綠色信貸對(duì)企業(yè)生態(tài)創(chuàng)新的影響機(jī)理研究*

王鑫，閔祥娜

1.江西財(cái)經(jīng)大學(xué)工商管理學(xué)院；2.江西交通職業(yè)技術(shù)學(xué)院

綠色信貸與企業(yè)生態(tài)創(chuàng)新是相互促進(jìn)的，研究綠色信貸對(duì)企業(yè)生態(tài)創(chuàng)新的影響機(jī)理，能夠更好地促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展，有效提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。

一、綠色信貸和企業(yè)生態(tài)創(chuàng)新

（一）綠色信貸

傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)重點(diǎn)是評(píng)估貸款還款期、利潤(rùn)率等指標(biāo)，通過(guò)利率管控、利率鎖定等政治紅利實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)回報(bào)，然而，人們對(duì)于一些行業(yè)和企業(yè)在獲得信貸后擴(kuò)大生產(chǎn)而造成的環(huán)境污染了解的還不夠。調(diào)整和優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)是銀行和金融機(jī)構(gòu)的核心任務(wù)之一，綠色信貸應(yīng)根據(jù)國(guó)家環(huán)境政策和相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策引導(dǎo)信貸方向，通過(guò)經(jīng)濟(jì)杠桿促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，間接促進(jìn)資本流向環(huán)境的正向外部效應(yīng)，并以國(guó)家環(huán)保政策和相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策為核心價(jià)值取向，制定差別化利率和相應(yīng)的信貸機(jī)制，促進(jìn)可持續(xù)的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展以及環(huán)境保護(hù)[1]。

（二）企業(yè)生態(tài)創(chuàng)新

生態(tài)創(chuàng)新可以顯著降低對(duì)環(huán)境的影響，提高客戶的商業(yè)價(jià)值。許多研究者認(rèn)為，生態(tài)創(chuàng)新事關(guān)組織在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中對(duì)外部自然環(huán)境的影響，生態(tài)創(chuàng)新不僅促進(jìn)了生產(chǎn)過(guò)程的不斷改進(jìn)，而且降低了產(chǎn)品成本，促進(jìn)了組織經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

生態(tài)創(chuàng)新有三種不同的類(lèi)型：過(guò)程創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新和組織創(chuàng)新。生態(tài)創(chuàng)新是一種活動(dòng)、一個(gè)過(guò)程，是一種抽象的要素，是一種具體的產(chǎn)品和服務(wù)、是一種發(fā)展模式和理念。總之，企業(yè)生態(tài)創(chuàng)新是一種可持續(xù)的行為，它促進(jìn)了企業(yè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，減少了企業(yè)對(duì)外部自然環(huán)境的負(fù)面影響。

二、面向企業(yè)生態(tài)創(chuàng)新的綠色信貸機(jī)制創(chuàng)新

我國(guó)現(xiàn)行的綠色信貸機(jī)制是以行業(yè)優(yōu)先為基礎(chǔ)，獲取審批報(bào)告、環(huán)境評(píng)估報(bào)告和可行性研究報(bào)告。價(jià)值擔(dān)?？梢宰鳛橐环N防止道德風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)保，從而降低違約的可能性，然而，很多企業(yè)，尤其是中小企業(yè)，往往缺乏滿足銀行要求的擔(dān)保，這是綠色信貸供給有限的主要原因之一。銀行發(fā)行綠色信貸的主要原因是提供一種依賴(lài)需求的綠色信貸貨幣，綠色信貸的提供離不開(kāi)企業(yè)綠色行為的主觀能動(dòng)性，它具有典型的內(nèi)部特征。

（一）綠色信貸的信用擔(dān)保授信機(jī)制

銀行對(duì)抵押貸款的偏愛(ài)鼓勵(lì)借款人獲得有形資產(chǎn)，而來(lái)自第三方的擔(dān)保使借款人能夠選擇資本密集型投資并對(duì)技術(shù)設(shè)備進(jìn)行現(xiàn)代化或管理，企業(yè)也可以通過(guò)內(nèi)部的非技術(shù)措施，如組織、機(jī)構(gòu)或市場(chǎng)，促進(jìn)生態(tài)創(chuàng)新，但需要滿足股東和利益相關(guān)者所要求的經(jīng)濟(jì)效益和環(huán)境效益。商業(yè)機(jī)會(huì)和個(gè)人利益是信用擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因，但與抵押貸款相比，信用擔(dān)保仍有一定的優(yōu)勢(shì)，銀行可以通過(guò)外包貸款和評(píng)估抵押貸款服務(wù)來(lái)提高業(yè)務(wù)效率。

