上市公司會計信息披露存在的問題和對策

黃金

摘 要：會計信息是上市公司實(shí)際經(jīng)營狀況的體現(xiàn)，會計信息的真實(shí)與否直接關(guān)乎股民的判斷決策。與發(fā)達(dá)國家相比，國內(nèi)上市公司在披露會計信息時常常出現(xiàn)暗箱操作，使得會計信息的真實(shí)性、時效性、規(guī)范性和完整度均受到影響，給投資者造成錯誤的認(rèn)知，擾亂股票市場的秩序。要想實(shí)現(xiàn)金融市場的健康穩(wěn)定發(fā)展，相關(guān)部門就要不斷加強(qiáng)對上市公司的管理，采取內(nèi)外齊抓和加大處罰力度的方式將虛假會計信息扼殺在搖籃。本文以上市公司會計信息披露中的常見問題為出發(fā)點(diǎn)，詳細(xì)分析影響上市公司信息披露真實(shí)性的原因并提出若干解決策略，力求為證券市場的健康發(fā)展增添助益。

關(guān)鍵詞：上市公司;會計信息披露;經(jīng)營狀況;證券市場

股票市場是經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定時期的必然產(chǎn)物，會計信息披露是維持股票市場正常運(yùn)轉(zhuǎn)的重要依據(jù)，是投資者合法權(quán)益的重要保障自股票市場成立以來，國家不斷調(diào)整對上市公司會計信息披露的監(jiān)管方式，雖取得了一些成績，但仍存在部分問題亟待解決。按現(xiàn)行監(jiān)管方式，上市公司應(yīng)在法律要求范圍內(nèi)以信息上報的方式將公司的經(jīng)營和財務(wù)狀況提交給證券監(jiān)管部門，并向社會公眾公開披露。上市公司應(yīng)確保公告材料的真實(shí)性和及時性，為投資者提供有效的參考數(shù)據(jù)。

一、上市公司會計信息披露中的主要問題

（一）會計信息完整度不夠

我國證券行業(yè)目前還缺少完善的會計信息披露制度。很多上市公司出于私利考慮鉆制度的漏洞，不公布完整的會計信息，只選擇公布對自己有利的信息，或夸大有利信息掩蓋不利信息，給投資者造成假象使其做出誤判。部分上市公司常游走在法律邊緣用各種手段遮掩非法操作，除被查處外不會以任何方式公布。這些被掩蓋的會計信息不僅影響了信息的真實(shí)性，還影響了證券市場的規(guī)范性。

（二）披露形式不規(guī)范

完整度不夠的會計信息賦予了會計信息披露更多的隨意性，導(dǎo)致披露過程違規(guī)現(xiàn)象頻發(fā)。過多的隨意性主要體現(xiàn)為利潤分配隨意調(diào)整，中期報告簡單敷衍，投資者難以對其進(jìn)行準(zhǔn)確評價分析。個別上市公司在公布財務(wù)報告時刻意隱瞞上年度同期重要數(shù)據(jù)，給投資者造成錯誤引導(dǎo)，同時損害投資者的利益，使證券市場無法實(shí)現(xiàn)健康發(fā)展。

（三）時效性無法保障

時效性是財會信息的價值所在。在瞬息變幻的市場競爭中，及時準(zhǔn)確的會計信息能幫助投資者獲得更多的經(jīng)濟(jì)效益。延時的會計信息毫無價值可言。部分上市公司常通過延時披露會計信息的方式進(jìn)行暗箱操作，從事欺詐性交易。由此可見，及時有效的會計信息能幫助證券市場實(shí)現(xiàn)健康穩(wěn)定的發(fā)展。

（四）信息真實(shí)性無法保障

真實(shí)性是會計信息的根本，缺少真實(shí)性的會計信息如同一張廢紙。真實(shí)的會計信息能保障投資者在證券市場的公平性，使證券市場得到更好的發(fā)展，與《證券法》的要求保持一致。個別上市公司為提升股價在資本市場累計資金實(shí)現(xiàn)經(jīng)營預(yù)期效果，常不顧法律規(guī)定在披露會計信息時提供虛假信息和內(nèi)幕信息，與市場經(jīng)濟(jì)的公平原則相悖馳，嚴(yán)重影響證券投資秩序和投資者的利益。

二、導(dǎo)致會計信息披露問題頻發(fā)的主要原因

（一）缺少科學(xué)完善的會計信息披露法規(guī)

