可持續(xù)增長理論與深化要素市場化改革

周 炎 陳昆亭

一、引言

當前全球經(jīng)濟增長乏力，增長問題及增長理論成為國內(nèi)外共同關注的熱點。我國經(jīng)過多年改革開放的高速發(fā)展，經(jīng)濟結構調(diào)整、發(fā)展模式轉(zhuǎn)變和效率改進途徑的探索等都面臨階段性發(fā)展的新需求。在此背景下，2020年4月9日中共中央、國務院發(fā)布《關于構建更加完善的要素市場化配置體制機制的意見》，標志著“要素市場化”改革的正式啟動。十九屆五中全會進一步提出新目標：“改革開放邁出新步伐，社會主義市場經(jīng)濟體制更加完善，高標準市場體系基本建成，市場主體更加充滿活力，產(chǎn)權制度改革和要素市場化配置改革取得重大進展，公平競爭制度更加健全，更高水平開放型經(jīng)濟新體制基本形成”。這是我國適應新發(fā)展階段要求、深挖市場潛力、促進經(jīng)濟增長潛在動能的重要舉措，具有特殊的現(xiàn)實意義。

傳統(tǒng)增長理論不能很好地解釋最近十到二十年間世界經(jīng)濟增長呈現(xiàn)的新現(xiàn)象(1)陳昆亭、周炎：《創(chuàng)新補償性與內(nèi)生可持續(xù)增長理論研究》，《經(jīng)濟研究》2017年第7期。。首先是多數(shù)發(fā)達經(jīng)濟體開始出現(xiàn)偏離自身的平衡增長路徑(簡稱BGP，人均產(chǎn)出增長率是正的常數(shù))的現(xiàn)象，這意味著傳統(tǒng)內(nèi)生增長理論預測的內(nèi)生增長均衡并不穩(wěn)定，內(nèi)生增長存在不可持續(xù)的可能。這是現(xiàn)有增長理論需要反思的問題。其次是發(fā)展中經(jīng)濟體面臨前所未有的困境：一方面，先發(fā)國家走過的路對當今的發(fā)展中經(jīng)濟體失去指導作用(兩者的環(huán)境和條件嚴格不同)；另一方面，發(fā)展經(jīng)濟體還面臨發(fā)達經(jīng)濟體設置的各種“技術”阻礙和“不利”競爭。因而，發(fā)展中經(jīng)濟體如何突破中等收入陷阱進入發(fā)達經(jīng)濟體陣營，成為增長理論需要回答的又一重要問題。這些方面的研究正在發(fā)展成為一個新的方向——內(nèi)生可持續(xù)增長理論。

內(nèi)生可持續(xù)增長理論的核心主題是探索在環(huán)境資源約束下內(nèi)生增長均衡是否存在穩(wěn)定的BGP解以及需要怎樣的微觀經(jīng)濟基礎和前期準備才能實現(xiàn)這樣的“內(nèi)生可持續(xù)”的增長均衡?，F(xiàn)有的研究顯示，傳統(tǒng)內(nèi)生增長理論模型都一致地追求“存在唯一、穩(wěn)定、收斂的”BGP解，但基本都建立在高度割裂、脫離實際的理想經(jīng)濟中，現(xiàn)實經(jīng)濟中存在的資源、條件、市場、環(huán)境等約束。一旦引入外部條件的制約，在大多數(shù)情況下，系統(tǒng)均衡解的路徑即便是唯一穩(wěn)定收斂的，也會是漸近均衡、逐步萎縮的。需要研究的問題有：(1)不同的約束條件具有怎樣的具體的約束效果？(2)在不同的約束條件下內(nèi)生增長均衡BGP解的性態(tài)怎樣？是否存在仍能實現(xiàn)可持續(xù)的穩(wěn)定BGP解的可能？獲得穩(wěn)定收斂解需要哪些輔助的條件？(3)發(fā)達經(jīng)濟或發(fā)展中經(jīng)濟在后工業(yè)化階段之后將何去何從？這些探索是增長理論針對當前國際經(jīng)濟發(fā)展新趨勢進行闡釋的最新發(fā)展，還存在很多待完善的方面。

幾乎所有的經(jīng)濟體都將或已經(jīng)面臨以上相關的問題。由于傳統(tǒng)的增長理論主要服務于發(fā)達經(jīng)濟，而以發(fā)展中經(jīng)濟為主體的研究非常滯后，作為發(fā)展中經(jīng)濟大國，中國當前更加迫切需要對長期可持續(xù)增長問題中的關鍵阻礙做出回答。首先，就中國當前的發(fā)展來看，經(jīng)濟增長已經(jīng)進入一個新階段，客觀上需要發(fā)展新理論。對于這個新階段特征性質(zhì)的準確理解和正確判斷是解決可持續(xù)發(fā)展問題的關鍵。這涉及目標的制定、策略的選擇、執(zhí)行的手段、時機的把握，甚至是行動的決心。其次，一個階段以來，我國經(jīng)濟發(fā)展出現(xiàn)了難以解釋的奇怪現(xiàn)象：決定長期經(jīng)濟潛在增長的要素結構和存量水平(即基本面)并沒有顯著變化，但實際的經(jīng)濟增長率水平持續(xù)下降。傳統(tǒng)理論和現(xiàn)有研究無法給出合理解釋，我們希望從新的思路或理論角度進行解釋，并同時思考：我國經(jīng)濟能否及如何進入內(nèi)生增長階段？

本文的核心目標在于系統(tǒng)闡釋內(nèi)生增長理論的新發(fā)展——“內(nèi)生可持續(xù)增長理論”，并在此基礎上，針對中國當前階段發(fā)展面臨的緊迫問題做出分析，以期引發(fā)致力于“中國經(jīng)濟內(nèi)生可持續(xù)增長理論”的初步探討，并引起更多關于“結合中國實際的可持續(xù)增長理論”的關注和深入研究。這對引導我國經(jīng)濟順利進入內(nèi)生可持續(xù)發(fā)展路徑具有重要意義。

二、長期經(jīng)濟增長的階段性及內(nèi)生增長理論的發(fā)展

(一)長期經(jīng)濟增長的階段性

在長期經(jīng)濟發(fā)展過程中，不同階段有不同的微觀經(jīng)濟結構，不同的經(jīng)濟結構導致在不同階段經(jīng)濟增長的動力不同。不同階段的微觀經(jīng)濟結構的變化伴隨著長期經(jīng)濟發(fā)展的不斷形成，這一生成和發(fā)展過程具有內(nèi)生機制。對長期經(jīng)濟發(fā)展的內(nèi)在規(guī)律的研究一直致力于弄清楚其潛在的動態(tài)機制，并逐步形成了基于新古典框架的內(nèi)生經(jīng)濟增長理論、一致增長理論等。近年來發(fā)達經(jīng)濟的發(fā)展逐漸形成對傳統(tǒng)內(nèi)生增長理論的挑戰(zhàn)，正在推動內(nèi)生增長理論朝向新的高度發(fā)展。

