企業(yè)融資風險問題探究

文| 程曉鳳

引言

企業(yè)為了實現(xiàn)戰(zhàn)略目標，獲得更高的經(jīng)濟效益以及穩(wěn)定的市場，需要不斷投入資金維護企業(yè)的正常運轉(zhuǎn)，融資問題與企業(yè)的發(fā)展密切相關(guān)，面對全球經(jīng)濟競爭愈加激烈的現(xiàn)狀，企業(yè)如何應對融資風險，是我們需要思考和研究的課題。

我國企業(yè)的融資現(xiàn)狀

改革開放四十年來，我國的市場經(jīng)濟得到了快速的發(fā)展，企業(yè)在我國經(jīng)濟發(fā)展過程中的作用是舉足輕重的，在國家經(jīng)濟建設中扮演著重要的角色。然而隨著企業(yè)的發(fā)展壯大，資金需求量也不斷加大，自有資金無法滿足供已，融資問題成為其前進道路上的直接障礙。

受全球金融危機的影響，結(jié)合我國市場經(jīng)濟體制的制約，信用機構(gòu)的融資環(huán)境對企業(yè)還存在較多的限制，融資的門檻或者說要求的條件還很多，企業(yè)在很大程度上遭遇到融資難的問題。

企業(yè)融資風險分析

企業(yè)的融資渠道有很多，如國家財政資金、銀行信貸資金、非銀行金融機構(gòu)資金、發(fā)行股票籌集資金等，隨著金融改革深化和資本市場發(fā)展逐漸完善，金融機構(gòu)信貸資金、資本市場融資已成為企業(yè)融資的重要來源。本文主要闡述金融機構(gòu)融資項目潛在的風險，主要從以下幾個方面分析：

信用風險，許多企業(yè)高管都存在想做大企業(yè)規(guī)模的意愿，如果企業(yè)投資項目過多，投資需求量過大，而企業(yè)內(nèi)部自有資金又難以滿足項目需求，為快速取得所需資金，向銀行貸款幾乎成為大多數(shù)企業(yè)融資的主要方式，但是高額貸款將使企業(yè)面臨較大的償付風險，如果不能定期歸還到期債務，會導致企業(yè)信用下降、在銀行留下不良記錄登上黑名單，有時會引發(fā)法律訴訟。

市場風險，由于外部市場環(huán)境的變化，加上競爭者之間相互較量的行為，企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中對市場需求量與市場價格的掌控會出現(xiàn)偏離，無法達到預期效果，或者在一定的成本水平下供應鏈出現(xiàn)大的不確定走向。

經(jīng)營風險，企業(yè)獲得了貸款資金，仍將面臨各類風險的考驗，如何合理安排資金才能使資金利用率最大化、成本效益最大化，在項目投資過程中，如果投資決策失誤，引發(fā)盲目擴張或錯過發(fā)展機遇，造成投資失敗，可能會導致資金鏈斷裂或資金使用效率低下，謹慎選擇投資項目成為企業(yè)融資的重中之重。

資金營運風險，企業(yè)內(nèi)控體系不夠完善或內(nèi)控執(zhí)行、監(jiān)督不到位，存在資金調(diào)度不合理，生產(chǎn)營運不通暢，就會使企業(yè)陷入財務危機；更嚴重的是資金管控不嚴，可能導致資金被挪用、侵占、抽逃或受到欺詐。

企業(yè)為什么融資風險高

金融機構(gòu)為企業(yè)提供資金的目的是為了獲利，為了降低自身的經(jīng)營風險，銀行很自然會優(yōu)先選擇信譽良好的企業(yè)合作，這樣可以有效保證貸款的安全性，降低金融機構(gòu)的風險。由此，現(xiàn)階段向銀行貸款經(jīng)過的審核流程是非常嚴格的，如果不能通過銀行風控部門評估企業(yè)很難取得銀行授信資格。

做為企業(yè)一旦貸款成功，將背負沉重的債務負擔，如果投資項目回報率達不到預期效果，還會面臨貸款到期的償債風險。

防范融資風險要從哪些角度考慮

優(yōu)化外部環(huán)境

目前我國的金融體系、市場體系、法律體系仍存在著一些弊端，希望借助政府部門、金融機構(gòu)、企業(yè)自身多方合力，共同營造健康的企業(yè)融資環(huán)境。

