物流+電商+供應鏈金融創(chuàng)新模式研究

張月紅

（中國物流寧夏有限公司，寧夏 中衛(wèi) 755000）

隨著全球經(jīng)濟的高度融合發(fā)展，現(xiàn)代企業(yè)的經(jīng)營管理競爭壓力越來越大?，F(xiàn)代電商企業(yè)的快速發(fā)展和傳統(tǒng)營銷手段的更新迭代，刺激了物流行業(yè)的迅猛發(fā)展。為了適應市場的發(fā)展，越來越多的物流行業(yè)不僅僅專注于行業(yè)本身，還開展了供應鏈金融業(yè)務，以尋求更多的市場發(fā)展機會，獲得經(jīng)濟利潤，持續(xù)提升企業(yè)在市場中的核心競爭力。但是，物流企業(yè)在此項業(yè)務運作過程中也面臨著來自內外部的諸多風險，所涉及金融服務的銀行或是其他金融機構同樣需要承擔一定的風險。因此，如何在保證企業(yè)獲得快速發(fā)展及提升經(jīng)濟效益的同時規(guī)避及預防供應鏈金融服務帶來的風險，并有效地加強金融服務的管理手段，這是物流+電商+供應鏈金融管理過程必須應對及解決的問題。以下將對“物流＋電商＋供應鏈金融”模式的運用進行分析研究。

一、供應鏈金融概述

1.供應鏈金融概念解讀

“供應鏈金融”就是銀行將核心企業(yè)和上下游企業(yè)聯(lián)系在一起提供運用靈活的金融產(chǎn)品和金融服務的一種融資模式，其最大的特點就是在供應鏈中找出一個大的核心企業(yè)。供應鏈金融概念主要包含結構融資理論與交易成本。其中，結構融資理論指的是企業(yè)通過自身一些特定的運營模式將自身擁有未來現(xiàn)金流轉目的性資產(chǎn)進行有效的剝離，進而通過合理、科學的辦法或手段將剝離的這部分資產(chǎn)進行標的，保證資產(chǎn)金額的清晰，為實現(xiàn)有效融資打下基礎。一般而言，融資包含了資產(chǎn)融資及資本融資。資產(chǎn)融資指的是區(qū)別于普通的債權融資和股權融資，利用公司擁有的資產(chǎn)進行驅動的一種融資方案；資本融資指的是將企業(yè)股權融資及所有者權益融資，主要是解決要解決債券的包銷、利息支付、如期償還等具體問題。交易成本理論指的是在市場交易這個固定的大環(huán)境中，社會個體在自身意愿的選擇下進行相互交往，以此開展合作，進而完成成本的支付。社會個體或是群體中開展的各項生產(chǎn)活動過程中所涉及的交往活動一般都會存在交易成本。這是由諾貝爾經(jīng)濟學獎得主科斯于1939年提出，旨在對企業(yè)經(jīng)營本質進行分析研究處理[1]。

2.傳統(tǒng)供應鏈金融模式存在的弊端

金融市場改革發(fā)展速度迅猛，更新速度快。國家于2006年提出了供應鏈金融的改革發(fā)展方案，明確了此模式有利于幫助企業(yè)實現(xiàn)資金的流轉。供應鏈金融模式被提出后獲得業(yè)界許多產(chǎn)業(yè)的認可，也得到了廣泛的推廣，但是在推廣使用過程中仍然存在較多的短板。傳統(tǒng)供應鏈金融模式雖然可以有效地解決部分中小企業(yè)經(jīng)營所需資金等問題，但是在實際銀行貸款過程中涉及的信息采集卻是比較困難。這主要是由于企業(yè)與金融行業(yè)之間存在信息不互通、不對稱等問題，將主要溝通放置在擔保企業(yè)上，間接阻礙了核心企業(yè)的經(jīng)營與發(fā)展。同時，部分核心企業(yè)也意識到這一問題且不愿參與此種金融模式之中。此外，傳統(tǒng)融資貸款方式在執(zhí)行方面比較復雜，不僅增加了企業(yè)融資貸款的財務成本及時間成本，還受到市場大環(huán)境的制約，容易遭受外部的融資風險[2]。