當(dāng)前，我國證券市場使用的法律規(guī)定主要是借鑒西方發(fā)達(dá)國家的相關(guān)法律制度，并將我國實(shí)際情況融入其中。近年來，我國市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅猛，國際地位不斷攀升，不斷涌現(xiàn)的新的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)引發(fā)了大量新的經(jīng)濟(jì)工具。法律法規(guī)的更新延時使其無法追趕經(jīng)濟(jì)發(fā)展的腳步。舉個簡單的例子，在處理虛假財會信息和假賬時 ，無法從《會計法》和《證券法》中找出相對應(yīng)的法律條文。模棱兩可的概念原則直接影響實(shí)際執(zhí)行力度，給上市公司的不法行為提供了機(jī)會漏洞。

（二）公司結(jié)構(gòu)設(shè)置不科學(xué)

上市公司的成立有多種形式，受限于我國社會主義經(jīng)濟(jì)體制，很多國企都搖身一變成為上市公司，但國有企業(yè)的根本體制沒有發(fā)生變化，股權(quán)結(jié)構(gòu)不科學(xué)，管理機(jī)構(gòu)煩瑣冗雜，董事會權(quán)力過大，監(jiān)事會缺少實(shí)權(quán)等問題層出不窮?，F(xiàn)對其進(jìn)行詳細(xì)分析：一是煩瑣冗雜的內(nèi)部層級設(shè)計嚴(yán)重影響公司管理層的控制力度，削弱內(nèi)部控制的效力，“一把手”一言堂的管理模式直接影響會計信息披露的真實(shí)性。二是股權(quán)結(jié)構(gòu)分配不公，股東大會沒有實(shí)權(quán)。國企轉(zhuǎn)型的上市公司主要資產(chǎn)來源是國有分配，政府在公司董事會占有絕對地位。國有獨(dú)資和國有控股的形式以及上市公司的話語權(quán)掌握在內(nèi)部人手里，大大降低會計信息的真實(shí)性。三是監(jiān)事會缺少實(shí)權(quán)?！豆痉ā访鞔_賦予了監(jiān)事會的責(zé)權(quán)，但沒有明確的操作細(xì)則，使其履行能力缺少保障。監(jiān)事會在對公司人員進(jìn)行調(diào)整時也沒有明確的法律支撐，使得很多時候監(jiān)事會的監(jiān)事職能流于形式，只有建議功能。

（三）會計信息披露制度缺少規(guī)范性

前面提到，會計信息披露不真實(shí)、不及時、不完整是常見的會計信息披露制度不規(guī)范的表現(xiàn)。舉例說明，部分上市公司為獲得更多經(jīng)營資金，在披露財會信息時常常報喜不報憂，利潤分配缺少規(guī)劃，流于形式的中期報告不具備評價分析價值。有的公司在披露報告時刻意隱藏往年同期歷史數(shù)據(jù)，如通貨膨脹、營銷策略、公司利潤等。低質(zhì)量的中期報告使得會計信息披露缺少規(guī)范性，嚴(yán)重限制了投資者的權(quán)益。

（四）缺少強(qiáng)有力的三方監(jiān)管

具有注冊會計師資格的會計師事務(wù)所是目前具備審計監(jiān)管職能的主體。會計師事務(wù)所通過實(shí)際審計對上市公司披露的會計信息負(fù)責(zé)，是其真實(shí)性的擔(dān)保人，廣大投資者在分析上市公司財務(wù)信息時主要參考審計報告。會計師事務(wù)所的審計工作具有獨(dú)立性，但部分事務(wù)所為追求利益常常成為上市公司虛假賬制作的同謀，使得披露信息失真，擾亂證券市場的正常秩序，損害投資者的利益。

三、上市公司會計信息披露問題的解決辦法

（一）加強(qiáng)管理力度，完善相關(guān)法律法規(guī)

為保障證券市場的健康發(fā)展，各相關(guān)部門應(yīng)加大對會計信息披露的管理力度。對現(xiàn)行的《公司法》《證券法》《公開發(fā)行股票公司信息實(shí)施細(xì)則》等法律法規(guī)進(jìn)行更新完善，使其更加規(guī)范，易于執(zhí)行操作。在完善法律制度方面，應(yīng)先明確經(jīng)濟(jì)法和會計信息披露法之間的關(guān)系，通過細(xì)化制度降低其執(zhí)行難度。管理部門要注意提升行政監(jiān)管的法律制度，確保證券所享有足夠的監(jiān)管權(quán)力，在提高注冊會計師的審計監(jiān)督職能的同時加強(qiáng)對其的監(jiān)管力度。在制定會計信息管理辦法時應(yīng)明確注冊會計師行業(yè)管理機(jī)構(gòu)的責(zé)權(quán)，并成立監(jiān)督委員會形成行業(yè)規(guī)范。

