會(huì)計(jì)師事務(wù)所聲譽(yù)機(jī)制研究綜述

李寶松 趙培然 吳世豪

【摘要】聲譽(yù)是一種重要的社會(huì)機(jī)制，它能夠增強(qiáng)承諾的力度，為契約的順利實(shí)施提供有力的保障。會(huì)計(jì)師事務(wù)所聲譽(yù)機(jī)制的有效運(yùn)行對(duì)于促進(jìn)審計(jì)行業(yè)誠(chéng)信建設(shè)、提高資本市場(chǎng)透明度有著重要作用。本文將從事務(wù)所聲譽(yù)的定義與度量等方面入手，對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所聲譽(yù)作用機(jī)制與懲罰機(jī)制的相關(guān)研究文獻(xiàn)進(jìn)行梳理歸納，以期為該領(lǐng)域的未來(lái)研究提供一些新思路。

【關(guān)鍵詞】會(huì)計(jì)師事務(wù)所;聲譽(yù);機(jī)制

現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)迅猛發(fā)展，會(huì)計(jì)師事務(wù)所作為重要的信息傳遞媒介，發(fā)揮著舉足輕重的作用。改革開(kāi)放后，我國(guó)會(huì)計(jì)師事務(wù)所先后經(jīng)歷了恢復(fù)與重建、規(guī)范化發(fā)展、體制化創(chuàng)新和國(guó)際化戰(zhàn)略等重要階段;1世紀(jì)以來(lái)，審計(jì)市場(chǎng)更是處于高速發(fā)展和快速變化中，注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)也迎來(lái)了新一輪的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。事務(wù)所聲譽(yù)受到廣泛關(guān)注，事務(wù)所聲譽(yù)機(jī)制的相關(guān)問(wèn)題研究也成為了理論界與實(shí)務(wù)界共同的焦點(diǎn)。

一、會(huì)計(jì)師事務(wù)所聲譽(yù)

會(huì)計(jì)師事務(wù)所聲譽(yù)的形成原因有很多，但歸根結(jié)底在于審計(jì)服務(wù)質(zhì)量。如果會(huì)計(jì)師事務(wù)所能夠堅(jiān)守長(zhǎng)期提供高質(zhì)量審計(jì)服務(wù)的承諾，則外部會(huì)計(jì)信息使用者（包括依賴(lài)審計(jì)意見(jiàn)的投資者、監(jiān)管機(jī)構(gòu)、行業(yè)自身等）會(huì)針對(duì)事務(wù)所的客觀(guān)表現(xiàn)作出的主觀(guān)評(píng)價(jià)，即形成事務(wù)所聲譽(yù);換言之，會(huì)計(jì)師事務(wù)所聲譽(yù)也是事務(wù)所客觀(guān)價(jià)值的體現(xiàn)。

因此，會(huì)計(jì)師事務(wù)所聲譽(yù)是事務(wù)所通過(guò)與社會(huì)公眾長(zhǎng)期博弈，從而獲得的無(wú)形資產(chǎn);是企業(yè)外部信息使用者對(duì)事務(wù)所提供的審計(jì)服務(wù)的信賴(lài)程度;是”審計(jì)質(zhì)量”的代名詞;更是事務(wù)所的重要生存條件之一。

二、會(huì)計(jì)師事務(wù)所聲譽(yù)機(jī)制

“事務(wù)所聲譽(yù)機(jī)制”最早由DeAngelo（1981）提出，擁有較高聲譽(yù)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所一旦發(fā)生錯(cuò)報(bào)、違規(guī)、審計(jì)失敗或其他機(jī)會(huì)主義行為，且被公眾知曉，那么審計(jì)市場(chǎng)將會(huì)傳遞出該事務(wù)所審計(jì)質(zhì)量低的危險(xiǎn)信號(hào)，事務(wù)所將會(huì)面臨更大的潛在損失，甚至是毀滅性影響。Beatty（1989）也認(rèn)為，會(huì)計(jì)師事務(wù)所的高聲譽(yù)能夠有效促使事務(wù)所的調(diào)查更加盡職，報(bào)告信息更為準(zhǔn)確;因?yàn)橐坏┦潞蟀l(fā)現(xiàn)事務(wù)所信息披露錯(cuò)誤，則事務(wù)所聲譽(yù)資本將會(huì)受到嚴(yán)重?fù)p毀。

（一）會(huì)計(jì)師事務(wù)所聲譽(yù)作用機(jī)制

會(huì)計(jì)師事務(wù)所聲譽(yù)機(jī)制作為一種重要的審計(jì)市場(chǎng)作用機(jī)制，同時(shí)具有激勵(lì)與約束兩大作用。其一，激勵(lì)事務(wù)所不斷提高審計(jì)質(zhì)量，以獲得更高聲譽(yù)溢價(jià);其二，約束事務(wù)所機(jī)會(huì)主義行為，維護(hù)其審計(jì)獨(dú)立性，從而避免毀譽(yù)行為帶來(lái)的負(fù)面經(jīng)濟(jì)后果。

高聲譽(yù)的事務(wù)所更容易獲得聲譽(yù)溢價(jià)。李連軍、薛云奎選取了000-00年間50個(gè)A股上市公司樣本，立足中國(guó)資本市場(chǎng)環(huán)境，實(shí)證研究了事務(wù)所聲譽(yù)溢價(jià);研究發(fā)現(xiàn)，相對(duì)于其他規(guī)模較小的本土所而言，”四大”在中國(guó)的聲譽(yù)溢價(jià)高達(dá)3.1%，而本土大所的聲譽(yù)溢價(jià)僅為7.57%。鄭莉莉、鄭建明則截取了001-014年公開(kāi)數(shù)據(jù)，采用兩階段模型進(jìn)行分組檢驗(yàn)，結(jié)果表明，擁有高聲譽(yù)的事務(wù)所確實(shí)產(chǎn)生了聲譽(yù)溢價(jià)，且在較好制度環(huán)境下溢價(jià)水平更高。

