區(qū)塊鏈技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用與前景研究

高智（華南師范大學(xué)增城學(xué)院）

■引言

2019年10月24日，在以區(qū)塊鏈技術(shù)為主題的學(xué)習(xí)中，要將區(qū)塊鏈技術(shù)作為自主創(chuàng)新的突破口，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。區(qū)塊鏈技術(shù)具有開放性、自治性、去中心化等特征，可以轉(zhuǎn)變金融領(lǐng)域信任模式，有力推動(dòng)金融領(lǐng)域發(fā)展。當(dāng)前區(qū)塊鏈技術(shù)已經(jīng)在銀行、證券、保險(xiǎn)等諸多金融行業(yè)得到了應(yīng)用，并且取得了一定的進(jìn)展，但是由于基礎(chǔ)設(shè)施、治理機(jī)制、技術(shù)成熟度依舊存在諸多問題，從而導(dǎo)致區(qū)塊鏈技術(shù)在金融領(lǐng)域無法發(fā)揮其應(yīng)有價(jià)值。因此，在當(dāng)前背景下，對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用與發(fā)展前景展開探討，具有極為重要的現(xiàn)實(shí)意義。

■區(qū)塊鏈技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用

（一）在銀行業(yè)中的應(yīng)用

為了避免發(fā)生單點(diǎn)障礙或金融風(fēng)險(xiǎn)，銀行必須謹(jǐn)慎開展審計(jì)工作，并為此承擔(dān)高昂的審計(jì)成本。同時(shí)，為了防止出現(xiàn)洗錢及金融危機(jī)，銀行必須提高管控門檻，并為此承擔(dān)高昂的管控成本。在此種背景下，由于區(qū)塊鏈技術(shù)具有較強(qiáng)的防篡改能力以及極高的透明度，可以幫助銀行減少審計(jì)及管控成本，同時(shí)可以有效改善銀行體系的核心準(zhǔn)則，使銀行體系之間可以直接通過去中間化完成交易，而不再需要中間者進(jìn)行連接。除此之外，由于歷史原因，銀行在開展結(jié)算或清算工作時(shí)，必須以天數(shù)為計(jì)算單位，全面依托中央結(jié)算來實(shí)現(xiàn)，從而導(dǎo)致清算以及結(jié)算的效益相對(duì)較低。而借助區(qū)塊鏈技術(shù)的去中心化特征，可以從根本上提高清算以及結(jié)算工作的效率，推動(dòng)銀行金融更好的流動(dòng)發(fā)展。

（二）在證券業(yè)的應(yīng)用

在證券行業(yè)運(yùn)用區(qū)塊鏈技術(shù)，可以有效提高證券發(fā)行的靈活度。證券機(jī)構(gòu)可以通過智能化合約，對(duì)證券發(fā)行的方式及時(shí)間進(jìn)行合理界定，從而保障證券在最理想的時(shí)間，24小時(shí)無間斷發(fā)行。依靠智能化合約，買方和賣方可以實(shí)現(xiàn)自動(dòng)配對(duì)，并通過網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)完成相關(guān)信息登記，從而使結(jié)算及清算等內(nèi)容步驟自動(dòng)化完成。同時(shí)，區(qū)塊鏈中的交易紀(jì)錄輕易不會(huì)被篡改，所以可以很好的起到公示作用，以防證券易出現(xiàn)所有權(quán)爭(zhēng)議問題。此外，在證券行業(yè)運(yùn)用區(qū)塊鏈技術(shù)，可以有效提高證券行業(yè)的透明化和公開化。隨著區(qū)塊鏈技術(shù)在證券行業(yè)應(yīng)用的不斷成熟，證券機(jī)構(gòu)可以不通過投資銀行直接進(jìn)行證券發(fā)售，從而可以從根本上實(shí)現(xiàn)證券點(diǎn)對(duì)點(diǎn)交易，而這對(duì)于防止證券內(nèi)幕交易、暗箱操作等問題的發(fā)生是大有裨益的。

