基于差異化貸款定價理念的我國商業(yè)銀行差異化貸款定價研究

李曦亞

（湖北工業(yè)大學(xué)，湖北 武漢 430068）

一、研究背景

銀行貸款是我國企業(yè)發(fā)展的重要融資來源，銀行制定的貸款模式及利率調(diào)整方案嚴(yán)重影響著我國經(jīng)濟體系運行狀況。據(jù)統(tǒng)計，2019年我國非金融機構(gòu)融資總量的80%來自貸，2020年自貸占比較2019年有所提升，而我國大部分資金依賴銀行貸款（李美葉等，2019）。因此，銀行信貸對于我國經(jīng)濟體系建設(shè)的影響較大。信貸資產(chǎn)質(zhì)量與商業(yè)銀行貸款定價能力密切相關(guān)，由于銀行定價能力存在較大的提升空間，所以出現(xiàn)了金融危機，如何提高商業(yè)銀行貸款定價能力成為當(dāng)前重點研究問題。

二、研究意義

由于國內(nèi)關(guān)于商業(yè)銀行差異化貸款定價研究較少，所以在理論層面上取得的研究成果較少，對貸款定價影響因素總結(jié)不夠全面，未能引進西方商業(yè)銀行貸款定價模型，導(dǎo)致國內(nèi)商業(yè)銀行貸款定價體系改進思想受到限制。本文以我國商業(yè)銀行實際貸款定價運營相關(guān)數(shù)據(jù)作為研究依據(jù)，利用差異化模型分析各項指標(biāo)在差異化貸款定價管理中的差異體現(xiàn)。

三、國外研究現(xiàn)狀

國外構(gòu)建的貸款定價模型在收益和風(fēng)險之間的協(xié)調(diào)工作較為突出，分析差異化定價影響因素比較全面，因而提出的差異性貸款定價模型先進性較強，從當(dāng)前工作開展情況來看，此貸款定價管理思想值得借鑒。由于國外非金融機構(gòu)融資占比超過了70%，且大部分資金來源于銀行貸款，所以銀行貸款成為了國外銀行業(yè)發(fā)展資金的主要來源(Yan等，2016)。商業(yè)銀行作為重要貸款機構(gòu)，其制定的貸款定價方案對信貸質(zhì)量的影響較大?？紤]到不同行業(yè)和機構(gòu)對于貸款的需求不同，需要根據(jù)實際需求為其提供相應(yīng)貸款業(yè)務(wù)服務(wù)。近年來，國外對于商業(yè)銀行賦予了自由定價權(quán)利，為了爭奪市場，部分銀行降低了貸款利率，設(shè)定了多種貸款活動，因而出現(xiàn)了差異化貸款定價。

四、國內(nèi)研究現(xiàn)狀

國內(nèi)制定的貸款定價模型缺少風(fēng)險分析，無上限管理權(quán)的發(fā)放，加大了國內(nèi)商業(yè)銀行貸款定價管理水平要求。目前，國內(nèi)對商業(yè)銀行差異化貸款的差異化體現(xiàn)研究不夠全面，導(dǎo)致差異化貸款定價水平難以提升。商業(yè)銀行差異化定價的影響因素較多，為了改善定價方案，國內(nèi)研究學(xué)者對差異化定價影響因素展開分析。張巖（2019）采用文獻分析法，對多種貸款定價方法進行總結(jié)分析，歸納出不同定價方法側(cè)重點不同規(guī)律。為了進一步優(yōu)化貸款定價方案，需要考慮多種影響因素，包括供求關(guān)系、市場競爭、客戶關(guān)系、信用風(fēng)險。由于受研究時間限制，該學(xué)者尚未探究綜合因素影響下的貸款定價調(diào)整策略。

