厘清中概股回歸的股權(quán)激勵(lì)稅務(wù)處理

文/唐昌宇 劉婧 呂秋實(shí) 編輯/章蔓菁

作者單位：上海德勤稅務(wù)師事務(wù)所有限公司北京分所

在中概股回歸過(guò)程中，企業(yè)既要關(guān)注員工股權(quán)激勵(lì)的企業(yè)所得稅處理，也要關(guān)注員工股權(quán)激勵(lì)的個(gè)人所得稅處理，避免員工承擔(dān)與其實(shí)際收益不匹配的稅負(fù)。

近年來(lái)，隨著國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境、監(jiān)管環(huán)境的變化，越來(lái)越多的境外已上市的中概股企業(yè)開(kāi)始思考和謀求“回歸”之路，其中，不乏科技、生物醫(yī)療、高端制造等領(lǐng)域的創(chuàng)新型企業(yè)。為了更好地留住人才、促進(jìn)自身的快速成長(zhǎng)，這類企業(yè)普遍采取了股權(quán)激勵(lì)措施。在回歸境內(nèi)資本市場(chǎng)的過(guò)程中，這類企業(yè)尤其要注意員工股權(quán)激勵(lì)的相關(guān)稅務(wù)處理問(wèn)題，為重返境內(nèi)資本市場(chǎng)做好充分的準(zhǔn)備。

員工股權(quán)激勵(lì)的會(huì)計(jì)處理

實(shí)務(wù)中，會(huì)計(jì)處理是稅務(wù)處理的起點(diǎn)。以企業(yè)所得稅申報(bào)為例，企業(yè)首先要按照會(huì)計(jì)處理規(guī)定計(jì)算收入、成本和費(fèi)用，得出會(huì)計(jì)利潤(rùn)；再對(duì)稅法與會(huì)計(jì)處理不一致的項(xiàng)目進(jìn)行調(diào)整，最后得出應(yīng)稅利潤(rùn)。因此，為確保稅務(wù)處理的準(zhǔn)確、合規(guī)，企業(yè)首先需要厘清員工股權(quán)激勵(lì)在會(huì)計(jì)處理上的相關(guān)要求。在會(huì)計(jì)處理方面，相關(guān)的規(guī)定主要是《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第11號(hào)——股份支付》（下稱“會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第11號(hào)”）和《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》（下稱“會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)”）。根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，股份支付分為以權(quán)益結(jié)算的股份支付和以現(xiàn)金結(jié)算的股份支付。其中，以現(xiàn)金結(jié)算的股份支付主要指企業(yè)為獲取服務(wù)，承擔(dān)以股份或者其他權(quán)益工具為基礎(chǔ)計(jì)算確定的交付現(xiàn)金或者其他資產(chǎn)義務(wù)的交易，例如虛擬股票、現(xiàn)金股票增值權(quán)等方式；而以權(quán)益結(jié)算的股份支付，主要是指企業(yè)為獲取服務(wù)，以股份或者權(quán)益工具作為對(duì)價(jià)進(jìn)行結(jié)算的交易。

對(duì)于以現(xiàn)金結(jié)算的股份支付，根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第11號(hào)和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)的規(guī)定，需要在達(dá)到可行權(quán)條件前（即等待期），以對(duì)可行權(quán)情況的最佳估計(jì)為基礎(chǔ)，在每個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日根據(jù)可行權(quán)數(shù)量和股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃對(duì)公允價(jià)值進(jìn)行評(píng)估，確認(rèn)或調(diào)整相應(yīng)的成本費(fèi)用和負(fù)債，并在達(dá)到行權(quán)條件時(shí)，與實(shí)際可行權(quán)的數(shù)量和價(jià)值保持一致。隨后，還需在實(shí)際行權(quán)前，對(duì)負(fù)債的公允價(jià)值進(jìn)行持續(xù)調(diào)整，并計(jì)入公允價(jià)值變動(dòng)損益。

對(duì)于以權(quán)益結(jié)算的股份支付，根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第11號(hào)和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)的規(guī)定，在達(dá)到可行權(quán)條件前，其股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的公允價(jià)值均采用授予日的公允價(jià)值核算，并在每個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日對(duì)可行權(quán)數(shù)量進(jìn)行評(píng)估，確認(rèn)或調(diào)整相應(yīng)的成本費(fèi)用和權(quán)益。在達(dá)到可行權(quán)條件時(shí)，根據(jù)實(shí)際可行權(quán)情況對(duì)數(shù)量進(jìn)行調(diào)整，隨后不再進(jìn)行相關(guān)會(huì)計(jì)處理。