（三）在保險(xiǎn)行業(yè)的應(yīng)用

在保險(xiǎn)行業(yè)運(yùn)用區(qū)塊鏈技術(shù)，可以有效提高保險(xiǎn)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的水平及效率，而保險(xiǎn)行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理主要包括保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理及投保人風(fēng)險(xiǎn)管理兩部分。首先即為保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理，監(jiān)管機(jī)構(gòu)只能通過事后控制及事前審核等舉措，對(duì)保險(xiǎn)公司開展監(jiān)督管理，但是由于保險(xiǎn)業(yè)務(wù)日益廣泛，保險(xiǎn)角色日益多元，導(dǎo)致保險(xiǎn)事中監(jiān)督顯得尤為重要。利用區(qū)塊鏈技術(shù)，可以對(duì)保險(xiǎn)公司實(shí)行動(dòng)態(tài)監(jiān)管，有效監(jiān)督每一項(xiàng)記賬節(jié)點(diǎn)，這樣可以方便監(jiān)督機(jī)構(gòu)實(shí)時(shí)掌握保險(xiǎn)公司投資構(gòu)成、賠付數(shù)據(jù)、資金流向等業(yè)務(wù)動(dòng)態(tài)，以便及時(shí)發(fā)現(xiàn)保險(xiǎn)公司存在的違規(guī)問題，從而幫助銀行有效規(guī)避業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；其次是投保人的風(fēng)險(xiǎn)管理，在實(shí)際的保險(xiǎn)工作中，保險(xiǎn)公司和投保人經(jīng)常會(huì)由于免責(zé)條款、投保信息虛假、保險(xiǎn)合同糾紛而出現(xiàn)爭(zhēng)執(zhí)分歧。為此，保險(xiǎn)公司必須采取合法手段，對(duì)投保人的投保信息加以審核，從而從根源降低保險(xiǎn)糾紛事件的發(fā)生概率。隨著我國(guó)醫(yī)療信息以及居民信息的日益完善，保險(xiǎn)公司可以借此獲取更加完善的投保人信息，并利用區(qū)域塊技術(shù)無法更改、實(shí)時(shí)同步的特性，可以有效提高投保人風(fēng)險(xiǎn)管理的水平及效率。

（四）在供應(yīng)鏈中的應(yīng)用

首先，區(qū)塊鏈技術(shù)可以顯著提高供應(yīng)鏈的信用保障功能，這是因?yàn)閰^(qū)塊鏈可以完整記錄商品的流通信息，從而可以保證商品的可靠性及真實(shí)性，進(jìn)而可以對(duì)供應(yīng)鏈上的所有企業(yè)進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，幫助企業(yè)完成交易、融資、貸款等相關(guān)金融業(yè)務(wù)。其次，由于區(qū)塊鏈可以完整記錄供應(yīng)鏈相關(guān)交易的時(shí)間，從而可以避免供應(yīng)鏈交易時(shí)間被隨意更改，即使某個(gè)交易節(jié)點(diǎn)被更改，也不會(huì)對(duì)供應(yīng)鏈整體交易造成影響。區(qū)塊鏈技術(shù)的合理應(yīng)用可以幫助銀行對(duì)企業(yè)信用資質(zhì)進(jìn)行有效排查，對(duì)于中小型企業(yè)而言，只要具有較好的資質(zhì)信用，即可有效提高自身向銀行借貸的能力。最后，區(qū)塊鏈可以對(duì)供應(yīng)鏈上所有企業(yè)的信息進(jìn)行完整記錄，并按照一定的標(biāo)準(zhǔn)加以整合。通過這種方式，不僅可以有效促進(jìn)供應(yīng)鏈上下游企業(yè)生產(chǎn)、銷售工作的開展，而且可以幫助供應(yīng)鏈下游企業(yè)更好的掌握客戶商品偏好，以便對(duì)自身生產(chǎn)活動(dòng)作出相應(yīng)調(diào)整。

（五）在金融基礎(chǔ)設(shè)施中的應(yīng)用

區(qū)塊鏈技術(shù)具有去中心化特點(diǎn)，可以促使金融企業(yè)轉(zhuǎn)變金融模式，通過零散的金融機(jī)制來完成價(jià)值交換。在傳統(tǒng)的金融模式中，對(duì)于債券、股票、抵押品的保管，必須依靠具有一定信譽(yù)的中間機(jī)構(gòu)。而借助區(qū)塊鏈技術(shù)，可以直接摒棄中間機(jī)構(gòu)，通過智能化合約的形式，可以對(duì)債券、股票、抵押品的相關(guān)信息進(jìn)行接收，并對(duì)這些金融商品信息的真實(shí)性進(jìn)行判斷，以此來更加合理的判斷相關(guān)金融商品的價(jià)值，從而更好的實(shí)現(xiàn)價(jià)值轉(zhuǎn)移的目的，將其用于結(jié)算、清算等相關(guān)工作。在金融基礎(chǔ)設(shè)施中應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)，會(huì)對(duì)證券結(jié)算、大額交易系統(tǒng)以及其他衍生品交易造成一定的影響，使其更加科學(xué)規(guī)范，而這對(duì)于金融基礎(chǔ)設(shè)施的發(fā)展是大有裨益的。