1.風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)

信貸不足是我國(guó)最大的信貸風(fēng)險(xiǎn)之一，擔(dān)保機(jī)構(gòu)的信息優(yōu)勢(shì)可以減少信貸過(guò)程中的信息不對(duì)稱(chēng)，增加信貸供給。與直接補(bǔ)貼相比，間接干預(yù)在行政任務(wù)上具有很大優(yōu)勢(shì)，而直接補(bǔ)貼在大多數(shù)情況下并沒(méi)有達(dá)到預(yù)期的效果。

2.信用評(píng)級(jí)

信用評(píng)級(jí)并不構(gòu)成投資價(jià)值，但企業(yè)的生態(tài)創(chuàng)新目標(biāo)是平等的，綠色信貸是對(duì)銀行信貸業(yè)務(wù)綠色評(píng)級(jí)的有利補(bǔ)充，通過(guò)減少企業(yè)融資約束促進(jìn)企業(yè)生態(tài)創(chuàng)新，對(duì)綠色信貸的環(huán)境效益產(chǎn)生了積極影響，對(duì)促進(jìn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展具有重要作用。

3.行業(yè)拓展

雖然直接投資綠色產(chǎn)業(yè)信貸基金，通過(guò)政策推動(dòng)綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展，限制其他三家高水平企業(yè)的外部融資，可以取得顯著的環(huán)境效益，但綠色信貸也可以通過(guò)資金實(shí)力幫助傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展生態(tài)技術(shù)，提升生態(tài)創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)，振興傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，提高環(huán)境效益，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新。綠色信貸擔(dān)保機(jī)制限制了賬戶，促進(jìn)了企業(yè)生態(tài)創(chuàng)新[2]。

（二）綠色信貸的環(huán)境效益監(jiān)測(cè)機(jī)制

綠色信貸統(tǒng)計(jì)系統(tǒng)要求銀行和金融機(jī)構(gòu)按照審慎原則計(jì)算綠色信貸的環(huán)境效益，其節(jié)能減排數(shù)據(jù)來(lái)源于公司在申請(qǐng)生態(tài)信用時(shí)提交的《節(jié)能報(bào)告》或《環(huán)境影響評(píng)價(jià)報(bào)告》，無(wú)論是技術(shù)信貸還是非技術(shù)信貸，都需要在節(jié)能減排方面取得顯著成效。為了加強(qiáng)外部環(huán)境評(píng)估機(jī)構(gòu)在綠色信貸過(guò)程中的作用，通過(guò)對(duì)申請(qǐng)綠色信貸的企業(yè)在獲得綠色信貸前后的監(jiān)控，可以更好地監(jiān)控企業(yè)獲得貸款后的環(huán)境績(jī)效，更準(zhǔn)確地評(píng)估綠色信貸的環(huán)境效益。根據(jù)不同的環(huán)境績(jī)效，提供了評(píng)價(jià)不同等級(jí)的依據(jù)。

三、綠色信貸和企業(yè)生態(tài)創(chuàng)新的耦合關(guān)系

（一）綠色信貸對(duì)企業(yè)生態(tài)創(chuàng)新的促進(jìn)作用

公司的環(huán)境會(huì)影響投資者的期望和價(jià)值，從而影響公司的績(jī)效。商業(yè)銀行作為企業(yè)發(fā)展的資金來(lái)源和經(jīng)濟(jì)體制的核心，以綠色信貸為導(dǎo)向的商業(yè)銀行改革創(chuàng)新對(duì)我國(guó)企業(yè)發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)具有重要意義。

（二）耦合關(guān)系作用過(guò)程

對(duì)綠色信貸政策與企業(yè)生態(tài)創(chuàng)新關(guān)系的分析表明，二者相互促進(jìn)、相互影響。企業(yè)生態(tài)創(chuàng)新的經(jīng)濟(jì)效益和生態(tài)效益會(huì)影響綠色信貸的水平。

與傳統(tǒng)發(fā)展模式相比，能源密集型、資源節(jié)約型發(fā)展模式通過(guò)綠色信貸的杠桿作用，帶來(lái)了經(jīng)濟(jì)效益和環(huán)境效益的雙重效益，使企業(yè)有足夠的精力深化生態(tài)創(chuàng)新。對(duì)于信貸銀行來(lái)說(shuō)，企業(yè)的環(huán)境優(yōu)勢(shì)越明顯，企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)越小，銀行的綠色信貸能力越活躍。