員工股權(quán)激勵(lì)的企業(yè)所得稅處理

在員工股權(quán)激勵(lì)的企業(yè)所得稅處理上，相關(guān)政策依據(jù)主要是《關(guān)于我國(guó)居民企業(yè)實(shí)行股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃有關(guān)企業(yè)所得稅處理問(wèn)題的公告》（國(guó)家稅務(wù)總局公告2012年第18號(hào)，下稱“18號(hào)公告”）。在18號(hào)公告發(fā)布之前，除個(gè)別稅務(wù)機(jī)關(guān)外，大部分稅務(wù)機(jī)關(guān)對(duì)于股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用并不允許扣除；而18號(hào)公告則列出了滿足兩種情形的企業(yè)，其股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用可以在企業(yè)所得稅前列支：（1）境內(nèi)上市的居民企業(yè)（下稱“上市公司”）依照《上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法（試行）》（證監(jiān)公司字〔2005〕151號(hào)，下稱《管理辦法》）的要求，建立員工股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，并按我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的有關(guān)規(guī)定，在股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃授予激勵(lì)對(duì)象時(shí)，按照該股票的公允價(jià)格及數(shù)量，計(jì)算確定作為上市公司相關(guān)年度的成本或費(fèi)用，作為換取激勵(lì)對(duì)象提供服務(wù)的對(duì)價(jià)；（2）凡比照《管理辦法》的規(guī)定建立員工股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，且在企業(yè)會(huì)計(jì)處理上也按境內(nèi)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的有關(guān)規(guī)定處理的，在境外上市的居民企業(yè)和非上市公司。

對(duì)于私有化回歸后的中概股企業(yè)，其在境內(nèi)再次上市前均屬于非上市公司，因此可依據(jù)18號(hào)公告的規(guī)定，比照《管理辦法》的規(guī)定建立職工股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃：（1）在會(huì)計(jì)處理上，按照我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的有關(guān)規(guī)定進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，在將股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃授予激勵(lì)對(duì)象時(shí)，按照該股票的公允價(jià)格及數(shù)量計(jì)算確定具體金額，作為公司相關(guān)年度的成本或費(fèi)用；（2）在稅務(wù)處理上，實(shí)施員工股權(quán)激勵(lì)的企業(yè)只有在實(shí)際行權(quán)年度，方可根據(jù)該股票實(shí)際行權(quán)時(shí)的公允價(jià)格與當(dāng)年激勵(lì)對(duì)象實(shí)際行權(quán)支付價(jià)格的差額及數(shù)量進(jìn)行計(jì)算確定，作為當(dāng)年公司工資薪金支出，并依照稅法規(guī)定在企業(yè)所得稅前扣除。

表1 常見(jiàn)股權(quán)激勵(lì)形式的一般納稅時(shí)點(diǎn)

需要注意的是，從政策原文來(lái)看，18號(hào)公告所規(guī)定的股權(quán)激勵(lì)實(shí)行方式包括授予限制性股票、股票期權(quán)以及其他法律法規(guī)規(guī)定的方式，但并未涵蓋虛擬股票、股票增值權(quán)等其他的股權(quán)激勵(lì)形式。主要原因在于，對(duì)于股票增值權(quán)，其實(shí)質(zhì)為上市公司直接向員工支付現(xiàn)金，員工在取得現(xiàn)金的年度繳納個(gè)人所得稅，上市公司在相應(yīng)年度將實(shí)際支付現(xiàn)金作為工資薪金支出稅前扣除。因此，對(duì)于以股票增值權(quán)形式開(kāi)展的股權(quán)激勵(lì)，其在稅務(wù)實(shí)操上與企業(yè)通常的工資薪金稅前扣除的稅務(wù)處理相同（實(shí)務(wù)中，稅務(wù)機(jī)關(guān)通常要求實(shí)施股票增值權(quán)的企業(yè)也需要符合18號(hào)公告的相關(guān)條件）。而對(duì)于限制性股票和股票期權(quán)的激勵(lì)模式，公司自身并沒(méi)有任何現(xiàn)金流流出，而是通過(guò)資本公積的減少，支付給激勵(lì)對(duì)象提供服務(wù)的報(bào)酬，涉及稅務(wù)處理與會(huì)計(jì)處理的差異問(wèn)題，因而18號(hào)公告對(duì)其稅務(wù)處理進(jìn)行了專門(mén)說(shuō)明。對(duì)于私有化后擬回歸境內(nèi)資本市場(chǎng)的中概股企業(yè)而言，其股票期權(quán)和限制性股票在符合18號(hào)公告的條件下，相關(guān)員工股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用在董監(jiān)高和員工實(shí)際行權(quán)時(shí)方可稅前列支；而對(duì)于在等待期內(nèi)確認(rèn)的股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用，不得在稅前扣除，應(yīng)在企業(yè)所得稅前進(jìn)行納稅調(diào)增處理。

