融資擔(dān)保行業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的探討

【摘要】從上世紀(jì)90年代我國第一家擔(dān)保有限公司出現(xiàn)至今，融資擔(dān)保行業(yè)經(jīng)歷了快速的繁榮時期，在近幾年出現(xiàn)行業(yè)萎縮的現(xiàn)象。面對紛繁復(fù)雜的市場環(huán)境，融資擔(dān)保公司需要強化財務(wù)風(fēng)險管理的制度化和標(biāo)準(zhǔn)化，以應(yīng)對眾多的不確定性因素，以“穩(wěn)中求勝”為目標(biāo)，在財務(wù)安全的前提下追求可持續(xù)發(fā)展。本文簡要分析了融資擔(dān)保行業(yè)的財務(wù)風(fēng)險類型和管理現(xiàn)狀，總結(jié)了財務(wù)風(fēng)險管理對于擔(dān)保企業(yè)的重要性，并提出了四點提升風(fēng)險管理水平的策略建議，以期為行業(yè)內(nèi)管理者提供參考。

【關(guān)鍵詞】融資擔(dān)保;財務(wù)風(fēng)險;風(fēng)險管理

融資擔(dān)保是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)整體發(fā)展的重要行業(yè)，能幫助中小微企業(yè)解決資金難題，推動經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步增長。為此，融資擔(dān)保公司需要落實合理的財務(wù)風(fēng)險管理辦法，保證自身的穩(wěn)定運營，這樣才能確保中小微企業(yè)有穩(wěn)定的融資來源。由于融資擔(dān)保行業(yè)商業(yè)模式具有缺陷，行業(yè)內(nèi)風(fēng)險防控意識良莠不齊，導(dǎo)致許多公司沒有做好財務(wù)風(fēng)險管理，遭遇了嚴(yán)重的財務(wù)危機。為了避免這種無效損耗，融資擔(dān)保企業(yè)應(yīng)優(yōu)化風(fēng)險防控意識，增強財務(wù)管理合規(guī)性，確保公司平穩(wěn)發(fā)展進(jìn)程。

一、融資擔(dān)保行業(yè)重視財務(wù)風(fēng)險管理的原因

融資擔(dān)保商業(yè)模式具有先天性的缺陷，容易導(dǎo)致?lián)Ｆ髽I(yè)的財務(wù)危機。首先，擔(dān)保公司主要對接中小微企業(yè)，這些借款方通常有效資產(chǎn)少、抵御風(fēng)險能力差、可持續(xù)經(jīng)營能力低，存在債務(wù)無法償還的風(fēng)險。其次，擔(dān)保公司通常需要100%進(jìn)行代償，但按照《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》、《關(guān)于加強中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)的意見》規(guī)定，擔(dān)保費用收取標(biāo)準(zhǔn)一般是銀行同期貸款利率的50%，上下浮動30%～50%，這使得擔(dān)保公司承擔(dān)了巨大的代償風(fēng)險和資金損失風(fēng)險。最后，近年來國家對融資擔(dān)保行業(yè)進(jìn)行了清洗整頓，導(dǎo)致融資擔(dān)保企業(yè)利潤空間進(jìn)一步緊縮，這容易造成企業(yè)資金鏈的斷裂，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險激增。

另外，由于國外資本運作方式、信用建設(shè)體系、企業(yè)運作方式等都與國內(nèi)不同，缺少可借鑒的外國市場經(jīng)驗。國家在融資擔(dān)保行業(yè)的監(jiān)管和規(guī)范方面一直處于摸索狀態(tài)，導(dǎo)致不少擔(dān)保公司內(nèi)部財務(wù)管理不合規(guī)，暴露在財務(wù)危機風(fēng)險中。為了持久穩(wěn)定的發(fā)展，擔(dān)保企業(yè)需要強化財務(wù)風(fēng)險管理意識，提升自身的風(fēng)險防控能力，以應(yīng)對上述諸多不確定因素的影響。