■區(qū)塊鏈技術(shù)面臨的挑戰(zhàn)

（一）安全問題

一是網(wǎng)絡(luò)安全問題。區(qū)塊鏈技術(shù)要依靠大量可信計(jì)算節(jié)點(diǎn)，來維持?jǐn)?shù)據(jù)信息的安全性，所以在發(fā)展足夠可信計(jì)算節(jié)點(diǎn)之前，必須保證區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)信息不被攻擊；二是公眾資源參與問題，如果參與的計(jì)算節(jié)點(diǎn)過少，少于總量的51%，則極易導(dǎo)致區(qū)塊鏈被攻破，造成數(shù)據(jù)信息泄露；三是合作方信任問題，如果在一個(gè)新領(lǐng)域運(yùn)用區(qū)塊鏈技術(shù)，如跨行轉(zhuǎn)賬，即使轉(zhuǎn)賬雙方銀行共同建有區(qū)塊鏈，在實(shí)際操作時(shí)也極易出現(xiàn)信任問題。

（二）監(jiān)管問題

當(dāng)前由于監(jiān)管部門對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)缺乏充分了解，從而導(dǎo)致區(qū)塊鏈技術(shù)領(lǐng)域的制度及法律相對(duì)滯后，無法對(duì)區(qū)塊鏈相關(guān)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)產(chǎn)生必要的法律保護(hù)及制度規(guī)范，而這極大提升了市場(chǎng)主體的風(fēng)險(xiǎn)性。

（三）缺乏統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)

當(dāng)前區(qū)塊鏈技術(shù)體系尚不統(tǒng)一，依舊存在諸如中關(guān)村區(qū)塊鏈體系聯(lián)盟、全球貿(mào)易分布式賬本聯(lián)盟PTDL、區(qū)塊鏈聯(lián)盟R3等諸多體系。由于缺乏統(tǒng)一的體系、標(biāo)準(zhǔn)，導(dǎo)致區(qū)塊鏈經(jīng)濟(jì)活動(dòng)極易出現(xiàn)問題。

■區(qū)塊鏈技術(shù)的前景

雖然當(dāng)前區(qū)塊鏈技術(shù)尚不完善，依舊存在諸多問題，但是不可忽略其帶來的革命性變化。區(qū)塊鏈技術(shù)具有去中心化特性，徹底消除了中心平臺(tái)的弊端，而且拓展了分布式清算機(jī)制，而這對(duì)于創(chuàng)新分布式金融交易是大有裨益的。除此之外，銀行、保險(xiǎn)、證券等金融行業(yè)通過利用區(qū)塊鏈技術(shù)，可以對(duì)信用形成機(jī)制加以重構(gòu)，而這對(duì)于金融交易的過程會(huì)產(chǎn)生巨大的改變。克勞斯·施瓦布作為世界經(jīng)濟(jì)論壇的創(chuàng)始人，他曾指出數(shù)字革命是繼蒸汽機(jī)、電力、計(jì)算機(jī)之后的第四次工業(yè)革命，而本次革命的最重要成果就是區(qū)塊鏈技術(shù)。區(qū)塊鏈技術(shù)是一項(xiàng)具有革命性的技術(shù)，會(huì)使整個(gè)金融界為之興奮。

■結(jié)語

綜上所述，區(qū)塊鏈技術(shù)具有自治性、開放性、去中心化等特點(diǎn)，與金融領(lǐng)域具有較強(qiáng)的內(nèi)在耦合性，而這也使得區(qū)塊鏈技術(shù)成為金融領(lǐng)域的關(guān)鍵技術(shù)。雖然當(dāng)前區(qū)塊鏈技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用尚不成熟，依舊存在諸多問題，但是卻引起來銀行、保險(xiǎn)、證券等諸多金融行業(yè)的關(guān)注。區(qū)塊鏈技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用才剛剛開始，需要建立統(tǒng)一的規(guī)范及標(biāo)準(zhǔn)，不過值得肯定的是區(qū)塊鏈技術(shù)已經(jīng)對(duì)傳統(tǒng)的金融秩序產(chǎn)生了一定的挑戰(zhàn)，相信假以時(shí)日，區(qū)塊鏈技術(shù)一定會(huì)在金融領(lǐng)域大放異彩。