此外，集團(tuán)母子公司間的股權(quán)激勵(lì)稅前扣除問(wèn)題也值得關(guān)注。雖然18號(hào)公告規(guī)定了實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的企業(yè)無(wú)論是采用權(quán)益結(jié)算的股份支付，還是采用現(xiàn)金結(jié)算的股份支付，均可以在實(shí)施主體的企業(yè)所得稅稅前扣除，但并未對(duì)集團(tuán)母子公司間的股權(quán)激勵(lì)稅前扣除問(wèn)題做出具體規(guī)定。而在實(shí)務(wù)中，不少股權(quán)激勵(lì)安排多是集團(tuán)內(nèi)母子公司一并實(shí)施的（例如子公司以已上市的集團(tuán)母公司的股票向其員工提供股權(quán)激勵(lì)）。中概股企業(yè)如涉及此類股權(quán)激勵(lì)情形，還需要額外考慮以下問(wèn)題：（1）哪個(gè)納稅主體（母公司還是子公司）應(yīng)該確認(rèn)工資薪金支出在企業(yè)所得稅稅前扣除；（2）子公司將母公司的股票作為激勵(lì)支付給自己的員工，但子公司卻沒(méi)有向母公司支付任何對(duì)價(jià)，此時(shí)母公司應(yīng)該如何進(jìn)行稅務(wù)處理，子公司應(yīng)該如何進(jìn)行稅務(wù)處理。為確保稅務(wù)處理的合規(guī)性，建議企業(yè)在稅務(wù)實(shí)踐中，結(jié)合母、子公司的會(huì)計(jì)處理，提前與主管稅務(wù)機(jī)關(guān)進(jìn)行溝通，并持續(xù)關(guān)注未來(lái)相關(guān)稅務(wù)法規(guī)的變化，使集團(tuán)間股權(quán)激勵(lì)企業(yè)所得稅扣除有章可依。

員工股權(quán)激勵(lì)的個(gè)人所得稅處理

根據(jù)中國(guó)個(gè)人所得稅法的相關(guān)規(guī)定，在不同類型的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃下，員工在參與計(jì)劃的不同階段可能面臨不同的納稅義務(wù)（見(jiàn)表1）。在中概股回歸過(guò)程中，企業(yè)不僅需要關(guān)注員工股權(quán)激勵(lì)的企業(yè)所得稅處理事項(xiàng)，也需要關(guān)注員工股權(quán)激勵(lì)的個(gè)人所得稅處理，盡可能避免員工因承擔(dān)與其實(shí)際收益不匹配的稅負(fù)而影響激勵(lì)效果，引發(fā)核心人員流失風(fēng)險(xiǎn)。

一是妥善處理回歸前的員工股權(quán)激勵(lì)加速歸屬（對(duì)于股票期權(quán)而言，歸屬意味著可行權(quán)，對(duì)于限制性股票而言，歸屬意味著解禁）的問(wèn)題。不少擬回歸的中概股企業(yè)，尤其是涉及私有化的企業(yè)，在回歸前會(huì)對(duì)員工尚未歸屬的股權(quán)激勵(lì)采用加速歸屬并回購(gòu)的處理方式。此時(shí)，員工一般面臨個(gè)人所得稅的申報(bào)及繳納義務(wù)：（1）在股票期權(quán)計(jì)劃和股票增值權(quán)計(jì)劃下，員工行權(quán)/兌現(xiàn)的應(yīng)納稅所得等于員工實(shí)際享受的購(gòu)股折扣或股票增值的金額，即員工行權(quán)時(shí)點(diǎn)的股票市值直接反映在其應(yīng)納稅所得及應(yīng)納稅稅額中。股票市值低，則應(yīng)納稅所得低、應(yīng)納稅稅額低；反之則結(jié)果相反。（2）在限制性股票計(jì)劃下，根據(jù)相關(guān)法規(guī)，員工的應(yīng)納稅所得額應(yīng)以“（股票登記日股票市價(jià)+本批次解禁股票當(dāng)日市價(jià)）÷2”的價(jià)格來(lái)確定（此處的股票登記日是指被激勵(lì)對(duì)象的限制性股票在境外證券登記托管機(jī)構(gòu)進(jìn)行股票登記的日期）。例如，假設(shè)員工股票登記日的股票市價(jià)為20元，股票解禁日的市價(jià)為14元，并假設(shè)員工無(wú)需支付成本價(jià)，員工在其限制性股票解禁時(shí)的應(yīng)納稅所得=(20+14)/2=17元。因此，若企業(yè)在回歸前夕的股價(jià)處于下行狀態(tài)，導(dǎo)致解禁時(shí)的股票市價(jià)低于員工股票登記日的價(jià)格，員工的應(yīng)稅所得要高于其實(shí)際取得的股票價(jià)值，員工可能需承擔(dān)與其實(shí)際收益不匹配的稅負(fù)，由此可能對(duì)激勵(lì)效果產(chǎn)生不利影響。因此，在實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的加速歸屬及回購(gòu)的過(guò)程中，企業(yè)應(yīng)充分考慮股票市價(jià)等因素對(duì)員工實(shí)際收益的潛在影響，妥善處理回歸前后股權(quán)激勵(lì)方案的銜接，以降低因股權(quán)激勵(lì)處置不當(dāng)而造成核心員工流失的風(fēng)險(xiǎn)。