二、融資擔(dān)保行業(yè)財務(wù)風(fēng)險的來源

從外部來看，擔(dān)保企業(yè)需要面對來自銀行和擔(dān)保對象的雙重信用壓力，還要警惕宏觀經(jīng)濟(jì)形勢波動和政策調(diào)整給企業(yè)財務(wù)發(fā)展?fàn)顩r帶來的影響。擔(dān)保公司為中小微企業(yè)提供融資增信、保障、杠桿等服務(wù)，幫助企業(yè)從商業(yè)銀行一端獲得貸款，根本上是為中小微企業(yè)分擔(dān)風(fēng)險。如果借款方隱瞞資金用途、經(jīng)營狀況等真實信息，提供虛假信用等級信息，或接洽銀行對借款方資質(zhì)審核不到位，就會使擔(dān)保公司完全暴露在財務(wù)風(fēng)險之中。另外，擔(dān)保行業(yè)極易受到經(jīng)濟(jì)政策和市場動向變化的影響，引發(fā)行業(yè)內(nèi)全局性的動蕩，這些因素也會影響企業(yè)的盈利能力，特別是民營的擔(dān)保公司。利潤空間的快速收緊極易導(dǎo)致?lián)Ｆ髽I(yè)資金斷流，迫使企業(yè)因財務(wù)危機被洗牌出局。

從內(nèi)部來看，融資擔(dān)保行業(yè)前期發(fā)展過猛，配套的市場監(jiān)管制度不能及時匹配，監(jiān)管力度也不足，致使很多中小型擔(dān)保公司選擇了粗放型發(fā)展模式，內(nèi)部存在很多不合法、不合規(guī)的業(yè)務(wù)內(nèi)容。同時，企業(yè)內(nèi)部缺少風(fēng)險管控機制，放任潛在風(fēng)險的累積。在這種情況下，擔(dān)保公司無力承受風(fēng)險，內(nèi)部管理的缺失就像一枚定時炸彈，隨時可能將企業(yè)毀于一旦。

三、提升融資擔(dān)保行業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理水平的策略

（一）準(zhǔn)確地定位企業(yè)情況，提升風(fēng)險識別能力

融資擔(dān)保行業(yè)內(nèi)企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r存在兩極分化的現(xiàn)象，企業(yè)需要立足于自身現(xiàn)實情況，提升財務(wù)風(fēng)險管理能力，優(yōu)化財務(wù)風(fēng)險管理效果。

首先，不同企業(yè)之間的財務(wù)風(fēng)險抵御能力有高有低：大型政策性擔(dān)保公司由國家控股，本身不以盈利為目的，抵御財務(wù)風(fēng)險的能力更強。而民營的中小型擔(dān)保公司則顯示出較多的發(fā)展問題，在面對商業(yè)銀行開展業(yè)務(wù)時話語權(quán)較低，對客戶企業(yè)征信信息的分析判斷能力還有待提高，所以會面臨更多的財務(wù)風(fēng)險不確定性因素。其次，不同體量的擔(dān)保公司在放大倍數(shù)實現(xiàn)能力上存在差距，盈利水平有高有低：雖然國家在近年來將融資擔(dān)保公司的杠桿倍數(shù)提升為10倍，特別是對于服務(wù)小微企業(yè)的擔(dān)保公司給予15倍杠桿倍數(shù)的上限，但是鮮有民營擔(dān)保公司能夠達(dá)到這個程度，中小型擔(dān)保企業(yè)的資金盤活能力還相當(dāng)有限，一旦出現(xiàn)大數(shù)額的代償情況，企業(yè)資金鏈很容易斷裂，導(dǎo)致中小型民營擔(dān)保公司的倒閉。但這并不意味著大型國有控股擔(dān)保公司可以避免遭受財務(wù)風(fēng)險帶來的危機，恰恰相反，大型擔(dān)保公司更容易受到外部政策和經(jīng)濟(jì)波動的影響，特別是近年來國家加快整頓融資擔(dān)保市場，存在違規(guī)操作問題的大型擔(dān)保企業(yè)紛紛受到嚴(yán)厲懲處，商業(yè)銀行迅速做出反應(yīng)對此類擔(dān)保公司進(jìn)行“封殺”，連帶導(dǎo)致了整個融資擔(dān)保行業(yè)的萎縮。由此可見，對于行業(yè)內(nèi)的所有企業(yè)來說，財務(wù)風(fēng)險管理都是十分必要的，會對企業(yè)長久發(fā)展產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。但是不同類型、不同體量、不同發(fā)展階段的擔(dān)保公司在優(yōu)化財務(wù)風(fēng)險管理工作時，需要準(zhǔn)確地定位企業(yè)自身的特殊情況，對各種企業(yè)財務(wù)風(fēng)險可能性做客觀判斷，對目前企業(yè)財務(wù)管理流程和效果做考核分析，有針對性地強化財務(wù)風(fēng)險管理板塊。