內(nèi)生增長理論是近現(xiàn)代動態(tài)宏觀經(jīng)濟學領域關于工業(yè)革命前后經(jīng)濟增長現(xiàn)象研究的結晶。其核心結論是：(1)經(jīng)濟將收斂于穩(wěn)定的BGP。(2)BGP均衡正向依賴于外生人口增長率。這一理論隱含著人口與增長的正相關關系，或人口增長率與產(chǎn)出增長率的正相關關系。第一個核心點表明經(jīng)濟一旦發(fā)展到BGP均衡，將進入長期穩(wěn)定可持續(xù)的增長軌道，而這一點與人口正的持續(xù)的增長有直接的聯(lián)系。然而，人類進入20世紀后，發(fā)達經(jīng)濟相繼出現(xiàn)了人口下降的事實，而這些國家仍可以保持正的收入增長，且同其他國家的收入差距呈持續(xù)擴大趨勢。這成為傳統(tǒng)內(nèi)生增長理論的難題：為什么人類社會長期以來一直保持的人口增長與生產(chǎn)增長的正相關關系會在20世紀發(fā)生逆轉(zhuǎn)？對這一問題的解釋催生了內(nèi)生人口的新增長理論——一致增長理論(UGT)，其創(chuàng)始性的研究為Galor等的研究和Lucas的研究(2)Galor O., Weil D. N.,“Population, Technology, and Growth: From Malthusian Stagnation to the Demographic Transition and Beyond”, American Economic Review,2000, 90(4), pp.806-828.(3)Lucas R.E., “On the Mechanics of Economic Development”, Journal of Monetary Economics,1988, 22(1), pp.3-42.。該理論致力于系統(tǒng)闡釋從馬爾薩斯階段到工業(yè)革命階段再到現(xiàn)代增長階段人均收入的動態(tài)一般規(guī)律。核心貢獻分為幾個方面：(1)人口下降的內(nèi)在機制是工業(yè)經(jīng)濟時代的自然過程。該理論的核心思想是，人口數(shù)量的下降換取質(zhì)量的上升，是進入工業(yè)化經(jīng)濟時代經(jīng)濟系統(tǒng)適應工業(yè)化時代對高技能勞動的更多需求的內(nèi)生反應，是自然的過程，具有必然性。(2)基本上回答了“人口降，增長率不降”的問題。(3)增加了對工業(yè)化初始階段到后工業(yè)化階段的動態(tài)內(nèi)生過程的解釋。完成了兩個內(nèi)生動態(tài)轉(zhuǎn)移過程的聯(lián)系的系統(tǒng)的解釋，即從農(nóng)業(yè)經(jīng)濟向初始化工業(yè)經(jīng)濟轉(zhuǎn)化的過程和從初始工業(yè)化向后工業(yè)化轉(zhuǎn)化的過程。

UGT理論的完善，似乎使內(nèi)生增長理論達到了一個新的完美高度，然而，現(xiàn)實的問題仍然很多。近年發(fā)達經(jīng)濟體逐漸下降的增長趨勢顯著偏離傳統(tǒng)內(nèi)生增長理論預測的BGP路徑，已經(jīng)引起許多學者的關注和對傳統(tǒng)內(nèi)生增長理論的思考和質(zhì)疑。內(nèi)生增長是否可持續(xù)的問題已經(jīng)不可回避。這里需要說明的是，內(nèi)生增長中討論的“可持續(xù)”與生態(tài)經(jīng)濟中的“可持續(xù)”概念有本質(zhì)不同。環(huán)境生態(tài)經(jīng)濟學中“可持續(xù)”概念是指生態(tài)系統(tǒng)保持“零和”的生態(tài)平衡；內(nèi)生增長中和本文的“可持續(xù)”概念是研究在內(nèi)生經(jīng)濟增長模型系統(tǒng)中社會經(jīng)濟生產(chǎn)均衡(平衡增長路徑BGP)的穩(wěn)定可實現(xiàn)性。

(二)新進展：“內(nèi)生可持續(xù)增長”理論

“可持續(xù)性增長”問題看似是增長理論特別是內(nèi)生增長理論的老問題，但實際上內(nèi)生增長理論從來沒有認真肯定地回答過“內(nèi)生增長均衡中平衡增長路徑是否是唯一穩(wěn)定可持續(xù)的”這樣的問題。發(fā)達經(jīng)濟體的“內(nèi)生BGP”之前從沒有表現(xiàn)出有不穩(wěn)定的傾向，所以之前沒有人思考這類問題實屬正常。但近年國際經(jīng)濟新常態(tài)中，發(fā)達經(jīng)濟多數(shù)開始表現(xiàn)出顯著的偏離BGP的趨勢。發(fā)達經(jīng)濟體發(fā)展路徑分化的趨勢以及世界經(jīng)濟整體呈現(xiàn)的新態(tài)勢正在引起人們的新觀察和新思考：內(nèi)生增長經(jīng)濟均衡是否是唯一的、穩(wěn)定的？需要怎樣的條件保持BGP的穩(wěn)定性和可持續(xù)性？這樣的思考正在成為增長理論的新發(fā)展趨勢。

1．在資源約束條件下內(nèi)生增長均衡是否可持續(xù)

傳統(tǒng)的增長理論幾乎沒有考慮資源約束的問題，這也與發(fā)展階段有關系。在工業(yè)革命初期，先發(fā)的工業(yè)化國家擁有全世界的市場作為產(chǎn)品的需求地，也可以從全世界獲取資源。但隨著工業(yè)化的大范圍發(fā)展，產(chǎn)品市場和資源都成為發(fā)展必須競爭的要素，因而，資源的有限性和市場的有限性同時成為增長的約束條件。所以，傳統(tǒng)的增長理論要發(fā)展，首要的方向就是考慮在資源約束條件下的內(nèi)生增長可持續(xù)性問題。而資源約束問題與人口問題緊密相連，這必將成為未來增長理論最主要的戰(zhàn)場。

關于資源約束以及與人口和增長動態(tài)關聯(lián)方面的研究目前已經(jīng)成為增長理論研究的熱點。最早應當從200多年前馬爾薩斯的種群理論算起，這一直是社會學諸多領域的學者們共同關心的話題，涉及兩個比較基本的問題：(1)人口的發(fā)展對人類社會的福利和發(fā)展是好是壞(4)Birdsall N., Sinding S. W., 2001, “How and Why Population Matters: New Findings, New Issues”, In: Birdsall N., Kelley A. C., Sinding S. W.(Eds.), Population Matters: Demographic Change, Economic Growth, and Poverty in the Developing World, Oxford: Oxford University Press.(5)Kelley A. C., “The Population Debate in Historical Perspective: Revisionism Revised”, SSRN Electronic Journal, 1999, 99(9), pp.24-54.？(2)人口增長如何隨經(jīng)濟條件變化(6)Kremer M., “ Population Growth and Technological Change: One Million BC to 1990”, Quarterly Journal of Economics, 1993, 108, pp.681-716.？當然，對人口增長結果的評估應當基于資源約束對生育的反饋影響(7)Bloom D., Canning D., “Cumulative Causality, Economic Growth, and the Demographic Transition”. In: Birdsall N., Kelley A. C., Sinding S. W.(Eds.), Population Matters: Demographic Change, Economic Growth, and Poverty in the Developing World, Oxford: Oxford University Press, 2001.。

傳統(tǒng)研究的基本認識是：人口增長導致自然資源更加相對稀缺，從而影響人均收入水平，而收入下降又會影響生育，從而影響未來人口。Galor系的UGT研究本質(zhì)上沒有考慮自然資源的約束性，但通過勞動數(shù)量—質(zhì)量平衡機制，同樣形成了人口生育影響收入的效果。這類研究通過勞動質(zhì)量(skilled labor)的創(chuàng)新或技術進步的補償性，形成增長率為正的常數(shù)的BGP均衡。那么在內(nèi)生人口的框架下嵌入資源約束又會怎樣呢？

