關(guān)于實施國有企業(yè)混合所有制改革的若干思考

國家能源集團(tuán)聯(lián)合動力技術(shù)有限公司 智佳佳

一、實施混合所有制改革是新時代深化國企改革的重要抓手

黨的十九大報告明確提出，要深化國有企業(yè)改革，發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)，培育具有全球競爭力的世界一流企業(yè)。進(jìn)入新時代，面對錯綜復(fù)雜的國際政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境，國有企業(yè)需要通過深化改革，切實肩負(fù)起創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展和高質(zhì)量發(fā)展的使命。

實施混合所有制改革是高質(zhì)量發(fā)展的客觀要求。國有企業(yè)存在產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)單一、公司治理形式化、借助信用擴(kuò)張和盲目投資、過度追求規(guī)模等問題。實施國有企業(yè)混合所有制改革有利于提高國有企業(yè)活力和效率，確保國有資本更好地發(fā)揮引導(dǎo)作用。實施混合所有制改革是國有企業(yè)改革的重要突破口，部分國企仍存在預(yù)算軟約束、激勵機(jī)制不到位、效率較低、活力不足等問題。通過引入民營資本，有利于促進(jìn)國有企業(yè)與市場經(jīng)濟(jì)的有效對接，進(jìn)一步激發(fā)國有企業(yè)活力，提高資本回報率。實施混合所有制改革是培育世界一流企業(yè)的重要突破口，有利于激發(fā)民營企業(yè)的活力，整合國有企業(yè)擁有的獨特資源，有利于各種所有制資本取長補(bǔ)短、相互促進(jìn)、共同發(fā)展，形成混合所有制企業(yè)的國際競爭力。

二、實施國企混合所有制改革必須堅持正確的目標(biāo)導(dǎo)向

根據(jù)黨中央、國務(wù)院關(guān)于國有企業(yè)發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)的頂層設(shè)計，準(zhǔn)確把握國有企業(yè)混合所有制改革的精神實質(zhì)，堅持正確的目標(biāo)導(dǎo)向，推動高質(zhì)量發(fā)展，提升國有資本配置效率。

一是始終堅持和加強(qiáng)黨的領(lǐng)導(dǎo)。深入貫徹“兩個一以貫之”，把建立黨的組織、開展黨的工作作為推進(jìn)混合所有制改革的必要前提，確保黨的領(lǐng)導(dǎo)、黨的建設(shè)在混合所有制改革中得到充分體現(xiàn)和切實加強(qiáng)。二是確保國有資產(chǎn)保值增值。堅持規(guī)范運(yùn)作、防范風(fēng)險，完善資產(chǎn)交易方式，完善資產(chǎn)定價機(jī)制，防止國有資產(chǎn)流失，確保國有資產(chǎn)保值增值。三是公司治理水平顯著提升。董事會實現(xiàn)主體多元、履職專業(yè)、治理規(guī)范，經(jīng)理層授權(quán)管理制度、經(jīng)營自主權(quán)得到充分落實，監(jiān)事會獨立性、權(quán)威性進(jìn)一步增強(qiáng)，形成各司其職、各負(fù)其責(zé)、協(xié)調(diào)運(yùn)轉(zhuǎn)、有效制衡的法人治理結(jié)構(gòu)。四是實現(xiàn)戰(zhàn)略融合、互利共贏。充分發(fā)揮各類資本在資源、技術(shù)、機(jī)制及管理等方面的優(yōu)勢，企業(yè)經(jīng)濟(jì)活力、控制力、影響力、抗風(fēng)險能力明顯增強(qiáng)，經(jīng)營效益、經(jīng)營效率、市場競爭力達(dá)到行業(yè)領(lǐng)先水平，形成可復(fù)制、可推廣的改革示范案例。五是切實保障職工合法權(quán)益。涉及職工切身利益的改革事項，預(yù)先做好評估，充分保障職工對混合所有制改革的知情權(quán)和參與權(quán)，相關(guān)議案提交職工代表大會審議通過，有效凝聚職工改革共識，形成改革合力。

