金融科技下國(guó)際經(jīng)濟(jì)波動(dòng)對(duì)中國(guó)金融業(yè)的傳導(dǎo)機(jī)制研究

摘 要：近兩年來(lái)國(guó)際經(jīng)濟(jì)波動(dòng)頻繁，給我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)重大影響，新時(shí)期下國(guó)際經(jīng)濟(jì)大幅萎縮。雖然中國(guó)在此背景下貿(mào)易總額逆勢(shì)上漲，但面對(duì)金融保護(hù)主義抬頭，中國(guó)金融科技引進(jìn)渠道受限，企業(yè)發(fā)展外部動(dòng)力不足，中國(guó)金融產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)需要繼續(xù)調(diào)整升級(jí)。在研究當(dāng)前國(guó)際經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)以及國(guó)際經(jīng)濟(jì)波動(dòng)給我國(guó)金融產(chǎn)業(yè)帶來(lái)的影響后，本文針對(duì)新形勢(shì)下金融產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新提出應(yīng)對(duì)策略，首先，發(fā)展金融科技，加快構(gòu)建國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)新格局。其次，推進(jìn)技術(shù)演進(jìn)加速核心技術(shù)及標(biāo)準(zhǔn)自主可控。最后，堅(jiān)持反壟斷，保護(hù)市場(chǎng)公平、公正、公開的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，以期為相關(guān)部門提供參考。

關(guān)鍵詞：金融科技;國(guó)際經(jīng)濟(jì);產(chǎn)業(yè)發(fā)展;傳導(dǎo)機(jī)制;金融業(yè)

本文索引：李永康.<標(biāo)題>[J].商展經(jīng)濟(jì)，2021（24）：-061.

中圖分類號(hào)：F832 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

DOI：10.12245/j.issn.2096-6776.2021.24.19

1 新時(shí)期國(guó)際經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)

1.1 全球經(jīng)濟(jì)大幅萎縮，中國(guó)貿(mào)易逆勢(shì)上漲

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2020年全球經(jīng)濟(jì)總量同比下降3.5%，各行各業(yè)均遭受了不同程度的沖擊;旅游業(yè)收入虧損1.3萬(wàn)億美元，成為各行業(yè)中的最大輸家。此外，全球金融市場(chǎng)利率大幅下降，債券利率持續(xù)走低，且存款利率受到低利率政策影響，同樣呈現(xiàn)下滑趨勢(shì)。美國(guó)、德國(guó)、英國(guó)、日本在2020年國(guó)債收益率均不超過(guò)1%，德國(guó)國(guó)債收益率為負(fù)數(shù)，與2007年相比分別下降了340、500、430和150個(gè)基點(diǎn)，較2008年金融危機(jī)更為嚴(yán)重。由于我國(guó)率先在2020年第二季度有效控制了疫情，因此最先復(fù)工復(fù)產(chǎn)，在此契機(jī)下，中國(guó)外貿(mào)額逆勢(shì)上升。我國(guó)2020年的出口較上年增加3.6%，進(jìn)口額下降1.1%，實(shí)現(xiàn)貿(mào)易順差。在經(jīng)受住經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的考驗(yàn)后，我國(guó)貿(mào)易大國(guó)的地位進(jìn)一步得到鞏固。

1.2 大數(shù)據(jù)經(jīng)濟(jì)模式在國(guó)際應(yīng)用中日趨廣泛

隨著科學(xué)技術(shù)的日益成熟，計(jì)算機(jī)信息技術(shù)不再拘泥于信息科技的應(yīng)用，互聯(lián)網(wǎng)將各行各業(yè)緊密相連，“互聯(lián)網(wǎng)+”經(jīng)濟(jì)應(yīng)運(yùn)而生。大數(shù)據(jù)作為主要的信息技術(shù)，可以突破時(shí)間、空間的雙重阻礙，將海量的信息技術(shù)投入國(guó)際經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)。信息使用者可以直接根據(jù)共享信息篩選出自己需要的經(jīng)濟(jì)合作伙伴，這在機(jī)械制造業(yè)中應(yīng)用尤其廣泛。以航空飛機(jī)為例，由于不同的國(guó)家具備不同的優(yōu)勢(shì)，某些國(guó)家擁有豐富廉價(jià)的勞動(dòng)力，某些國(guó)家擁有先進(jìn)的研發(fā)技術(shù)，因此一架飛機(jī)通常不會(huì)在同一國(guó)家制造完成。通常情況下，會(huì)根據(jù)大數(shù)據(jù)掌握到有效的信息，將研發(fā)環(huán)節(jié)和生產(chǎn)組裝環(huán)節(jié)在對(duì)應(yīng)不同的國(guó)家完成，在制作出精良產(chǎn)品的同時(shí)，將生產(chǎn)成本控制在最低范圍內(nèi)。