五、商業(yè)銀行貸款定價影響因素

商業(yè)銀行貸款定價所受影響較多，通過整理大量文獻資料，結(jié)合當(dāng)前商業(yè)銀行貸款定價管理條例基本信息，總結(jié)信用風(fēng)險、貸款成本、客戶關(guān)系及維護、行業(yè)市場環(huán)境變化及競爭、產(chǎn)品供求五項重要影響因素，將其作為貸款定價現(xiàn)狀分析及調(diào)整方法研究參考依據(jù)。

1.信用風(fēng)險

該項影響因素源自借款人的還款能力和還款意愿，除此之外，借款人的道德品質(zhì)也決定了風(fēng)險大小。這些不確定指標(biāo)中，借款人的經(jīng)營狀況發(fā)生變化時，其還款能力將隨之發(fā)生改變。以借款者信用風(fēng)險作為客戶劃分標(biāo)準(zhǔn)，可以將客戶劃分為兩部分群體，分別是非優(yōu)質(zhì)借款者、優(yōu)質(zhì)借款者。

2.貸款成本

該項影響因素指的是商業(yè)銀行放貸成本，當(dāng)前采取的管理模式中，資本成本的計量建立在內(nèi)部資金轉(zhuǎn)變價格設(shè)定基礎(chǔ)上。期限匹配模式是此類定價的最理想模式，選擇該模式運營，能夠有效分離利率風(fēng)險，使得業(yè)務(wù)經(jīng)營部門承擔(dān)的風(fēng)險有所下降，交由資金部門管理。另外，信貸部門主要負責(zé)信用風(fēng)險評價工作。這種管理方式，能夠更為合理地拆分銀行內(nèi)部工作，打造專業(yè)化分工管理模式。

3.客戶關(guān)系

按照業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)密切程度，可以將客戶群體劃分為非核心客戶、核心客戶。一般情況下，對于核心客戶的界定，依據(jù)客戶的結(jié)算、貸款、存款等業(yè)務(wù)歷史記錄，誠信評價較高，并且選擇的金融服務(wù)項目較多，就可以將此部分群體劃分為核心客戶。而非核心客戶群體，在商業(yè)銀行辦理的貸款業(yè)務(wù)類型較少，并且建立業(yè)務(wù)關(guān)系的時間不足2年，則認為該客戶群體在貸款業(yè)務(wù)運營中所做貢獻較小。由此看來，兩種客戶群體為商業(yè)銀行創(chuàng)造的貢獻度存在一定差異，并且業(yè)務(wù)服務(wù)期間產(chǎn)生的成本也不同，主要體現(xiàn)在貸款監(jiān)測和信息收集兩個方面，建立長期且穩(wěn)定的業(yè)務(wù)關(guān)系，能夠減少部分費用支出。因此，商業(yè)銀行在設(shè)計貸款利率時，會給核心客戶更多優(yōu)惠，而非核心客戶因信息不對稱，埋藏著較大的信用風(fēng)險，因而給予較高的貸款利率。

4.行業(yè)市場環(huán)境變化及競爭

通常情況下，銀行機構(gòu)數(shù)量越多，那么行業(yè)競爭壓力就會越大，給企業(yè)創(chuàng)造了較大的選擇空間，為了爭取更多業(yè)務(wù)，市場利率往往會下行。反之，如果銀行機構(gòu)的數(shù)量越少，那么這些銀行就占據(jù)了大部分市場份額，呈現(xiàn)出壟斷現(xiàn)象，導(dǎo)致利率升高，短時間內(nèi)居高不下。