三、實施國有企業(yè)混合所有制改革的政策建議

2013年以來，中央企業(yè)推進(jìn)的混改事項達(dá)4000項，引進(jìn)各類社會資本超過1.5萬億元?；旄钠髽I(yè)戶數(shù)超過中央企業(yè)法人單位的70%以上，由于引進(jìn)社會資本形成的少數(shù)股東權(quán)益占比由2012年年底的近27%提升到了目前的38%。下一步，建議按照“完善治理、強(qiáng)化激勵、突出主業(yè)、提高效率”的總要求，圍繞制約國有企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵問題，在更高起點上謀劃，鼓勵改革創(chuàng)新，實現(xiàn)系統(tǒng)集成、協(xié)同高效，積極穩(wěn)妥推進(jìn)混合所有制改革。

第一，堅持分層分類，積極穩(wěn)妥推進(jìn)國有企業(yè)混合所有制改革。解決好“誰來改”的問題，國有企業(yè)混合所有制改革必須把握好一下幾個方面：

一是按照分層分類的思路穩(wěn)步推進(jìn)，及時總結(jié)經(jīng)驗，深化重要領(lǐng)域混合所有制改革試點。國有企業(yè)集團(tuán)公司層面以保持國有獨資或全資為主，具備條件的可以引入其他國有資本實現(xiàn)股權(quán)多元化。重點推進(jìn)國有資本投資、運(yùn)營公司出資企業(yè)和商業(yè)一類子企業(yè)混合所有制改革。積極推進(jìn)商業(yè)一類子企業(yè)混合所有制改革，國有資本可以絕對控股、相對控股或者參股。穩(wěn)妥推進(jìn)商業(yè)二類子企業(yè)混合所有制改革，保持國有資本控股地位，支持非國有資本參股，規(guī)范并有序推進(jìn)具備條件的公益類企業(yè)投資主體多元化。

二是優(yōu)先選擇市場化程度高的國有企業(yè)。開展混合所有制改革試點，引進(jìn)專業(yè)實力強(qiáng)、市場化運(yùn)營經(jīng)驗豐富且優(yōu)勢互補(bǔ)的外部投資者，推動國有企業(yè)圍繞主責(zé)主業(yè)大力發(fā)展實體經(jīng)濟(jì)，做到國有資本有進(jìn)有退。促使國有資本向關(guān)系國家安全、國民經(jīng)濟(jì)命脈的重要行業(yè)領(lǐng)域集中，向關(guān)系國計民生、應(yīng)急能力建設(shè)、公益性的行業(yè)領(lǐng)域集中，向戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集中。在市場化經(jīng)營上大力拓展供應(yīng)鏈管理、供應(yīng)鏈金融和投資領(lǐng)域，實現(xiàn)企業(yè)轉(zhuǎn)型；夯實區(qū)域產(chǎn)業(yè)支撐，推動高端服務(wù)業(yè)發(fā)展；開拓海外業(yè)務(wù)，促進(jìn)企業(yè)走向國際化，推動發(fā)展戰(zhàn)略落地。借鑒所取得的成功經(jīng)驗，按需引戰(zhàn)投、全體轉(zhuǎn)機(jī)制，逐步對其他所屬企業(yè)實施混改，建立健全現(xiàn)代企業(yè)制度、激發(fā)企業(yè)活力，提高資本配置和運(yùn)行效率，實現(xiàn)企業(yè)高效發(fā)展。

