呈現(xiàn)直線上升趨勢，具體要素包括科技資金，R&D經(jīng)費投入以及專利，論文的產(chǎn)出。近年來，隨著我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式近年來不斷向高質(zhì)量轉(zhuǎn)變，各個區(qū)域在經(jīng)濟(jì)建設(shè)中對科技要素尤為重視。根據(jù)陜西省“十三五”科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃，強(qiáng)調(diào)“要加速推進(jìn)創(chuàng)新型省份建設(shè)，最大限度發(fā)揮科技對經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的支撐引領(lǐng)作用，確保實現(xiàn)”三個陜西“奮斗目標(biāo)”。在此政策下，單2014年，全省科技進(jìn)步貢獻(xiàn)率便達(dá)55.8%；2015年，全省綜合科技進(jìn)步水平躍居全國第九位。整體上陜西省R&D經(jīng)費支出以平均每年10% 的速度增長，同時科技論文專利產(chǎn)出數(shù)量的增長率也一直維持在23%左右，這種低投入高產(chǎn)出的科技效率使得陜西省科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展速度不斷被刷新。2015年末，我國幾大行業(yè)的生產(chǎn)價格指數(shù)(PPI)連續(xù)40多月呈現(xiàn)負(fù)增長，其對工業(yè)PPI下降的貢獻(xiàn)率占70%～80%，黨中央開始著手推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，科技投入方式以及作用對象被重新定義，科技創(chuàng)新開始向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)等服務(wù)經(jīng)濟(jì)傾斜，因此在經(jīng)歷2016年科技效率變化的短暫緩沖后，科技效率又繼而呈現(xiàn)直線增長的態(tài)勢?？梢哉f，伴隨著科技水平的發(fā)展，直線型的科技效率增長不僅是當(dāng)前科技創(chuàng)新的發(fā)展態(tài)勢，更是未來陜西省經(jīng)濟(jì)運行的發(fā)展趨勢。

圖2 2008-2018年科技效率系統(tǒng)發(fā)展?jié)摿?/p>

圖3 2008-2018年金融質(zhì)量系統(tǒng)發(fā)展?jié)摿?/p>

圖4 2008-2018年經(jīng)濟(jì)生態(tài)系統(tǒng)發(fā)展?jié)摿?/p>

圖5 2008-2018年科技金融發(fā)展?jié)摿χ笖?shù)

第二，從圖3可以看出，在金融發(fā)展領(lǐng)域，陜西省近年來的金融質(zhì)量在整體上處于一個上升階段，受2008年全球金融危機(jī)的影響，全球金融產(chǎn)業(yè)都受到了巨大沖擊，但是鑒于中國經(jīng)濟(jì)制度的特點以及陜西省的特殊地理位置，其遭受影響并不是很大，2008-2011年，金融質(zhì)量呈現(xiàn)微增長態(tài)勢；2011年以后，金融業(yè)的發(fā)展開始逐漸從金融危機(jī)走出，金融質(zhì)量提升逐步好轉(zhuǎn)，并在固定范圍內(nèi)穩(wěn)定變動。2014年后，中國經(jīng)濟(jì)步入新常態(tài)，陜西省金融業(yè)以深入實施“區(qū)域金融資源優(yōu)化配置八大行動”為契機(jī)，不斷促進(jìn)利率市場化改革，金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)3.6萬億元，同比增長9.5%，直接融資創(chuàng)歷史新高。2015年，金融業(yè)發(fā)展出現(xiàn)緩慢下跌，但是這只是步入經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的經(jīng)濟(jì)金融的良性反彈，同時國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融初步發(fā)展，這一新領(lǐng)域的誕生，也使得傳統(tǒng)金融行業(yè)受到?jīng)_擊。2015年末，國家提出全面進(jìn)行供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，旨在從提高供給質(zhì)量出發(fā)，用改革辦法推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，增強(qiáng)金融對實體經(jīng)濟(jì)的支撐能力，提高全要素生產(chǎn)率，搞活微觀，增強(qiáng)企業(yè)競爭力，進(jìn)而提高社會生產(chǎn)力水平。2016年，中央對實體經(jīng)濟(jì)發(fā)放貸款增加達(dá)12.44萬億元，同比增長1.17萬億元。自此，陜西省金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展呈現(xiàn)前所未有的增長速度，金融質(zhì)量也有了顯著性的提升。