2 金融科技在中國(guó)金融業(yè)的典型應(yīng)用

2.1 信息平臺(tái)服務(wù)

在金融生態(tài)方面，部分銀行利用金融科技開發(fā)信息平臺(tái)服務(wù)，創(chuàng)造了開放銀行的理念，完全顛覆了傳統(tǒng)銀行的經(jīng)營(yíng)模式，改變了銀行與客戶的交互模式。銀行與客戶之間的信息傳播打破了時(shí)間與地域的限制，即使客戶身處國(guó)外，也能實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)的實(shí)時(shí)申請(qǐng)與辦理。開放銀行的主要原理為通過(guò)計(jì)算機(jī)程序中的編程接口，即API，將金融與各行業(yè)串聯(lián)起來(lái)，搭建出一個(gè)開放共享、互利共贏的信息平臺(tái)。主要目標(biāo)為悄無(wú)聲息地融入消費(fèi)者的生活、生產(chǎn)和管理的每個(gè)細(xì)節(jié)，無(wú)孔不入，只要客戶存在需求，就可以通過(guò)合作App、微信小程序或企業(yè)官網(wǎng)等途徑調(diào)用銀行的API。

2.2 跨境電商服務(wù)

隨著改革開放的不斷深入，我國(guó)參與的國(guó)際間經(jīng)濟(jì)合作交流日益頻繁，跨境電商有利于激發(fā)國(guó)際商務(wù)的活力，進(jìn)一步發(fā)揮我國(guó)經(jīng)濟(jì)的比較優(yōu)勢(shì)。在以往的國(guó)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，跨境結(jié)算一直是困擾國(guó)際商務(wù)活動(dòng)的難點(diǎn)。一站式跨境電商金融平臺(tái)匯集了支付機(jī)構(gòu)、出口B2C電商企業(yè)及電商平臺(tái)、外貿(mào)綜合服務(wù)企業(yè)和境外電商企業(yè)共五類跨境電商企業(yè)，融合了“金融+貿(mào)易”的綜合服務(wù)，涉及交易、支付、運(yùn)輸、過(guò)境、結(jié)算等環(huán)節(jié)，打通了國(guó)際金融服務(wù)渠道，綜合提高了跨境電商的業(yè)務(wù)效率，但也使我國(guó)金融行業(yè)進(jìn)一步與國(guó)際接軌，受到國(guó)際經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的影響更大。

2.3 智能顧問(wèn)服務(wù)

機(jī)器人顧問(wèn)服務(wù)模式最初起源于美國(guó)，近些年在銀行和相關(guān)金融機(jī)構(gòu)的應(yīng)用越來(lái)越廣泛，并日趨成熟。STATISTA數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計(jì)到2022年，全球智能投資顧問(wèn)的管理資產(chǎn)將從2017年的2264億美元上升至1.2萬(wàn)億美元。通過(guò)AI計(jì)算方式完成以往人工理財(cái)顧問(wèn)的相關(guān)服務(wù)，機(jī)器人主要根據(jù)用戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好及其財(cái)務(wù)狀況為其推薦資產(chǎn)和投資組合，從而影響資產(chǎn)管理的行業(yè)。隨著技術(shù)的不斷成熟，算法交易程序成本低廉且易操作性強(qiáng)，頗受廣大消費(fèi)者的喜愛。機(jī)器人顧問(wèn)以人工智能為核心，通過(guò)數(shù)字化平臺(tái)，機(jī)器人為客戶理財(cái)也成為一大熱點(diǎn)，理財(cái)金融服務(wù)效率得到極大提高。

