仁東控股：一場“韭菜接盤”的悲劇

李興然

自從11月17日仁東控股（002647）公告北京市海淀區(qū)國資委決定終止旗下子公司北京海淀科技金融資本控股集團股份有限公司（以下簡稱“海金科集團”）對仁東控股的股份托管以來，該股成為A股市場近期的一道夢魘。從11月25日至12月8日記者發(fā)稿，已經(jīng)連續(xù)10個跌停板了，套用利亞德董事長李軍曾經(jīng)說過的一句話，這已經(jīng)不是腰斬，而是大腿斬了。更令其投資者絕望的是，股價可能繼續(xù)下跌。

短短數(shù)年屢次易主

2011年，宏磊股份登陸資本市場，其主要的營收來自漆包線和銅管。然而，這家公司上市之后，其關(guān)聯(lián)方資金占用等違規(guī)情況陸續(xù)出現(xiàn)。上市不到三年，宏磊股份收到浙江證監(jiān)局的行政監(jiān)管決定書，認定作為上市公司實控人也是違規(guī)占用資金的主要決策人、操縱者，違反了《上市公司信息披露管理辦法》相關(guān)規(guī)定，不適合繼續(xù)擔任上市公司高管。

于是在2017年3月，宏磊股份通過股權(quán)變更和資產(chǎn)置換后完成“賣殼”，正式更名為民盛金科，公司主營業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型為第三方支付等金融科技相關(guān)業(yè)務(wù)。

2018年2月，霍東通過內(nèi)蒙古正東云驅(qū)科技有限公司受讓民盛金科10.77%股權(quán)，耗資約13.03億元，又接管其他投資者所持有的上市公司股份對應(yīng)的表決權(quán)，一舉成為民盛金科的實際控制人。

2018年6月，民盛金科公告，宣布董事會換屆選舉，提名霍東等人為公司非獨立董事候選人。同年8月，民盛金科更名為仁東控股。霍東一戰(zhàn)成名，聲名鵲起。2019年，霍東以27億元財富在胡潤80后白手起家中國富豪榜上位列第40名。

霍東強勢入主上市公司，站穩(wěn)腳跟之后，持續(xù)增持該上市公司股票，將公司改頭換面，還甩掉了多年未能豁免的非標年報。然而，霍東接手仁東控股時，公司已出現(xiàn)較大的資金壓力。為了解決這一困局，霍東通過出讓控制權(quán)給?？平鸺瘓F來換取國資的資金支持。2019年11月，仁東控股發(fā)布公告，股權(quán)委托方仁東信息每年需向?？平鸺瘓F支付2000萬元托管費，但同時?？平鸺瘓F會向仁東控股提供資金支持。

公告中還提到，海科金集團承諾將以提供融資及增信等方式支持上市公司的業(yè)務(wù)經(jīng)營、并購重組等，包括但不限于受托方以自有資金向上市公司提供資金支持（即直接資金支持），受托方承諾在托管期內(nèi)，提供不超過50億元的資金支持等約定。

然而，仁東控股的業(yè)績卻不怎么樣，財務(wù)表現(xiàn)一般。財報數(shù)據(jù)顯示，2020年上半年，仁東控股虧損近2000萬元，業(yè)績同比下降超過160%;10月28日，仁東控股公布的三季報顯示，2020年前三季度，公司凈利潤為-2192萬元，同比下降超過144%;經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為1713.26萬元，同比下降83.96%。

有了國資背景的支持，再加上“螞蟻”、“牛散”景華、山西資本財團德御系等概念和資本玩家入場，仁東控股股價一路上揚，成為一支神奇的“超級牛股”，從16.16元飆升到64.72元的高位。

散戶接盤暴虧

就在眾人期待一年期托管滿后，國資能夠?qū)θ蕱|控股進行大刀闊斧地重組。沒想到，?？平鹜蝗徊桓闪?。

海科金抽身走人后，仁東控股并沒有立即跌停，而是到了11月25日開始才突然崩盤。當人們醒悟過來，發(fā)現(xiàn)總是有人先知先覺。

從仁東控股近1年來的股價詭異走勢可以看出，股票被莊家高度控盤無疑。截止2020年三季報，其前十大流通股東持有3.20億股，占流通盤57.22%，控盤特征非常明顯。

按照仁東控股三季報披露的股東數(shù)據(jù)，截止9月底，這1.31萬戶股民人均持股金額240.44萬元，如今已經(jīng)只剩百來萬了。

要命的是，在仁東控股連續(xù)跌停的10天里，除了第一天外，都是一字跌停，幾乎沒有多少成交，這意味著背后的1.31萬戶股民出逃的機會寥寥。

在三季報的流通股東中，張留洋、劉祥代、康秀榮、許俊杰個人投資者等才剛剛新進入的前十，如今這些個人股東們的賬面虧損已經(jīng)高達上億元。

令人驚嘆的是，在散戶投資者暴虧之前，仁東控股的主要股東已經(jīng)大筆減持，成功套現(xiàn)巨資逃頂。

圖：仁東控股近一年來股價走勢

來源：Choice數(shù)據(jù)

其中，天津和柚技術(shù)公司的實控人郝江波，即仁東控股的原實控人，在過去的一年多里套現(xiàn)最大。根據(jù)公司公告，郝江波在2018年度披露還持有后者28.35%的股權(quán)。仁東控股近期的4.15億元借款，就是由天津和柚技術(shù)有限公司、郝江波及配偶田文軍、張永東及其配偶黎碧等聯(lián)合提供擔保。

但自從2019年開始，郝江波就開始一邊隨著仁東控股股價持續(xù)大漲一邊大幅減持股份退出，目前股份還剩下8.63%，大致算下來，其從中套現(xiàn)規(guī)?；蛞延袛?shù)十億元。

此外，在仁東控股自從2019年來的這一波上漲大潮以來，陸續(xù)從前十大流通股中套現(xiàn)的還有景華及其重慶信三威投資咨詢中心（有限合伙）-潤澤2號私募基金，合計占8.47%的流通股比例在今年三季報的前十大股東中消失;持股1.29%的王逑也同樣已經(jīng)清倉套現(xiàn)退出;更早點清倉套現(xiàn)的還有持股7.76%的陳家榮;各持股1.04%的上官世宇、閻金娥等個人投資者。這些個人股東，一個顯著的共同特征是短期快速進出，在做一波股價之后套現(xiàn)很快走人，躲開了這一輪暴跌。

獨董辭職

12月7日晚間，仁東控股發(fā)布公告稱，公司于2020年12月4日收到獨立董事柴曉麗遞交的書面辭職報告。由于個人原因，柴曉麗申請辭去公司獨立董事職務(wù)，同時辭去公司薪酬與考核委員會主任委員、審計委員會委員職務(wù)。柴曉麗辭職后不在公司工作，也不再擔任其他職務(wù)。

屋漏偏逢連夜雨，獨董辭職對于股價已連續(xù)跌多日跌停的仁東控股而言，可以說是雪上加霜。