Sch?fer建立了一個“有向技術進步的模型”(Directed Technical Change)，其研究指出技能偏向型技術進步(skill-biased technological change)在非馬爾薩斯世界中會引致長期人口增長率下降，同時引致自然資源消耗率降低(8)Sch?fer A., “Technological Change, Population Dynamics, and Natural Resource Depletion”，Mathematical Social Sciences, 2014, 71, pp.122-136.。在長期均衡中，人口增長率與自然資源消耗率存在逆向關系。在人口穩(wěn)定或萎縮的條件下，可持續(xù)的增長依賴于R&D部門正的跨期知識溢出。但文中自然資源僅局限在不可再生資源，如石油。類似的，Bretschger討論的也是勞動與不可再生資源之間弱替代(互補)的Romer-style內(nèi)生增長的機制(9)Bretschger L., “Population Growth and Natural Resource Scarcity: Long-Run Development under Seemingly Unfavourable Conditions”,Scandinavian Journal of Economics, 2013,115(3), 722-755.。然而，我們更關注在更廣泛意義下的總體資源的約束性，比如不變的土地資源的約束性。

Peretto和Valente建立人口內(nèi)生的基于熊彼特思想的內(nèi)生增長模型，研究技術進步、資源約束和人口的長期動態(tài)變遷的特征，研究生育受外生收入沖擊的反應，引入了私人部門擁有自然資源和可變的勞動與資源的替代彈性(10)Peretto P.F., Valente S., “Growth on a Finite Planet: Resources, Technology and Population in the Long Run”, Journal of Economic Growth,2015, 20(3), pp.305-31.。有別于UGT類模型(核心機制落在人力資本)，該文核心機制決定于生育對資源價格的反應。當人口增長為0時，模型經(jīng)濟存在穩(wěn)態(tài)均衡，收入的持續(xù)增長受制于資源約束性質(zhì)。當資源與勞動在生產(chǎn)中是替代的，收入與生育動態(tài)均衡穩(wěn)定，則系統(tǒng)存在大范圍吸引解(這是一種悲觀的馬爾薩斯均衡)。如果勞動與資源是補償?shù)?，常?shù)人口增長的穩(wěn)態(tài)是一個非穩(wěn)定分離均衡，則收入與生育動態(tài)不穩(wěn)定。當勞動與資源互補時，如果資源初始時是稀缺的(豐富的)，則人口發(fā)散(爆炸或崩潰)。原因是：互補性可以產(chǎn)生自我實現(xiàn)的反饋機制，如果初始時人口增加，引致資源價格上升，私人部門資源收入增加，將進一步激勵生育，人口進一步增長；反之，初始時如果出現(xiàn)人口下降，則資源價格下降，私人部門資源收入下降，人口進一步下降。該文中資源被當作私人消費部門的財富，但不進入生產(chǎn)部門，僅僅用到了資源價格變化對收入的動態(tài)影響，從而影響人口行為。

對增長可持續(xù)性方面的思考會聯(lián)系到自然環(huán)境。傳統(tǒng)的環(huán)境學和增長理論幾乎是不聯(lián)系的，但最近產(chǎn)生了不少環(huán)境與經(jīng)濟增長關聯(lián)的研究(11)Acemoglu D., Aghion P., Bursztyn L., Hemous D., “The Environment and Directed Technical Change”, American Economic Review, 2012,102(1), pp.131-166.(12)Bretschger L., “Is the Environment Compatible with Growth? Adopting an Integrated Framework”, 2016, Working Paper.。Bretschger的基本結論是：自然環(huán)境與經(jīng)濟增長可以實現(xiàn)相容，但對最優(yōu)路徑的微小偏離就可能形成發(fā)散?？沙掷m(xù)發(fā)展的關鍵問題是“遠見的不足”、環(huán)境傷害強度和“次優(yōu)的決策”，而人口增長和較差的投入替代不一定會危及未來發(fā)展。

2．內(nèi)生增長均衡的穩(wěn)定性問題

關于內(nèi)生增長均衡的穩(wěn)定性問題的直接討論非常少，但這是內(nèi)生增長理論必須面對的問題，傳統(tǒng)研究很少有對這方面問題的深入思考，或者習慣于去證明唯一均衡的存在性。這導致對內(nèi)生增長模型系統(tǒng)均衡的穩(wěn)定性和不唯一性問題的研究的缺失。比較接近或有緊密聯(lián)系的研究有：Brander和Taylor(13)Brander J., Taylor M., “The Simple Economics of Easter Island: A Ricardo Malthus Model of Renewable Resource Use”, American Economic Review, 1998, 88(1), pp.119-138.，Acemoglu等的研究，他們都提到了BGP均衡不穩(wěn)定的可能，但沒有對此進行進一步深入的研究。陳昆亭、周炎較早進行了內(nèi)生增長多重均衡存在性的研究。其研究指出可持續(xù)增長均衡存在需要滿足兩個條件：(1)部門之間要素配置比例持續(xù)穩(wěn)定地滿足相容性條件(合理的比例)；(2)創(chuàng)新部門的規(guī)模報酬遞增效應足以補償生產(chǎn)部門的規(guī)模報酬遞減效應。其中，條件(1)是必要條件，條件(2)是在滿足(1)后的充分性條件。

總結已有研究可以得到幾點啟示：(1)長期經(jīng)濟增長與人口和資源之間存在公認的高度動態(tài)關聯(lián)；(2)在資源約束下(不管是什么具體資源)，內(nèi)生人口生育行為的內(nèi)生增長系模型的BGP均衡都需要特定條件，都存在均衡不穩(wěn)定不唯一的可能性；(3)要素配置的合理性是必要性條件；(4)創(chuàng)新補償性是滿足要素配置合理基礎上的充分性條件。

三、新思考：長期經(jīng)濟增長的階段性與可持續(xù)性理論

生產(chǎn)的實質(zhì)是要素(資本、勞動、技術)的聚合。生產(chǎn)活動的實質(zhì)是在特定的技術下通過勞動者實現(xiàn)物質(zhì)資本的重新組合以滿足人們對不同產(chǎn)品的需求。生產(chǎn)活動的動力來源于人們基本的生存需求和在此基礎上不斷增長的對新產(chǎn)品和服務的需求。這是實現(xiàn)生產(chǎn)增長的基礎動力源。在此基礎動力的推動下，實現(xiàn)生產(chǎn)增長的基本途徑可以歸結為兩種：(1)要素整合機制，即通過先進的管理和要素配置的合理化以實現(xiàn)生產(chǎn)效率的改進，這方面有很多相關的研究(14)Hsieh C.T., Klenow P.J.,“Misallocation and Manufacturing TFP in China and India”,Quarterly Journal of Economics, 2009,124, pp.1403-1448; Restuccia D., Rogerson R., “Misallocation and Productivity”，Review of Economic Dynamics, 2013, 16(1), pp.1-10.；(2)技術創(chuàng)新機制，即通過知識技術的進步提升效率，并且不斷創(chuàng)造新產(chǎn)品，直接擴大生產(chǎn)空間以實現(xiàn)生產(chǎn)增長。其中，“要素整合機制”是經(jīng)濟發(fā)展初期實現(xiàn)增長的重要途徑。在經(jīng)濟發(fā)展初期，體制機制不夠健全，通過制度體系的合理設計可以達到生產(chǎn)要素的優(yōu)化合理配置，大大提高生產(chǎn)效率。在近現(xiàn)代經(jīng)濟發(fā)展過程中，從農(nóng)業(yè)經(jīng)濟逐漸發(fā)展到工業(yè)化以及更進一步的高水平現(xiàn)代化的過程中，都經(jīng)歷了資本結構和勞動結構不斷調(diào)整優(yōu)化，并在部門之間不斷優(yōu)化配置的過程。比如在我國改革開放初期，農(nóng)村經(jīng)濟就在技術、資本、勞動等基本生產(chǎn)要素水平?jīng)]有變化的條件下，通過體制改革，優(yōu)化要素配置，激發(fā)要素潛能，實現(xiàn)了生產(chǎn)效率的大大提升。當農(nóng)村生產(chǎn)效率大幅度提升形成生產(chǎn)剩余之后，農(nóng)村勞動開始向城市工業(yè)經(jīng)濟轉(zhuǎn)移，為工業(yè)經(jīng)濟發(fā)展提供了充足的勞動，這又改善了工業(yè)經(jīng)濟的要素配置水平。改革開放后的商品經(jīng)濟市場化發(fā)展進一步提升了各部門要素資源的優(yōu)化配置水平，由此形成了改革開放后40年的高速經(jīng)濟增長。這是“要素整合機制”的典型案例。