政府部門不僅要站在管理者的角度統(tǒng)籌規(guī)劃，也需要站在企業(yè)的角度為企業(yè)發(fā)展提供好的機遇，出臺更多有利于企業(yè)發(fā)展的政策扶持、優(yōu)惠條件，鼓勵中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，帶動全體經(jīng)濟的發(fā)展。

金融機構(gòu)適當放寬融資政策，改善中小企業(yè)的融資環(huán)境，為企業(yè)注入資金，增加企業(yè)生命力和創(chuàng)造力，從而提高中小企業(yè)的競爭力；融資機構(gòu)放松信貸條件，簡化授信審批流程、降低企業(yè)貸款成本、給予企業(yè)實質(zhì)性的優(yōu)惠政策，使企業(yè)可以減輕負擔，輕裝上陣；可以從改變現(xiàn)有貸款歸還方式、增加貸款種類等方面償試業(yè)務改革，增加與企業(yè)的合作機會，為企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)服務。

提升企業(yè)信用度，加強管理水平，營造良好的融資條件

企業(yè)想要提高融資水平，關(guān)健問題在于提高自身信用等級，企業(yè)的信用等級上升，才可以在融資方面獲得優(yōu)勢。管理層要制定完善的管理制度，并要重視企業(yè)的內(nèi)部管理，制定合理全面的規(guī)章制度，加強監(jiān)督管理，保證公司各部門之間有效執(zhí)行，同時在財務上要建立透明機制，賬務公開化，發(fā)揮群眾監(jiān)督作用，整體提升企業(yè)管理水平。

規(guī)劃科學合理的融資結(jié)構(gòu)，有效規(guī)避融資風險

盡管融資的渠道和方式多種多樣，但無論企業(yè)選擇哪種方式都是要付出代價的，合理規(guī)劃企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)，通過分析償債能力、盈利能力、資產(chǎn)負債率等各類數(shù)據(jù)，結(jié)合企業(yè)自身條件，充分考慮融資成本，投資預期回報、風險等級等多個方面，對各種融資渠道可能獲取的資金進行全面分析，選擇最適合企業(yè)的融資方式或資金組合，盡可能使負債權(quán)益達到合理占比，資金利用率達到最優(yōu)。

加大管理力度，做好企業(yè)融資風險防范

健立健全企業(yè)融資風險管理的長效機制。企業(yè)在進行融資活動過程中，應明確各單位各部門職責、權(quán)限和審批程序，科學合理設計崗位安排人員，應該建立融資風險評估制度和重大風險報告制度，有應急防控機制，遇到重大問題及時向董事會匯報，對于違反融資規(guī)范的行為，企業(yè)有權(quán)追究其責任。

管理模式秩序化

首先，提升資金周轉(zhuǎn)速度非常重要，這是企業(yè)提升績效的重要途徑，加快資金回籠，加速資金運轉(zhuǎn)速度。其次，加強質(zhì)量體系管理，一個企業(yè)若想立足，需要有優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和貼心的服務做保證，優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品和個性化服務可以贏得客戶的信任，回饋市場信息，能快速將商品形態(tài)轉(zhuǎn)化為資金形態(tài)。第三，加強金融人才培養(yǎng)，專業(yè)的事要專業(yè)的人去做，選拔優(yōu)秀的專業(yè)人士做融資業(yè)務，通過專業(yè)分析判斷項目可行性，對比分析篩選同類業(yè)務數(shù)據(jù)，依靠專業(yè)技能和豐富的職場經(jīng)驗，為企業(yè)有效選擇最佳項目，有效降低融資風險。第四，有了一定的外部條件，依然還需要一個強有力的內(nèi)部體系建設。企業(yè)想解決自身的融資壓力，就應促進自身經(jīng)營狀況健康發(fā)展，加快經(jīng)濟發(fā)展步伐，掌握市場信息，提高風險競爭意識，建立一個有序健康的企業(yè)內(nèi)部環(huán)境。

結(jié)語

企業(yè)管理是一個體系，而企業(yè)的資金活動直接影響著企業(yè)的良性發(fā)展，如何正確處理融資問題，降低融資風險對企業(yè)來說意義重大。因為發(fā)展企業(yè)是我國發(fā)展經(jīng)濟的重要組成部分，要在合理應對風險的同時加快企業(yè)發(fā)展，這就需要企業(yè)了解自身的局限性，有效利用企業(yè)自身優(yōu)勢，揚長避短，提高企業(yè)在國際、國內(nèi)市場中的競爭力，建立多元的融資體系，開發(fā)融資渠道，改革融資方式，保證企業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展。