第三，從圖4可以看出，經(jīng)濟(jì)生態(tài)涵蓋了經(jīng)濟(jì)增長與金融風(fēng)險的融合概念。2008年受全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)影響，我國經(jīng)濟(jì)在貿(mào)易出口等方面受到了一定限制，因此經(jīng)濟(jì)生態(tài)指數(shù)一度下滑至0.07，但在我國強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)韌性的支撐下，2009年以后，經(jīng)濟(jì)質(zhì)量開始逐步好轉(zhuǎn)。2011年，我國步入科學(xué)發(fā)展的階段，全面加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，經(jīng)濟(jì)目標(biāo)由高速度轉(zhuǎn)向高質(zhì)量，發(fā)展方式由粗放型轉(zhuǎn)向集約型，我國經(jīng)濟(jì)也由此進(jìn)入換擋期。2014年，中共十八屆三中全會提出全面深化改革，提出加快發(fā)展社會主義市場經(jīng)濟(jì)。擴(kuò)大“營改增”試點范圍，一定程度上減輕了大批企業(yè)的稅負(fù)壓力，截至2015年末，陜西省“營改增”實現(xiàn)減稅77.9億元，為經(jīng)濟(jì)迸發(fā)創(chuàng)造了更多的活力；同時在金融市場，伴隨利率市場化深入，陜西省銀行逐漸建立起存款保險制度，并推出金融市場推出機(jī)制等政策，有效降低了金融市場的風(fēng)險危機(jī)。2016年以后，國家推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，陜西省經(jīng)濟(jì)生態(tài)質(zhì)量也呈現(xiàn)出前所未有的增長趨勢，2016年省內(nèi)投資總額超過GDP，2017資本形成率達(dá)65.8%，對經(jīng)濟(jì)增長貢獻(xiàn)率為60.35%。總體上，伴隨著該系統(tǒng)外部風(fēng)險抵御能力以及經(jīng)濟(jì)彈性恢復(fù)能力的增強(qiáng)，陜西省經(jīng)濟(jì)生態(tài)系統(tǒng)指數(shù)也呈現(xiàn)出前所未有的增長趨勢。

第四，從圖5可以看出，科技效率系統(tǒng)、金融質(zhì)量系統(tǒng)以及經(jīng)濟(jì)生態(tài)系統(tǒng)三個子系統(tǒng)的綜合質(zhì)量，得到科技金融系統(tǒng)的總體得分。陜西省科技金融發(fā)展?jié)摿εc科技效率系統(tǒng)以及金融質(zhì)量系統(tǒng)的發(fā)展趨勢大致相同。在一些重要節(jié)點上，2011年我國開始轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，經(jīng)濟(jì)增長進(jìn)入換擋階段，科技金融開始出現(xiàn)下降趨勢。2014年我國經(jīng)濟(jì)步入新常態(tài)，更加注重科技創(chuàng)造的推動作用，金融科技系統(tǒng)的發(fā)展?jié)摿Φ脑鏊儆辛孙@著的提升。2015年末，在經(jīng)歷供給側(cè)改革后，科技金融進(jìn)入短暫的緩沖階段，進(jìn)而步入快速增長的階段，經(jīng)濟(jì)運行呈現(xiàn)新一輪的發(fā)展趨勢。

五、結(jié)論與建議

1.結(jié)論

通過加權(quán)主成分TOPSIS法對陜西省2008-2018年科技金融系統(tǒng)的發(fā)展?jié)摿M(jìn)行測度，在利用ECE模型建立指標(biāo)體系后，得出了以下結(jié)論：整體來看，陜西省科技金融的發(fā)展?jié)摿境尸F(xiàn)上升趨勢，潛力指數(shù)由2008年的0.167 4上升至2018年0.493 5，其競爭能力與恢復(fù)能力呈現(xiàn)同演變上升的局面，這是陜西省整個科技金融產(chǎn)業(yè)中的科技效率系統(tǒng)，金融質(zhì)量系統(tǒng)、經(jīng)濟(jì)生態(tài)系統(tǒng)三大子系統(tǒng)相互作用協(xié)調(diào)的結(jié)果；同時，伴隨著國家關(guān)鍵性政策的出臺，經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變動以及科技研發(fā)的創(chuàng)新都會導(dǎo)致某一環(huán)節(jié)發(fā)生變化，但是整體向上的演進(jìn)節(jié)奏并不會改變。隨著經(jīng)濟(jì)的新一輪變革，陜西省科技金融內(nèi)部子系統(tǒng)間的耦合機(jī)制還將進(jìn)一步完善，整體的發(fā)展?jié)摿χ笖?shù)還將繼續(xù)提高。