5.產(chǎn)品供求

“以客戶為中心”是商業(yè)銀行的經(jīng)營理念，通過綜合分析客戶的需求信息，結(jié)合多年來與客戶的整體業(yè)務(wù)往來信息，為客戶量身打造貸款利率，從而達到維護優(yōu)質(zhì)客戶關(guān)系的目的。按照業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)密切程度，可以將客戶群體劃分為非核心客戶、核心客戶。一般情況下，對于核心客戶的界定，依據(jù)客戶的結(jié)算、貸款、存款等業(yè)務(wù)歷史記錄，誠信評價較高，并且選擇的金融服務(wù)項目較多，就可以將此部分群體劃分為核心客戶。而非核心客戶群體，在商業(yè)銀行辦理的貸款業(yè)務(wù)類型較少，并且建立業(yè)務(wù)關(guān)系的時間不足2年，則認為該客戶群體在貸款業(yè)務(wù)運營中所做貢獻較小。由此看來，兩種客戶群體為商業(yè)銀行創(chuàng)造的貢獻度存在一定差異，并且業(yè)務(wù)服務(wù)期間產(chǎn)生的成本也不同，主要體現(xiàn)在貸款監(jiān)測和信息收集兩個方面，建立長期且穩(wěn)定的業(yè)務(wù)關(guān)系，能夠減少部分費用支出。因此，商業(yè)銀行在設(shè)計貸款利率時，會給核心客戶更多優(yōu)惠，而非核心客戶因信息不對稱，埋藏著較大的信用風(fēng)險，因而給予較高的貸款利率。

六、我國商業(yè)銀行貸款定價現(xiàn)狀及存在的問題

1.我國商業(yè)銀行貸款定價現(xiàn)狀

經(jīng)濟體制改革以前，我國經(jīng)濟發(fā)展在政府的指揮下調(diào)配政府資金發(fā)展經(jīng)濟，此過程不需要考慮利率問題。然而，自經(jīng)濟體制改革以后，商業(yè)銀行運營模式逐漸得以準(zhǔn)變，并獲取了利率浮動權(quán)限。2004年此權(quán)限發(fā)生了較大改變，在此之前利率浮動控制在30%以內(nèi)，而后上調(diào)至70%。經(jīng)過多年發(fā)展，利率浮動權(quán)限再一次發(fā)生改變，下限由人民銀行決定，上限由商業(yè)銀行決定。自賦予上限利率決定權(quán)以來，雖然商業(yè)銀行在自主定價方面積累了一些經(jīng)驗，對利率進行了調(diào)整，但是受市場競爭壓力影響，利率逐漸減小，基準(zhǔn)利差水平逐漸下降，加大了商業(yè)銀行貸款業(yè)務(wù)運營成本。

2.我國商業(yè)銀行貸款定價存在的問題

目前，我國商業(yè)銀行主要依靠下調(diào)利率、為大型優(yōu)質(zhì)客戶提供更低貸款利率服務(wù)為主，不斷調(diào)整貸款定價方案，希望能夠采用此方案占據(jù)市場有利位置。從當(dāng)前商業(yè)銀行貸款定價發(fā)展情況來看，各大機構(gòu)已經(jīng)認識到差異化定價的重要性。由于差異化定價發(fā)展比較晚，所以當(dāng)前設(shè)計的貸款定價方案并沒有做到植入差異化理念，仍然保留傳統(tǒng)的貸款定價管理模式，導(dǎo)致銀行機構(gòu)在運營期間暴露出較多貸款定價問題。

（1）商業(yè)銀行風(fēng)險定價能力偏低，很難充分體現(xiàn)信用風(fēng)險差異特性。近年來，雖然我國大力發(fā)展商業(yè)銀行的貸款業(yè)務(wù)，但是在定價時缺少對風(fēng)險的評估，并且對風(fēng)險定價理念理解不夠深入，采取擔(dān)保、抵押的方式，達到降低貸款風(fēng)險的目的。然而，這種模式仍然存在較大風(fēng)險，如果借款人信用不良，即便有抵押和擔(dān)保，也有可能產(chǎn)生壞賬。與外資銀行相比，國內(nèi)商業(yè)銀行在風(fēng)險定價方面考慮的不夠全面。另外，信用等級劃分比較粗糙。將大客戶作為信用等級比較高的客戶，缺少全面的信用等級評價劃分環(huán)節(jié)。