“要素整合機制”可以有很廣泛的定義。比如：國際國內(nèi)貿(mào)易(商品、資源、技術、勞務等方面)都是實現(xiàn)要素優(yōu)化配置的行為，都有利于貿(mào)易雙方在總體資源要素水平不變的條件下，改進雙方和總量的生產(chǎn)及服務的效率；制度體制方面的改進，通過釋放要素流動性和激發(fā)要素潛能而改進要素效率；市場化、國際化、一體化、信息化等方面的改進，是提升優(yōu)化資源配置效率和充分發(fā)揮要素潛能的有利因素。這些方面的發(fā)展都可以歸結為“要素整合機制”。

但這種機制提升效率的空間是有限的。當資源和要素配置已經(jīng)達到最優(yōu)狀態(tài)，資源要素的使用效率的潛力已接近最大值，進一步提升效率的空間就沒有了(這就是所謂的各種“紅利”消失)。因而，這種機制在經(jīng)濟發(fā)展的初期階段有水平提升效應，但沒有長期可持續(xù)的效應?！凹夹g創(chuàng)新機制”對于實現(xiàn)長期經(jīng)濟增長是有可持續(xù)效應的。因為，知識技術進步的空間是無止境的，經(jīng)濟增長的空間也就是無限的。這種機制能夠?qū)崿F(xiàn)生產(chǎn)效率提升，是實現(xiàn)生產(chǎn)增長的更有效途徑。因而，生產(chǎn)增長的動力源泉來自兩種基本途徑：(1)要素整合機制；(2)技術創(chuàng)新機制。前者只有水平增長效應，無持續(xù)增長效應；后者有持續(xù)增長效應。

因而，內(nèi)生可持續(xù)增長問題看起來主要是經(jīng)濟發(fā)展到一定階段之后的事情，那么不同經(jīng)濟發(fā)展階段經(jīng)濟增長的內(nèi)在機制會有何規(guī)律？為了清楚理解內(nèi)生可持續(xù)的邏輯，需要從經(jīng)濟發(fā)展不同階段的規(guī)律出發(fā)。

長期經(jīng)濟增長不同階段有不同的特征，這已是經(jīng)濟學研究的重要內(nèi)容。代表性的研究有：路易斯的兩階段理論；Oded Galor等三階段劃分的研究，Galor的前面兩個階段就是農(nóng)業(yè)經(jīng)濟階段以及初始工業(yè)化階段，而“現(xiàn)代增長階段”即“工業(yè)化階段”(15)Galor O., Weil D. N.,“Population, Technology, and Growth: From Malthusian Stagnation to the Demographic Transition and Beyond”, American Economic Review,2000, 90(4), pp.806-828.；國內(nèi)學者如龔剛的兩階段模型(16)龔剛:《論新常態(tài)下的供給側改革》,《南開學報(哲學社會科學版)》2016年第2期。；等等。綜合起來這些研究有如下共同基本特征。

不同階段要素稟賦結構不同。首先，不同的發(fā)展階段要素稟賦結構的許多指標有很大不同，如資本結構中基礎與技術化比、勞動結構中知識化率、技術結構中高端化水平等。早期發(fā)展階段主要以農(nóng)業(yè)經(jīng)濟為主，沒有工業(yè)或很少，資本和知識技術也談不上什么結構；初始工業(yè)化階段，勞動知識技術化水平很低，工業(yè)也集中在勞動密集型行業(yè)，資本積累中基礎設施建設占比較高，技術化的資本含量較低，技術儲備中領先型科技含量較低。但隨著工業(yè)化進程的不斷加深，勞動知識化，技術化比例不斷提升，人力資本儲備和知識技術積累總量及其中高端科技含量不斷提高。同時，物質(zhì)資本積累的結構中蘊含的技術化成分也不斷提升。當這些主要的要素結構性指標都達到較高的水平，經(jīng)濟就自然進入內(nèi)生增長階段。這是一個從量變到質(zhì)變、內(nèi)生的、協(xié)調(diào)發(fā)展的動態(tài)過程。

不同階段家庭主觀偏好不同。在發(fā)展初期階段生存需求處于第一位，這與農(nóng)業(yè)產(chǎn)品需求為主相對應；但隨著經(jīng)濟的發(fā)展，基本生存需求普遍得到滿足，人們的生活水平不斷提升，表現(xiàn)為對工業(yè)品的需求持續(xù)上升，人民的需求向高品質(zhì)多元化發(fā)展；進入后工業(yè)化、內(nèi)生增長階段，文化、藝術、休閑等需求占比不斷上升，甚至占優(yōu)。影響偏好的因素除了長期階段性生產(chǎn)力水平的發(fā)展，還有認知水平、思想意識、文化制度等。

不同階段家庭財富結構比例不同。工業(yè)化初期，人民生活水平仍總體偏低，處于溫飽階段，幾乎沒有家庭財富積累。進入后工業(yè)化、內(nèi)生增長階段之后，縱向家庭財富積累漸升，橫向家庭間差距拉大。

根據(jù)這些近現(xiàn)代經(jīng)濟發(fā)展一般性特征的系統(tǒng)描述和已有研究的大體分類，近現(xiàn)代經(jīng)濟發(fā)展可劃分三個主要階段：農(nóng)業(yè)經(jīng)濟向初始工業(yè)化轉(zhuǎn)化的階段、初始工業(yè)化向后工業(yè)化發(fā)展的階段和后工業(yè)化向知識化內(nèi)生增長轉(zhuǎn)化的階段。以下具體介紹各階段轉(zhuǎn)化發(fā)展的機制和主要的思想。

1．第一階段：農(nóng)業(yè)經(jīng)濟向初始工業(yè)化轉(zhuǎn)化的階段

農(nóng)業(yè)經(jīng)濟向工業(yè)經(jīng)濟轉(zhuǎn)化的過程史稱“工業(yè)革命”，是近代史也是整個人類歷史上最令人激動的重大變革。加州學派關于這一階段的發(fā)展提出很多問題：工業(yè)革命發(fā)生的成因是什么？是怎樣的特殊因素啟動了工業(yè)起飛？為什么是歐洲率先發(fā)生？為什么東西方發(fā)生“大分流”(17)代表人物有彭慕蘭(Kenneth Pomeranz)、李伯重、黃宗智等。？其代表性作品《大分流——歐洲、中國及現(xiàn)代世界經(jīng)濟的發(fā)展》(18)參見彭慕蘭：《大分流——歐洲、中國及現(xiàn)代世界經(jīng)濟的發(fā)展》，史建云譯，南京：江蘇人民出版社，2004年。給出解釋歐洲能夠進入工業(yè)化進程源于三大要素：新大陸、外部關聯(lián)(國際貿(mào)易)和地理條件。與東方如中國的江南相比，這三大要素對于工業(yè)革命的發(fā)生至關重要，缺一不可。