2.建議

根據(jù)科技金融系統(tǒng)發(fā)展?jié)摿Φ木C合測量，發(fā)現(xiàn)其發(fā)展?jié)摿χ笖?shù)呈上升趨勢。因此在未來的發(fā)展過程中，應(yīng)注重系統(tǒng)本身的協(xié)調(diào)以及外部環(huán)境的干擾，使陜西省對于目前自身所處的狀態(tài)與階段的做出正確的判斷與劃分，并出臺相應(yīng)的措施對其系統(tǒng)內(nèi)部要素結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，為創(chuàng)造良好的金融科技生態(tài)提供一個優(yōu)質(zhì)的環(huán)境。由此，本文將從系統(tǒng)內(nèi)部三項主要要素出發(fā)，為陜西省未來經(jīng)濟(jì)的持續(xù)健康發(fā)展提供相應(yīng)建議。

在科技效率系統(tǒng)方面，加快推進(jìn)科技金融創(chuàng)新。一方面，要注資陜西科技金融，加大地方財政在科技金融方面的投入資金，有力支持產(chǎn)學(xué)研、軍民融合等領(lǐng)域發(fā)展。如加強(qiáng)“一院一所”合作，助力推動新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展；建立健全陜西省軍民融資融合發(fā)展合作機(jī)制，加大對軍民融合龍頭企業(yè)的信貸支持。另一方面，為科技創(chuàng)新企業(yè)發(fā)展提供切實支持，鼓勵企業(yè)加大R&D經(jīng)費內(nèi)部支出，形成開發(fā)性金融支持陜西省科技發(fā)展的金融產(chǎn)品。

金融質(zhì)量系統(tǒng)方面，提高金融公共服務(wù)能力以及金融經(jīng)濟(jì)互動能力。在金融公共服務(wù)能力上，需要及時穩(wěn)定金融保障，加大增強(qiáng)金融供給。具體來說，首先，弱化銀行考核標(biāo)準(zhǔn)，鼓勵銀行支持科技型中小企業(yè)融資，一定程度上降低貸款利率，真正為科技型中小企業(yè)做好融資全服務(wù)過程。其次，針對企業(yè)不同成長階段不斷研發(fā)創(chuàng)新型科技金融產(chǎn)品，從而更好地服務(wù)于企業(yè)發(fā)展。最后，加強(qiáng)科技貸款專業(yè)隊伍建設(shè)，推動科技貸款常態(tài)化，保證科技貸款業(yè)務(wù)的連續(xù)性和日常化。在金融與經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的互動層面：第一，完善金融經(jīng)濟(jì)體系建設(shè)，政府部門、企業(yè)以及金融機(jī)構(gòu)共同協(xié)作以完善金融機(jī)構(gòu)、金融產(chǎn)品、金融市場體系建設(shè)。第二，加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管力度，把金融的發(fā)展控制在對實體經(jīng)濟(jì)有益的水平上，在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型中構(gòu)建良好的金融生態(tài)環(huán)境，保證金融對實體經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)作用。第三，在保證金融秩序穩(wěn)定的前提下，發(fā)揮金融行業(yè)對實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支持作用，通過不斷拓展融資渠道，創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)，滿足實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展需求。

在經(jīng)濟(jì)生態(tài)系統(tǒng)中，應(yīng)該努力增強(qiáng)風(fēng)險防范能力。首先，發(fā)揮政府在科技風(fēng)險防范方面的主體作用，出臺和完善關(guān)于相關(guān)資金的具體操作流程的規(guī)章制度，鼓勵銀行放貸科技型中小企業(yè)，有效利用科技風(fēng)險補(bǔ)償資金，助力銀企政共贏。其次，建立科技型風(fēng)險擔(dān)保機(jī)制，成立科技融資擔(dān)保公司。由政府相關(guān)部門出資或引導(dǎo)民間資本設(shè)立專業(yè)的科技融資擔(dān)保公司，專為陜西省內(nèi)技術(shù)先進(jìn)、市場前景開闊、具備發(fā)展?jié)摿Φ目萍夹椭行∑髽I(yè)提供融資擔(dān)保服務(wù)。建議將服務(wù)對象重點放在早中期科技型中小企業(yè)，由政府給予根據(jù)年擔(dān)保量、成效等指標(biāo)給予補(bǔ)貼獎勵，并針對科技型中小企業(yè)所屬的不同技術(shù)領(lǐng)域，設(shè)立技術(shù)專業(yè)細(xì)分的業(yè)務(wù)分部門，有效提升科技型中小企業(yè)融資服務(wù)的專業(yè)水平。最后，深化科技融資公司與銀行之間的深切互助，簡化貸款擔(dān)保手續(xù)、有效減少企業(yè)融資成本，降低虧損可能，完善補(bǔ)償機(jī)制，營造一個良好的金融科技運行的生態(tài)環(huán)境，助力于新常態(tài)下經(jīng)濟(jì)的新一輪變革與發(fā)展。