提升風(fēng)險識別能力需要進(jìn)行相應(yīng)的成本投入，會進(jìn)一步壓縮擔(dān)保公司的利潤空間。只有立足于企業(yè)自身管理狀況，發(fā)現(xiàn)核心財務(wù)風(fēng)險管理問題，才能幫助擔(dān)保企業(yè)在控制成本的前提下提升財務(wù)風(fēng)險管理效率，優(yōu)化財務(wù)風(fēng)險管理效果。

（二）吸引復(fù)合型管理人才，提升風(fēng)險管理水平

融資擔(dān)保行業(yè)轉(zhuǎn)型困難，一方面源于擔(dān)保模式本身的制約，另一方面是因為行業(yè)內(nèi)缺少專業(yè)性人才和復(fù)合型人才。

由于融資擔(dān)保行業(yè)前期發(fā)展速度過快，行業(yè)內(nèi)人員準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)相對較低，缺少對融資擔(dān)保企業(yè)內(nèi)財務(wù)管理人員的培訓(xùn)，致使行業(yè)內(nèi)從業(yè)人員的財務(wù)風(fēng)險防范意識和業(yè)務(wù)能力水平參差不齊。在吸引新一代從業(yè)人員進(jìn)入行業(yè)時，老員工無法為新進(jìn)員工提供財務(wù)風(fēng)險管理上的經(jīng)驗指導(dǎo)，造成融資擔(dān)保企業(yè)人力資源價值實現(xiàn)上的代際惡性循環(huán)。雖然目前擔(dān)保企業(yè)的總量已經(jīng)達(dá)到相當(dāng)大的規(guī)模，行業(yè)內(nèi)市場監(jiān)管制度也日益完善，但是擔(dān)保企業(yè)中大部分財務(wù)管理人員的日常工作仍舊局限于某一業(yè)務(wù)細(xì)分板塊，如業(yè)務(wù)員只了解簡單的金融知識，對于經(jīng)濟(jì)方面的法律和財務(wù)風(fēng)險相關(guān)信息無法做到融會貫通。從全局角度來看，降低財務(wù)風(fēng)險絕不只是擔(dān)保公司財務(wù)部門的責(zé)任，想要切實降低財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生可能性需要企業(yè)內(nèi)部全體人員共同努力，在業(yè)務(wù)流程的各個節(jié)點上謹(jǐn)慎進(jìn)行風(fēng)險評估和控制。每一位員工都需要復(fù)合型知識儲備，在做好自己本職工作的同時，也要兼顧到其他業(yè)務(wù)模塊的知識，從而在整個業(yè)務(wù)流程上更好地避免財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。

另外，目前融資擔(dān)保行業(yè)線上化數(shù)據(jù)存儲和分析的應(yīng)用仍處于起步階段，特別是對于客戶企業(yè)的信用評級、信息提交分析等業(yè)務(wù)辦理環(huán)節(jié)未做到全面的數(shù)據(jù)化處理?？萍假x能是當(dāng)今各行業(yè)領(lǐng)域明確的發(fā)展趨勢，能夠有效提高業(yè)務(wù)辦理效率。用信息數(shù)據(jù)庫作為底層平臺技術(shù)，能夠幫助擔(dān)保企業(yè)更好地進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險評估，降低不同主體之間的信息不對稱性影響，提升風(fēng)險可預(yù)測性和事后可控性。為了推進(jìn)擔(dān)保行業(yè)數(shù)據(jù)化、信息化、智能化的發(fā)展進(jìn)程，行業(yè)內(nèi)應(yīng)該吸納更多的同時掌握互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和財務(wù)管理知識的人才，以其立體式知識儲備幫助擔(dān)保行業(yè)找到新的發(fā)展方式，以期獲得破局的契機。同時，企業(yè)可以面對全體員工開展財務(wù)風(fēng)險管理和信息化技能知識的培訓(xùn)，來幫助企業(yè)內(nèi)部員工提升自身專業(yè)性和業(yè)務(wù)能力水平，引導(dǎo)各部門員工在工作實踐中靈活運用復(fù)合型知識，善用創(chuàng)新性思維，整體提升擔(dān)保企業(yè)人力資源隊伍的風(fēng)險防控意識和風(fēng)險管理能力。