三是堅持“一企一策”，因時因地制宜。國有企業(yè)集團(tuán)公司對所出資企業(yè)混合所有制改革進(jìn)行研究評估，指導(dǎo)具備條件的企業(yè)“一企一策”制定方案，成熟一個推進(jìn)一個。加大培育新動能，更多投資5G、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、人工智能、數(shù)據(jù)中心等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，促進(jìn)新一代信息技術(shù)與產(chǎn)業(yè)深度融合，促進(jìn)國有企業(yè)的數(shù)字化、智能化轉(zhuǎn)型。探索實施國有優(yōu)先股制度，對部分國有資本體量較大或資金需求量較大的充分競爭類子企業(yè)，在引進(jìn)戰(zhàn)略投資者或同步實施員工持股時，經(jīng)國有資產(chǎn)監(jiān)督管理部門批準(zhǔn)，可在保持國有絕對控股的條件下，探索將部分國有股權(quán)轉(zhuǎn)化為優(yōu)先股，優(yōu)先享有固定回報并可積累、可轉(zhuǎn)換，實現(xiàn)所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)相分離。

四是加強(qiáng)對混合所有制改革的監(jiān)督。充分發(fā)揮企業(yè)內(nèi)外部監(jiān)督力量的作用，加強(qiáng)對混合所有制改革重點環(huán)節(jié)和全過程的監(jiān)督，防止國有資產(chǎn)流失。建立健全混合所有制改革項目跟蹤和后評價制度，強(qiáng)化對改革實施情況的監(jiān)督和改革成效的評估，防止“只混不改”或者“重混輕改”。規(guī)范國有企業(yè)參股投資，加強(qiáng)參股股權(quán)管理，切實防止“只投不管”。

第二，堅持引資本，實現(xiàn)國有資本和非國有資本的融合發(fā)展。解決“和誰改”的問題，要著眼長遠(yuǎn)，把握好匹配度與互補(bǔ)性，尋找具有市場化特征、與企業(yè)具有戰(zhàn)略協(xié)同性、能夠形成協(xié)同效應(yīng)和聚合效應(yīng)的投資者，積極引進(jìn)戰(zhàn)略性投資者和積極的財務(wù)投資者，在股權(quán)結(jié)構(gòu)中實現(xiàn)多元化，

一是建立明確的進(jìn)入與退出機(jī)制。資本以出資人的經(jīng)營戰(zhàn)略和商業(yè)價值為導(dǎo)向進(jìn)行流動，在規(guī)則之下自由地進(jìn)入與退出，保證各類資本能進(jìn)能出。不斷完善國有資產(chǎn)管理體制和現(xiàn)代企業(yè)制度，建立科學(xué)有效、能夠保證各類股東合法權(quán)益和話語權(quán)的法人治理結(jié)構(gòu)，確?；旌纤兄破髽I(yè)的市場化運(yùn)作不遭受不合理的行政干預(yù)。合理設(shè)計和優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，鼓勵國有企業(yè)引進(jìn)持股5%以上的戰(zhàn)略投資者進(jìn)來，積極參與公司治理。

二是選擇合適的戰(zhàn)略投資者和合作伙伴。在引進(jìn)戰(zhàn)略投資者時，慎重考慮對方行業(yè)地位是否堅實、雙方合作是否具有可持續(xù)性等問題?；诠咀陨戆l(fā)展戰(zhàn)略和行業(yè)發(fā)展方向，重點引進(jìn)戰(zhàn)略協(xié)同、優(yōu)勢互補(bǔ)的戰(zhàn)略投資者，在引入戰(zhàn)略協(xié)同的戰(zhàn)略投資者后，關(guān)鍵是用好戰(zhàn)略投資者的資源稟賦，創(chuàng)新合作模式，提升產(chǎn)業(yè)價值鏈，賦能高質(zhì)量發(fā)展。建立非國有資本資質(zhì)、信用的評估制度，加強(qiáng)對非國有資本質(zhì)量、合作誠信與操守、債權(quán)債務(wù)關(guān)系等內(nèi)容的審核。

三是把上市作為重要途徑和內(nèi)容。推動具備條件的競爭類企業(yè)集團(tuán)實施混合所有制改革整體上市。支持省市國有企業(yè)圍繞做強(qiáng)做優(yōu)主業(yè)和提升專業(yè)化程度，并購上市公司。支持省市國有控股上市公司圍繞企業(yè)戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)鏈，開展并購重組，提升上市公司質(zhì)量。支持符合條件的境外上市公司回歸A股、國有控股上市公司B股轉(zhuǎn)A股，增強(qiáng)上市公司融資功能，進(jìn)一步提升國有企業(yè)資產(chǎn)證券化水平和上市公司質(zhì)量。

