供應(yīng)鏈金融下的中小企業(yè)融資模式研究

中國社會科學(xué)院研究生院 李棟

一、中小企業(yè)現(xiàn)有的融資模式種類

在目前的企業(yè)融資實(shí)踐領(lǐng)域中，中小企業(yè)可以選擇的常用融資模式包含預(yù)付融資、應(yīng)收融資、存貨融資等。具體來講，中小企業(yè)在獲得融資金額的過程中如果將擔(dān)保抵押物確定為應(yīng)收款額憑證，那么應(yīng)當(dāng)屬于應(yīng)收融資的實(shí)施模式；企業(yè)在獲取融資貸款金額時如果運(yùn)用了預(yù)付款作為融資償還媒介，那么應(yīng)當(dāng)屬于預(yù)付融資的方法；企業(yè)如果選擇了賣方倉單的特定種類融資抵押物，那么中小企業(yè)獲取銀行為其提供的融資貸款則構(gòu)成了存貨融資方法[1]。中小企業(yè)的管理人員針對多種不同的企業(yè)融資平臺渠道應(yīng)當(dāng)正確加以選擇利用，緊密結(jié)合真實(shí)的企業(yè)融資業(yè)務(wù)開展運(yùn)行需求來構(gòu)建企業(yè)融資平臺。

企業(yè)融資模式的重要實(shí)踐價值就在于全面支撐中小企業(yè)的業(yè)務(wù)正常運(yùn)行，并且使中小企業(yè)目前需要應(yīng)對的資金運(yùn)行困境予以暫時緩解。供應(yīng)鏈金融的當(dāng)前時期背景在客觀上要求中小企業(yè)必須要經(jīng)由全面嚴(yán)格的融資申請審核流程，其中關(guān)鍵體現(xiàn)在三個月左右的信用額度審查確認(rèn)時間，以及銀行接受來自中小企業(yè)的抵押擔(dān)保物。在供應(yīng)鏈的范圍內(nèi)，中小企業(yè)的收購款應(yīng)當(dāng)被足額支付，并且通過核心企業(yè)來擔(dān)保中小企業(yè)能夠按期償還特定額度范圍內(nèi)的銀行貸款。由此可見，供應(yīng)鏈金融的全新融資實(shí)施模式更加有益于簡化企業(yè)融資的審查確認(rèn)流程，有助于中小企業(yè)運(yùn)用更加快捷簡便的渠道方式來獲得企業(yè)的生存發(fā)展資源。銀行機(jī)構(gòu)在嚴(yán)格審核中小企業(yè)現(xiàn)有的信譽(yù)等級資質(zhì)的基礎(chǔ)上，應(yīng)當(dāng)能夠據(jù)此判斷確定中小企業(yè)是否已經(jīng)具備了獲取銀行貸款的必要資質(zhì)[2]。

二、中小企業(yè)融資模式的現(xiàn)存缺陷

首先是中小企業(yè)在融資過程中存在信息不對稱的弊端。信息不對稱的安全風(fēng)險(xiǎn)因素目前仍然普遍存在于中小企業(yè)的融資審核以及資金使用環(huán)節(jié)中，客觀上將會加大中小企業(yè)獲取融資金額的實(shí)踐難度。例如，某些中小企業(yè)為了達(dá)到順利獲取銀行審批額度貸款的目標(biāo)，會選擇通過隱瞞企業(yè)真實(shí)償還能力或者虛構(gòu)企業(yè)信用等級等方式，導(dǎo)致銀行機(jī)構(gòu)無法準(zhǔn)確判斷企業(yè)現(xiàn)有的貸款償還經(jīng)濟(jì)實(shí)力。在商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)多次遭到中小企業(yè)的欺騙隱瞞行為侵害后，銀行機(jī)構(gòu)就會拒絕為中小型的企業(yè)提供所需貸款，導(dǎo)致了中小企業(yè)欠缺最基本的生存發(fā)展物質(zhì)資源支撐①。