（三）確保管理流程合規(guī)性，提升風(fēng)險管理質(zhì)量

雖然擔(dān)保公司的財務(wù)管理很大程度上受到外部諸多因素的影響，但是不可忽視內(nèi)部管理缺失也是導(dǎo)致財務(wù)危機的重要原因。由于擔(dān)保企業(yè)內(nèi)部管理體系非常復(fù)雜，相關(guān)工作人員數(shù)量大，特別是大型國有控股擔(dān)保企業(yè)內(nèi)部各崗位權(quán)責(zé)劃分不明確，在未形成損失之前，很多潛在風(fēng)險是不容易被發(fā)現(xiàn)的，推動這些風(fēng)險惡化的工作人員很難在風(fēng)險爆發(fā)之前受到應(yīng)有的整改警告，使得企業(yè)高層管理人員無法對企業(yè)的財務(wù)狀況有符合實際的認(rèn)識。

擔(dān)保企業(yè)風(fēng)險控制依賴于每一個工作環(huán)節(jié)上的員工進(jìn)行合規(guī)合理的操作。管理人員需要明確企業(yè)內(nèi)部管理制度來規(guī)范員工的業(yè)務(wù)流程，這樣才能動態(tài)把控企業(yè)真實的風(fēng)險管理現(xiàn)狀，從而更有針對性地采用內(nèi)部管理手段降低對財務(wù)風(fēng)險的影響。擔(dān)保企業(yè)首先需要確定每一個工作環(huán)節(jié)的標(biāo)準(zhǔn)流程，設(shè)置可考核工作質(zhì)量的流程節(jié)點，將風(fēng)險管控內(nèi)容細(xì)分到每個工作崗位，確保企業(yè)內(nèi)全面風(fēng)險管控的落地實施效果。同時，優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險管控監(jiān)督機制，對于重點崗位設(shè)置嚴(yán)格的風(fēng)險審核流程。比如，借款方客戶企業(yè)的償還能力評估應(yīng)該由審核小組進(jìn)行逐級審核;保前審查在擔(dān)保對象未提供完整資料之前不予考慮，資料完整提供后需要詳細(xì)進(jìn)行登記和臺帳整理，信息存單需經(jīng)管理人員交叉審核等。最后，企業(yè)可以開展定期業(yè)務(wù)考核來動態(tài)把控各個崗位員工的工作狀況，特別是將財務(wù)風(fēng)險管理作為重要考核內(nèi)容，應(yīng)將考核結(jié)果和績效工資進(jìn)行合理掛鉤，引導(dǎo)員工自覺提升風(fēng)險防控意識，主動學(xué)習(xí)財務(wù)風(fēng)險管理相關(guān)知識。

保證業(yè)務(wù)合規(guī)性是擔(dān)保公司實現(xiàn)長久穩(wěn)定發(fā)展的基礎(chǔ)，也是降低財務(wù)風(fēng)險的有效途徑。國家近年來嚴(yán)厲打擊融資擔(dān)保行業(yè)中的違規(guī)操作行為，出臺多部法律規(guī)范擔(dān)保行業(yè)業(yè)務(wù)流程，以優(yōu)惠政策吸引融資擔(dān)保企業(yè)支持小微企業(yè)?？梢?，未來融資擔(dān)保行業(yè)的準(zhǔn)入門檻將提高，不合規(guī)的行業(yè)參與者將被自動淘汰，擔(dān)保行業(yè)將進(jìn)入一個相對健康的新陳代謝狀態(tài)。

（四）優(yōu)化創(chuàng)新性產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，降低代償財務(wù)風(fēng)險

