外貿(mào)企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理研究

劉 然

（北京偶極通信設(shè)備有限責(zé)任公司，北京 102488）

自改革開(kāi)放以來(lái)，人民幣匯率機(jī)制進(jìn)行了多次調(diào)整，形成了現(xiàn)在的人民幣匯率機(jī)制。1994年，人民幣匯率形成機(jī)制由雙重匯率制轉(zhuǎn)變?yōu)閱我粎R率制。2005年7月21日，基于市場(chǎng)供求關(guān)系，將與美國(guó)聯(lián)系10年的匯率制度正式修訂，形成新的“有管理的浮動(dòng)匯率制度”。通過(guò)此次匯率調(diào)整，人民幣經(jīng)歷了漫長(zhǎng)而重要的升值過(guò)程。到2011年，升值幅度已經(jīng)超過(guò)20%，而且使人民幣匯率浮動(dòng)更加日?；?。在2015年8月11日，中國(guó)人民銀行發(fā)布了關(guān)于完善人民幣對(duì)美元匯率中間價(jià)的聲明，這一舉措使人民幣兌換美元匯率的中間價(jià)形成機(jī)制進(jìn)一步的市場(chǎng)化，更真實(shí)地反映當(dāng)前外匯市場(chǎng)的供求關(guān)系。在此之后，人民幣匯率走勢(shì)完全告別了單邊趨勢(shì)，雙向匯率波動(dòng)已形成新常態(tài)的人民幣匯率形式。2017年，由于美元走弱，人民幣匯率又出現(xiàn)了顯著的上升。在這一背景下，我國(guó)外貿(mào)企業(yè)不得不面臨外匯變動(dòng)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。本文打算從外匯風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型角度出發(fā)對(duì)外貿(mào)企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題進(jìn)行探討，通過(guò)對(duì)企業(yè)外匯管理現(xiàn)狀、制度、人員、方法及效果等方面深入研究，由此來(lái)解決外匯風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，使企業(yè)避免外匯損失，減少企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

一、外匯風(fēng)險(xiǎn)概述及進(jìn)行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性

1.外匯風(fēng)險(xiǎn)概述

（1）交易風(fēng)險(xiǎn)。交易風(fēng)險(xiǎn)，也稱(chēng)為兌換風(fēng)險(xiǎn)，是由于交易雙方同意，交易在簽約日的成交金額以一種的外幣表示，在實(shí)際交割日，外幣與本幣的匯率發(fā)生變化，導(dǎo)致企業(yè)的對(duì)外貿(mào)易交易時(shí)本幣實(shí)際價(jià)值發(fā)生損益。這種由匯率引起的損益就是交易風(fēng)險(xiǎn)。

（2）折算風(fēng)險(xiǎn)。折算風(fēng)險(xiǎn)又稱(chēng)會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，是由于匯率變動(dòng)造成公司與外幣相關(guān)的資產(chǎn)或負(fù)債在資產(chǎn)負(fù)債表上的本幣值出現(xiàn)不利變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。折算風(fēng)險(xiǎn)通常會(huì)發(fā)生在跨國(guó)公司中，由于子公司資產(chǎn)和負(fù)債初始入賬時(shí)采用的匯率與合并報(bào)表中采用的當(dāng)期匯率之間出現(xiàn)差異，因此外匯兌換損益列示在相關(guān)的會(huì)計(jì)項(xiàng)目中。

（3）經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)是非預(yù)期匯率變動(dòng)對(duì)以本國(guó)貨幣表示的跨國(guó)公司未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值的影響程度。經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)是用來(lái)衡量匯率變動(dòng)對(duì)整個(gè)企業(yè)盈利能力和公司價(jià)值產(chǎn)生潛在的影響程度。經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)存在于匯率對(duì)產(chǎn)品數(shù)量、價(jià)格和產(chǎn)品成本之間的變動(dòng)所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，并反映為匯率變化影響著企業(yè)未來(lái)海外業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力的大小及海外業(yè)務(wù)的拓展。