此外，還有一些研究表明，事務(wù)所聲譽(yù)作用機(jī)制還有助于緩解IPO抑價(jià)、較少融資約束、降低信息不對(duì)稱(chēng)、降低公司權(quán)益資本成本、削弱企業(yè)經(jīng)濟(jì)依賴(lài)等，但某些問(wèn)題上仍存在些許爭(zhēng)議。

（二）會(huì)計(jì)師事務(wù)所聲譽(yù)懲罰機(jī)制

國(guó)內(nèi)外大多學(xué)者認(rèn)為，毀譽(yù)行為對(duì)審計(jì)質(zhì)量的外界預(yù)期有負(fù)面作用，但事務(wù)所一般會(huì)進(jìn)行調(diào)整并提高自身審計(jì)服務(wù)質(zhì)量以減少客戶(hù)流失的情況。

國(guó)內(nèi)學(xué)者方軍雄（011）以1999-005年期間受到監(jiān)管處罰的會(huì)計(jì)師事務(wù)所為樣本進(jìn)行實(shí)證研究，檢驗(yàn)了轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)中聲譽(yù)機(jī)制的有效性;研究發(fā)現(xiàn)，在毀譽(yù)行為后，絕大部分的會(huì)計(jì)師事務(wù)所均有明顯的審計(jì)質(zhì)量改進(jìn)行為，以緩解客戶(hù)流失情況。楊華（014）則以008-01年期間發(fā)生違規(guī)的上市公司為樣本進(jìn)行實(shí)證研究，檢驗(yàn)了事務(wù)所聲譽(yù)對(duì)上市公司違規(guī)行為的影響;研究結(jié)果表明，擁有高聲譽(yù)的事務(wù)所不但能夠抑制上市公司的違規(guī)行為，還能說(shuō)服上市公司修改財(cái)務(wù)報(bào)表，從而避免重大錯(cuò)報(bào)。

但研究發(fā)現(xiàn)，中國(guó)證券市場(chǎng)存在審計(jì)質(zhì)量背離事務(wù)所聲譽(yù)的現(xiàn)象;因此，也有少數(shù)學(xué)者認(rèn)為毀譽(yù)行為對(duì)事務(wù)所及其審計(jì)質(zhì)量并無(wú)明顯影響。劉峰、趙景文等（010）對(duì)1993-004年期間中國(guó)證監(jiān)會(huì)下發(fā)的所有涉及審計(jì)師及事務(wù)所處罰公告進(jìn)行分析，著重考察資本市場(chǎng)股票價(jià)格波動(dòng)與事務(wù)所客戶(hù)流失情況;分析結(jié)果顯示，事務(wù)所聲譽(yù)受損并不會(huì)導(dǎo)致審計(jì)市場(chǎng)份額的下降，也不會(huì)降低事務(wù)所開(kāi)拓新客戶(hù)的能力。

三、事務(wù)所聲譽(yù)機(jī)制相關(guān)研究的未來(lái)展望

近年來(lái)，國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)于會(huì)計(jì)師事務(wù)所聲譽(yù)機(jī)制有效性的研究小有成果，但在某些方面能存在些許缺陷。

首先，事務(wù)所聲譽(yù)對(duì)審計(jì)質(zhì)量影響機(jī)制的研究不夠全面，學(xué)者對(duì)于事務(wù)所聲譽(yù)的考量維度主要集中在法律訴訟、會(huì)計(jì)師事務(wù)所規(guī)模等方面，未來(lái)應(yīng)更加開(kāi)闊思路，從多角度出發(fā)考察。

其次，沒(méi)有結(jié)合具體國(guó)情，尤其是當(dāng)研究范圍從發(fā)達(dá)國(guó)家轉(zhuǎn)移至審計(jì)市場(chǎng)起步不久的新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家或轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)國(guó)家時(shí)，學(xué)者們的研究結(jié)論具有多樣性和不確定性，甚至在常識(shí)性問(wèn)題上得出截然相反的結(jié)論，未來(lái)應(yīng)該將宏觀(guān)環(huán)境適用性納入機(jī)制運(yùn)行的考量范圍。

最后，對(duì)于審計(jì)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)及市場(chǎng)供求方面的影響機(jī)理極少給予理論解釋。

未來(lái)可以從以下幾個(gè)方面推動(dòng)事務(wù)所聲譽(yù)與審計(jì)質(zhì)量的關(guān)系研究：

第一，進(jìn)一步規(guī)范研究方法，尤其是要重視控制變量的運(yùn)用。

第二，從審計(jì)市場(chǎng)需求和制度方面進(jìn)行經(jīng)濟(jì)學(xué)理論分析。我國(guó)資本市場(chǎng)在相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)期里被定為為一個(gè)服務(wù)國(guó)有企業(yè)改制、脫困的專(zhuān)門(mén)場(chǎng)所，在很多方面都有很強(qiáng)的政府痕跡，如何”去痕跡”彌補(bǔ)審計(jì)質(zhì)量不足，提高真實(shí)的事務(wù)所聲譽(yù)，亦是學(xué)者研究的重要方向。

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