作為融資服務(wù)型單位，擔(dān)保公司需要與時俱進(jìn)，緊盯當(dāng)下經(jīng)濟(jì)環(huán)境和客戶企業(yè)需求的變化，創(chuàng)新?lián)．a(chǎn)品結(jié)構(gòu)來提升盈利能力，控制財務(wù)風(fēng)險。

目前擔(dān)保行業(yè)保費收入比例仍處于較低水平，考慮到代償風(fēng)險較大，企業(yè)發(fā)展難以保持可持續(xù)性。行業(yè)內(nèi)平均可實現(xiàn)放大倍數(shù)基本為3～5倍，這說明目前大部分擔(dān)保企業(yè)無法通過傳統(tǒng)的擔(dān)保業(yè)務(wù)達(dá)到盈利，甚至在兌付代償責(zé)任后只能長期處于虧損狀態(tài)。雖然個體企業(yè)無法有效改變整體擔(dān)保商業(yè)模式的問題，但是可以通過優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來盡量降低代償風(fēng)險。

近年來，我國小微企業(yè)在政策扶持下數(shù)量激增，顯示出喜人的發(fā)展勢頭，但融資難依舊是小微企業(yè)發(fā)展中的障礙，甚至在企業(yè)數(shù)量增多的情況下這個問題的負(fù)面影響進(jìn)一步凸顯出來。不具規(guī)模、缺少經(jīng)營經(jīng)驗的小微企業(yè)難以證明自身的融資信用，這是造成其融資障礙的一個原因，但另一個原因是市場上缺少適合當(dāng)下小微企業(yè)實際需求的融資擔(dān)保產(chǎn)品。擔(dān)保企業(yè)需要意識到，目前小微企業(yè)絕大多數(shù)為民營性質(zhì)，融資擔(dān)保需求較內(nèi)源性融資而言更加靈活。同時，當(dāng)前國家已提升了對融資擔(dān)保行業(yè)的監(jiān)管力度，相關(guān)法律法規(guī)逐步完善，小微企業(yè)主的法律意識有所提高，惡意違約行為發(fā)生頻率相對降低。所以，擔(dān)保企業(yè)可以放寬擔(dān)保產(chǎn)品的種類范圍和使用行業(yè)，盡量對接客戶企業(yè)的多元化擔(dān)保需求。同時，采用精細(xì)化工作流程來辨別出良性運作的客戶企業(yè)，立體化評估其財務(wù)信用狀況，幫助其選擇合適的融資擔(dān)保產(chǎn)品。對于已經(jīng)開展的業(yè)務(wù)類型和適用行業(yè)，擔(dān)保企業(yè)需要進(jìn)行動態(tài)評價，盈利能力差、客戶反饋效果欠佳的產(chǎn)品需要果斷舍棄，資源配置效率低下的行業(yè)應(yīng)該逐步退出。擔(dān)保企業(yè)需要集中資本力量對接更優(yōu)質(zhì)、更有價值的客戶群，提供更具融資效果的、更符合客戶實際需求的擔(dān)保產(chǎn)品組合。以優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、創(chuàng)新產(chǎn)品類型作為手段，能夠有效地降低擔(dān)保企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。

四、結(jié)語

融資擔(dān)保行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展對于我國中小型企業(yè)來說具有十分重要的意義，因此，融資擔(dān)保企業(yè)需要做好自身的財務(wù)風(fēng)險管理來保證融資渠道的穩(wěn)定暢通。行業(yè)內(nèi)管理人員應(yīng)該認(rèn)識到目前財務(wù)風(fēng)險管理工作中的挑戰(zhàn)和不足，總結(jié)管理經(jīng)驗，結(jié)合企業(yè)自身發(fā)展需要建設(shè)風(fēng)險管理人力資源隊伍，推動財務(wù)風(fēng)險管理制度化、流程化、合規(guī)化改革，提升財務(wù)風(fēng)險管理效率和效果，盡可能以完善的管理機制來回避或抵御財務(wù)風(fēng)險，從而實現(xiàn)企業(yè)的長久穩(wěn)定發(fā)展。

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作者簡介：

崔琳（1976-），女，漢族，天津人，本科，會計師，天津海泰投資擔(dān)保有限責(zé)任公司財務(wù)部部長。