2.外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性

（1）從交易風(fēng)險(xiǎn)角度出發(fā)。從交易風(fēng)險(xiǎn)角度出發(fā)，外貿(mào)企業(yè)只要從事進(jìn)出口貿(mào)易就會(huì)出現(xiàn)外匯交易風(fēng)險(xiǎn)，在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，如果出現(xiàn)沒(méi)有了結(jié)的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，在匯率變動(dòng)時(shí)或在外匯交割清算時(shí)就會(huì)出現(xiàn)交易風(fēng)險(xiǎn)，主要問(wèn)題包含兩點(diǎn)：貨幣和時(shí)間，這些債權(quán)債務(wù)在匯率變動(dòng)前已經(jīng)存在，但清算時(shí)是在匯率變動(dòng)后，這就是時(shí)間差問(wèn)題，也是匯率制度體系造成外匯交易風(fēng)險(xiǎn)的原因。浮動(dòng)匯率體制增加了未來(lái)貨幣走勢(shì)的不確定性，擴(kuò)大了風(fēng)險(xiǎn)敞口。

（2）從折算風(fēng)險(xiǎn)角度出發(fā)。從折算風(fēng)險(xiǎn)角度出發(fā)，該類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)主要針對(duì)跨國(guó)公司在會(huì)計(jì)處理和外幣債權(quán)債務(wù)決算時(shí)各幣種在換算成本位幣時(shí)的損益風(fēng)險(xiǎn)。折算風(fēng)險(xiǎn)隨著匯率的變動(dòng)使得財(cái)務(wù)報(bào)表具有很大的不確定性，未來(lái)規(guī)避折算風(fēng)險(xiǎn)，外貿(mào)企業(yè)就要加強(qiáng)資金的管理，也可以通過(guò)一些金融手段對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行對(duì)沖，來(lái)減少折算風(fēng)險(xiǎn)。

（3）從經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)角度出發(fā)。從經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)角度出發(fā)，外貿(mào)企業(yè)長(zhǎng)期的競(jìng)爭(zhēng)力主要受外匯風(fēng)險(xiǎn)影響，通過(guò)合理的手段規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，有利于企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的營(yíng)銷(xiāo)策略能很好的提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。企業(yè)管理層在監(jiān)視了匯率變化可能產(chǎn)生的影響之后，可以對(duì)產(chǎn)品的定價(jià)計(jì)劃進(jìn)行調(diào)整，并更改企業(yè)的產(chǎn)品策略。定價(jià)計(jì)劃的制定對(duì)在國(guó)際市場(chǎng)上的企業(yè)利潤(rùn)有很大的影響，也影響著國(guó)際市場(chǎng)的占有率。例如，當(dāng)人民幣貶值時(shí)，中國(guó)外貿(mào)企業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)上具有相對(duì)的價(jià)格優(yōu)勢(shì)。當(dāng)企業(yè)制定價(jià)格計(jì)劃時(shí)，可以降低商品的外幣價(jià)格，保持人民幣價(jià)格不變，從而擴(kuò)大產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率。當(dāng)人民幣升值時(shí)，企業(yè)應(yīng)實(shí)施產(chǎn)品戰(zhàn)略收縮并重新定位目標(biāo)市場(chǎng)。目標(biāo)市場(chǎng)應(yīng)針對(duì)價(jià)格敏感度低且收入高的消費(fèi)者，通過(guò)加大技術(shù)研發(fā)力度，提高產(chǎn)品質(zhì)量來(lái)抵御人民幣升值的外匯風(fēng)險(xiǎn)。