其次是中小企業(yè)本身具備較弱的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測以及防控能力。占據(jù)弱勢地位的中小型企業(yè)往往無法做到全面識別以及預(yù)測企業(yè)現(xiàn)有的融資擔(dān)保過程風(fēng)險(xiǎn)，那么這在客觀上就會顯著增大中小企業(yè)目前需要應(yīng)對的融資過程安全隱患。中小企業(yè)本身存在較為薄弱的企業(yè)資金實(shí)力，導(dǎo)致銀行機(jī)構(gòu)不愿提供中小企業(yè)融資貸款額度，同時也會造成中小企業(yè)頻繁陷入業(yè)務(wù)運(yùn)營困境中[3]。此外，現(xiàn)階段的中小企業(yè)管理人員沒有做到針對網(wǎng)絡(luò)智能化的資金安全防范預(yù)警平臺積極進(jìn)行建立。企業(yè)由于忽視了實(shí)時性的融資風(fēng)險(xiǎn)判斷預(yù)測工作，那么企業(yè)本身需要應(yīng)對的資金安全風(fēng)險(xiǎn)因素就會多樣化，明顯阻礙了中小企業(yè)順利開展各項(xiàng)業(yè)務(wù)經(jīng)營過程[4]。

第三是中小企業(yè)局限于狹窄的擔(dān)保抵押物范圍。擔(dān)保抵押物構(gòu)成了企業(yè)獲取銀行融資的必要前提條件，中小企業(yè)如果未能提供銀行機(jī)構(gòu)限定范圍內(nèi)的抵押物以及擔(dān)保物，那么銀行機(jī)構(gòu)就不會為其提供企業(yè)融資服務(wù)。然而在目前的情況下，中小企業(yè)在獲取貸款金額的過程中通常無法運(yùn)用資產(chǎn)抵押模式，因此就會明顯局限中小企業(yè)可以選擇的抵押財(cái)產(chǎn)種類范圍。在銀行機(jī)構(gòu)針對企業(yè)提供的擔(dān)保抵押物在進(jìn)行審查確認(rèn)時，多數(shù)都會設(shè)置較為嚴(yán)格的抵押審查流程，那么將會造成中小企業(yè)成功獲得銀行抵押金額的概率顯著降低。由此可見，中小企業(yè)如果無法做到運(yùn)用多元化的企業(yè)固定資產(chǎn)以及企業(yè)現(xiàn)有物資來提供銀行抵押物，使會造成很多中小企業(yè)局限于狹隘的抵押擔(dān)保對象選擇范圍。

三、中小企業(yè)在供應(yīng)鏈金融背景下的融資模式完善優(yōu)化措施

通過以上的分析，可以判斷現(xiàn)階段的很多中小企業(yè)仍然呈現(xiàn)出融資過程中的信息不對等弊端，中小企業(yè)本身存在相對薄弱的融資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)控能力。很多銀行融資機(jī)構(gòu)以及其他的民間融資機(jī)構(gòu)由于考慮到中小企業(yè)薄弱的資金償還經(jīng)濟(jì)實(shí)力，因此不愿為中小企業(yè)提供必需的物質(zhì)保障經(jīng)費(fèi)[5]。針對以上的實(shí)施狀況如果要全面實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)變，那么中小企業(yè)就要運(yùn)用科學(xué)思路來適應(yīng)目前的供應(yīng)鏈金融背景，具體表現(xiàn)為如下的完善優(yōu)化思路要點(diǎn)：