3 科技應(yīng)用對(duì)我國(guó)金融業(yè)發(fā)展的影響

3.1 監(jiān)管程度與范圍進(jìn)一步優(yōu)化

我國(guó)監(jiān)管層提出，“強(qiáng)調(diào)金融科技的金融屬性，把所有的金融活動(dòng)納入統(tǒng)一的管理范圍”，對(duì)于未來(lái)金融業(yè)的發(fā)展，“持牌經(jīng)營(yíng)”“一視同仁”成為國(guó)內(nèi)監(jiān)管層普遍持有的原則，金融科技并不能獨(dú)立于金融監(jiān)管的范疇之外。此外，金融科技的反壟斷也將成為未來(lái)發(fā)展的主要走向。近些年來(lái)，我國(guó)涌現(xiàn)出了一大批影響范圍廣、用戶規(guī)模大的金融科技領(lǐng)域平臺(tái)公司，在海量的用戶數(shù)據(jù)加持下，產(chǎn)生了豐厚的收益。2020年12月，我國(guó)官媒重點(diǎn)提出“強(qiáng)化反壟斷和防止資本無(wú)序擴(kuò)張”的主張，表明未來(lái)幾年，對(duì)于巨型的平臺(tái)企業(yè)，反壟斷政策將會(huì)繼續(xù)保持，主要體現(xiàn)在數(shù)字稅、加強(qiáng)平臺(tái)公司的數(shù)據(jù)管控和共享等方面，為社會(huì)營(yíng)造出更加公平的競(jìng)爭(zhēng)氛圍。

3.2 個(gè)性化服務(wù)需求進(jìn)一步凸顯

金融科技市場(chǎng)主體呈現(xiàn)出多元化的特點(diǎn)、持牌金融機(jī)構(gòu)優(yōu)勢(shì)明顯。市場(chǎng)主體的“野蠻生長(zhǎng)”逐漸接近尾聲，持牌機(jī)構(gòu)將迎來(lái)發(fā)展紅利。在場(chǎng)景金融的快速發(fā)展下，客戶對(duì)于個(gè)性化、定制化產(chǎn)生了更加狂熱的追求，這正是銀行捕捉客戶行為了解客戶需求的切入點(diǎn)，但也應(yīng)關(guān)注到個(gè)性化服務(wù)相較于傳統(tǒng)金融產(chǎn)品更加復(fù)雜，存在諸多風(fēng)險(xiǎn)，因此金融科技發(fā)展壯大的同時(shí)需要關(guān)注其風(fēng)險(xiǎn)管控的統(tǒng)籌兼顧。我國(guó)需要加快金融科技的步伐邁入國(guó)際行列，在疫情全球蔓延的同時(shí)，我國(guó)產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)和公共衛(wèi)生管理優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步凸顯，我國(guó)跨境電商、跨境資金結(jié)算、貨物抵押擔(dān)保、融資租賃等配套的金融科技服務(wù)將會(huì)產(chǎn)生更廣闊的國(guó)際市場(chǎng)。

3.3 產(chǎn)業(yè)發(fā)展與國(guó)際經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步接軌

面對(duì)國(guó)內(nèi)外形勢(shì)的變動(dòng)，中央提出了國(guó)內(nèi)國(guó)際經(jīng)濟(jì)雙循環(huán)的新格局，在此前提下，中國(guó)金融開始逐漸注重?cái)U(kuò)大內(nèi)需，并在金融業(yè)對(duì)外開放的過(guò)程中，取得了矚目的成就。雖然國(guó)際經(jīng)濟(jì)新形勢(shì)以及其他國(guó)家對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的沖擊并沒有給我國(guó)金融業(yè)帶來(lái)較大的影響，但從2020年8月以來(lái)，中國(guó)人民銀行、證監(jiān)會(huì)、銀保監(jiān)會(huì)仍舊先后推出50多條金融改革的相關(guān)措施，以擴(kuò)大金融業(yè)深化改革，推動(dòng)國(guó)內(nèi)與國(guó)際金融經(jīng)濟(jì)的接軌，促進(jìn)國(guó)際經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)發(fā)展。

4 國(guó)際經(jīng)濟(jì)波動(dòng)下我國(guó)金融業(yè)發(fā)展特點(diǎn)