二、“物流＋電商＋供應鏈金融”創(chuàng)新模式

1.參與主體

在物流+電商+供應鏈金融模式中，可知一共有三種主體，一是物流企業(yè)；二是供應鏈上下游企業(yè)；三是銀行金融機構。在此模式下，供應鏈中的其他企業(yè)都在圍繞物流這個中心企業(yè)在轉，是供應鏈的主人，是提供資金、使用資金、運作資金，獲得盈利的莊家。其中，物流企業(yè)主要起到承載供應企業(yè)產(chǎn)品購入及售出的物流信息，這一優(yōu)勢可有效幫助客戶解決產(chǎn)品的運輸問題，打入客戶內部，為其制定行之有效減少成本支出的方案。物流平臺承載了客戶及產(chǎn)品的大量數(shù)據(jù)，可以為融資方案的制度及決策提供有效的信息支撐，增加融資活動的合理及科學性。反之，具備融資信用的物流企業(yè)可有效地利用現(xiàn)階段的信息手段對供應鏈企業(yè)融資狀況進行綜合的評估，推動供應鏈物流信息的傳播及資金的靈活運轉。供應鏈上下游企業(yè)可有效通過信息管理平臺與電商企業(yè)直接溝通，并且可通過電商平臺的會員接受物流企業(yè)或是金融貸款企業(yè)的監(jiān)督管理服務，向物流企業(yè)提出融資的申請，或是與金融貸款企業(yè)直接對接，擴展資金融資的渠道，如此可及時獲取物流及產(chǎn)品等數(shù)據(jù)信息，為提升在市場中的核心競爭力打下扎實的基礎。

2.“物流＋電商＋供應鏈金融”創(chuàng)新模式的優(yōu)勢

現(xiàn)代 “物流+電商+供應鏈金融”相比傳統(tǒng)模式在以下幾個方面有較大的優(yōu)勢。一是授信評估方面?，F(xiàn)代模式可以有效依靠自身平臺所掌握的信息評價信貸等級，為制定信貸額度提供有效的信息支撐，提升信貸額度的準確性。而傳統(tǒng)模式缺乏現(xiàn)代化信息數(shù)據(jù)分析的手段，無法通過數(shù)據(jù)評定可融資的額度，卻只是通過核心信賴企業(yè)支撐獲得較低的貸款額度，額度評估存在明顯短板；二是在授信方式方面?，F(xiàn)代模式可以利用良好信譽獲得一定額度的貸款，避免固定資產(chǎn)抵押的風險。而傳統(tǒng)模式卻是必須依靠房產(chǎn)、車輛等實在物品等的抵押才可獲得貸款，貸款風險較大；三是風險控制方面。在現(xiàn)代模式管理中，物流企業(yè)可有效對市場風險進行評價處理，及時對存在的信貸風險進行預警及管理，及時將可能存在的風險消滅在萌芽狀態(tài)之中，提升信用貸款的可行性，減少盲目的人為風險。傳統(tǒng)管理模式，銀行和貸款企業(yè)是信用貸款的共同承擔者，直接承受了高信貸風險帶來的后果，容易遭受嚴重的財務損失[3]；四是服務效果方面?，F(xiàn)代模式充分實現(xiàn)了市場企業(yè)上下游的有效溝通，消除了溝通不暢產(chǎn)生的信息不對稱風險，不僅大大提升了信用貸款的質量及效率，也為貸款企業(yè)獲得及時的資金提供支持，有效地促進市場企業(yè)的進步及發(fā)展，提升供應鏈上下游企業(yè)之間的良性競爭。傳統(tǒng)模式并不具備此功能。信息的閉塞容易導致貸款決策的失誤，增加貸款企業(yè)及銀行的運營風險。例如，蘇寧電商，它是綜合中間商利用自有網(wǎng)絡平臺代理各類品牌商品銷售的企業(yè)，運用了商城式的B2C電商供應鏈金融，主要給入駐商城的供應商提供應收賬款融資服務，并且在充分利用互聯(lián)網(wǎng)零售所積攢的客戶資源、客戶信息以及便捷的客戶服務與體驗的基礎上，形成蘇寧生態(tài)鏈，通過蘇寧小貸為供應鏈上下游端客戶提供服務。