二、外貿(mào)企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀及存在的問(wèn)題

1.外貿(mào)企業(yè)對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)較弱

中國(guó)大多數(shù)外貿(mào)企業(yè)的管理人員對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)的潛在影響缺乏足夠的了解，企業(yè)沒(méi)有辦法主動(dòng)的對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理。缺乏外匯風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，從而忽視外匯風(fēng)險(xiǎn)管理，并被無(wú)效控制的外匯風(fēng)險(xiǎn)吞噬了微薄的利潤(rùn)，制約了企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。另外，還有部分外貿(mào)企業(yè)依然采用傳統(tǒng)的辦法來(lái)應(yīng)對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)，處理方式較為粗獷簡(jiǎn)單，沒(méi)有對(duì)從事外匯市場(chǎng)交易的過(guò)程進(jìn)行監(jiān)控并加以防范的操控，對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)的管理仍處于相當(dāng)隨意的狀態(tài)，在匯率波動(dòng)的體制下，匯率的不確定性有可能會(huì)給企業(yè)帶來(lái)巨大的損失。如果對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)加以控制及運(yùn)用科學(xué)的手段進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)調(diào)控，就會(huì)減少企業(yè)在交易、折算過(guò)程中的損失，增加企業(yè)收益，合理利用外匯風(fēng)險(xiǎn)的調(diào)控手段，對(duì)長(zhǎng)遠(yuǎn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展能夠起到促進(jìn)作用，提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，提高企業(yè)的利潤(rùn)。

2.外貿(mào)企業(yè)未根據(jù)自身發(fā)展目標(biāo)建立外匯風(fēng)險(xiǎn)管理體系

在我國(guó)，大多數(shù)外貿(mào)企業(yè)建立的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理體制并不健全。目前，盡管許多外貿(mào)企業(yè)已經(jīng)建立了外匯風(fēng)險(xiǎn)管理體制，但自身的外匯風(fēng)險(xiǎn)防控體系和預(yù)防機(jī)制并不健全，而且外匯風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的內(nèi)容沒(méi)有根據(jù)企業(yè)的實(shí)際運(yùn)營(yíng)發(fā)展及時(shí)更新，導(dǎo)致外匯風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制數(shù)據(jù)老舊，整個(gè)機(jī)制的運(yùn)營(yíng)情況比較落后，在風(fēng)險(xiǎn)來(lái)臨時(shí)，無(wú)法得到有效的提前預(yù)警，在防控的過(guò)程中也沒(méi)有最大地降低風(fēng)險(xiǎn)。另外，各部門(mén)沒(méi)有協(xié)同合作來(lái)防范外匯風(fēng)險(xiǎn)，只局限于自己部門(mén)的外匯業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避，無(wú)法從全局的角度出發(fā)，利用先進(jìn)的外匯手段進(jìn)行規(guī)避，也沒(méi)有靈活的大數(shù)據(jù)等技術(shù)系統(tǒng)可以利用，來(lái)深入地分析外匯風(fēng)險(xiǎn)，使外匯風(fēng)險(xiǎn)未得到提前預(yù)警及合理預(yù)防。

3.外貿(mào)企業(yè)缺乏專(zhuān)業(yè)的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理人才

在外匯風(fēng)險(xiǎn)管理方面，我國(guó)外貿(mào)企業(yè)嚴(yán)重缺乏外匯風(fēng)險(xiǎn)管理人才，在實(shí)際經(jīng)營(yíng)中，外貿(mào)企業(yè)一般由財(cái)務(wù)人員兼職對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理，而財(cái)務(wù)人員受專(zhuān)業(yè)限制，對(duì)專(zhuān)門(mén)的匯率風(fēng)險(xiǎn)知識(shí)和技能了解不夠，識(shí)別匯率風(fēng)險(xiǎn)的能力有限，對(duì)國(guó)際金融市場(chǎng)動(dòng)向不夠敏感，對(duì)各種金融衍生工具了解較少，使得財(cái)務(wù)人員從整體上提高外匯風(fēng)險(xiǎn)管理水平是不可能的，也使外貿(mào)企業(yè)面臨更大的匯率風(fēng)險(xiǎn)敞口，無(wú)法利用有效的手段對(duì)企業(yè)進(jìn)行匯率風(fēng)險(xiǎn)防范。