四是加強(qiáng)在文化、管理與技術(shù)上的深度融合。為防止因文化差異而出現(xiàn)的摩擦與沖突，降低企業(yè)內(nèi)部交易成本，注重不同所有制投資者或企業(yè)在文化方面的融合，形成統(tǒng)一、系統(tǒng)的企業(yè)文化，使各類投資者充分發(fā)揮各自的比較優(yōu)勢，產(chǎn)生“1+1＞2”的效果，達(dá)到預(yù)期發(fā)展目標(biāo)。

五是堅持公平、公正、公開進(jìn)場交易。根據(jù)《企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理暫行辦法》規(guī)定，“企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓應(yīng)當(dāng)在依法設(shè)立的產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)中公開進(jìn)行，不受地區(qū)、行業(yè)、出資或者隸屬關(guān)系的限制”。相關(guān)資產(chǎn)定價需通過產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)公開征集投資方，投資方以合理價格進(jìn)入，確保國有資產(chǎn)不流失。完成掛牌公示程序后，符合條件的戰(zhàn)略投資者同步完成增資入股、工商變更手續(xù)等工作。

第三，堅持體制機(jī)制改革，將黨的領(lǐng)導(dǎo)和公司治理有機(jī)結(jié)合。解決好“改什么”的問題，要以黨建為引領(lǐng)，以《公司法》為根本，立足企業(yè)獨立法人主體地位，建立健全混合所有制企業(yè)公司治理體制，逐步構(gòu)建具有較強(qiáng)競爭力的市場化經(jīng)營機(jī)制，實現(xiàn)國企治理和經(jīng)營層面的改革。

一是全面加強(qiáng)黨的領(lǐng)導(dǎo)和黨的建設(shè)。堅持“兩個一以貫之”，明確黨委會在混改后公司的法定地位，堅持把黨的領(lǐng)導(dǎo)融入公司治理各環(huán)節(jié)，把企業(yè)黨委會內(nèi)嵌到公司治理結(jié)構(gòu)中。把建立黨的組織、開展黨的工作作為國有企業(yè)推進(jìn)混合所有制改革的必要前提，根據(jù)不同類型混合所有制企業(yè)的特點，科學(xué)確定黨組織的設(shè)置方式、職責(zé)定位、管理模式。制定公司黨委會研究決策的重大經(jīng)營管理事項清單，明確黨委會研究作為前置程序，明確黨委與董事會、經(jīng)理層、監(jiān)事會的權(quán)責(zé)邊界。堅持黨管干部、黨管人才原則，打造強(qiáng)有力的干部人才隊伍。

二是充分發(fā)揚(yáng)改革創(chuàng)新精神。進(jìn)一步解放思想，打破思維定式，敢于創(chuàng)新、大膽探索、科學(xué)求證，突出問題導(dǎo)向、目標(biāo)導(dǎo)向和效果導(dǎo)向，探索更為靈活、更適應(yīng)企業(yè)改革發(fā)展道路的企業(yè)管理方式，確立企業(yè)的獨立市場主體地位，致力于突破企業(yè)發(fā)展瓶頸、解決重點難點問題、尋找新的發(fā)展機(jī)遇，充分激發(fā)企業(yè)活力和創(chuàng)造力，提升核心競爭力。對于國有相對控股的混合所有制企業(yè)（含上市公司），支持以股權(quán)關(guān)系為基礎(chǔ)、以派出股權(quán)董事為依托，充分發(fā)揮股東（大）會、董事會作用，在重大事項決策、選人用人、薪酬分配、履職待遇、業(yè)務(wù)支出等方面，探索實施有別于國有全資和絕對控股企業(yè)的差異化管控。