（2）關(guān)于商業(yè)銀行風(fēng)險定價方面的能力評估，總的來說未能有效體現(xiàn)貸款差異性，導(dǎo)致所有貸款業(yè)務(wù)的風(fēng)險很難把控，難以規(guī)避貸款業(yè)務(wù)運營風(fēng)險。例如，某大型客戶推行某項目時，需要籌集大量資金，將公司不動產(chǎn)抵押給商業(yè)銀行，各大機構(gòu)為了爭奪大客戶，在信用風(fēng)險評價方面做得工作較少，收集資料不全面，為該企業(yè)辦理貸款業(yè)務(wù)。然而此業(yè)務(wù)的辦理，承擔(dān)著非常大的信用風(fēng)險。

七、我國商業(yè)銀行貸款定價面臨的差異

1.信用風(fēng)險差異

目前，我國商業(yè)銀行在貸款定價方面面臨著信用風(fēng)險差異，不同借款者的信用風(fēng)險不同。所以，為了盡可能降低銀行貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險，需要更為精準(zhǔn)地評估企業(yè)信用風(fēng)險，體現(xiàn)出信用風(fēng)險差異，擬定不同貸款業(yè)務(wù)方案。而信用風(fēng)險依靠信用信息進行判斷，如果能夠獲取完整的信息信息，那么就可以準(zhǔn)確掌握該企業(yè)的信用風(fēng)險狀況，從而做出正確的貸款業(yè)務(wù)決策。所以，信用信息是信用風(fēng)險差異性體現(xiàn)的關(guān)鍵點，應(yīng)該全面收集企業(yè)信用信息，根據(jù)企業(yè)性質(zhì)不同，設(shè)計具有針對性的信用風(fēng)險評價信息表，按照指標(biāo)要求收集相關(guān)信用信息，作為定價信用風(fēng)險評估依據(jù)?？紤]到部分會計信息存在失真情況，所以還應(yīng)該添加社會信用狀況信息的收集，綜合信息進行信用風(fēng)險評價。

2.地區(qū)差異

由于我國地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展存在不平衡特點，商業(yè)銀行各個分支機構(gòu)所處地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r不同。第一，我國各個地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展存在一定差異。其中，經(jīng)濟發(fā)展比較快的地區(qū)，對技術(shù)、資金、人才的需求較高，同時容易吸引生產(chǎn)要素。第二，由于各個地區(qū)環(huán)境、資源等不同，限定了企業(yè)發(fā)展適宜性。例如，某地區(qū)礦產(chǎn)能源較多，那么該地區(qū)的重工業(yè)發(fā)展較快，此行業(yè)的企業(yè)數(shù)量相對多一些。第三，地區(qū)科研能力差異性較大，據(jù)統(tǒng)計，高校比較多的地區(qū)，科學(xué)技術(shù)發(fā)展較快。第四，各個地區(qū)金融機構(gòu)發(fā)展情況不同，導(dǎo)致企業(yè)融資渠道存在差異。例如，東部地區(qū)較西部地區(qū)的金融市場更加完善，企業(yè)貸款渠道較多，因而對銀行貸款的依賴程度較小。第五，各個地區(qū)設(shè)置的商業(yè)銀行分支機構(gòu)規(guī)模、數(shù)量存在差異，所以每個地區(qū)的信貸競爭壓力不同。其中，經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)的商業(yè)銀行分支機構(gòu)數(shù)量較多，競爭壓力較大。第六，市場化在各個地區(qū)的進程存在一定差異，導(dǎo)致生產(chǎn)要素吸納情況不同。其中，市場化水平較高的地區(qū)，生產(chǎn)要求吸納能力偏高。第七，社會信用環(huán)境在各個地區(qū)表現(xiàn)出較大差異，在很大程度上決定了信貸風(fēng)險，需要通過營造良好的信用環(huán)境，才能夠為信貸風(fēng)險控制創(chuàng)造有利條件。