（一）完善中小企業(yè)現(xiàn)有的融資網(wǎng)絡(luò)平臺

中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)針對企業(yè)目前現(xiàn)有的網(wǎng)絡(luò)融資平臺進(jìn)行正確利用，充分依賴于中小企業(yè)現(xiàn)有的信息化以及網(wǎng)絡(luò)化融資渠道平臺來獲取企業(yè)融資信息，切實(shí)防止中小型企業(yè)陷入不對等的融資信息困境中。企業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人員必須要向銀行融資機(jī)構(gòu)提供真實(shí)以及完整的企業(yè)信用等級基礎(chǔ)數(shù)據(jù)資料，避免中小企業(yè)在提供上述的融資數(shù)據(jù)資料過程中存在虛構(gòu)與造假現(xiàn)象。中小企業(yè)要確保融資全過程涉及的有關(guān)數(shù)據(jù)信息都達(dá)到透明化的程度，搭建中小企業(yè)以及銀行融資機(jī)構(gòu)的信息互通共享平臺，切實(shí)保障中小企業(yè)可以順利獲得必需的企業(yè)生存資源[6]。

網(wǎng)絡(luò)化的企業(yè)融資運(yùn)行保障平臺不僅有益于企業(yè)管理人員準(zhǔn)確預(yù)測企業(yè)現(xiàn)有的融資過程風(fēng)險(xiǎn)，并且還可以為現(xiàn)階段的中小企業(yè)提供實(shí)時性的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控決策支撐。與人工實(shí)施企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的管控機(jī)制手段相比，建立在網(wǎng)絡(luò)智能化平臺支撐前提下的全新企業(yè)融資平臺更加可以幫助企業(yè)人員準(zhǔn)確預(yù)測企業(yè)現(xiàn)有的融資貸款風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而確保了企業(yè)管理人員能夠運(yùn)用更加科學(xué)以及靈活的思維方法來選擇企業(yè)融資渠道，增強(qiáng)中小企業(yè)管理人員全面管控與防范企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)踐操作能力。

（二）健全中小企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)評估體系

如果中小企業(yè)缺少了針對企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的判斷評估機(jī)制，那么其現(xiàn)有的內(nèi)控管理體系仍然欠缺成熟性，并且比較容易使中小企業(yè)陷入融資風(fēng)險(xiǎn)的威脅中。因此在目前的實(shí)踐視角下，中小企業(yè)的管理人員應(yīng)當(dāng)針對企業(yè)需要面對的各種類型融資風(fēng)險(xiǎn)展開準(zhǔn)確完整的推測，積極采納與利用智能化手段來預(yù)測企業(yè)目前應(yīng)對的多個層面的融資風(fēng)險(xiǎn)。

企業(yè)管理人員應(yīng)當(dāng)對于盲目給出企業(yè)融資規(guī)劃方案的傳統(tǒng)做法予以摒棄，確保依靠更加健全與合理的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)判斷評估機(jī)制來保障企業(yè)的金融資產(chǎn)安全[7]。中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)對于正規(guī)的銀行貸款機(jī)構(gòu)予以重點(diǎn)考慮選擇，避免盲目選擇不具備正規(guī)融資貸款提供資質(zhì)的機(jī)構(gòu)，防止中小企業(yè)的財(cái)產(chǎn)資源遭到明顯的侵害。企業(yè)管理人員應(yīng)當(dāng)針對目前企業(yè)的內(nèi)控管理運(yùn)行保障體系盡快予以建立完善，積極促進(jìn)中小企業(yè)的資產(chǎn)內(nèi)控管理工作力度提高。