4.外貿(mào)企業(yè)減少外匯風(fēng)險(xiǎn)的方法有限

由于國(guó)外金融市場(chǎng)發(fā)展起步相對(duì)較早，有許多種類(lèi)的金融衍生產(chǎn)品，可以用于外匯風(fēng)險(xiǎn)管理，以及可用于外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的金融衍生工具也是比較全面的。相比較而言，國(guó)內(nèi)對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的方式相對(duì)較少，防范風(fēng)險(xiǎn)的金融手段也少之又少，這就限制了我國(guó)外貿(mào)企業(yè)選擇適合自己的風(fēng)險(xiǎn)管理工具和手段，進(jìn)而對(duì)外貿(mào)企業(yè)造成了一定影響。

三、改善外貿(mào)企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策

1.樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)營(yíng)理念，提高外匯管理風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

外貿(mào)企業(yè)應(yīng)樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)管理的經(jīng)營(yíng)理念，在外匯風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中，對(duì)外匯業(yè)務(wù)的外匯風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型進(jìn)行分析，確定各項(xiàng)業(yè)務(wù)的外匯風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)別，保證外匯風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避措施能夠順利運(yùn)用，同時(shí)，企業(yè)為規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的費(fèi)用計(jì)入日常支出時(shí)，應(yīng)注意規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的費(fèi)用是否在可控范圍內(nèi)。此外，在控制外匯風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，要注意風(fēng)險(xiǎn)控制的效果。風(fēng)險(xiǎn)控制不可能完全消失，還會(huì)給公司帶來(lái)一定的損失，因此，風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)減少到外匯風(fēng)險(xiǎn)管理可接受的水平。

外貿(mào)企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)該是全員性風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)，企業(yè)管理層應(yīng)制定相關(guān)的外匯管理策略，各部門(mén)根據(jù)外匯管理策略積極參與并相互溝通配合。比如生產(chǎn)部門(mén)做好海外業(yè)務(wù)的現(xiàn)場(chǎng)察看，將海外生產(chǎn)的外匯變動(dòng)和銷(xiāo)售地區(qū)的外匯變動(dòng)準(zhǔn)確地傳達(dá)給企業(yè)總部，力爭(zhēng)在與國(guó)外企業(yè)進(jìn)行合同談判時(shí)，為外貿(mào)企業(yè)謀取更有利、更優(yōu)惠的外匯條件；法律部門(mén)積極搜尋整理國(guó)外法律法規(guī)，對(duì)合同條文進(jìn)行梳理及審查，為外貿(mào)企業(yè)的管理經(jīng)營(yíng)提供可靠的保證；財(cái)務(wù)部門(mén)合理利用金融工具為企業(yè)有效地規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)，使外匯風(fēng)險(xiǎn)降低或轉(zhuǎn)移，使外匯風(fēng)險(xiǎn)成本最低，實(shí)現(xiàn)最大限度地提高企業(yè)利潤(rùn)。由此可以看出，外匯風(fēng)險(xiǎn)管理是和各部門(mén)的密切配合分不開(kāi)的，才能提升外貿(mào)企業(yè)的外匯管理意識(shí)。

2.建立適當(dāng)?shù)耐鈪R風(fēng)險(xiǎn)管理決策機(jī)制

外貿(mào)企業(yè)建立外匯風(fēng)險(xiǎn)管理決策體系將涉及所有部門(mén)。一個(gè)健全的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)可以有效地實(shí)現(xiàn)企業(yè)的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理策略，在實(shí)行過(guò)程中各部門(mén)之間協(xié)調(diào)合作，使管理方案能有效執(zhí)行。

首先，在實(shí)際的風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中，要對(duì)企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行深入分析，掌握企業(yè)相關(guān)的內(nèi)外部環(huán)境，根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，確定企業(yè)自己的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)，并定期評(píng)估外匯風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)，為適應(yīng)企業(yè)外匯管理環(huán)境的變化，定期也對(duì)外匯管理目標(biāo)的時(shí)間進(jìn)行調(diào)整。

