財務(wù)指標(biāo)分析在企業(yè)決策中的應(yīng)用

葛晶晶

山東世通公路建設(shè)有限公司 山東淄博 255000

1 財務(wù)報告分析的重要性

1.1 明確方向，優(yōu)化財務(wù)管理，指導(dǎo)企業(yè)經(jīng)營活動

財務(wù)報告分析有助于了解企業(yè)的實際運行情況，通過對比分析多期經(jīng)營狀況，從而估算出企業(yè)的盈利能力，判斷企業(yè)未來發(fā)展方向、趨勢。企業(yè)財務(wù)管理者可以通過財務(wù)分析，找出企業(yè)發(fā)展的短板，從而優(yōu)化財務(wù)管理和指導(dǎo)企業(yè)經(jīng)營活動。

1.2 財務(wù)報告分析有助于引導(dǎo)投資方向

通過財務(wù)報告分析，可以科學(xué)合理配置企業(yè)資源，企業(yè)管理者對企業(yè)的未來發(fā)展趨勢作出合理判斷，使企業(yè)的資源傾斜于能為企業(yè)創(chuàng)造效益的投資方向。比如將資金投向于回收期短，收益高，風(fēng)險相對較低的行業(yè)，或者通過測算現(xiàn)金流，計算投資項目的內(nèi)含報酬率，新品無法合權(quán)衡收益與風(fēng)險的關(guān)系，為投資決策提供參謀[1]。

1.3 財務(wù)報告分析有助于指引籌資渠道

籌資可以是負(fù)債籌資，也可以是股權(quán)籌資，通過財務(wù)報告分析，債權(quán)人或潛在投資者可以通過財務(wù)分析，結(jié)合公司的資本結(jié)構(gòu)、可接受的資金成本，以及考慮股權(quán)控制等因素，決定是債務(wù)籌資還是股權(quán)籌資，從而作為籌資方式做出科學(xué)決策。

1.4 挖掘潛能，提高企業(yè)管理水平

采用適合企業(yè)自身的財務(wù)分析方法進(jìn)行分析后，經(jīng)過動因分析，找出影響相關(guān)財務(wù)指標(biāo)的因素，利用財務(wù)報告分析的結(jié)果，引領(lǐng)企業(yè)創(chuàng)新經(jīng)營管理模式，比如通過財務(wù)報告分析，進(jìn)行成本利潤分析，找出影響利潤的因素，增收節(jié)支，能為企業(yè)管理者挖掘潛在潛能，從而提高管理企業(yè)的水平[2]。

1.5 為績效考評提供依據(jù)

財務(wù)指標(biāo)就像一把尺子，它能直觀地反映企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績，經(jīng)營管理者的業(yè)績通過財務(wù)指標(biāo)體現(xiàn)出來，從而為獎懲提供參考。

2 財務(wù)指標(biāo)分析在企業(yè)決策中的應(yīng)用

2.1 在企業(yè)戰(zhàn)略決策中的應(yīng)用

企業(yè)戰(zhàn)略有成長型、穩(wěn)定型、收縮型三種，究竟選擇哪種戰(zhàn)略類型，這需要充分考慮企業(yè)的財務(wù)狀況。通過對企業(yè)償債能力指標(biāo)、運營能力指標(biāo)、盈利能力指標(biāo)和發(fā)展能力指標(biāo)的分析，可以使企業(yè)清楚地掌握自身的財務(wù)狀況，做出正確的戰(zhàn)略選擇。如果企業(yè)上述四個方面的財務(wù)指標(biāo)都比較高，說明其財務(wù)狀況比較好，能夠支持企業(yè)實施成長型戰(zhàn)略；如果四個方面的指標(biāo)都偏低，則說明企業(yè)的財務(wù)狀況比較差，沒有能力支持企業(yè)實施成長型戰(zhàn)略，企業(yè)應(yīng)該實施穩(wěn)定型戰(zhàn)略或收縮型戰(zhàn)略；但如果部分指標(biāo)好，部分指標(biāo)不好，則需要根據(jù)具體情況進(jìn)行分析判斷，選擇與自身條件相匹配的戰(zhàn)略類型。