四、綠色信貸對(duì)生態(tài)創(chuàng)新的影響機(jī)理

（一）綠色信貸對(duì)企業(yè)組織生態(tài)創(chuàng)新的影響機(jī)理

綠色信貸是實(shí)現(xiàn)資金合理配置的重要手段，使公司在以利潤(rùn)為導(dǎo)向的發(fā)展背景下提供環(huán)境效益。因此，企業(yè)生態(tài)創(chuàng)新不僅是循環(huán)經(jīng)濟(jì)中制定綠色信貸政策的必要前提，也是企業(yè)結(jié)構(gòu)現(xiàn)代化的必然結(jié)果，綠色貸款降低了企業(yè)生態(tài)創(chuàng)新的門(mén)檻。生態(tài)創(chuàng)新實(shí)際上是一個(gè)技術(shù)和資金問(wèn)題，技術(shù)的引進(jìn)和研究需要資金的支持。因此，資本已經(jīng)成為低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心，綠色信貸為企業(yè)提供了良好的機(jī)會(huì)，企業(yè)的積極參與可以實(shí)現(xiàn)自身利益的最大化，企業(yè)也應(yīng)利用綠色信貸為生態(tài)創(chuàng)新創(chuàng)造新的發(fā)展機(jī)遇，使公司結(jié)構(gòu)適應(yīng)外部發(fā)展環(huán)境的變化，實(shí)施組織環(huán)境創(chuàng)新。

（二）綠色信貸對(duì)企業(yè)文化生態(tài)創(chuàng)新的影響機(jī)理

為了適應(yīng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的要求，企業(yè)不僅要?jiǎng)?chuàng)新組織生態(tài)，還要?jiǎng)?chuàng)新文化生態(tài)，文化是企業(yè)組織管理制度與社會(huì)文化相結(jié)合的產(chǎn)物。

綠色信貸模式影響了企業(yè)對(duì)傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式的認(rèn)識(shí)，豐富了綠色信貸發(fā)展現(xiàn)狀的內(nèi)涵，要求企業(yè)采取新的發(fā)展思路。企業(yè)應(yīng)在員工發(fā)展中牢固樹(shù)立生態(tài)文化，通過(guò)文化生態(tài)創(chuàng)新氛圍提高員工的環(huán)保意識(shí)，使其逐步在企業(yè)文化中建立創(chuàng)新共識(shí)，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。另一方面，企業(yè)管理必須使其發(fā)展方向與企業(yè)生態(tài)創(chuàng)新發(fā)展政策相適應(yīng)，在文化層面上承擔(dān)相應(yīng)的社會(huì)責(zé)任，特別是環(huán)境責(zé)任?？紤]到環(huán)境問(wèn)題的負(fù)面影響，企業(yè)也應(yīng)該提高環(huán)境價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)[3]。

（三）綠色信貸對(duì)企業(yè)產(chǎn)品生態(tài)創(chuàng)新的影響機(jī)理

綠色信貸增加了企業(yè)的現(xiàn)金流量，可以提高資金的利用率，這不僅有助于企業(yè)占領(lǐng)和擴(kuò)大市場(chǎng)份額，也有助于塑造良好的環(huán)境形象。企業(yè)在產(chǎn)品設(shè)計(jì)和研究中要注意對(duì)可再生資源的使用和開(kāi)發(fā)，在生產(chǎn)過(guò)程中減少有害和污染產(chǎn)品的使用，設(shè)計(jì)出易于回收和節(jié)約能源的產(chǎn)品。綠色信貸解決了企業(yè)開(kāi)發(fā)綠色產(chǎn)品面臨的資金困難。

綠色信貸對(duì)生態(tài)創(chuàng)新的積極影響即可以提高生態(tài)創(chuàng)新的主動(dòng)性和積極性。企業(yè)生態(tài)創(chuàng)新可以從企業(yè)的組織創(chuàng)新、企業(yè)文化和產(chǎn)品創(chuàng)新三個(gè)方面進(jìn)行衡量，這也是檢驗(yàn)生態(tài)創(chuàng)新來(lái)源的綠色信用指標(biāo)，企業(yè)生態(tài)創(chuàng)新的經(jīng)濟(jì)效益和環(huán)境效益對(duì)綠色信貸具有正反饋?zhàn)饔谩?/p>