內(nèi)生增長理論強調(diào)技術進步和人力資本積累的作用，對工業(yè)化階段的增長做出了解釋；經(jīng)濟學專家們通過貿(mào)易的雙刃作用對橫向差和東西方分流給出了解釋。但仍存在的問題是:現(xiàn)有的解釋現(xiàn)代增長的理論給出的比較受到重視的誘因包括資本、技術、貿(mào)易、地理因素、文化制度等，這些要素之間的相互關聯(lián)是怎樣的？各自作用機制有何聯(lián)系？就重要性程度而言哪些是基礎的、哪些是輔助的？為此，我們需要首先引入一個結論:資本積累足夠高，超越門限水平后，才可能有R&D行為發(fā)生(19)Ha J., “Essays on Economic Growth through Creative Destruction”, Working Paper, The Department of Economics of Brown University, 2002.。

這一命題的重要意義是從根本上把新古典和內(nèi)生增長的邏輯聯(lián)系在了一起，使我們清楚認識到技術進步對于長期可持續(xù)增長固然重要，但需建立在資本積累足夠高的基礎上。沒有充分的資本積累，內(nèi)生可持續(xù)的技術進步行為不會發(fā)生。同時，這一結論也給出了盧卡斯問題的答案，即為什么工業(yè)革命的發(fā)生不是之前也不是之后。因為，那實際上是資本主義經(jīng)濟中資本積累的量變到質(zhì)變的過程，恰如水之沸騰。這也從根本上使人們明白新古典理論含義的厚重：“資本”畢竟是財富的標度、發(fā)展的根基。

除此之外，我們還需要另外一個鮮受關注的結論(20)陳昆亭、周炎:《富國之路: 長期經(jīng)濟增長的一致理論》，《經(jīng)濟研究》2008年第2期。：資本積累初期(隱含資本積累水平低于門限水平)，農(nóng)業(yè)勞動的邊際收益快速上漲到超越一個(幾何加成的)動態(tài)門限水平時，資本主義精神(最早來自韋伯的術語，主要指資本主義經(jīng)濟中企業(yè)家和資本家對資本積累的追求)強度對于資本積累是正效應(21)Zou H.F., “The Spirit of Capitalism and Long-Run Growth”, European Journal of Political Economy, 1994,10, pp.279-93； Zou H.F., “The Spirit of Capitalism and Savings Behavior”, Journal of Economic Behavior and Organization,1995, 28, pp.131-143.；反之，是負效應。

這一命題，給出了一種工業(yè)革命初始階段起飛過程機制的生動描述。同時使得著名的加州歷史學派的觀點和經(jīng)濟學家們的傳統(tǒng)觀點在邏輯上得到一以貫之的解釋。首先，農(nóng)業(yè)部門的繁榮是工業(yè)部門發(fā)展的前提。這一邏輯實質(zhì)上非常合理，沒有農(nóng)業(yè)部門收入水平的大幅度提升，就不可能創(chuàng)造出工業(yè)經(jīng)濟發(fā)展所需的大量的剩余勞動力。這一邏輯原本用于解釋英國工業(yè)化初期的騰飛之路，對于解釋我國改革開放初期的發(fā)展也是生動而貼切的：改革開放初期關于“真理標準”的大討論，以及“黑貓白貓”理論極大地解放了思想，是意識形態(tài)領域的一場革命，解決了重大的認知問題。但無論是工業(yè)化初期的歐洲還是40年前的中國，如果沒有農(nóng)業(yè)部門的生產(chǎn)繁榮，即農(nóng)業(yè)部門勞動的邊際收益的大幅度提升，就不可能形成工業(yè)資本的有效積累，也就不可能達到前面所要求的資本的門限水平，于是，技術進步就不可能持續(xù)發(fā)生，從而長期內(nèi)生可持續(xù)增長就不可能發(fā)生。其結果就必然是重新陷入某種“陷阱”(中等收入陷阱或低水平的貧困陷阱)，其長期的狀態(tài)仍將反復于馬爾薩斯經(jīng)濟狀態(tài)或李伯重和黃宗智描述的內(nèi)卷式狀態(tài)。只有當農(nóng)業(yè)經(jīng)濟實現(xiàn)較大幅度的繁榮，創(chuàng)造出足夠的生產(chǎn)剩余，按照上述邏輯是邊際勞動收益超越動態(tài)門限水平時，資本主義精神才能成為激勵資本積累的原動力。資本積累對于工業(yè)化初期的經(jīng)濟發(fā)展以及之后的可持續(xù)內(nèi)生增長都是至關重要的。所幸的是，中國改革開放初期就首先推動了農(nóng)村聯(lián)產(chǎn)承包責任制，使得農(nóng)業(yè)經(jīng)濟中要素潛能得到瞬間極大爆發(fā)，雖然初始技術條件水平相比今天實際上非常低，但那時所需的動態(tài)邊際門限水平也很低，所以，回頭看改革開放的過程，可以說是步步驚心。

這兩個命題邏輯上奠定了上述問題的理論基礎。首先，這兩個命題把文化制度、資本、技術、新大陸等因素的相互作用關系聯(lián)系在了一起。其次，其內(nèi)在的邏輯也明確了各個要素之間發(fā)生的順序。新大陸對于英國的作用是外生促成農(nóng)業(yè)部門的邊際收益提升，文藝復興和新教革命推動重商主義，這兩個方面的發(fā)展共同奠定了資本積累進程，進一步的工業(yè)化發(fā)展是在貿(mào)易的推動下實現(xiàn)工業(yè)產(chǎn)品市場空間的擴大。關于貿(mào)易的作用已有很多討論，基本公認其有雙刃作用，既能推動強勢經(jīng)濟工業(yè)化的更快發(fā)展，又會抑制工業(yè)化弱勢經(jīng)濟的工業(yè)化進程。工業(yè)資本積累最終引致技術進步的內(nèi)生性發(fā)展(R&D)，這是早期走向內(nèi)生可持續(xù)增長的工業(yè)化發(fā)展之路。中國歷史上雖然在部分時期不乏重商主義，但始終未能逃脫馬爾薩斯經(jīng)濟或“內(nèi)卷式”發(fā)展的束縛，根本原因在于歷史上缺乏系統(tǒng)持續(xù)的重商主義的激勵。

總結第一階段：初始工業(yè)化過程(由農(nóng)業(yè)經(jīng)濟為主向工業(yè)經(jīng)濟為主的轉(zhuǎn)化過程)。在經(jīng)濟走向工業(yè)化發(fā)展的初始階段，物質(zhì)生活資料的供給不足是主要矛盾。物質(zhì)需求是社會主要偏好行為特征，此時的社會總體資本存量水平低下，不足以支撐專業(yè)化技術研發(fā)部門的形成(命題1)，資本的原始積累是這一階段主要的經(jīng)濟行為特征，生產(chǎn)發(fā)展的機制主要表現(xiàn)為第一種機制(要素整合實現(xiàn)效率提升)，具體表現(xiàn)為農(nóng)業(yè)部門獲得生產(chǎn)剩余后，農(nóng)業(yè)勞動開始向工業(yè)經(jīng)濟部門轉(zhuǎn)移，激勵工業(yè)經(jīng)濟較快發(fā)展。這一階段的經(jīng)濟模型中，在平衡增長路徑上，資本、產(chǎn)出、消費等的增長率都可以表達為人口轉(zhuǎn)移率的函數(shù)。因而，這一階段的增長主要源泉為勞動的轉(zhuǎn)移(22)陳昆亭、周炎：《創(chuàng)新補償性與內(nèi)生可持續(xù)增長理論研究》，《經(jīng)濟研究》2017年第7期。，這樣的轉(zhuǎn)移包含勞動潛能的解放和釋放。