（二）調(diào)整公司內(nèi)部結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)變政府職能

內(nèi)部人掌控全局是當(dāng)前國內(nèi)上市公司的常見情況，這是導(dǎo)致會計信息披露失真的主要原因。因此，要想確保會計信息的真實(shí)性就必須調(diào)整內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，轉(zhuǎn)變政府職能，以此增強(qiáng)信息披露的規(guī)范性。具體操作辦法如下：一是優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，使董事成員權(quán)力分散化、均勻化。只有杜絕國有絕對控股的情況出現(xiàn)才能讓其他股東參與到公司管理中來，體現(xiàn)出董事大會的真正價值。全體股東制定的公司章程是多數(shù)投資者的意愿表現(xiàn)，是會計信息真實(shí)性的保障。二是賦予監(jiān)事會應(yīng)有的權(quán)力。國內(nèi)多數(shù)上市公司的決策權(quán)都掌握在董事會手中，監(jiān)事會常常淪為擺設(shè)。提升監(jiān)事會權(quán)力、擴(kuò)大監(jiān)督范圍，是提升信息披露真實(shí)性的重要手段。三是加速公司內(nèi)部會計信息的動態(tài)性。網(wǎng)絡(luò)信息化是當(dāng)前社會發(fā)展的主流趨勢，上市公司應(yīng)從軟硬件和人員等方面同時入手，為會計信息提供技術(shù)支撐。會計電算化能大幅提升公司的資本使用效率，保證會計信息披露的真實(shí)性。

（三）建立科學(xué)、通用的會計信息披露制度

衡量會計信息披露的質(zhì)量應(yīng)從信息的完整度、時效性、真實(shí)性、準(zhǔn)確性等幾方面入手，具體要求如下。

1.全面性

會計信息是上市公司運(yùn)營和財務(wù)情況的真實(shí)體現(xiàn)。因此，只要是影響投資者決策的信息都應(yīng)包含在披露范圍，上市公司在披露財務(wù)信息時不應(yīng)考慮公司的自身利益。

2.真實(shí)性

上市公司在披露財務(wù)信息時應(yīng)以實(shí)際發(fā)生為依據(jù)，要能給投資者提供最真實(shí)的計量和報告，包含全部會計要素且內(nèi)容完整。

3.及時性

財務(wù)信息的主要價值體現(xiàn)為及時性，有效的會計信息應(yīng)用于經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)發(fā)生后的第一時間，只有這樣才能為投資者提供最高效的服務(wù)。

4.重要性

會計信息披露主要反映的是企業(yè)的實(shí)際財務(wù)狀況和經(jīng)營狀況，因此在披露時要有側(cè)重點(diǎn)，詳細(xì)闡述重點(diǎn)項目，簡略概括次要項目。做到披露工作有主次、有輕重，幫助投資者節(jié)省分析時間。

（四）開展外部治理，提升外部監(jiān)管力量

所有會計信息的披露都應(yīng)在外部監(jiān)管的范圍內(nèi)進(jìn)行，主要監(jiān)管主體有三種，分別為外部中介機(jī)構(gòu)、獨(dú)立董事的和社會輿論。只有外部監(jiān)管部門的監(jiān)督權(quán)力增大了，三方監(jiān)管職能才能得到體現(xiàn)。各級政府應(yīng)完善相應(yīng)的法律法規(guī)建設(shè)，規(guī)范三方外部監(jiān)管行為，做到國家、社會雙管齊下，相互制約。此外，賦予獨(dú)立董事應(yīng)有的權(quán)力，使其具備獨(dú)立總裁功能。獨(dú)立董事因不在公司內(nèi)部擔(dān)任職務(wù)且不與公司發(fā)生業(yè)務(wù)關(guān)系，因此具備獨(dú)立判斷能力。法律要求上市公司必須執(zhí)行獨(dú)立董事制度，但執(zhí)行效果卻差強(qiáng)人意，使其淪為擺設(shè)，功能發(fā)揮受限，因此必須通過法律制度提升其在公司外部治理中的作用。

結(jié)束語：

綜上所述，要想實(shí)現(xiàn)證券市場的健康穩(wěn)定發(fā)展，強(qiáng)而有力的行業(yè)監(jiān)管必不可少。在網(wǎng)絡(luò)發(fā)達(dá)的多媒體時代，規(guī)范的社會輿論披露能讓投資者更加及時、準(zhǔn)確地了解上市公司的真實(shí)經(jīng)營狀況。監(jiān)管機(jī)構(gòu)可通過規(guī)范社會輿論加強(qiáng)對上市公司的外部治理，充分發(fā)揮輿論的監(jiān)督性和引導(dǎo)性，確保有效監(jiān)督。

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