五、面向企業(yè)生態(tài)創(chuàng)新的綠色信貸管理創(chuàng)新

（一）不同環(huán)境收益下綠色信貸的利率管理

環(huán)境績(jī)效的提高可能會(huì)對(duì)企業(yè)的盈利能力產(chǎn)生負(fù)面影響，而綠色信貸的審查、擔(dān)保和監(jiān)控相關(guān)的額外成本會(huì)導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效的下降。雖然股東價(jià)值最大化不再是創(chuàng)造持久價(jià)值的有效指導(dǎo)，但是，短期經(jīng)濟(jì)效益和資本回報(bào)率仍然是企業(yè)生存的重要指標(biāo)。利率是企業(yè)融資和投資的決定性因素之一，雖然凈利息收入是商業(yè)銀行的主要利潤(rùn)來(lái)源之一，但它也被視為許多商業(yè)銀行建立高資本緩沖的先決條件。最常見(jiàn)的綠色信貸政策是對(duì)不同行業(yè)設(shè)定不同的利率，然后根據(jù)同一行業(yè)不同的環(huán)境效益確定可變利率，以降低企業(yè)的融資成本，鼓勵(lì)企業(yè)獲得更多的環(huán)境效益。

不同的行業(yè)對(duì)環(huán)境有不同的影響，對(duì)綠色產(chǎn)業(yè)的低優(yōu)惠稅率和對(duì)污染產(chǎn)業(yè)的高懲罰稅率，確實(shí)會(huì)阻礙污染產(chǎn)業(yè)過(guò)度投資的增長(zhǎng)，同一行業(yè)基于最終的環(huán)境績(jī)效推動(dòng)可變訂單率，使得企業(yè)能夠以更低的利率進(jìn)行環(huán)境創(chuàng)新，獲得更多的環(huán)境效益，同時(shí)獲得經(jīng)濟(jì)效益，實(shí)現(xiàn)綠色信貸的可持續(xù)發(fā)展[4]。

（二）綠色信貸信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)管理

將第三方綠色信貸信用擔(dān)保納入企業(yè)生態(tài)創(chuàng)新信用擔(dān)保機(jī)制是提高信用水平的一種外部手段，使銀行、企業(yè)和擔(dān)保機(jī)構(gòu)通過(guò)契約關(guān)系平衡自身利益。商業(yè)融資擔(dān)保公司無(wú)法獲得良好的商業(yè)利潤(rùn)，有時(shí)甚至無(wú)法支付資金平衡風(fēng)險(xiǎn)的成本，因此，大多數(shù)擔(dān)保公司受益于政府的優(yōu)惠政策，降低了中小企業(yè)的融資困難。不同的行業(yè)對(duì)環(huán)境有不同的影響，對(duì)綠色產(chǎn)業(yè)的低優(yōu)惠稅率和對(duì)污染產(chǎn)業(yè)的高懲罰稅率，確實(shí)會(huì)阻礙污染產(chǎn)業(yè)過(guò)度投資的增長(zhǎng)，同一行業(yè)基于最終的環(huán)境績(jī)效推動(dòng)可變訂單率，使得企業(yè)能夠以更低的利率進(jìn)行環(huán)境創(chuàng)新，獲得更多的環(huán)境效益，同時(shí)獲得經(jīng)濟(jì)效益，實(shí)現(xiàn)綠色信貸的可持續(xù)發(fā)展。與企業(yè)管理生態(tài)評(píng)級(jí)創(chuàng)新相關(guān)的多元化信用擔(dān)保是第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)的核心活動(dòng)，可以幫助企業(yè)提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

六、結(jié)束語(yǔ)

以中國(guó)商業(yè)銀行綠色信貸為代表的金融機(jī)構(gòu)作為綠色信貸過(guò)程的一部分，在國(guó)家環(huán)保政策和相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策的基礎(chǔ)上，通過(guò)確定不同的社會(huì)責(zé)任比例和相應(yīng)的信用機(jī)制，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)、社會(huì)和環(huán)境的可持續(xù)發(fā)展。商業(yè)銀行作為綠色貸款的主體，在金融領(lǐng)域?yàn)槠髽I(yè)開(kāi)展生態(tài)創(chuàng)新。綠色信用評(píng)級(jí)和審計(jì)標(biāo)準(zhǔn)包括企業(yè)的組織生態(tài)創(chuàng)新、文化生態(tài)創(chuàng)新和產(chǎn)品生態(tài)創(chuàng)新。綠色信貸能有效促進(jìn)生態(tài)創(chuàng)新，與傳統(tǒng)信貸相比，綠色信貸在進(jìn)行生態(tài)創(chuàng)新時(shí)，根據(jù)生態(tài)信用評(píng)價(jià)的要求，將積極投資于生態(tài)創(chuàng)新，以提高經(jīng)濟(jì)和環(huán)境效益。