表2 適用101號(hào)文“遞延納稅”規(guī)定所需滿足的條件

二是回歸前非居民個(gè)人股東轉(zhuǎn)讓境外公司股權(quán)的問(wèn)題。不少中概股企業(yè)雖在境外設(shè)立，但主體業(yè)務(wù)、運(yùn)營(yíng)及資產(chǎn)基本都在我國(guó)境內(nèi)，企業(yè)在回歸前對(duì)非居民股東進(jìn)行股權(quán)回購(gòu)時(shí)，有可能涉及到非居民個(gè)人間接轉(zhuǎn)讓境內(nèi)公司股權(quán)的個(gè)人所得稅問(wèn)題。雖然在我國(guó)現(xiàn)行法規(guī)中，尚未對(duì)個(gè)人所得稅的“一般反避稅”規(guī)則規(guī)定具體的細(xì)則，但是非居民個(gè)人股東間接轉(zhuǎn)讓我國(guó)境內(nèi)公司股權(quán)的個(gè)人所得稅征管，近年來(lái)一直是稅務(wù)機(jī)關(guān)所關(guān)注的問(wèn)題。如果中概股企業(yè)回歸前涉及非居民個(gè)人股東的轉(zhuǎn)股，應(yīng)注意是否有可能被視為非居民個(gè)人轉(zhuǎn)讓境內(nèi)公司的股權(quán)。如果確認(rèn)，則會(huì)被視為非居民個(gè)人轉(zhuǎn)讓境內(nèi)公司的股權(quán)，非居民個(gè)人所取得的來(lái)源于境內(nèi)的所得，需繳納個(gè)人所得稅。

三是回歸后，在境內(nèi)再次上市之前的員工股權(quán)激勵(lì)稅收優(yōu)惠政策。私有化回歸后的中概股企業(yè)，其在境內(nèi)再次上市前屬于非上市公司，應(yīng)適用非上市公司股權(quán)激勵(lì)的相關(guān)個(gè)稅政策。根據(jù)《關(guān)于完善股權(quán)激勵(lì)和技術(shù)入股有關(guān)所得稅政策的通知》（財(cái)稅〔2016〕101號(hào)，下稱“101號(hào)文”）的相關(guān)規(guī)定，境內(nèi)非上市企業(yè)的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃若滿足一定條件，被激勵(lì)的員工可享受遞延納稅的優(yōu)惠稅收政策，員工無(wú)需在取得股權(quán)激勵(lì)時(shí)按照“工資、薪金所得”繳納個(gè)稅，而是可以遞延至股權(quán)轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)，按照20%“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”的稅率繳納個(gè)稅。由此可見(jiàn)，該政策可有效減輕員工稅負(fù)，增強(qiáng)激勵(lì)效果。但需要注意的是，適用101號(hào)文的遞延納稅需滿足激勵(lì)對(duì)象、激勵(lì)人數(shù)、股權(quán)持有期等一系列條件（見(jiàn)表2）。尤其當(dāng)企業(yè)選擇以合伙企業(yè)等持股平臺(tái)的形式授予員工激勵(lì)時(shí)，員工可能無(wú)法適用101號(hào)文的遞延納稅優(yōu)惠政策。因此，企業(yè)在處理股權(quán)激勵(lì)銜接或設(shè)計(jì)新的股權(quán)激勵(lì)方案時(shí)，應(yīng)根據(jù)企業(yè)自身情況及需求加以考量。

四是回歸后，不同境內(nèi)持股平臺(tái)對(duì)個(gè)人所得稅的影響。中概股企業(yè)回歸后，在準(zhǔn)備境內(nèi)上市的過(guò)程中，基于股東人數(shù)、稅務(wù)處理等因素，可能會(huì)考慮以有限公司或有限合伙企業(yè)等員工持股平臺(tái)的法律形式來(lái)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。而持股平臺(tái)的選擇，可能將直接影響未來(lái)被激勵(lì)員工的個(gè)人所得稅。因此，企業(yè)在設(shè)計(jì)回歸后新的股權(quán)激勵(lì)方案時(shí)，應(yīng)對(duì)持股平臺(tái)的選擇予以慎重考慮。