3.行業(yè)差異

商業(yè)銀行貸款定價需要考慮行業(yè)因素，根據(jù)企業(yè)所屬行業(yè)不同，對貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險進行評估。因此，貸款定價在行業(yè)方面體現(xiàn)著一定差異。第一，不同行業(yè)，風(fēng)險表征差異性較大。例如，成熟行業(yè)和新興行業(yè)，前者風(fēng)險偏低，后者風(fēng)險偏高。第二，資金需求表征差異性較大，部分行業(yè)對企業(yè)的規(guī)模要求較高，為了達到經(jīng)營規(guī)模要求，對資金的需求就會高一些。例如，重工業(yè)等。第三，發(fā)展前景差異性較大，發(fā)展技術(shù)水平較高的行業(yè)，具有較好的發(fā)展前景，有助于貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險的降低，而行業(yè)技術(shù)較差，與時代發(fā)展脫軌的行業(yè)，貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險較高。第四，每個行業(yè)都有各自的經(jīng)濟周期，因產(chǎn)品需求不同，所以價格彈性存在差異。例如，生活必需品是人們首要選擇產(chǎn)品，所以經(jīng)濟波動比較小，行業(yè)下滑可能性比較小，第五，供求關(guān)系不同，對企業(yè)還款影響較大。部分行業(yè)出現(xiàn)產(chǎn)能過剩情況，貸款后的運營狀況很難得到保證，因而存在較大的貸款風(fēng)險。

4.客戶貢獻度差異

商業(yè)銀行在劃分客戶貢獻度時，存在嚴(yán)重的“大企業(yè)”偏好問題，主要面對大型企業(yè)提供貸款服務(wù)，認為這部分群體可以個銀行創(chuàng)造較高的經(jīng)濟效益。然而，這種貸款業(yè)務(wù)經(jīng)營模式容易出現(xiàn)“羊群效應(yīng)”，在增加貸款業(yè)務(wù)的同時，也會增加資金風(fēng)險。當(dāng)企業(yè)資金比較充裕時，會選擇一些高風(fēng)險項目作為投資對象，或者重新建設(shè)某項目，部分項目風(fēng)險評估不足情況下盲目投資，還有些企業(yè)運營期間出現(xiàn)了產(chǎn)能過剩情況。這些情況都會導(dǎo)致借款人還款能力下降，致使貸款業(yè)務(wù)陷入危機。因此，盲目地給予客戶貢獻度大小的評價，暴露出的問題較多，應(yīng)該較為精準(zhǔn)地區(qū)分客戶貢獻度，體現(xiàn)出客戶在辦理貸款業(yè)務(wù)期間可以為商業(yè)銀行創(chuàng)造經(jīng)濟效益的差異，將這些差異作為貸款業(yè)務(wù)決策重點參考依據(jù)。其中，貢獻度差異信息的積累是一個長期過程，商業(yè)銀行應(yīng)該不斷收集客戶信用等多方面信息，對客戶貢獻度進行綜合判定，為建立長久合作奠定基礎(chǔ)。

綜上所述，商業(yè)銀行貸款定價期間需要面臨上述4種差異，包括信用風(fēng)險差異、地區(qū)差異、行業(yè)差異、客戶貢獻度差異，這些差異的存在，對貸款定價策略的擬定進行了約束，只有將這些差異融入至其中，才能盡可能降低貸款業(yè)務(wù)運營風(fēng)險，在激烈的市場競爭環(huán)境中，設(shè)計更為合理的定價策略，挖掘更多優(yōu)質(zhì)客戶，擴大業(yè)務(wù)規(guī)模，真正地體現(xiàn)貸款定價差異特性，與時代發(fā)展接軌。

八、結(jié)語

目前，我國商業(yè)銀行已經(jīng)認識到差異化貸款定價發(fā)展的必然性，但是如何在貸款定價實施期間體現(xiàn)差異性，尚未得到完整的研究結(jié)論。為了深入探究我國商業(yè)銀行差異化貸款定價，本文通過梳理國內(nèi)外研究獲取的成果，結(jié)合相關(guān)概念、理論知識，探究我國商業(yè)銀行差異化貸款定價的差異、基本架構(gòu)，掌握差異化貸款利率確定步驟，為我國商業(yè)銀行差異化貸款定價中的差異體現(xiàn)研究奠定基礎(chǔ)。