三、物流+電商+供應鏈金融創(chuàng)新模式運作細則

1.關于預付賬款方面

在物流+電商+供應量金融模式中，供應鏈上下游企業(yè)可能是供貨者，也可能是銷貨方，通過注冊成為平臺會員后，物流公司作為核心企業(yè)可以直接與貸款發(fā)放機構，如銀行或是其他金融機構簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，建立物流、供應鏈上下游企業(yè)、金融機構三方參與的信息溝通的渠道。在此過程中，物流企業(yè)及時掌握需融資企業(yè)的信息，進而通過大數(shù)據(jù)分析手段對這些企業(yè)進行綜合評價，給出此企業(yè)的信用等級并傳給放貸機構；放貸機構及時對企業(yè)信息進行分析處理，在對企業(yè)進行各方評估及信息審核后直接向物流企業(yè)發(fā)放貸款合同；物流企業(yè)則是融資金額及企業(yè)信用收取保證金，并為需求企業(yè)發(fā)放貸款，這大大提升了放貸評估的質量，加速了放貸的速度。物流企業(yè)直接與融資企業(yè)合作，融資企業(yè)在獲得資金之后則是可以根據(jù)自身運營情況向物流企業(yè)申請?zhí)嶝?；反之，物流企業(yè)對融資企業(yè)要求進行供貨服務。在合作過程中，物流企業(yè)在供貨之后及時將獲得資金歸還信貸機構或融資企業(yè)的賬戶，實現(xiàn)三方的經(jīng)濟效益。此外，物流企業(yè)還可通過融資企業(yè)產(chǎn)品需求及銷售情況跟蹤企業(yè)發(fā)展實際情況，隨時保證融資企業(yè)的正常運轉，最終有效保證融資企業(yè)的償債能力[4]。

2.關于應收賬款方面

在物流＋電商＋供應鏈金融模式中，使用應收賬款融資無須質押物。融資企業(yè)無需用固定資產(chǎn)進行抵押或是擔保，而是可利用經(jīng)營過程中產(chǎn)生的合法憑證作為貸款依據(jù)，并按照物流企業(yè)的要求給出資信報告以獲得及時的運營資金。物流企業(yè)在信貸運營中始終處于核心地位，不僅可對貸款企業(yè)進行全面的了解，還可掌握貸款企業(yè)產(chǎn)品實際營銷情況，為該企業(yè)提供整體的物流供應，將產(chǎn)品送達最終消費者后按照售后回款來償還貸款的本息，有效起到連接者的重要作用，提升了金融服務的運作效率，降低融資的難度，擴展了融資的渠道。

3.關于定產(chǎn)融資方面

傳統(tǒng)融資模式一般需要抵押不動產(chǎn)獲得信用貸款的支持，才可獲得相應的貸款資金進行企業(yè)再運行管理。物流＋電商＋供應鏈金融的出現(xiàn)變更了整個信貸市場的運營模式。在此種模式中，融資企業(yè)僅僅需要按照物流企業(yè)所出具的資信評估便可實現(xiàn)資金及產(chǎn)品物流服務，及時利用現(xiàn)代信息化手段了解貸款企業(yè)的發(fā)展情況，幫助貸款企業(yè)在不影響運營的情形下及時獲得資金支持，不僅化簡了貸款的復雜流程，還可幫助上下游會員企業(yè)贏得更多商機，方便中小電商抓住市場機遇獲得及時的發(fā)展[5]。

四、結語

在本文中，對現(xiàn)代“物流＋電商＋供應鏈金融”模式進行了分析，找出與傳統(tǒng)模式比較的優(yōu)勢，提出了在此模式運作過程中存在的問題，找出創(chuàng)新模式的運作細則。為物流企業(yè)供應鏈金融的運作提供新方法、新思路、新舉措，減少了信貸各方參與者的經(jīng)營的風險，可有效促進銀行、物流公司以及有資金需求的中小電商企業(yè)的快速發(fā)展。