2.2 在企業(yè)投融資決策中的應(yīng)用

企業(yè)投資按照法律關(guān)系分為對企業(yè)外部的投資和對企業(yè)內(nèi)部的投資。對企業(yè)外部的投資主要是以參股、控股等方式成為其他企業(yè)的股東，以盈利分紅的方式獲取收益。在對外投資之前應(yīng)當(dāng)對被投資方進(jìn)行財務(wù)指標(biāo)分析，了解其經(jīng)營狀況，比如：對方的財務(wù)狀況發(fā)展趨勢、在行業(yè)中的優(yōu)勢和劣勢、與競爭對手的差距、與本企業(yè)的差異等信息，為企業(yè)做出正確的投資決策提供參考依據(jù)。企業(yè)融資方式有債務(wù)融資和股權(quán)融資兩種。在兩種融資方式都可行的情況下，企業(yè)究竟采用哪種融資方式，這個決策在很大程度上取決于每股收益無差別點的分析結(jié)果。在這個時候，每股收益無差別點的確定是做出決策的關(guān)鍵因素。在企業(yè)的融資決策中，融資成本是一個不可忽視的影響因素，如：貸款利息費用、股票發(fā)行費用、債券利息費用和發(fā)行費用等，在做融資方式?jīng)Q策時，需要通過財務(wù)指標(biāo)分析選擇企業(yè)利益最大化的融資方案[3]。

2.3 在企業(yè)考核決策中的應(yīng)用

企業(yè)為了落實經(jīng)營戰(zhàn)略、實現(xiàn)經(jīng)營計劃，需要對經(jīng)營管理者和員工進(jìn)行考核激勵，考核指標(biāo)的設(shè)定成為一項很重要的決策。只有制定一個經(jīng)過努力可以完成的考核指標(biāo)，被考核者才會努力去實現(xiàn)。所以，要確定這樣一個合適的考核指標(biāo)，就需要對企業(yè)過去的經(jīng)營情況、未來的期望值以及現(xiàn)狀進(jìn)行財務(wù)指標(biāo)分析，對行業(yè)標(biāo)桿企業(yè)、競爭對手的財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析，客觀地評價內(nèi)外部經(jīng)營環(huán)境，為考核指標(biāo)的確定提供決策依據(jù)。

3 財務(wù)分析指標(biāo)的改進(jìn)措施

3.1 引入經(jīng)濟增加值的理念

財務(wù)分析的作用之一就是提高企業(yè)管理水平，所以通過設(shè)定科學(xué)合理的指標(biāo)，引導(dǎo)行為主體采取與企業(yè)利益和戰(zhàn)略目標(biāo)相一致的行為，并努力改進(jìn)經(jīng)營管理水不準(zhǔn)，提高企業(yè)經(jīng)營業(yè)績和競爭優(yōu)勢。通過確定企業(yè)關(guān)鍵績效指標(biāo)，確定關(guān)鍵績效指標(biāo)的權(quán)重來進(jìn)行考核、激勵。同時引入經(jīng)濟增加值的考核方法，來引導(dǎo)企業(yè)管理者更注重長期價值創(chuàng)造。

3.2 建立完備的財務(wù)分析架構(gòu)體系

建立完善的內(nèi)控體系，制定貼合企業(yè)自身情況實際的財務(wù)分析辦法、制度，選用先進(jìn)的分析方法，對各項財務(wù)指標(biāo)加以綜合利用。清晰劃分財務(wù)人員的責(zé)權(quán)利，明確工作職責(zé)和邊界。在制度中對財務(wù)分析工作目標(biāo)、質(zhì)量要求進(jìn)行統(tǒng)一規(guī)定，對財務(wù)指標(biāo)的規(guī)范使用，財務(wù)方法的選擇進(jìn)行科學(xué)統(tǒng)一的界定。制定本企業(yè)適用的財務(wù)分析模板，使其“模板化”，這樣就具有可比性，口徑一致。統(tǒng)一規(guī)范各類財務(wù)指標(biāo)。

3.3 業(yè)財融合

熟悉企業(yè)業(yè)務(wù)，將業(yè)務(wù)與財務(wù)進(jìn)行深度融合，通過企業(yè)價值鏈分析，關(guān)注企業(yè)產(chǎn)品生命周期，比如從產(chǎn)品生命周期來看，同時關(guān)注上游成本、中游成本，也關(guān)注下游成本。即系統(tǒng)地研究企業(yè)各項活動及相互關(guān)系，從而發(fā)現(xiàn)具有與其他企業(yè)相比有競爭優(yōu)勢的資源，增加鏈條有價值的部份，不產(chǎn)生效益的部份舍棄。識別價值鏈上的活動，確定核心和非核心活動，建立競爭優(yōu)勢。

4 結(jié)語

財務(wù)指標(biāo)分析已廣泛應(yīng)用于企業(yè)的戰(zhàn)略決策、投融資決策和考核決策當(dāng)中。但目前的財務(wù)指標(biāo)分析存在不全面、不及時、脫離環(huán)境、脫離業(yè)務(wù)和主觀性的問題，因此，要通過完善財務(wù)分析指標(biāo)體系、提高時效性、融入環(huán)境、融入業(yè)務(wù)、提升財務(wù)人員素質(zhì)等方法，使財務(wù)指標(biāo)分析在企業(yè)的決策中發(fā)揮更大的作用。