中小企業(yè)對目前針對企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)管理體系應(yīng)當(dāng)予以完善健全，增強(qiáng)中小企業(yè)的財(cái)務(wù)監(jiān)管控制實(shí)施力度。財(cái)務(wù)管理工作應(yīng)當(dāng)被置于中小企業(yè)內(nèi)部管理中的關(guān)鍵地位，中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)通過正確運(yùn)用企業(yè)現(xiàn)有的財(cái)務(wù)內(nèi)控管理手段，做到嚴(yán)格確保企業(yè)資產(chǎn)與資金安全，增強(qiáng)中小企業(yè)防控財(cái)務(wù)安全風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)踐操作能力。與原有的財(cái)務(wù)管理運(yùn)行實(shí)現(xiàn)思路相比，建立在網(wǎng)絡(luò)平臺支撐基礎(chǔ)上的財(cái)務(wù)管理全新模式具有更加快捷簡便的優(yōu)勢，能夠幫助中小企業(yè)收獲更好的財(cái)務(wù)資產(chǎn)分配使用效益。中小企業(yè)必須要正確認(rèn)識財(cái)務(wù)管理模式改造創(chuàng)新的實(shí)踐作用，全面致力于轉(zhuǎn)變滯后的財(cái)務(wù)管理實(shí)施手段方法。中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)針對現(xiàn)有的財(cái)務(wù)管理創(chuàng)新保障機(jī)制盡快予以確立，健全財(cái)務(wù)安全監(jiān)管控制的保障體系。在中小企業(yè)缺失成本監(jiān)管的約束手段時，其企業(yè)成本管控的開展實(shí)施綜合效果將會受到不利影響。中小企業(yè)如果僅重視企業(yè)經(jīng)營利潤，那么就會忽視基礎(chǔ)性的成本控制工作。企業(yè)管理者必須要運(yùn)用規(guī)范化的方式手段來控制成本支出，督促企業(yè)的財(cái)務(wù)會計(jì)人員認(rèn)真遵守成本控制的基本準(zhǔn)則與規(guī)范。

（三）合理拓展中小企業(yè)的融資擔(dān)保抵押范圍

近些年以來，已經(jīng)有很多的銀行機(jī)構(gòu)部門正在主動為中小企業(yè)拓寬融資擔(dān)保對象范圍，客觀上增加了中小企業(yè)成功取得企業(yè)融資貸款的可能性。但是從總體角度來講，中小企業(yè)現(xiàn)有的融資擔(dān)保以及融資抵押范圍仍然相對較為狹窄。因此，作為銀行機(jī)構(gòu)部門應(yīng)當(dāng)針對現(xiàn)有的抵押擔(dān)保機(jī)制加以合理調(diào)整，確保設(shè)立多形式、多層次以及多渠道的全新抵押擔(dān)保提供模式。在必要的時候，銀行機(jī)構(gòu)部門應(yīng)當(dāng)準(zhǔn)許中小企業(yè)運(yùn)用企業(yè)資金或者企業(yè)固定資產(chǎn)作為抵押擔(dān)保物[8]。

銀行機(jī)構(gòu)部門以及中小企業(yè)人員之間需要展開有序的溝通協(xié)作，避免銀行機(jī)構(gòu)將中小企業(yè)視為不具備貸款償還實(shí)力的市場主體。銀行部門及其審批負(fù)責(zé)人員應(yīng)當(dāng)運(yùn)用客觀的態(tài)度來審查中小企業(yè)現(xiàn)有的信用資質(zhì)等級，熱情幫助中小企業(yè)化解目前面臨的金融資金困境。與此同時，中小企業(yè)也要針對自身的信用建設(shè)力度進(jìn)行不斷強(qiáng)化，確保依靠中小企業(yè)自身的優(yōu)良市場信譽(yù)來贏得銀行機(jī)構(gòu)信賴，防止中小企業(yè)由于局限于短期性的利潤目標(biāo)進(jìn)而失去了企業(yè)的寶貴信用資質(zhì)。

（四）轉(zhuǎn)變中小企業(yè)人員的思路認(rèn)識

對于當(dāng)前背景環(huán)境下的中小規(guī)模企業(yè)來講，企業(yè)人員的傳統(tǒng)認(rèn)識思路必須要盡快得到調(diào)整。中小型企業(yè)的管理人員目前需要做到準(zhǔn)確認(rèn)識供應(yīng)鏈金融的基本含義特征，確保充分考慮到企業(yè)的真實(shí)融資需求。中小企業(yè)在提出特定金額的融資申請前提下，應(yīng)當(dāng)積極配合與協(xié)助銀行機(jī)構(gòu)部門人員，充分確保銀行機(jī)構(gòu)人員能獲得中小企業(yè)的真實(shí)準(zhǔn)確信用等級信息。中小企業(yè)的管理人員目前有必要積極探索嘗試多元化的企業(yè)融資路徑，防止中小企業(yè)局限于單一的企業(yè)融資路徑。