4.1 金融科技引進(jìn)渠道受限

2018年以來(lái)，部分貿(mào)易大國(guó)出于自身經(jīng)濟(jì)利益的需要，對(duì)我國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)交流采取多方面的限制。2020年1月，中美簽署了第一階段貿(mào)易協(xié)議，其中包括金融領(lǐng)域章節(jié)，金融作為中美兩國(guó)利益的重要交匯點(diǎn)，該協(xié)議的簽署有利于雙方日后金融領(lǐng)域的合作共贏。但由于美國(guó)執(zhí)意甩鍋我國(guó)公共衛(wèi)生管理措施不到位，給全球帶來(lái)災(zāi)難，進(jìn)而出臺(tái)一系列政策，導(dǎo)致科技、投資等方面與我國(guó)脫鉤，并迅速蔓延至金融領(lǐng)域。美國(guó)將大量本土企業(yè)列入出口管制的清單，做出“清潔網(wǎng)絡(luò)”的計(jì)劃，欲對(duì)中國(guó)科技領(lǐng)域?qū)嵤┤轿环怄i。特朗普政府還提出對(duì)中國(guó)金融市場(chǎng)投資實(shí)施無(wú)限期暫停措施，并對(duì)連續(xù)三年未能滿足以上審計(jì)要求的企業(yè)實(shí)施強(qiáng)制退市處理。

4.2 金融保護(hù)主義促使企業(yè)外力不足

貿(mào)易保護(hù)隨著國(guó)際貿(mào)易的概念延伸得出，由于國(guó)際貿(mào)易的存在，各國(guó)為了保護(hù)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)及其相關(guān)產(chǎn)業(yè)，將會(huì)設(shè)置相關(guān)關(guān)稅或非關(guān)稅政策來(lái)限制本國(guó)的產(chǎn)品進(jìn)口，從而擴(kuò)大內(nèi)需。在疫情的影響下，全球經(jīng)濟(jì)低迷，在此情境下，各國(guó)開始擴(kuò)大內(nèi)需，降低對(duì)外進(jìn)口依存度來(lái)保持本國(guó)經(jīng)濟(jì)獨(dú)立。貿(mào)易保護(hù)主義具有范圍廣、傳染性強(qiáng)、破壞性大等特點(diǎn)，給各個(gè)行業(yè)帶來(lái)極大的影響。就金融業(yè)來(lái)看，由于保護(hù)主義的存在，資金的回流將極大打擊我國(guó)與其他部分國(guó)家市場(chǎng)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)，從而使全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇周期拉長(zhǎng)。金融保護(hù)主義使歐美金融機(jī)構(gòu)對(duì)我國(guó)及企業(yè)撤資，原先依靠外資生存的企業(yè)由于融資不足導(dǎo)致投資下降，資金不足導(dǎo)致生產(chǎn)下降，在金融危機(jī)的背景下，全球需求下降，雙重的打擊將更加影響企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

5 國(guó)際化視角下中國(guó)金融產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展策略

5.1 發(fā)展金融科技，加快構(gòu)建國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)新格局

由于金融保護(hù)主義抬頭，協(xié)調(diào)國(guó)內(nèi)和國(guó)際需求，促進(jìn)金融產(chǎn)業(yè)穩(wěn)定發(fā)展，加快構(gòu)建國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)的格局顯得尤為必要。未來(lái)金融科技需要在鄉(xiāng)村振興、數(shù)據(jù)資源開放、惠普金融等方面持續(xù)完善;在國(guó)際上，積極參與國(guó)際金融科技標(biāo)準(zhǔn)的制定，在加快適應(yīng)該國(guó)際規(guī)則的同時(shí)，探索出國(guó)際認(rèn)同的金融形式，提高我國(guó)的國(guó)際金融地位與影響力。暢通國(guó)內(nèi)的需求良性循環(huán)，需要在需求和供給兩個(gè)層面共同推進(jìn)。供給側(cè)更加注重科技驅(qū)動(dòng)力、結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)，從而提高經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量和核心競(jìng)爭(zhēng)力。金融科技作為金融業(yè)雙循環(huán)格局下的“開路先鋒”，需要積累并且掌握充足的生產(chǎn)數(shù)據(jù)，以產(chǎn)業(yè)鏈運(yùn)營(yíng)數(shù)字化和小微企業(yè)數(shù)字化作為創(chuàng)新前提，多方合作達(dá)到共贏。