2．第二階段：后工業(yè)化過程

西方發(fā)達經(jīng)濟進入20世紀后，出現(xiàn)了典型的“人口下降，經(jīng)濟增長”的現(xiàn)象，這與工業(yè)化初期的發(fā)展特征形成非常鮮明的不同，史稱“后工業(yè)化階段”。其內(nèi)在的機制為：隨著工業(yè)化程度的加深，農(nóng)業(yè)勞動向工業(yè)的轉(zhuǎn)移已經(jīng)結束，知識化、技術化勞動的需求增高，社會部門(家庭)選擇減少生育，以培養(yǎng)高質(zhì)量的技術化勞動。于是社會人口增長率下降(發(fā)達國家后工業(yè)階段的集體表現(xiàn))，勞動質(zhì)量上升。與此同時，工業(yè)經(jīng)濟開始分化，低端產(chǎn)業(yè)逐步淡出，以高端產(chǎn)業(yè)為主進行發(fā)展，知識技術創(chuàng)新推動核心競爭力。但這一時期，知識創(chuàng)新部門的增規(guī)模效應還不夠強(表現(xiàn)為(-β)/t-1的符號仍然為負，但由于人口增長率n也為負號，因而均衡增長率g*=βn/[(1-β)/t-1]仍為正)(23)其中參數(shù)β表示農(nóng)業(yè)生產(chǎn)函數(shù)中土地的產(chǎn)出彈性，t衡量創(chuàng)新部門非規(guī)模報酬不變的程度，1/t解釋知識生產(chǎn)部門溢出效應的強度。。這一結果暗示非常不同的認識，即在這一階段，人口下降不但不是限制增長的，反而是“促進”增長的，如果此時人口仍然是增長的，則恰恰形成經(jīng)濟負增長的結果。這解釋了為什么一些經(jīng)濟體中等發(fā)展后實現(xiàn)了經(jīng)濟的繼續(xù)飛躍，達到更高層面的均衡，而另一些經(jīng)濟體發(fā)展到中等水平后，未能跳躍龍門，而是重新返回相對低水平的均衡。其內(nèi)在的邏輯是，前者順應了高水平經(jīng)濟發(fā)展的需要，降低了人口數(shù)量，提升了勞動質(zhì)量，而后者在經(jīng)濟初步繁榮后，未能導向“人口數(shù)量下降，質(zhì)量提升，經(jīng)濟升級”的路徑，而是導向“經(jīng)濟發(fā)展，人口發(fā)展，經(jīng)濟下降”的路徑。

由此看，在這一階段，人口結構實現(xiàn)“自然質(zhì)轉(zhuǎn)”的內(nèi)在機制是這一階段經(jīng)濟內(nèi)生發(fā)展動態(tài)的核心機制——人口內(nèi)生機制(24)Galor O., Weil D. N.,“Population, Technology, and Growth: From Malthusian Stagnation to the Demographic Transition and Beyond”, American Economic Review,2000, 90(4), pp.806-828.。這期間的增長與第一階段有極大不同，不再以勞動轉(zhuǎn)移為主要特征，而是以人口下降、勞動素質(zhì)提升，即勞動質(zhì)量替換勞動數(shù)量為推動經(jīng)濟增長的主要動力機制。而這種勞動要素結構的變化本質(zhì)上仍然是要素結構調(diào)整的過程。但同時，隨著經(jīng)濟工業(yè)化程度的不斷深化，技術進步和知識創(chuàng)新在經(jīng)濟中的重要性日益得到確認和重視，并發(fā)揮巨大的替代性作用。19世紀末機器替代人力已經(jīng)成為一種重要現(xiàn)象。因而，這一階段增長動力源表現(xiàn)為兩種機制的融合(要素整合機制和技術進步機制：要素質(zhì)量中也包含技術改進的成分和結合)。結合以上分析，我們有如下總結性判斷：后工業(yè)化階段勞動結構的自然質(zhì)轉(zhuǎn)(“勞動質(zhì)量替換數(shù)量”)是重要的增長動力源，技術內(nèi)生機制在本階段初期占次要位置，在階段末期逐漸上升為占優(yōu)位置。

這一階段的經(jīng)濟發(fā)展形態(tài)有顯著的獨特性，又有鮮明的過渡性。與第一階段不同，經(jīng)濟增長的動力機制更為復雜，既有“要素整合”機制的成分，也有“技術進步”機制的成分。而且，“要素整合”機制在這一階段的具體表現(xiàn)形式顯著不同(從“勞動轉(zhuǎn)移”到“勞動質(zhì)轉(zhuǎn)”)。這一階段也與后面將要討論的第三階段顯著不同，第三階段將是以技術進步為唯一機制的時代。即，“勞動質(zhì)轉(zhuǎn)”機制在本階段將逐漸趨微，其結束就意味著本階段的結束?！皠趧淤|(zhì)轉(zhuǎn)”過程為什么會趨微并基本結束呢？這是因為，勞動總量是有限的，個體勞動者的生命是有限的，學習的時間和能力是有限的，不可能通過持續(xù)減少勞動數(shù)量來獲得勞動質(zhì)量(知識技能)的無限提升。因而，如同第一階段不可能持續(xù)依賴“勞動轉(zhuǎn)移”機制一樣，本階段也無法持續(xù)依賴“勞動質(zhì)轉(zhuǎn)”機制?？傮w來看，“要素整合”機制只在前兩個階段有水平增長效應，無長期可持續(xù)增長效應。因而，如何順利自然過渡到第三階段是長期可持續(xù)增長的終極命題。

3．第三階段：內(nèi)生可持續(xù)增長過程

以“勞動轉(zhuǎn)移”和“人口質(zhì)轉(zhuǎn)”為主要增長動力的階段徹底結束可以視為第三階段的開始。此時理想的狀態(tài)是：經(jīng)濟要素(資本、勞動、技術等各方面)結構趨于穩(wěn)定，各部門比例趨于均衡，長期經(jīng)濟增長率取決于內(nèi)生的技術進步增長率。這是完美的可持續(xù)增長的均衡狀態(tài)。傳統(tǒng)的內(nèi)生增長理論對此有堅定的信心和充分的描述。但最新的理論和最新的經(jīng)濟發(fā)展現(xiàn)象表明，事情并非如此簡單。這種理想的經(jīng)濟內(nèi)生可持續(xù)的均衡狀態(tài)并非穩(wěn)定必然可以實現(xiàn)的。經(jīng)濟會呈現(xiàn)怎樣的均衡很不確定，有可能會出現(xiàn)多重均衡水平，可能實現(xiàn)增長，也有可能出現(xiàn)滯漲(比如中等收入陷阱)。經(jīng)濟實現(xiàn)穩(wěn)定的正的內(nèi)生增長(即可持續(xù)內(nèi)生增長均衡)需要滿足一些具體的細節(jié)條件(25)陳昆亭、周炎：《創(chuàng)新補償性與內(nèi)生可持續(xù)增長理論研究》，《經(jīng)濟研究》2017年第7期。：(1)經(jīng)濟系統(tǒng)(部門內(nèi)、部門間)“協(xié)調(diào)”發(fā)展條件；(2)知識生產(chǎn)部門的增規(guī)模回報效應(強度)足以補償工業(yè)生產(chǎn)部門規(guī)模報酬減少的效應(強度)。