三是完善公司法人治理機(jī)構(gòu)。按照權(quán)責(zé)對等原則，科學(xué)設(shè)置公司組織機(jī)構(gòu)，明確股東會、董事會和經(jīng)營管理層的權(quán)利和義務(wù)。突出管資本為主，配強(qiáng)董事會班子，建設(shè)決策型董事會。全面落實董事會行使重大決策、選人用人、考核評價、薪酬分配等職權(quán)，全面建立董事會決策事項跟蹤落實機(jī)制。建立外部董事專家?guī)?，拓寬外部董事選聘渠道。建立董事會決策效能評估和激勵約束機(jī)制，針對不同類型董事實行差異化考核評價。落實企業(yè)市場主體地位，實施分類授權(quán)管理，建立健全權(quán)責(zé)利相統(tǒng)一的授權(quán)鏈條和與之相適應(yīng)的授權(quán)監(jiān)管體系，企業(yè)自主決策經(jīng)營管理目標(biāo)、財務(wù)相關(guān)事項、生產(chǎn)經(jīng)營計劃、采購等各類運(yùn)營事項。

四是實行經(jīng)理層任期制管理。明確經(jīng)理層責(zé)任、權(quán)利、義務(wù)，嚴(yán)格任期管理和目標(biāo)考核。重點支持市場化程度較高的二級、三級競爭類企業(yè)加快推行職業(yè)經(jīng)理人制度，構(gòu)建公開招聘、外部尋聘、內(nèi)部選聘、現(xiàn)有人員轉(zhuǎn)聘等多種聘用渠道，引進(jìn)外部優(yōu)秀經(jīng)營管理人才，暢通現(xiàn)有經(jīng)理層與職業(yè)經(jīng)理人身份轉(zhuǎn)換通道，有序擴(kuò)大職業(yè)經(jīng)理人隊伍。與經(jīng)理層簽訂聘任和績效協(xié)議，明確聘任期限和業(yè)績目標(biāo)要求。建立與業(yè)績考核緊密掛鉤的激勵約束和引進(jìn)退出機(jī)制，實施差異化薪酬分配，由董事會根據(jù)業(yè)績考核結(jié)果決定經(jīng)理層續(xù)聘等事項。

五是完善市場化薪酬政策。某國有能源企業(yè)混改后實施高效靈活的工資總額管理，實行工資總額單列管理，與公司經(jīng)濟(jì)效益、資產(chǎn)規(guī)模相掛鉤，實行同向聯(lián)動，構(gòu)建以創(chuàng)新為導(dǎo)向的分層、分類、分階段差異化考核機(jī)制，實施超額利潤提成、員工項目跟投、職工獎勵及福利基金等多種激勵辦法，在工資總額中單列管理，目前該企業(yè)已經(jīng)在扭虧的基礎(chǔ)上連續(xù)三年取得盈利，企業(yè)經(jīng)營效益逐年向好。

六是積極開展員工持股試點。某能源企業(yè)科技環(huán)保公司、高新技術(shù)公司推廣員工持股試點經(jīng)驗，鼓勵建立將員工持股份額與個人業(yè)績考核掛鉤的股權(quán)動態(tài)調(diào)整機(jī)制，積極探索以科技成果出資入股。在保證國有資本控制權(quán)不變的前提下，適度放寬員工持股企業(yè)與集團(tuán)內(nèi)部交易比例限制，適度放寬員工持股比例和單一員工持股比例。設(shè)立中高級管理人員、銷售骨干等核心人才持股平臺，完善核心人才持股的進(jìn)入、退出、轉(zhuǎn)讓機(jī)制及動態(tài)調(diào)整機(jī)制，實現(xiàn)員工與公司利益共享、風(fēng)險共擔(dān)，進(jìn)一步激發(fā)員工活力，打造員工、股東及公司的利益共同體，目前該科技環(huán)保公司已經(jīng)實現(xiàn)連續(xù)盈利，成為該板塊的支柱產(chǎn)業(yè)之一。