其次，外貿(mào)企業(yè)要建立風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)。風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)由上向下的逐級(jí)授權(quán)，并承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)管理的步步責(zé)任。例如，董事會(huì)是風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)的最高決策機(jī)構(gòu)，也是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理負(fù)有最終責(zé)任的最高機(jī)構(gòu)。風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)是負(fù)責(zé)制定外匯風(fēng)險(xiǎn)管理制度，組織實(shí)施具體的風(fēng)險(xiǎn)管理措施的部門(mén)，它獨(dú)立于財(cái)務(wù)部門(mén)，從而可以在風(fēng)險(xiǎn)管理和控制中發(fā)揮更加有效的作用。審計(jì)部門(mén)和法律部門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)管理提供信息支持，以確保風(fēng)險(xiǎn)管理的風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)施部門(mén)和相關(guān)部門(mén)溝通，相互協(xié)調(diào)，以提高外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的效率。

再次，外貿(mào)企業(yè)要定期對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別和度量，準(zhǔn)備相應(yīng)的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理程序，并根據(jù)程序策略規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。在企業(yè)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，可以選擇金融和財(cái)政政策的分析方法，還可以借鑒企業(yè)的經(jīng)驗(yàn)，來(lái)識(shí)別外匯風(fēng)險(xiǎn)，與此同時(shí)，可以利用分析的數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)報(bào)表的內(nèi)部信息來(lái)確定企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。在衡量外匯風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，可以使用簡(jiǎn)單明了，技術(shù)不復(fù)雜的外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口分析方法，這樣可以減少風(fēng)險(xiǎn)分析人員的工作量。在選擇外匯風(fēng)險(xiǎn)管理策略時(shí)，可以選擇使用風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避，風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)保留等策略更好地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

最后，評(píng)定外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的評(píng)估效果，根據(jù)評(píng)估效果及時(shí)調(diào)整戰(zhàn)略計(jì)劃，并改變外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)施辦法。

3.加強(qiáng)外匯專(zhuān)業(yè)人才引進(jìn)及培養(yǎng)

外貿(mào)企業(yè)在外匯風(fēng)險(xiǎn)管理方面離不開(kāi)專(zhuān)業(yè)的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理人才，外匯風(fēng)險(xiǎn)管理人才能夠站在企業(yè)戰(zhàn)略管理的高度，保證企業(yè)外匯業(yè)務(wù)管理機(jī)制運(yùn)作的情況下，對(duì)外匯管理整體布局，對(duì)外匯交易設(shè)計(jì)，估價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避等一系列的風(fēng)險(xiǎn)管理。目前我國(guó)在外匯管理方面的人才還是比較少，所以外貿(mào)企業(yè)可以結(jié)合自身情況，對(duì)企業(yè)熟悉業(yè)務(wù)的員工進(jìn)行定向培養(yǎng)，提高他們的外匯管理知識(shí)。另外，對(duì)這方面人才加以關(guān)注，引進(jìn)擁有專(zhuān)業(yè)知識(shí)并且經(jīng)驗(yàn)豐富的專(zhuān)業(yè)人才，來(lái)滿(mǎn)足外貿(mào)企業(yè)對(duì)外匯管理人才的需要。外貿(mào)企業(yè)也可以和高?；蛘呦嚓P(guān)專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)合作，實(shí)行訂單式管理模式，來(lái)加強(qiáng)外匯風(fēng)險(xiǎn)的管理，實(shí)現(xiàn)公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益。

4.運(yùn)用合理科學(xué)的手段規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)

（1）利用時(shí)間差，提前或推遲收付匯。外貿(mào)企業(yè)通過(guò)對(duì)貨幣匯率變動(dòng)趨勢(shì)的預(yù)測(cè)，實(shí)行提前或延遲收付有關(guān)款項(xiàng)，通過(guò)更改外匯資金首付的日期來(lái)避免外匯風(fēng)險(xiǎn)。在外貿(mào)企業(yè)出口業(yè)務(wù)中，計(jì)價(jià)的貨幣預(yù)計(jì)貶值，企業(yè)可以利用各種方法提前收匯，比如給客戶(hù)現(xiàn)金折扣、貼現(xiàn)遠(yuǎn)期匯票等方式。在外貿(mào)企業(yè)進(jìn)口業(yè)務(wù)中，計(jì)價(jià)的貨幣預(yù)計(jì)貶值，企業(yè)可以利用各種方法延遲付匯。如果預(yù)計(jì)計(jì)價(jià)貨幣升值，則反之。