這一結論清晰的概括了在第三個階段“知識技術創(chuàng)新機制”是如何發(fā)揮作用的，以及可能存在怎樣的結果：(1)在內(nèi)生增長階段，經(jīng)濟不一定必然實現(xiàn)正的持續(xù)增長，要實現(xiàn)正的持續(xù)增長需要非常嚴格的條件。(2)經(jīng)濟系統(tǒng)能夠?qū)崿F(xiàn)協(xié)調(diào)發(fā)展實際上是“要素整合”機制趨微的結果，如果這一條件不能滿足，則意味著第二階段沒有結束，當然也成為制約實現(xiàn)內(nèi)生可持續(xù)增長的因素。因而，結論實際上強調(diào)了經(jīng)濟系統(tǒng)實現(xiàn)“協(xié)調(diào)”的重要性，是實現(xiàn)進入內(nèi)生可持續(xù)的前提。(3)這一階段的內(nèi)生增長的唯一動力源于知識技術的創(chuàng)新補償性所帶來的正的增長效應足以抵消生產(chǎn)部門要素邊際貢獻率下降造成的負效應。而且，這種能力的形成不是到第三階段才開始的，而是在第二個階段就開始了。因此，第三個階段的增長水平根植于第二階段的勞動質(zhì)量與勞動數(shù)量的內(nèi)生轉(zhuǎn)化的程度，根植于社會生態(tài)等微觀基礎條件(比如知識產(chǎn)權保護、人才形成和激勵機制、教育科研部門的待遇水平等)，其中最重要的一點是知識技術性人才(勞動)的內(nèi)生可持續(xù)性。這一點特別重要，它嚴格地要求我們對于基礎要素的培養(yǎng)要有充分長期的前瞻性，如果到達第三階段再去考慮基礎人才的重要性就已經(jīng)晚了。認識到這一點其實很難。這看起來是數(shù)學模型演化的結論，但實際上非常合理，十年樹木，百年樹人。每一個學科的發(fā)展和人才儲備培養(yǎng)周期都非常長，每個學科都需要幾代人的努力和知識的積累，才能形成一個國家重點或國際領先的學科。而一個國家經(jīng)濟整體的升級到“知識技術創(chuàng)新”為主要增長機制的時代，需要大量的先進學科和大量的基礎性創(chuàng)新人才。也只有當這樣的基礎性儲備的量的積累達到足夠的水平，才有可能形成質(zhì)的飛躍。

總結以上內(nèi)容，有幾個主要結論：(1)在經(jīng)濟增長的第一階段(勞動轉(zhuǎn)移為主動力)和第二階段(勞動結構調(diào)整為主動力)，“要素整合機制”為主要的增長動力源，具有增長水平效應；但是要素整合獲取效率改進的空間是有限的，當所有要素都調(diào)整到有效的狀態(tài)時，要素整合機制釋放效率改進的能力就消失了(比如人口紅利的結束，正是人口部門間調(diào)整和人口結構調(diào)整空間同時結束的結果)。因而，要素整合機制在前兩個階段僅有增長水平提升效應，沒有長期可持續(xù)的增長效應。(2)第三個階段的主要動力源是知識技術創(chuàng)新的效率改進機制，簡稱技術提升機制。技術進步如果已經(jīng)進入了內(nèi)生可持續(xù)的軌道，則這種增長效應就是長期可持續(xù)的。但如果長期依賴技術引進，而未能發(fā)展出自身的技術創(chuàng)新能力，或因為其他原因未能實現(xiàn)內(nèi)生可持續(xù)的技術知識創(chuàng)新系統(tǒng)，經(jīng)濟就可能陷入所謂的中等收入陷阱。

四、結合內(nèi)生可持續(xù)增長理論對我國現(xiàn)階段發(fā)展的思考

我們首先必須要對當前中國經(jīng)濟所處的階段有一個清楚的認識。對照“新階段性理論”，中國經(jīng)濟發(fā)展具有獨特性。如果將改革開放看作工業(yè)化進程開始的話(實際上有研究指出中國的工業(yè)化進程不能簡單理解為從改革開放開始，而是更早一些)，從這一時期開始，中國開始逐步出現(xiàn)大規(guī)模的農(nóng)業(yè)勞動力向工業(yè)經(jīng)濟的轉(zhuǎn)移，因而，這一時期的特征表現(xiàn)為前文所描述的第一階段的典型特征。

一般來說，后工業(yè)化階段，即前文描述的第二個階段，經(jīng)濟都會出現(xiàn)人口下降的特征，這已被早期的發(fā)達國家經(jīng)濟發(fā)展的歷史事實驗證。UGT類模型已經(jīng)非常好地解釋了這些特征形成的內(nèi)在機制，即工業(yè)化發(fā)展更多地需要知識化、技術化的勞動，社會家庭部門為滿足經(jīng)濟發(fā)展的勞動需求，不得不供給培養(yǎng)成本大幅度提升的知識化勞動，同時子女養(yǎng)育的機會成本隨著單位勞動時間報酬的提升而不斷提升，這就迫使家庭部門生育數(shù)量受到質(zhì)量的強約束。人口自然增長率下降成為工業(yè)經(jīng)濟發(fā)展的典型特征。根據(jù)這種理論，在進入第二個階段以后會自然出現(xiàn)人口下降，這是進入工業(yè)化經(jīng)濟的必然過程。

歸結起來：(1)由于資源約束或者諸多其他方面的制約導致工業(yè)生產(chǎn)部門的總技術無法保持長期的常規(guī)模回報水平，但只要知識技術的溢出效應或人力資本的外在性效應足夠強，而使知識生產(chǎn)部門形成充分的增規(guī)?；貓舐?，能夠抵消工業(yè)生產(chǎn)部門規(guī)模報酬減少的影響，則總體經(jīng)濟同樣可以形成等同于常規(guī)?；貓蠹夹g的效果，即經(jīng)濟同樣可以獲得內(nèi)生增長均衡，實現(xiàn)可持續(xù)內(nèi)生增長。這從理論上證明，人口增長和資源約束等方面的影響，可以通過知識技術的良性發(fā)展獲得補償，歸根到底取決于知識生產(chǎn)部門的增規(guī)模技術的強度。(2)經(jīng)濟實現(xiàn)可持續(xù)內(nèi)生增長的條件為：主要部門之間的實際資本回報率和實際勞動回報率應保持相同。(3)為實現(xiàn)正的內(nèi)生增長，知識生產(chǎn)部門的增規(guī)?；貓蟮膹姸扰c物質(zhì)資本在知識生產(chǎn)中的彈性貢獻率成正向相關關系；知識生產(chǎn)部門的增規(guī)模強度越接近實現(xiàn)正增長的臨界值，內(nèi)生增長率越高；農(nóng)業(yè)生產(chǎn)中土地的產(chǎn)出彈性越大，為實現(xiàn)正的增長率要求的知識部門的增規(guī)?；貓髲姸仍礁?。

本文討論經(jīng)濟向內(nèi)生增長過程轉(zhuǎn)化的動態(tài)規(guī)律，系統(tǒng)地解釋了農(nóng)業(yè)經(jīng)濟向工業(yè)經(jīng)濟和知識型經(jīng)濟轉(zhuǎn)移的總動態(tài)過程，并分析了工業(yè)化經(jīng)濟平衡增長路徑發(fā)展的狀態(tài)和趨勢。按照模型經(jīng)濟預測(26)陳昆亭、周炎：《創(chuàng)新補償性與內(nèi)生可持續(xù)增長理論研究》，《經(jīng)濟研究》2017年第7期。，從農(nóng)業(yè)經(jīng)濟向工業(yè)經(jīng)濟的轉(zhuǎn)移過程，以及進入后工業(yè)經(jīng)濟發(fā)展階段的過程，都可能出現(xiàn)多種情形。決定內(nèi)生增長路徑可持續(xù)的條件，表面上看起來是難以理解的，但本質(zhì)的含義是合理的，即要求人力資本或技術化勞動貢獻足以補償工業(yè)生產(chǎn)部門資本貢獻率的不足，同時，技術創(chuàng)新方面的資本投入的產(chǎn)出彈性與工業(yè)生產(chǎn)中勞動產(chǎn)出彈性的比值，正好等于兩個部門的規(guī)模報酬變化率的比值。這意味著，技術創(chuàng)新部門中資本的貢獻彈性和工業(yè)生產(chǎn)部門中人力資本的產(chǎn)出彈性都是至關重要的參數(shù)；還意味著，知識生產(chǎn)部門的規(guī)模報酬增加的強度必須足以補償工業(yè)生產(chǎn)部門規(guī)模報酬減少的程度。