中小企業(yè)的流動資金或者基礎(chǔ)設(shè)施設(shè)備中如果存在滅失損壞隱患，那么中小企業(yè)的資金安全利益將會受到減損。因此企業(yè)會計(jì)人員必須要準(zhǔn)確統(tǒng)計(jì)與判斷企業(yè)的會計(jì)賬目數(shù)據(jù)變化動態(tài)，密切關(guān)注企業(yè)會計(jì)內(nèi)控的實(shí)效。財(cái)務(wù)會計(jì)人員的基本工作職責(zé)應(yīng)當(dāng)是密切監(jiān)測企業(yè)財(cái)務(wù)資產(chǎn)的波動變化情況，及時將存在安全隱患的財(cái)務(wù)資產(chǎn)信息匯報(bào)給企業(yè)管理人員。企業(yè)財(cái)務(wù)人員以及會計(jì)人員都要密切重視監(jiān)測財(cái)務(wù)資產(chǎn)的完整性，充分依賴信息化手段判斷企業(yè)資產(chǎn)總數(shù)以及企業(yè)資金成本的支出數(shù)額。企業(yè)內(nèi)控管理人員以及財(cái)務(wù)會計(jì)人員之間必須要展開緊密的業(yè)務(wù)銜接，創(chuàng)新運(yùn)用企業(yè)現(xiàn)有的資金安全管理模式。企業(yè)財(cái)務(wù)管理的具體實(shí)施人員針對財(cái)務(wù)預(yù)算的方案規(guī)劃應(yīng)當(dāng)給予科學(xué)制定，嚴(yán)格控制超出企業(yè)現(xiàn)有財(cái)務(wù)預(yù)算規(guī)劃的資金成本。

除了以上的重要實(shí)踐舉措之外，作為政府部門機(jī)構(gòu)目前也要為中小型企業(yè)搭建覆蓋領(lǐng)域更廣的企業(yè)融資平臺，進(jìn)而做到全面支撐中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)融資目標(biāo)。政府機(jī)構(gòu)部門應(yīng)當(dāng)針對現(xiàn)有的融資市場資源著眼于科學(xué)優(yōu)化分配，健全針對中小企業(yè)的融資審核確認(rèn)機(jī)制。政府部門必須要充分考慮到中小型企業(yè)的特殊融資需求，全面增強(qiáng)針對中小型企業(yè)的金融扶持手段力度。只有中小企業(yè)獲得了政府機(jī)構(gòu)部門的金融扶持支撐，才能有效確保當(dāng)前背景下的企業(yè)融資路徑得以拓寬。

經(jīng)過分析可見，中小企業(yè)的現(xiàn)有融資模式可以劃分為較多種類。目前面臨供應(yīng)鏈金融的全新發(fā)展階段背景，中小企業(yè)應(yīng)針對原有的企業(yè)融資路徑以及融資方法積極進(jìn)行整改優(yōu)化，旨在靈活控制中小企業(yè)的融資成本投入，確保中小企業(yè)獲得更優(yōu)的企業(yè)融資實(shí)施成效性。具體在現(xiàn)階段的實(shí)踐工作中，中小企業(yè)有必要盡快設(shè)立網(wǎng)絡(luò)信息化的融資數(shù)據(jù)共享平臺，健全企業(yè)內(nèi)部的融資風(fēng)險(xiǎn)判斷評估機(jī)制，同時還應(yīng)當(dāng)拓展中小企業(yè)的融資擔(dān)保抵押范圍。

注釋

①費(fèi)超.論供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)控制[J].中國市場,2016(2):42-43.