5.2 推進(jìn)技術(shù)演進(jìn)，加速核心技術(shù)及標(biāo)準(zhǔn)自主可控

隨著5G技術(shù)以及人工智能技術(shù)的日趨成熟，國(guó)際上對(duì)于金融科技的創(chuàng)新日趨白熱化，金融與科技深度交融對(duì)技術(shù)的進(jìn)一步提高提出了更嚴(yán)格的要求。當(dāng)下，強(qiáng)化科技水平已上升至各企業(yè)戰(zhàn)略高度，通過(guò)提高戰(zhàn)略投資水平增強(qiáng)自身競(jìng)爭(zhēng)力，在各大商業(yè)銀行與金融機(jī)構(gòu)間達(dá)成一致。將核心科學(xué)技術(shù)掌握在自己手中，提高金融科技的應(yīng)用效率不僅為自身帶來(lái)收益，也滿足了市場(chǎng)的相關(guān)需求。金融科技的核心技術(shù)主要包括三個(gè)，分別是大數(shù)據(jù)技術(shù)、區(qū)塊鏈技術(shù)和人工智能技術(shù)。這三項(xiàng)核心技術(shù)幾乎涵蓋了金融科技所應(yīng)用到的全部范圍?，F(xiàn)階段，金融科技的創(chuàng)新，即大數(shù)據(jù)技術(shù)、區(qū)塊鏈技術(shù)及人工智能技術(shù)的創(chuàng)新應(yīng)用，提高了使用效率，擴(kuò)大了使用人群范圍。

5.3 堅(jiān)持反壟斷，保護(hù)市場(chǎng)公平公正公開競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境

金融發(fā)展、金融安全和金融穩(wěn)定之間需要相互協(xié)調(diào)，實(shí)現(xiàn)平衡，因此，金融創(chuàng)新需要在審慎監(jiān)管前提下進(jìn)行，在有效防范風(fēng)險(xiǎn)的前提下展開。反過(guò)來(lái)，強(qiáng)化現(xiàn)有的監(jiān)管體系，既需要金融創(chuàng)新的輔助，又需要規(guī)避出現(xiàn)系統(tǒng)性的隱患。良性的金融創(chuàng)新不僅可以給世界帶來(lái)價(jià)值，還在追求自身效益的同時(shí)將提高金融業(yè)系統(tǒng)的運(yùn)行效率。金融產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新需要舉國(guó)體制和民間金融的共同作用，由于我國(guó)國(guó)有體制享有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，因此需要在民間金融及其普惠金融、數(shù)字金融方面加大力度，為更多的人提供創(chuàng)造財(cái)富的機(jī)會(huì)，避免財(cái)富的集中化，只有公平公正地展開競(jìng)爭(zhēng)，才能為中國(guó)金融產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新提供不竭動(dòng)力。

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Abstract： Frequent fluctuations in the international economy in the past two years have had a major impact on China’s economic development， and the international economy has shrunk sharply in the new era. Although China’s total trade volume has risen against the trend in this context， but in the face of rising financial protectionism， China’s fintech introduction channels are limited， and the external motivation for corporate development is insufficient. China’s financial industry structure needs to continue to be adjusted and upgraded. After studying the current international economic development trends and the impact of international economic fluctuations on China’s financial industry， this article proposes countermeasures for the innovation of the financial industry under the new situation. First， it should develop fintech and accelerate the construction of a new pattern of domestic and international dual circulation. Secondly， it should promote technological evolution and accelerate the independent control of core technologies and standards. Finally， it should adhere to anti-monopoly， protect the market’s fair， just， and open competition environment， hoping to provide reference for relevant departments.

Keywords： fintech; international economy; industrial development; transmission mechanism; financial industry

作者簡(jiǎn)介：李永康（1998-），男，天津人，英國(guó)伯明翰大學(xué)商學(xué)院在讀碩士研究生，研究方向：國(guó)際商務(wù)金融。