根據(jù)模型經(jīng)濟的結論，具有持續(xù)性增長效應的動力源只在于技術進步、創(chuàng)新和人力資本積累，促進技術進步、創(chuàng)新與人力資本提升的途徑在于制度政策創(chuàng)新，只有當政策制度體系能夠充分激勵知識技術進步時，知識技術進步才會內(nèi)生持續(xù)增長，經(jīng)濟才能持續(xù)增長。根據(jù)這些理論我們可以對近十年中國經(jīng)濟增長的持續(xù)下降有一個不同的理解。

中國經(jīng)濟自2008年次貸危機以來增速持續(xù)放緩已有10余年，是改革開放以來最長的一次下降周期，引起了各方面的關注甚至部分群體的恐慌。多數(shù)持悲觀觀點，認為長期增長趨勢已經(jīng)扭轉(zhuǎn)下移，中長期將表現(xiàn)為“L”型特點，持樂觀態(tài)度的不多。對此現(xiàn)象的解釋不少，比較代表性的有“三期疊加”“五期疊加”等，這些解釋可能都有一定道理，但根據(jù)長期可持續(xù)增長的邏輯，是否有更深層的邏輯？學者們指出中國經(jīng)濟癥結在于資本回報率下降太快(27)Song Z., Bai C.E., Hsieh C.T. “The Long Shadow of China’s Fiscal Expansion”, Brookings Papers on Economic Activity, 2016, pp.129-165; Song Z., Wei X., “Risks in China’s Financial System”, Annual Review of Financial Economics, 2018, 10, pp.261-286.(28)范劍平:《2016中國經(jīng)濟形勢預測》，https://bbs.pinggu.org/a-1954488.html，2016。。問題是：為什么2008年后中國TFP和資本回報率急劇下降呢？無論是按照新古典RBC系列的模型還是新凱恩斯派的模型都不可能對中國近十年的資本邊際回報率如此的下降給出很好的解釋。

唯一的解釋是缺乏內(nèi)生的創(chuàng)新力，創(chuàng)新補償力度不足，或者本質(zhì)上未能啟動有效的或足夠的內(nèi)生創(chuàng)新機制。在一個具有內(nèi)生創(chuàng)新機制作為動力源的經(jīng)濟中，或者至少內(nèi)生創(chuàng)新機制是增長動力機制的引擎之一的經(jīng)濟中，經(jīng)濟發(fā)展過程中資本邊際回報率都應當表現(xiàn)為近似“卡爾多事實”觀察的結果(非減的)。改革開放以后，中國經(jīng)濟前30年的高速增長階段，資本邊際回報率分兩個階段(1978-1991；1991-2007)階梯下降，2008年之后單調(diào)下降(29)白重恩、張瓊：《中國的資本回報率及其影響因素分析》，《世界經(jīng)濟》2014年第10期；白重恩、謝長泰、錢穎一：《中國的資本回報率》，《比較》2007年第28輯。。這充分表明，改革開放后的增長主要動力來自“要素整合”機制(表現(xiàn)為第一、二階段的增長特征)。進入第二階段以后，當“要素整合”機制邊際效率逐步下降之后，內(nèi)生創(chuàng)新不足、外部技術引進受阻，以及效率邊際下降可能是解釋本輪經(jīng)濟增速下降的真正主因。

實際上，在經(jīng)濟自然內(nèi)生增長的發(fā)展過程中，實現(xiàn)增長的兩種機制(要素整合和技術創(chuàng)新)的轉(zhuǎn)換是漸進的。而且，要素整合的生產(chǎn)過程并非簡單的勞動與資本的結合，新產(chǎn)品的需求總是在要素整合之中包含著新技術。但中國改革開放初期的“要素整合”型增長賴以實現(xiàn)的技術主要源于直接的技術引進和包含于引進資本中的技術帶入。對外開放的大門放進來的絕不是簡單的金融形態(tài)的資本，而更主要的是物質(zhì)形態(tài)的資本。物質(zhì)資本(比如機器)的實質(zhì)是技術化的物質(zhì)的新形態(tài)，即包含技術的物質(zhì)或資本。所以，“技術引進+資本引進+勞動轉(zhuǎn)移”的組合，才是改革開放后中國經(jīng)濟增長的動力源的完整描述，其本質(zhì)是“要素整合改進效率”與“技術創(chuàng)新機制”聯(lián)合作用的結果。這一機制推動中國經(jīng)濟持續(xù)30年的高速增長，同時也奠定了近十年持續(xù)下降的內(nèi)在誘因。

五、總結

長期經(jīng)濟增長理論的緩慢進步與現(xiàn)實國際金融經(jīng)濟的快速發(fā)展相碰撞，激勵理論的改進，促進經(jīng)濟管理理念的不斷改變。本文認真思考總結主流經(jīng)濟增長理論方法與思想體系的發(fā)展，結合對國際經(jīng)濟活動和規(guī)律解釋的優(yōu)點和缺陷，總結提煉出“要素整合”和“技術創(chuàng)新”兩個機制，可以給出對我國改革開放30年高速增長及近十年增速減緩現(xiàn)象的系統(tǒng)一致的良好解釋，也是促進落實十九屆五中全會精神的重要理論支持。在理論討論和思考過程中，獲得了一些對我國未來穩(wěn)健可持續(xù)發(fā)展極為重要的啟示，總結如下：

中國當前已經(jīng)進入第二階段，單純的要素整合提升效率的空間逐漸趨微。有效激發(fā)內(nèi)生增長機制是當務之急。勞動質(zhì)量(知識技術化水平)提升替代數(shù)量下降仍有一定空間。這一機制仍是當前階段增長動力的主力來源(知識技術創(chuàng)新補償效能仍有限)。長期經(jīng)濟發(fā)展第三個階段的主要增長動力源于知識技術創(chuàng)新的補償性。但第三階段唯一有效的動力機制——知識技術創(chuàng)新的形成極大地依賴于第二階段即當前階段的基礎性投入，特別是高水平基礎性人才隊伍、學科團隊、學科基礎等方面的大量積累，因為這些方面的積累周期極長。如果在第二階段結束將進入第三階段時，沒有在第二階段期間進行大量的這方面的積累，就會因為“要素整合”機制貢獻結束，而新的知識技術創(chuàng)新機制仍沒有有效形成，出現(xiàn)動力斷層。這樣的結果會很糟糕，即重返低端均衡。但此時人們的消費習慣和意識傾向已經(jīng)無法回到創(chuàng)業(yè)初期的勤奮狀態(tài)，因而，再要回到內(nèi)生可持續(xù)增長均衡會更久更難。這正是一些國家長期陷入中等收入陷阱甚至返貧的原因。

因而我國當前對高等研究部門、高等實驗室等的大力支持和廣泛培育，應當成為高等教育和國家科技戰(zhàn)略的重要方向。有效的激勵措施、合理的知識產(chǎn)權分享政策是推動這類機構和人才形成的重要微觀基礎。但國家精神的正確導向、國家價值取向的穩(wěn)定確立是引導優(yōu)質(zhì)青年奔赴科技之路(而非金錢和權力之路)的保證。知識技術創(chuàng)新補償性的增強嚴格依賴于國家高科技隊伍的強大、活力和延續(xù)性，大力提升高等教育和科技部門勞動者實質(zhì)性社會地位的一切行動都是促進國家長期可持續(xù)增長的智慧之舉。