（2）使用人民幣進(jìn)行跨境結(jié)算。人民幣在國(guó)際化的進(jìn)程中逐漸占有重要地位，在國(guó)際市場(chǎng)中也開(kāi)始扮演越來(lái)越重要的角色，與非美貨幣的其他貨幣相比人民幣整體相對(duì)穩(wěn)定。在國(guó)際間外貿(mào)交易中，人民幣結(jié)算已經(jīng)逐步融入跨境結(jié)算中，特別是習(xí)近平總書(shū)記提出建設(shè)“一帶一路”合作倡議之后，當(dāng)前已有100多個(gè)國(guó)家將人民幣作為其開(kāi)展貿(mào)易的備選貨幣。外貿(mào)企業(yè)在開(kāi)展國(guó)際業(yè)務(wù)時(shí)，推動(dòng)使用人民幣結(jié)算有助于規(guī)避本企業(yè)的外匯風(fēng)險(xiǎn)。例如，當(dāng)前在人民幣升值的情況下，出口業(yè)務(wù)使用人民幣結(jié)算相較使用美元結(jié)算可以有效規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。

（3）利用套期保值對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。貨幣市場(chǎng)套期保值分為借入和貸出兩種貨幣形式，主要以鎖定本地幣價(jià)值的未來(lái)外幣現(xiàn)金流量。如果外貿(mào)企業(yè)預(yù)測(cè)將來(lái)在某一時(shí)間點(diǎn)會(huì)收到外幣，可以在現(xiàn)在選擇借入相應(yīng)金額的外幣，將外幣兌換成本位幣，再用本位幣進(jìn)行投資，之后在未來(lái)收到外幣時(shí)，再用收到的外幣歸還最初借入的外幣。如果外貿(mào)企業(yè)現(xiàn)在有一定的外幣，但預(yù)測(cè)近期沒(méi)有需要支付外幣的款項(xiàng)，可以將現(xiàn)有的外幣貸出，等將來(lái)需要支付時(shí)，再將其收回，用收回的外幣進(jìn)行支付。利用這種方法進(jìn)行套期保值，可以形成企業(yè)的遠(yuǎn)期合約，用來(lái)規(guī)避外貿(mào)企業(yè)的外匯風(fēng)險(xiǎn)。

四、結(jié)論

本文闡述了在我國(guó)匯改之后雙向匯率波動(dòng)的新常態(tài)下，外貿(mào)企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展的現(xiàn)狀。在我國(guó)外匯市場(chǎng)功能不健全及金融市場(chǎng)發(fā)展較晚的情況下，從外匯風(fēng)險(xiǎn)各類(lèi)別角度分析了外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性。目前，外貿(mào)企業(yè)在實(shí)際經(jīng)營(yíng)過(guò)程中還存在很多外貿(mào)企業(yè)對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)薄弱的情況，缺乏必要的信用和經(jīng)驗(yàn)來(lái)進(jìn)行外匯管理，更少有建立起體系的外貿(mào)企業(yè)，缺乏專(zhuān)業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理人才及外貿(mào)企業(yè)使用外匯風(fēng)險(xiǎn)管理手段有限等問(wèn)題。外貿(mào)企業(yè)通過(guò)管理層制定外匯管理策略，各部門(mén)積極參與、相互配合等方式來(lái)提高企業(yè)對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的意識(shí)，并根據(jù)企業(yè)自身情況建立健全的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理體系，加強(qiáng)企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理人員的培養(yǎng)，對(duì)市場(chǎng)上外匯管理人才加以關(guān)注，適時(shí)引進(jìn)相關(guān)人才，運(yùn)用科學(xué)合理的方法進(jìn)行外匯風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避等方面提出來(lái)具體解決方案。